Comercio de mercancías en la UE: cuatro trimestres consecutivos con superávit

Económico

Materias Primas

Resumen:

La balanza comercial de bienes de la UE fue de 40.400 millones de euros en el segundo trimestre de 2024, frente a los 55.300 millones del trimestre anterior.

La balanza comercial de bienes de la UE fue de 40 400 millones de euros en el segundo trimestre de 2024, frente a los 55 300 millones de euros del trimestre anterior. De este modo, la balanza comercial ha registrado un superávit durante cuatro trimestres consecutivos, tras un período de déficit desde el cuarto trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2023, debido principalmente a un elevado déficit en el sector energético que compensó los superávits en otras categorías de productos.

En el segundo trimestre de 2024, los superávits registrados en maquinaria y vehículos (56.900 millones de euros), productos químicos y materiales relacionados (59.300 millones de euros), alimentos y bebidas (13.900 millones de euros), otros bienes manufacturados (1.800 millones de euros) y otros bienes (3.200 millones de euros) superaron los déficits en energía (-88.400 millones de euros) y materias primas (-6.300 millones de euros).

En el segundo trimestre de 2024, las importaciones de bienes de países no pertenecientes a la UE a la UE aumentaron un 3,4% en comparación con el trimestre anterior, mientras que las exportaciones se mantuvieron prácticamente estables, aumentando un 0,7%. Las importaciones crecieron después de haber disminuido durante 6 trimestres consecutivos, mientras que los niveles de exportación continuaron aumentando por tercer trimestre consecutivo.

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La libra esterlina mantiene un impulso positivo pero se esperan retrocesos leves

Warren Takunda

Económico

La libra recibió ayuda del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, quien dijo que es "demasiado pronto para declarar la victoria" sobre la inflación, verificando las apuestas del mercado de que el Banco evitaría otro recorte de tasas en septiembre.

Se espera que tanto el Banco Central Europeo como la Reserva Federal recorten los tipos en septiembre, y que ambos bancos realicen otro recorte antes de fin de año. Por el contrario, el Banco de Inglaterra parece dispuesto a aplicar solo un recorte más antes de fin de año.

Esto sugiere una senda más lenta de recortes por parte del Banco de Inglaterra, que proporciona una fuente fundamental de apoyo para la libra frente al euro y el dólar.

El sentimiento constructivo del mercado global sigue siendo el otro factor clave detrás del reciente desempeño superior de la libra, y el salto del viernes en las acciones impulsó a la moneda del Reino Unido a nuevos máximos frente al dólar, al tiempo que reforzó la recuperación frente al euro.

El tipo de cambio entre la libra y el euro subió por encima de 1,18, mientras que el tipo de cambio entre la libra y el dólar alcanzó 1,32. En un análisis de una semana, la libra es la moneda del G10 con mejor desempeño y sigue siendo la de mejor desempeño en 2024.

Pound Sterling Holds Positive Momentum But Shallow Pullbacks Expected_1

Arriba: GBP/EUR (arriba) y GBP/USD en intervalos diarios.

Sin duda, el lunes los mercados cedieron algunas de las ganancias recientes, lo que frenó el avance de la libra, en particular frente al dólar estadounidense. Las pérdidas se centraron en el sector tecnológico estadounidense, que mostró nerviosismo antes del anuncio de los resultados de Nvidia a mitad de semana. Mucho depende de cómo se desempeñe el líder en inteligencia artificial, y cualquier decepción podría provocar un retroceso más amplio en el sector tecnológico.

La decepción que esto pueda generar puede impulsar al dólar desde los niveles recientes, pero no creemos que esto afecte de manera importante a los tipos de cambio de la libra. Es probable que los retrocesos en el par GBP/USD sean leves mientras el mercado piense que la Reserva Federal está preparada para aplicar varios recortes de los tipos de interés en los próximos meses.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en un discurso en Jackson Hole que "ha llegado el momento de ajustar la política... los riesgos a la baja para el empleo han aumentado... No buscamos ni damos la bienvenida a un mayor enfriamiento de las condiciones del mercado laboral".

Esto demostró que el presidente ahora está menos preocupado por la inflación y que su atención se está desplazando hacia el mercado laboral, donde teme que una desaceleración económica impulse el desempleo. Esto requiere recortes de tasas y aumentó las expectativas del mercado de un aumento de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre, aunque las probabilidades de que esto ocurra retrocedieron un poco el lunes, lo que ayudó a que el dólar se recuperara un poco.

"Powell dejó la puerta abierta a recortes mayores de 50 puntos básicos. Por ejemplo, no hizo ningún comentario sobre que las medidas fueran graduales, lo que podría haber implicado que la Fed se ceñiría a medidas de 50 puntos básicos", dice Jim Reid, estratega de Deutsche Bank.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, reiteró el mensaje el lunes, diciendo que "ha llegado el momento de ajustar la política".

De cara al futuro, creemos que el rendimiento de la libra será más moderado, con el GBP/USD potencialmente limitado a 1,32 en el corto plazo. Observamos que el tipo de cambio ha pasado a estar sobrecomprado en el corto plazo y es necesario un cierto ajuste.

Las pérdidas del lunes en el par GBP/USD vinculadas a la liquidación del sector tecnológico estadounidense sugieren que un retroceso más amplio del mercado pesará temporalmente sobre la moneda del Reino Unido.

Mientras tanto, el GBP/EUR se encuentra en su quinto avance diario, lo cual es inusual para este tipo de cambio. El GBP/EUR se mueve lentamente con una tendencia a la media, y también es posible que se ablande un poco si los mercados globales enfrentan un revés.

Esta semana estaremos atentos a los datos de inflación de la eurozona (Alemania el jueves y toda la eurozona el viernes). Cualquier resultado inferior a lo esperado podría aumentar las expectativas de recortes de tipos por parte del BCE, lo que, a su vez, afectaría al euro.

Fuente: Poundsterlinglive

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Las perspectivas para el sector inmobiliario comercial siguen siendo débiles, pero los riesgos para la estabilidad financiera están contenidos

RBNZ

Económico

El mercado inmobiliario comercial de Nueva Zelanda sigue siendo débil debido a las altas tasas de interés, el aumento del trabajo remoto y un continuo aumento de las compras en línea, informa el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda – Te Pūtea Matua en un tema especial del Informe de Estabilidad Financiera publicado hoy.

Las propiedades comerciales, que incluyen oficinas, locales comerciales e industriales, son vitales para la actividad económica. Históricamente, el desempeño del sector de propiedades comerciales ha sido sensible al ciclo económico. El sector puede amplificar los impactos del sector financiero en las recesiones económicas.

“La escasa demanda de los inquilinos en algunas partes del mercado inmobiliario comercial ha provocado tasas de vacancia más altas y un crecimiento moderado de los alquileres en los últimos dos años. Al mismo tiempo, las altas tasas de interés han afectado los flujos de efectivo de los propietarios y han reducido los valores de las propiedades”, afirma Kerry Watt, directora de Estrategia de Evaluación de Estabilidad Financiera.

“Sin embargo, el sistema financiero está bien preparado para gestionar los riesgos. Los requisitos regulatorios más estrictos y las mejoras en las normas de concesión de préstamos significan que tenemos un sistema más resistente que en el pasado”, afirma Watt.

Si bien se están gestionando los desafíos en el sector inmobiliario comercial, las preocupaciones podrían aumentar si las condiciones económicas empeoran. Una desaceleración del sector podría afectar a la construcción y al empleo y aumentar los impagos de préstamos, lo que ejercería una presión adicional sobre los bancos.

“Es fundamental que los bancos se mantengan atentos y sigan monitoreando la evolución del mercado inmobiliario comercial”, afirma Watt.

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El mercado de criptomonedas se ha enfriado ligeramente

FxPro

Criptomoneda

Imagen del mercado

El mercado de criptomonedas no logró crecer de manera constante, y la capitalización total cayó un 1,6% hasta los 2,21 billones de dólares. Se trata de una ligera corrección tras el desempeño poco impresionante del mercado de valores. El índice de sentimiento volvió a caer a territorio neutral, perdiendo 7 puntos en el día hasta los 48.

El bitcóin cayó por debajo de los 63.000 dólares, perdiendo un 1,4 % en 24 horas y cayendo por debajo de su media móvil de 200 días. Es demasiado pronto para saber si esta línea se ha convertido en resistencia.

Ethereum cayó un 1,7% hasta los 2690 dólares, manteniéndose en la mitad inferior del rango entre los máximos de julio y los mínimos de agosto. La zona de los 2800 dólares sirvió como un fuerte soporte en las caídas de abril a julio de este año y ahora ofrece una resistencia importante.

Durante la noche, Toncoin se acercó al nivel de $5, que fue el punto de inflexión para las liquidaciones de principios de agosto y mayo. Aunque los impresionantes rebotes han acompañado la caída, el alto volumen significa que debemos seguir siendo negativos sobre las perspectivas a corto plazo de la moneda.

Antecedentes de la noticia

Según CoinShares, la inversión en fondos de criptomonedas aumentó en 533 millones de dólares la semana pasada, la mayor entrada en cinco semanas y la tercera semana consecutiva de crecimiento. Mientras tanto, los nuevos emisores de ETF de Ethereum siguen registrando entradas, con 3.100 millones de dólares en dinero nuevo durante el mes, parcialmente compensados por una salida de 2.500 millones de dólares de Grayscale Trust.

Un tribunal federal del Distrito Norte de California rechazó la solicitud de la SEC de reconocer los activos digitales comercializados en la plataforma de intercambio de criptomonedas estadounidense Kraken como contratos de inversión. Se trata de una victoria importante para Kraken y los usuarios de criptomonedas. El asesor general de la plataforma dijo que la SEC ya no podrá basarse en su teoría de que las criptomonedas son valores.

El valor de mercado combinado de las monedas estables ha alcanzado un nuevo máximo histórico de 168 mil millones de dólares, una cifra que ha aumentado durante 11 meses consecutivos. Dynamo DeFi interpreta la tendencia como una señal de una afluencia de "dinero nuevo a las criptomonedas".

Tether ha ayudado a 145 agencias de seguridad pública en 40 jurisdicciones a recuperar más de 108,8 millones de dólares en USDT desde su lanzamiento en 2014, según la empresa. El emisor de USDT también ha bloqueado "voluntariamente" más de 1.900 billeteras vinculadas a actividades ilegales.

Luke Dashjr dijo que la naturaleza descentralizada de la primera criptomoneda se ha visto amenazada. Solo dos empresas controlan ahora más del 55% de la tasa de hash global de la red BTC.

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La OCDE afirma que Malasia debe estar preparada para aumentar las tasas para frenar los precios

tomás

Económico

(27 de agosto): “La actual postura de política monetaria parece adecuada y ofrece margen para dar cabida a un aumento temporal de la inflación”, afirmó la OCDE en su Estudio Económico sobre Malasia publicado el martes. “Al mismo tiempo, las autoridades monetarias deberían estar preparadas para subir las tasas para contrarrestar los posibles efectos secundarios de los mayores precios de la energía”, añadió.

Según la OCDE, si bien la inflación de Malasia se ha estabilizado en torno al 2%, existen “riesgos significativos” en torno a la trayectoria de crecimiento de los precios que justifican cautela. El informe se publica en un momento en que la disminución de las presiones sobre los precios en países como Estados Unidos ha dado a los bancos centrales el margen para empezar a inclinarse por los recortes de tipos. Filipinas redujo los costes de endeudamiento desde un máximo de 17 años a principios de este mes, mientras que Indonesia y Tailandia han dado señales de apertura para relajar la política monetaria.

La tendencia inflacionaria en Malasia depende en gran medida del ritmo de eliminación de los subsidios, lo que explica por qué enfrenta el riesgo de un mayor ajuste monetario a diferencia de sus pares. Esto también se debe a que los efectos inflacionarios de la eliminación de los subsidios son muy inciertos, según la OCDE.

El primer ministro Datuk Seri Anwar Ibrahim permitió que los precios del diésel flotaran en junio para fortalecer las finanzas del gobierno. Tiene la intención de hacer lo mismo con el combustible más subsidiado y más utilizado, el RON95. La medida podría aumentar potencialmente la inflación en 3,05 puntos porcentuales, según los cálculos del analista de RHB Bank Bhd Chin Yee Sian, quien espera que el gobierno posponga la eliminación del subsidio al RON95 hasta fines de 2024 como muy pronto.

Malasia aumentó su tasa clave en 125 puntos básicos durante un ciclo de ajuste de un año que comenzó en mayo de 2022, llevando la tasa de política a un día al 3% desde un mínimo histórico del 1,75% durante la pandemia. El requisito de reserva legal que también se redujo durante el pico de Covid-19 se ha mantenido muy por debajo de los niveles previos a la pandemia.

En el mejor de los casos, la eliminación de los subsidios a la energía podría aumentar temporalmente la inflación, señaló la OCDE. Pero también podría haber efectos secundarios más duraderos y presiones alcistas más generalizadas, agregó.

“En este contexto, es importante evitar una flexibilización prematura de la postura monetaria y responder rápidamente a cualquier presión inflacionaria que pudiera resultar de la reforma prevista de los subsidios”, señala el informe de la OCDE.

Fuente: Los mercados de borde

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El jefe del Bok defiende la congelación de los tipos de interés para frenar la deuda de los hogares

Kevin Du

Económico

El jefe del banco central de Corea defendió el martes la última decisión del banco de congelar las tasas, diciendo que el nivel de deuda de los hogares se está acercando a un punto que puede causar una desaceleración económica y una potencial crisis financiera.

La semana pasada, el Banco de Corea (BOK) mantuvo su tasa clave estable en 3,5 por ciento por decimotercera sesión consecutiva debido al aumento de los precios de las viviendas, pero abrió la puerta a un cambio de política este año.

"Consideramos que un recorte de tasas puede impulsar aún más los precios de las viviendas y aumentar la volatilidad en el mercado de divisas", dijo el gobernador del BOK, Rhee Chang-yong, en un foro.

Ha habido diversas opiniones sobre la decisión del banco central de congelar las tasas, pero en este momento, los responsables políticos deberían revisar por qué el banco central debería dudar en recortar la tasa clave ante la alta deuda de los hogares y los crecientes precios de las viviendas, dijo Rhee.

La decisión del banco central de congelar las tasas tiene como objetivo resaltar los peligros de un círculo vicioso de demanda excesiva en algunas áreas, en particular el elegante distrito de Gangnam, según el jefe del banco central.

"Estamos en un punto en el que podríamos enfrentar una desaceleración económica si la deuda de los hogares aumenta aún más y debemos prepararnos para una posible crisis financiera", dijo.

La semana pasada, el banco central dijo que la inflación ha continuado su tendencia a la baja y que la recuperación de la demanda interna ha sido modesta.

Pero aún es necesario seguir de cerca cómo las recientes medidas sobre el mercado inmobiliario están afectando los precios de las viviendas en Seúl y sus alrededores y la deuda de los hogares.

La congelación de las tasas se produjo en un momento en que la deuda de los hogares aumenta ante una serie de alzas en las tasas de interés y con reglas de préstamo más estrictas y una presión inflacionaria en la cuarta economía más grande de Asia que muestra signos de alivio.

Rhee enfatizó que el aumento de las deudas de los hogares y los precios de las viviendas deben abordarse de inmediato para garantizar la estabilidad financiera.

"La deuda de los hogares debería tenerse en cuenta para la estabilidad financiera, y la mayoría de los miembros de la junta ven la necesidad de frenar el aumento de los precios inmobiliarios", dijo Rhee en una conferencia de prensa la semana pasada.

Fuente: Korea Times

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Fgv Holdings vuelve a registrar resultados positivos en el segundo trimestre, impulsado por las divisiones de plantación, logística y soporte

cohen

Acciones

KUALA LUMPUR (27 de agosto): FGV Holdings Bhd (KL:FGV) ha vuelto a la senda del crecimiento con un beneficio neto de RM86,38 millones en el segundo trimestre finalizado el 30 de junio de 2024 (2TFY2024), en comparación con una pérdida neta de RM12,9 millones un año antes, gracias a mayores beneficios en las divisiones de plantación y logística y soporte. Esto se vio parcialmente compensado por un rendimiento más débil en las divisiones de azúcar y aceites y grasas en el trimestre actual.

También logró revertir una pérdida neta de RM13,49 millones en el primer trimestre del año fiscal 2024.

El mejor desempeño le permitió registrar una ganancia por acción de 2,37 sen para el segundo trimestre del año fiscal 2024, en comparación con una pérdida por acción de 0,35 sen para el segundo trimestre del año fiscal 2023.

FGV también vio aumentar sus ingresos en el trimestre en un 22,7% hasta RM5.52 mil millones desde RM4.49 mil millones en el segundo trimestre del año fiscal 2023, impulsado por un mayor precio promedio del aceite de palma crudo (CPO) y un mayor volumen de ventas. El precio del CPO aumentó a RM4.103 por tonelada en el segundo trimestre del año fiscal 2024 en comparación con RM4.000 por tonelada en el segundo trimestre del año fiscal 2023.

En una presentación ante Bursa Malaysia el martes, FGV dijo que su división de plantaciones registró una ganancia de RM100,55 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2024 en comparación con una pérdida de RM61,64 millones un año antes. Esto se debió principalmente a un aumento del 23% en la producción de racimos de fruta fresca (FFB) a 960.000 toneladas desde 780.000 toneladas en el segundo trimestre del año fiscal 2023, lo que resultó en un mayor rendimiento de 3,76 toneladas por hectárea desde 2,91 toneladas por hectárea respectivamente.

Además, el precio del FFB aumentó un 6,5% a RM819 por tonelada, mientras que los costos operativos de la finca disminuyeron un 6%, agregó.

No se declaró ningún dividendo para el segundo trimestre del año fiscal 2024.

Durante los seis meses acumulados finalizados el 30 de junio de 2024 (1HFY2024), el grupo también logró registrar una ganancia neta de RM72,89 millones en comparación con una pérdida neta de RM805.000 en el 1HFY2023, mientras que los ingresos aumentaron un 10,7% a RM10.06 mil millones desde RM9.09 mil millones un año antes.

En cuanto a las perspectivas, FGV dijo que se espera que la demanda y la oferta de aceite de palma se mantengan estables en la segunda mitad de 2024. Se proyecta que el precio del CPO se encuentre entre RM3.800 por tonelada y RM4.000 por tonelada en 2024.

"En el plano operativo, FGV seguirá dando prioridad a las iniciativas de mejora del rendimiento en sus plantaciones, controlando de cerca los procesos de cosecha de los cultivos y ampliando la mecanización para una evacuación eficiente de los frutos secos. El grupo está diversificando activamente su base de proveedores de frutos secos para mejorar la estabilidad de la cadena de suministro.

"En cuanto a los costos, la caída de los precios de los fertilizantes ha ayudado a reducir las presiones sobre los costos de producción y se anticipa que continuará suavizándose a lo largo de 2024", agregó.

En cuanto a la división azucarera, sigue siendo cautelosa ante las crecientes tensiones geopolíticas, que pueden aumentar los costos de los insumos y afectar el desempeño financiero. Al mismo tiempo, la división está fortaleciendo su presencia en los mercados nacionales y de exportación, al tiempo que explora nuevas oportunidades regionales.

Salvo circunstancias imprevistas, FGV espera un desempeño satisfactorio para el ejercicio económico que finaliza el 31 de diciembre de 2024 (FY2024), en línea con las expectativas del sector.