El precio de la plata (XAG/USD) extiende su recuperación hasta cerca de los 29,60 dólares durante la sesión asiática del lunes, impulsado por los datos de inflación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de noviembre en Estados Unidos, más débiles de lo esperado. Sin embargo, el alza del metal blanco podría ser limitada en medio del enfoque cauteloso de la flexibilización monetaria el próximo año por parte de la Reserva Federal (Fed). 

Según el gráfico diario , la perspectiva bajista del precio de la plata sigue vigente, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. Además, el impulso bajista se ve reforzado por el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por debajo de la línea media en torno a 39,20, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor caída. 

El nivel de soporte potencial para XAG/USD surge en la zona de $29,10-$29,00, que representa el límite inferior de la Banda de Bollinger y el nivel psicológico. Una ruptura de este nivel podría exponer $27,70, el mínimo del 9 de septiembre. El filtro bajista adicional que se debe tener en cuenta es $26,45, el mínimo del 8 de agosto. 

En el lado positivo, la barrera alcista crucial para el metal precioso se ve en el nivel de $30,00. Una negociación sostenida por encima de dicho nivel podría allanar el camino hacia $30,60, la EMA de 100 días. Más al norte, el siguiente obstáculo se encuentra en $32,17, el límite superior de la Banda de Bollinger. 

Fuente: FXSTREET

El gráfico es una cuadrícula de gráficos de líneas que representan el rendimiento de varios activos en 2024 y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años en 2024.

The line charts show China's retail sales, industrial output, new house prices and urban unemployment from November 2023 to November 2024.

Annual change in Japan's 10-year government bond yield, in basis points (bps)

El gráfico muestra que la mayoría de los bonos de mercados emergentes en dificultades denominados en USD han superado al índice EMBIGD

Fuente: Reuters

"Lo único de lo que podemos estar seguros es que habrá aún más incertidumbre a principios de 2025", dijo Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management.

Fuente: Yahoo Finance

A medida que los mercados se preparan para el período festivo de fin de año, la actividad de negociación de divisas se modera, con un impulso limitado en los principales pares. El dólar, si bien mantiene su posición como la moneda más fuerte del mes, enfrenta desafíos para superar decisivamente los máximos del mes pasado frente a las principales divisas europeas. Sin embargo, el dólar aún logró algunos avances frente al yen y las monedas vinculadas a materias primas.

El calendario económico de esta semana es notablemente más liviano, con el foco puesto en las actas de los bancos centrales BoJ, BoC y RBA, junto con una serie de publicaciones de datos clave de Estados Unidos, Canadá y Japón.

Técnicamente, aunque el EUR/USD no logró superar el soporte de 1.0330 en su primer intento la semana pasada, parece que aún no se ha rendido, con la recuperación limitada por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 4 horas en caída de 55. Otra caída sigue siendo favorable a través de la proyección de 1.0330 a 61.8% de 1.0936 a 10330 desde 1.0629 a 1.0254. Sin embargo, es probable que una ruptura significativa por debajo de esta proyección ocurra solo después del Año Nuevo.

En Asia, el Nikkei cerró con un alza del 1,19%. El HSI de Hong Kong subió un 0,70%. El SSE de Shanghái de China bajó un 0,50%. El Strait Times de Singapur subió un 0,88%. El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años subió 0,011 hasta 1,067.

Lagarde, del BCE: "El objetivo de inflación está al alcance, la inflación de los servicios sigue siendo persistente"

En una entrevista con el Financial Times, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, expresó optimismo sobre el acercamiento al objetivo de inflación.

Señaló que el BCE está “muy cerca” de declarar que la inflación ha vuelto “de manera sostenible” a su objetivo de mediano plazo del 2%.

La última lectura de inflación del 2,2% refleja el éxito de la política monetaria restrictiva del BCE. Sin embargo, destacó las preocupaciones persistentes en el sector de los servicios, donde la inflación se mantiene alta en el 3,9%, describiéndola como "sin grandes cambios" a pesar de mostrar leves signos de descenso.

En relación con las amenazas arancelarias de Estados Unidos, Lagarde enfatizó los riesgos económicos de las medidas comerciales de represalia, afirmando que “las represalias fueron un mal enfoque”. Advirtió que los conflictos comerciales de represalia podrían dañar la economía global.

Los precios del gas natural aumentan por la demanda invernal y las tendencias energéticas a largo plazo

Los precios del gas natural subieron a un máximo de casi dos años, impulsados ​​por la demanda inmediata relacionada con el clima y una perspectiva alcista a largo plazo para el consumo mundial de energía.

A corto plazo, se prevé que las previsiones de temperaturas inferiores a la media en el hemisferio norte (que incluye América del Norte, Europa, China y Japón) aumenten significativamente la demanda diaria de calefacción a medida que estas regiones, que representan más de dos tercios del consumo mundial de gas, entren en su temporada pico de calefacción. Esto ha reforzado la confianza, con un riesgo limitado de caída de los precios hasta bien entrado el año 2025.

Más allá de los factores estacionales, las perspectivas a largo plazo para el gas natural siguen siendo sólidas. Se prevé que la creciente demanda de electricidad a medida que se acelera la carrera por la inteligencia artificial hará que el consumo de energía de dichas instalaciones aumente entre un 10% y un 15% anual hasta 2030, lo que podría representar hasta el 5% de la demanda mundial de energía para esa fecha.

Se espera que el gas natural desempeñe un papel fundamental como fuente de energía de base en esta transición, dado su predominio actual en la generación de energía. En los Estados Unidos, el gas natural alimenta aproximadamente el 40-45% de la producción de electricidad, mientras que a nivel mundial, esa proporción se acerca al 25%. Sin embargo, a medida que más países hagan la transición del carbón al gas, se prevé que la proporción del gas en la generación de electricidad aumente.

Técnicamente, la ruptura de la resistencia de 3,446 la semana pasada fue una señal importante del impulso subyacente a medio plazo. Ahora se espera que el aumento desde 1,570 (mínimo de febrero) continúe hasta la proyección del 161,8% de 1,570 a 3,024 desde 1,852 a 4,204.

Sin embargo, el impulso debería apuntar a disminuir por encima de 4.204 y, en particular, a medida que se acerca al retroceso del 38.2% de 10.03 a 1.570 en 4.80.

Las actas y deliberaciones del BoC, el BoJ y el RBA ponen de relieve una semana de vacaciones

Con los mercados globales a punto de cerrar sus puertas para las fiestas de fin de año, la semana que viene presenta un calendario económico mucho más ligero. La atención se centrará en las deliberaciones de los bancos centrales y las actas de las reuniones del BoJ, el BoC y el RBA. Un puñado de publicaciones de datos económicos clave de los EE. UU., Canadá y Japón también atraerán la atención a medida que el año concluye.

Para el Banco de Japón, el Resumen de Opiniones de diciembre, que se publicará el viernes, tiene más peso que las actas de octubre del martes, ya que los mercados buscan claridad sobre las discusiones del directorio respecto de una posible subida de tipos en enero. El informe también proporcionará información sobre la perspectiva del Banco de Japón sobre dos cuestiones críticas: la incertidumbre en torno al crecimiento salarial en 2025 y los riesgos que plantean las políticas comerciales de Estados Unidos. Es probable que estas consideraciones influyan en el ritmo y la dirección de la normalización de la política monetaria de Japón, dando forma a las expectativas para los próximos meses.

La reunión de diciembre del BoC marcó un punto de inflexión en su postura de política monetaria, con un recorte de tasas de 50 puntos básicos y un mensaje claro de que una mayor flexibilización ya no sería automática. Los responsables de la política monetaria indicaron que las decisiones se tomarían ahora reunión por reunión, lo que refleja un cambio hacia la cautela después de una flexibilización sustancial desde junio. Las actas se analizarán en busca de pistas sobre cuán cerca está el BoC de una pausa, el ritmo esperado de recortes adicionales y cuán profunda podría ser la flexibilización adicional.

Mientras tanto, el RBA adoptó un sorprendente cambio de postura en su reunión de diciembre. La creciente confianza en la tendencia desinflacionaria llevó a la junta a omitir el lenguaje que sugería la apertura a un mayor ajuste. Sin embargo, si bien este cambio sugiere que el RBA está explorando un camino menos restrictivo, no significa necesariamente que el primer recorte de tasas sea inminente. Los participantes del mercado examinarán las actas de la reunión para comprender el razonamiento detrás de este "gran cambio" y evaluar qué datos considera esenciales el RBA antes de avanzar hacia la flexibilización.

En cuanto a los datos, la atención se centrará en la confianza del consumidor y los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos, el PIB mensual de Canadá y el IPC de Tokio de Japón.

A continuación se muestran algunos puntos destacados de la semana:

Lunes: precios de importación de Alemania; PIB final del tercer trimestre del Reino Unido; expectativas económicas del UBC de Suiza; PIB, IPPI, RMPI de Canadá; confianza del consumidor de EE. UU.; resumen de las deliberaciones del BoC.

Martes: Actas del BoJ; Actas del RBA; pedidos de bienes duraderos de EE.UU., ventas de viviendas nuevas.

Miércoles: Precios de servicios corporativos en Japón.

Jueves: inicios de construcción de viviendas en Japón, solicitudes de desempleo en EE.UU.

Viernes: Resumen de opiniones del BoJ de Japón, IPC de Tokio, producción industrial, ventas minoristas, tasa de desempleo; balanza comercial de bienes de EE.UU.

Informe diario del par AUD/USD

Pivotes diarios: (S1) 0,6219; (P) 0,6247; (R1) 0,6278; Más ...

El sesgo intradía en AUD/USD sigue siendo neutral para el comercio lateral por encima de 0,6198. Las consolidaciones deberían ser relativamente breves mientras el soporte de 0,6336 se convierta en resistencia. La ruptura de 0,6198 reanudará la caída desde 0,6941 hasta 0,6169, el soporte de largo plazo, y luego la proyección del 138,2% de 0,6941 a 0,6511 desde 0,6687 a 0,6074. Sin embargo, una ruptura firme de 0,6336 traerá un rebote más fuerte y una corrección más prolongada antes de protagonizar otra caída.

En el panorama general, las acciones de precios desde 0,6169 (mínimo de 2022) se consideran una consolidación a mediano plazo de la tendencia bajista desde 0,8006. Una ruptura firme del soporte de 0,6169 confirmará la reanudación de la tendencia bajista para la proyección del 61,8% de 0,8006 a 0,6169 desde 0,6941 a 0,5806 a continuación. En cualquier caso, la perspectiva seguirá siendo bajista mientras se mantenga la EMA de 55 semanas (ahora en 0,6588).

Fuente: ACTIONFOREX

El precio del oro (XAU/USD) atrae algunas compras de continuación al comienzo de una nueva semana y parece que va a seguir recuperándose del mínimo de un mes que tocó el jueves pasado. Los riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con los temores de una guerra comercial, resultan ser factores clave que benefician al metal precioso considerado refugio seguro. Dicho esto, un tono de riesgo generalmente positivo actúa como un viento en contra para la materia prima. 

Aparte de esto, la aparición de algunas compras de dólares estadounidenses (USD) en momentos en que caen, lideradas por la señal agresiva de la Reserva Federal (Fed) y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, contribuye a limitar el alza del precio del oro, que no ofrece rendimientos. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de confianza del consumidor del Conference Board para obtener un nuevo impulso.

El precio del oro atrae algunos flujos de refugio en medio de riesgos geopolíticos; el alza sigue limitada

El dólar estadounidense retrocedió desde un máximo de dos años el viernes tras la publicación del índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) de Estados Unidos, que señaló señales de moderación de la inflación. 

La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA) informó que la inflación en Estados Unidos, medida por el cambio en el índice de precios PCE, subió ligeramente a 2,4% anual en noviembre desde 2,3% anterior. 

Mientras tanto, el índice de precios PCE básico, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 2,8% durante el período informado, igualando la lectura de octubre pero por debajo de la expectativa de 2,9%. 

Además, el ingreso personal se desaceleró bruscamente desde el 0,7% en octubre y creció un 0,3% el mes pasado, mientras que el gasto del consumidor aumentó un 0,4% después de una lectura revisada a la baja del 0,3% en octubre.

El presidente ruso, Vladimir Putin, ha prometido represalias después de que Ucrania lanzara un importante ataque con aviones no tripulados en la ciudad de Kazán, que dañó edificios residenciales y cerró el aeropuerto.

Las fuerzas israelíes bombardearon la llamada “zona segura” en el sur de Gaza, incendiando tiendas de campaña y matando al menos a siete palestinos, elevando el número de muertos en el último día a al menos 50.

La semana pasada, la Reserva Federal señaló que desaceleraría el ritmo de los recortes de tasas en 2025, elevando el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos de referencia a su nivel más alto en más de seis meses la semana pasada. 

La agenda económica estadounidense del lunes incluye la publicación del Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y podría proporcionar cierto impulso más tarde durante la primera sesión norteamericana. 

El precio del oro podría enfrentar una fuerte resistencia cerca del nivel de Fibonacci del 38,2%, alrededor del área de $2.637

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6 % del reciente retroceso desde un pico de un mes favorece a los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores negativos en los gráficos diarios/de 4 horas justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional. Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior aún podría verse como una oportunidad de venta y parece limitada. 

Mientras tanto, el nivel de Fibonacci del 38,2%, en torno a los 2.637 dólares, parece actuar ahora como un obstáculo inmediato por delante de la zona de congestión de los 2.643-2.647 dólares, que coincide con la media móvil simple (SMA) de 200 períodos con pendiente descendente en el gráfico de 4 horas. Esta última debería actuar como un punto de inflexión clave que, si se supera de forma decisiva, debería allanar el camino para un mayor movimiento alcista.

Por otro lado, la región de 2.616-2.615 dólares, considerada como una zona de retroceso, o el nivel de Fibonacci del 23,6%, podría ofrecer soporte inmediato. A esto le sigue la marca de la cifra redonda de 2.600 dólares, por debajo de la cual el precio del oro podría volver a probar el mínimo mensual, alrededor de la zona de 2.583 dólares tocada la semana pasada. Algunas ventas posteriores serán vistas como un nuevo detonante para los bajistas y prepararán el terreno para pérdidas más profundas en el corto plazo.

Fuente: FXSTREET