El camino de Ethereum hacia un nuevo aumento: ¿los alcistas se están quedando sin fuerza?

Titán FX

Económico

Criptomoneda

Resumen:

Ethereum encontró soporte cerca de $3,100 y corrigió algunas pérdidas.

Puntos clave

Ethereum encontró soporte cerca de $3,100 y corrigió algunas pérdidas.

ETH cotizó por debajo de una línea de tendencia alcista clave con soporte en $3,680 en el gráfico diario.

El precio de Bitcoin debe establecerse por encima de los $100,000 para iniciar un nuevo aumento.

XRP podría ganar impulso alcista si supera la resistencia de $2,50.

Análisis técnico de Ethereum

Ethereum cayó fuertemente desde los $4,100, al igual que Bitcoin. ETH cotizó por debajo de los niveles de soporte de $3,500 y $3,350 antes de que los alcistas aparecieran cerca de los $3,100.

En el gráfico diario, el precio se mantuvo muy por encima de la media móvil simple de 100 días (en rojo) y de la media móvil simple de 200 días (en verde). Se formó un mínimo en 3.092 dólares y el precio inició recientemente una ola de recuperación.

Hubo un movimiento por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6 % del movimiento descendente desde el máximo de $4105 hasta el mínimo de $3092. La resistencia inmediata está cerca del nivel de $3600.

El nivel de retroceso de Fibonacci del 50 % del movimiento descendente desde el máximo de $4,105 hasta el mínimo de $3,092 también está cerca de $3,600. La siguiente resistencia importante está cerca del nivel de $3,720. Un cierre diario por encima de la zona de resistencia de $3,720 podría iniciar otro aumento constante.

En el caso indicado, el precio podría subir hasta el nivel de 3.880 dólares. La siguiente parada para los alcistas podría ser hasta los 4.000 dólares o un nuevo máximo histórico.

En el lado negativo, Ethereum podría encontrar soporte cerca del nivel de $3,220. El siguiente soporte importante es $3,150, por debajo del cual el precio podría deslizarse hacia $3,100. Cualquier pérdida adicional podría requerir un movimiento hacia el nivel de $3,000.

En cuanto a Bitcoin, hubo un aumento constante por encima del nivel de $95,000 y el precio podría seguir subiendo hacia el nivel de $105,000.

Comunicados económicos

Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU.: se prevén 218.000, frente a las 220.000 anteriores.

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El Banco Mundial eleva la previsión del PIB de China para 2024 y 2025

justin

Económico

Forex

BENGALURU/BEIJING (26 de diciembre): El Banco Mundial elevó el jueves su pronóstico para el crecimiento económico de China en 2024 y 2025, pero advirtió que la débil confianza de los hogares y las empresas, junto con los vientos en contra en el sector inmobiliario, seguirán pesando sobre él el próximo año.

La segunda mayor economía del mundo ha tenido dificultades este año, principalmente debido a una crisis inmobiliaria y una débil demanda interna. El aumento previsto de los aranceles estadounidenses sobre sus productos cuando el presidente electo Donald Trump asuma el cargo en enero también puede afectar el crecimiento.

"Abordar los desafíos en el sector inmobiliario, fortalecer las redes de seguridad social y mejorar las finanzas de los gobiernos locales será esencial para desbloquear una recuperación sostenida", dijo Mara Warwick, directora del Banco Mundial en China.

"Es importante equilibrar el apoyo a corto plazo al crecimiento con reformas estructurales a largo plazo", añadió en un comunicado.

Gracias al efecto de la reciente flexibilización de la política y al fortalecimiento de las exportaciones a corto plazo, el Banco Mundial prevé que el crecimiento del producto interno bruto de China será del 4,9% este año, frente a su pronóstico de junio del 4,8%.

Pekín se ha fijado un objetivo de crecimiento de "alrededor del 5%" este año, una meta que dice confiar en alcanzar.

Aunque también se espera que el crecimiento para 2025 caiga al 4,5%, esa cifra sigue siendo superior al pronóstico anterior del Banco Mundial del 4,1%.

Se espera que el crecimiento más lento de los ingresos de los hogares y el efecto riqueza negativo de los precios más bajos de las viviendas pesen sobre el consumo hasta 2025, añadió el Banco.

Para reactivar el crecimiento, las autoridades chinas acordaron emitir una cifra récord de tres billones de yuanes (411.000 millones de dólares o RM1,84 billones) en bonos especiales del tesoro el próximo año, informó Reuters esta semana.

Las cifras no se darán a conocer oficialmente hasta la reunión anual del parlamento chino, el Congreso Nacional Popular, en marzo de 2025, y aún podrían cambiar antes de esa fecha.

Si bien el regulador de la vivienda continuará sus esfuerzos para frenar nuevas caídas en el mercado inmobiliario de China el próximo año, el Banco Mundial dijo que no se anticipa un cambio en el sector hasta fines de 2025.

La clase media de China se ha expandido significativamente desde la década de 2010 y abarca el 32% de la población en 2021, pero las estimaciones del Banco Mundial sugieren que alrededor del 55% sigue siendo "económicamente inseguro", lo que subraya la necesidad de generar oportunidades.

Fuente: Theedgemarkets

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China estrena negociación de futuros de polisilicio en un mercado volátil

justin

Económico

El primer día de negociación en la Bolsa de Futuros de Guangzhou, los precios del material para la fabricación de energía solar en el contrato de junio más activo subieron hasta su límite superior de 44.000 yuanes por tonelada después de que los productores se comprometieran a reducir la producción. El mercado cerró un 7,7% más alto a 41.570 yuanes por tonelada. Un total de 331.253 lotes cambiaron de manos, más del 90% de ellos para junio.

La Bolsa ofrece siete contratos con entrega a partir de junio. El margen requerido es del 9% del valor del contrato. Los precios podrán subir o bajar un 7% con respecto al cierre anterior, después de que el primer día se permitiera una oscilación del 14%.

China es el mayor productor mundial de polisilicio, que se utiliza en paneles solares, y la industria está luchando con un enorme excedente que ha hecho que los precios cayeran casi un 90% en los últimos dos años. Al igual que otras partes de la cadena de suministro solar, se ha creado demasiada capacidad en relación con la demanda, lo que ha reducido drásticamente la rentabilidad.

Los fabricantes de polisilicio han respondido reduciendo la producción, incluidos recortes no especificados anunciados esta semana por dos de los mayores productores, Tongwei Co. y Xinjiang Daqo New Energy Co.

China apuesta por la tecnología limpia para impulsar el crecimiento económico, y la Bolsa de Guangzhou ha tenido éxito en la negociación de otros materiales ecológicos como el litio, utilizado en las baterías de vehículos eléctricos, que se lanzó el año pasado. Los contratos de opciones de polisilicio se añadirán el 27 de diciembre.

Fuente: Bloomberg

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Factores estructurales que explican el bajo rendimiento de la eurozona

Institución Brookings

Económico

Los mercados están centrados en el modelo de crecimiento europeo, que está sufriendo tras la invasión rusa de Ucrania. El daño causado por la pérdida de acceso a la energía barata rusa es importante, pero hay una razón estructural más profunda por la que Europa está rezagada respecto de Estados Unidos en la recuperación pos-COVID. La falta de unión fiscal y los sobreendeudamientos significan que el estímulo anticíclico es insuficiente después de cada shock adverso, razón por la cual Europa también quedó rezagada respecto de la recuperación estadounidense después de la crisis financiera global. La unión fiscal requerirá duros compromisos sobre deuda y transferencias, sin los cuales el riesgo de que la eurozona se encamine hacia una japonización, en la que un alto nivel de deuda sea sostenible –en medio de un bajo crecimiento– solo debido a los topes de rendimiento de los bancos centrales.

Factores estructurales que explican la debilidad europea

El desempeño inferior de la eurozona en relación con Estados Unidos no es nada nuevo. La crisis financiera mundial de 2008 preparó el terreno para una década de desempeño inferior, en la que el PIB en términos absolutos (gráfico 1) y per cápita (gráfico 2) se quedó cada vez más atrás del de Estados Unidos. La distinción entre crecimiento general y per cápita es importante, porque el desempeño superior de Estados Unidos a menudo se vincula con una inmigración más rápida. Evidentemente, ese no es el principal factor, ya que el desempeño superior de Estados Unidos sigue siendo sustancial incluso en términos per cápita.

Factores estructurales que explican el bajo rendimiento de la eurozona_1

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En cambio, la falta de unión fiscal es la verdadera razón –y estructural– del pobre desempeño de la eurozona. Esto, junto con los sobreendeudamientos en Italia, España y, cada vez más, Francia, significa que no hay suficiente estímulo después de cada shock, porque la unión monetaria cae en disputas sobre cómo pagar el estímulo cuando se producen shocks malos. La Figura 3 muestra cómo se desarrolló esto durante la crisis de 2008 y el shock de COVID-19. En ambos casos, el déficit de los gobiernos generales de la eurozona aumenta menos que en otros lugares (Figura 3), mientras que el endeudamiento también aumenta menos (Figura 4). Por supuesto, la emisión conjunta de deuda de la UE durante la pandemia de COVID-19 marca un gran paso adelante, pero esa emisión conjunta fue única y es muy polémica. Como resultado, como el estímulo anticíclico seguirá siendo demasiado pequeño, seguirán surgiendo cicatrices e histéresis permanentes de lo que deberían ser perturbaciones cíclicas.

Factores estructurales que explican el bajo rendimiento de la eurozona_3

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Para que la unión fiscal se haga realidad, se necesitan compromisos firmes en el Norte y el Sur de la eurozona. Una unión fiscal equitativa implica que los países que entran en ella tengan niveles similares de deuda pública. Esa condición claramente no se cumple en la eurozona, donde la deuda asciende al 40% y al 60%, respectivamente, en los Países Bajos y Alemania, mientras que se sitúa en el 110%, el 140% y el 100% en Francia, Italia y España, respectivamente. Como señalamos en nuestra última entrada del blog, en los países con un alto nivel de deuda hay abundante riqueza privada que podría gravarse para reducir los niveles de deuda pública. Ese impuesto podría hacerse progresivo, es decir, podría vincularse a los ingresos de los hogares, y enviaría una señal a los mercados financieros de que la reducción de la deuda es ahora una prioridad política, lo que en sí mismo ayudaría a preservar el acceso a los mercados en caso de shocks negativos sin tener que depender de las compras de bonos de emergencia por parte del Banco Central Europeo (BCE).

Por supuesto, la resistencia política a los impuestos sobre la riqueza es alta. Esa resistencia refleja la percepción popular de que la probabilidad de una crisis es baja, lo que es cierto siempre que el BCE esté dispuesto a limitar los rendimientos cada vez que se produzcan shocks negativos. El BCE actuó de esa manera a mediados de 2022, cuando la creciente inflación impulsó los rendimientos globales al alza, y desde entonces ha introducido su nuevo instrumento de protección de la transmisión (TPI, por sus siglas en inglés). El TPI le permite al BCE limitar los rendimientos sin condicionalidad ex post, a diferencia de las transacciones monetarias directas (OMT, por sus siglas en inglés) de la era Draghi con condicionalidad al estilo del FMI, que el TPI ha reemplazado de facto. Por lo tanto, las perspectivas de unión fiscal están, desafortunadamente, inversamente vinculadas al papel que desempeña el BCE en los mercados de deuda soberana: el BCE mantiene a raya las crisis de deuda, a costa de hacer menos probables las reformas necesarias.

Hacia la japonización

Sin un gran acuerdo sobre deuda y unión fiscal, la eurozona corre un grave riesgo de japonización, un equilibrio de bajo crecimiento y alto endeudamiento, en el que sólo los topes de rendimiento del banco central garantizan la sostenibilidad de la deuda. El perfil de compra de bonos soberanos por parte del BCE ya se parece mucho al del Banco de Japón que al de la Reserva Federal (gráfico 5), y las compras acumuladas (medidas como la proporción de deuda pública pendiente) muestran la misma función ascendente que en Japón (gráfico 6), en contraste con la Reserva Federal, donde las tenencias de bonos soberanos tienen un patrón más cíclico y estable. El papel creciente del BCE en los mercados de deuda corre el riesgo de encerrar a la eurozona en el equilibrio de bajo crecimiento que ha prevalecido en Japón durante mucho tiempo. Factores estructurales que explican el bajo rendimiento de la eurozona_5

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Los actores clave aspiran a tener éxito en sus IPO en 2025 en medio de dificultades económicas

cohen

Económico

Los actores clave, cuyo valor corporativo asciende a billones de wones (incluidas las filiales de los principales conglomerados), aspiran a salir a bolsa en 2025. Sin embargo, según los observadores del mercado el jueves, sigue siendo incierto si podrán revivir la actual caída en el sentimiento del mercado.

LG CNS es una de las ofertas públicas iniciales (OPI) más esperadas de 2025. La filial de tecnología de la información de LG comenzará su proceso de OPI el próximo mes , comenzando con la previsión de la demanda para inversores institucionales. Se prevé que la oferta recaude hasta 1,19 billones de wones (812 millones de dólares), lo que la convierte en la oferta pública más grande en tres años desde LG Energy Solutions.

Lotte Global Logistics, una subsidiaria de logística de Lotte, planea proceder con su debut en la bolsa de valores luego de recibir los resultados de la revisión de la Bolsa de Corea a finales de este mes. La compañía apunta a una capitalización de mercado de 1 billón de wones.

Otras empresas que están programando con cautela sus salidas a bolsa, entre ellas Kbank, Seoul Guarantee Insurance (SGI) y DN Solutions, también se están preparando para ofertas públicas durante la primera mitad de 2025.

El moderado mercado de IPO de fin de año ha reforzado el interés de las empresas en lanzar sus IPO el próximo año.

En el primer trimestre de este año , las acciones recién salidas a bolsa registraron una rentabilidad media en el primer día del 119,93 por ciento. Esta cifra se redujo al 65 por ciento en el segundo trimestre y volvió a descender al 22,99 por ciento en el tercer trimestre. En noviembre, la tendencia se ha revertido por completo, y las acciones recién salidas a bolsa registraron una pérdida del 9,58 por ciento.

"El mercado de las OPI, que se ha visto sobrecalentado, ha perdido su impulso y ha entrado en una ola de frío (en 2024)", dijo un funcionario del sector. "Varias empresas que son sólidas financiera y operativamente se prepararon para cotizar en la segunda mitad (de este año), pero muchas han pospuesto sus ofertas públicas debido al debilitamiento de la confianza de los inversores".

En octubre, Kbank, un banco que opera exclusivamente por Internet, retrasó su proceso de salida a bolsa por segunda vez, alegando un interés de los inversores menor al esperado. DN Solutions y SGI, a pesar de haber recibido la aprobación preliminar de la Bolsa de Corea, han pospuesto la presentación de sus declaraciones de registro de valores, alegando condiciones desfavorables en el mercado de valores nacional.

No está claro si el sentimiento del mercado de las OPI mejorará en 2025. Los acontecimientos políticos recientes, incluida la fallida imposición de la ley marcial y el posterior impeachment del presidente, han erosionado aún más la confianza de los inversores.

Los observadores del mercado creen que la cotización de LG CNS el próximo mes marcará el tono para el mercado de IPO en la primera mitad de 2025.

"La creciente volatilidad del mercado está provocando que los inversores minoristas pierdan interés en el mercado de las IPO", afirmó el analista de Eugene Investment Securities, Park Jong-sun. "La tendencia a distinguir entre acciones fuertes y débiles se ha intensificado".

Fuente: Koreatimes

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Las divisas asiáticas sufren dificultades y las acciones caen en su mayoría en medio de las preocupaciones sobre las perspectivas de las tasas de la Reserva Federal

Alex

Económico

Acciones

BENGALURU (26 de diciembre): Las monedas de Asia emergentes cotizaban en su mayoría a la baja frente a un dólar resiliente y los mercados bursátiles se debilitaban el jueves, ya que los inversores seguían centrados en la senda de recorte de tasas de la Reserva Federal en una semana de negociación con pocos días festivos.

El won surcoreano, que se encuentra entre las monedas asiáticas con peor desempeño este año en medio de la agitación política interna y las amenazas arancelarias del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, cayó hasta un 0,6% a su nivel más bajo desde marzo de 2009.

El baht tailandés cayó un 0,3% y el yuan chino se mantuvo cerca de un mínimo de 13 meses, no muy lejos de la marca psicológicamente importante de 7,3 por dólar.

La rupia india cayó a su nivel más bajo histórico.

Poon Panichpibool, estratega de mercados de Krung Thai Bank, dijo que el impacto de las políticas de Trump 2.0 podría respaldar la economía estadounidense y mantener al dólar fuerte bajo el tema del "excepcionalismo estadounidense", ejerciendo más presiones de venta sobre los activos de mercados emergentes.

El won, el baht y el ringgit malasio se consideran más vulnerables a las políticas de Trump debido a las economías orientadas a la exportación de estos países y su sensibilidad al crecimiento de China.

Panichpibool agregó que las perspectivas sobre la tasa de política monetaria de la Reserva Federal también eran significativas debido a su impacto potencial en las decisiones de política monetaria de los bancos centrales asiáticos y los diferenciales de tasas entre las monedas.

La semana pasada, las autoridades de la Reserva Federal redujeron sus proyecciones de recorte de tasas para 2025 a 50 puntos básicos desde 100 puntos básicos, y aumentaron su pronóstico de inflación.

Los mercados ahora están descontando solo unos 35 puntos básicos de flexibilización para 2025, lo que hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se dispararan y el dólar se acercara a un máximo de dos años.

El aumento de las tasas en Estados Unidos podría generar problemas para los mercados emergentes, entre ellos salidas de capital, debilidad monetaria, inflación y volatilidad.

Los bancos centrales de Indonesia, Tailandia y Taiwán mantuvieron estables las tasas la semana pasada para abordar las preocupaciones sobre la incertidumbre monetaria y económica mundial, mientras que el Bangko Sentral ng Pilipinas recortó las tasas.

Entre otras monedas, el peso filipino subió un 1,1% y se encaminaba a su mejor día desde noviembre de 2023. El ringgit, la única moneda asiática que registró una ganancia anual este año, subió un 0,4%.

Las acciones en Kuala Lumpur ganaron un 0,5%, mientras que las de Manila, Singapur y Bangkok perdieron entre un 0,1% y un 0,2%.

Los mercados en Indonesia estuvieron cerrados por día festivo.

Fuente: Theedgemarkets

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Bitcoin avanza gracias a los planes de Microstrategy de emitir más acciones

Owen Li

Criptomoneda

Económico

(26 de diciembre): Bitcoin subió el jueves después de que el acumulador de activos digitales MicroStrategy anunciara un plan para emitir más acciones, una medida que le permitiría comprar aún más tokens.

El activo digital subió un 0,32% a 98.747 dólares (441.276 RM) a las 11.30 horas en Singapur, por debajo de su máximo intradiario de 99.876,70 dólares. Un indicador más amplio de criptomonedas que comprende tokens más pequeños, como Ether, Solana y la favorita de las monedas meme, Dogecoin, subió un 0,2%, recuperándose de las pérdidas del miércoles.

“El anuncio de que MicroStrategy emitirá más acciones el año que viene para comprar más bitcoins está haciendo subir los precios”, dijo Sean McNulty, director de operaciones del proveedor de liquidez Arbelos Markets. “El mercado está mirando hacia el futuro sobre las compras de bitcoins de MicroStrategy, y esa ha sido la principal razón para que el mercado suba. Mirar las noticias de MicroStrategy se está convirtiendo en una parte importante de mi día”.

MicroStrategy Inc. está buscando permiso para aumentar el número de acciones autorizadas de acciones ordinarias de clase A y acciones preferentes, según un documento presentado el 23 de diciembre ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Tal medida le daría a la compañía, que se ha transformado de un fabricante de software a un acumulador de bitcoins, más poder de fuego.

MicroStrategy anunció a principios de esta semana que había comprado 561 millones de dólares adicionales del token digital a un precio promedio cercano al máximo histórico de la semana pasada. Esa fue la séptima semana consecutiva de compras.

Bitcoin avanza gracias a los planes de Microstrategy de emitir más acciones_1

Bitcoin ha subido un 135% en lo que va del año, superando los rendimientos de inversiones tradicionales como las acciones globales y el oro.

Algunos comerciantes advirtieron que los mercados podrían volverse volátiles en los próximos días debido a los vencimientos masivos del interés abierto en los derivados de Bitcoin y Ether.

El viernes, un récord de US$43 mil millones en interés abierto, incluidos US$13,95 mil millones en opciones de bitcoin y US$3,77 mil millones en opciones de Ether, vencerán en la bolsa de derivados Deribit.

“Los creadores de mercado podrían deshacer sus coberturas y realizar posiciones cortas sobre los precios de ejercicio de bitcoin, lo que podría generar agitación en el mercado el viernes”, dijo McNulty.