El euro cayó  un 1,33% frente al dólar a 1,03518 dólares, su nivel más débil desde noviembre de 2022, mientras que el índice del dólar (DXY) subió un 1,22% a 108,265, un máximo de dos años.

Fuente: Euronews

Energía – La EIA informa de reducciones de inventario menores a las esperadas

El petróleo crudo bajó levemente esta mañana, ya que el dólar subió a su nivel más alto en más de dos años, tras las expectativas de que la Reserva Federal recorte menos las tasas de interés el próximo año. Mientras tanto, una reducción de inventarios de petróleo menor a la esperada informada por la Administración de Información Energética (EIA) también mantiene los precios bajo presión.

Las cifras de inventarios semanales de EE. UU. de la EIA mostraron ayer que los inventarios de petróleo crudo comercial (excluyendo SPR) disminuyeron en 0,9 millones de barriles durante la semana que finalizó el 13 de diciembre de 2024, por debajo de las expectativas del mercado de una disminución de alrededor de 1,6 millones de barriles. La caída también fue menor que la caída de 4,7 millones de barriles que informó el API el día anterior. Al tener en cuenta el SPR, la caída fue aún menor, ya que los inventarios totales de petróleo crudo de EE. UU. cayeron solo 0,4 millones de barriles. Las existencias totales de petróleo crudo comercial de EE. UU. se sitúan en 421 millones de barriles, un 6% por debajo del promedio de cinco años.

Los inventarios de petróleo en Cushing, Oklahoma, aumentaron en 108.000 barriles hasta los 23 millones de barriles, tras haber caído a su nivel más bajo desde finales de septiembre durante la semana anterior. Las importaciones de petróleo crudo aumentaron en 0,67 millones de barriles diarios la semana pasada hasta los 6,65 millones de barriles diarios, mientras que las exportaciones se fortalecieron en 1,8 millones de barriles diarios hasta los 4,9 millones de barriles diarios (el nivel más alto desde finales de julio) durante la semana del informe.

En productos refinados, las existencias de gasolina aumentaron en 2,35 millones de barriles, frente a una previsión de un aumento de 1,44 millones de barriles. Sin embargo, las existencias de fueloil destilado cayeron en 3,2 millones de barriles la semana pasada, en contraste con las expectativas del mercado de un aumento de 1 millón de barriles. Mientras tanto, las refinerías operaron al 91,8% de su capacidad, por debajo del 92,4% observado en la semana anterior y el mismo período del año pasado.

Metales – El oro cae ante las perspectivas de la Fed

Los precios del oro cayeron más de un 2% hasta su nivel más bajo en un mes ayer, ya que la Reserva Federal pronosticó una flexibilización monetaria más lenta en 2025. En su última reunión del año, el banco central redujo sus tasas de interés en 25 puntos básicos como se esperaba. Sin embargo, sus previsiones trimestrales para 2025 muestran 50 puntos básicos de recortes de tasas para el año en comparación con las estimaciones anteriores de 100 puntos básicos de recortes de tasas. El índice del dólar estadounidense se fortaleció hasta el nivel más alto desde noviembre de 2022, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro también subieron ligeramente tras las expectativas de un ritmo más lento de recortes de tasas el próximo año.

El cobre de la LME se cotizó por debajo de los 8.950 dólares por tonelada, y otros metales industriales también bajaron levemente esta mañana tras la debilidad general en los mercados financieros. Los precios del cobre LME a 3 meses cerraron ayer en 9.029 dólares por tonelada, el nivel más bajo desde principios de mes.

Los últimos datos del International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) muestran que el mercado mundial de zinc registró un superávit marginal de 19kt en los primeros 10 meses del año, inferior al superávit de 356kt durante el mismo período del año pasado. La producción mundial de zinc refinado cayó un 1,7% interanual a 11,36 millones de toneladas, mientras que el consumo total registró ganancias del 1,3% interanual a 11,34 millones de toneladas entre enero y octubre de 2024. En cuanto al plomo, la producción total disminuyó un 1,7% interanual a 10,78 millones de toneladas, mientras que el consumo cayó un 1,6% interanual a 10,76 millones de toneladas durante los primeros diez meses del año. El mercado mundial de plomo fue testigo de un ligero superávit de 21kt entre enero y octubre de este año, en comparación con un superávit de 37kt durante el mismo período del año pasado.

Agricultura – El cacao estadounidense alcanza nuevos máximos

Los precios del cacao en Estados Unidos superaron los 12.000 dólares por tonelada por primera vez, mientras que el precio en Londres también subió ayer por la creciente preocupación por una menor producción en Costa de Marfil. Los informes meteorológicos recientes sugieren que las condiciones secas actuales en África occidental están planteando amenazas a los árboles de cacao y se espera que obstaculicen la producción en febrero y marzo del próximo año. No se esperan lluvias en la región durante los próximos 7 a 10 días y el viento Harmattan podría empeorar la recuperación de la producción. Según estimaciones recientes de Bloomberg, se espera que la producción de cacao en Costa de Marfil sea de 1,9 millones de toneladas en la temporada 2024/25. Esta cifra es inferior a las estimaciones del gobierno de alrededor de 2,1 millones de toneladas a 2,2 millones de toneladas cerca del inicio de la temporada en octubre. La expectativa de una mala cosecha llega en un momento en que los inventarios en los almacenes de la bolsa estadounidense están en sus niveles más bajos en más de dos décadas.

El Ministerio de Agricultura de Francia estima que los inventarios de trigo blando francés para 2024/25 serán de 2,87 millones de toneladas, cifra superior a la estimación anterior de 2,79 millones de toneladas. Sin embargo, sigue siendo un 9,9% inferior a los niveles de 2023/24. Mientras tanto, las expectativas de exportaciones de trigo blando en la temporada 2024/25 se sitúan en 9,76 millones de toneladas (alrededor del 41% interanual), por debajo de las 9,89 millones de toneladas estimadas anteriormente. En cuanto al maíz, las estimaciones de existencias se incrementaron de 2,36 millones de toneladas a 2,68 millones de toneladas, mientras que las exportaciones se estiman en 4,67 millones de toneladas (frente a las 4,76 estimadas anteriormente) para la temporada 2024/25.

La libra esterlina (GBP) se comporta bien frente a sus principales pares, excepto el euro (EUR), antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará a las 12:00 GMT. Se espera que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en el 4,75% con una votación dividida por 8-1. La miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) que se espera que vote a favor de una reducción de las tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) es Swati Dhingra, quien ha apoyado consistentemente una postura de política más expansiva.

Es casi seguro que el Banco de Inglaterra mantendrá estables los tipos de interés, ya que las presiones inflacionarias en el Reino Unido se han acelerado en los dos últimos meses. Los datos del índice de precios al consumidor (IPC) del Reino Unido correspondientes a noviembre mostraron que la inflación general anual se aceleró hasta el 2,6%, como se esperaba, desde el 2,3% de octubre. El IPC básico (que excluye artículos volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco) subió hasta el 3,5% desde el 3,3% anterior.

Los inversores seguirán de cerca las orientaciones del Banco de Inglaterra sobre las perspectivas de política monetaria. "Creemos que es demasiado pronto para que el Banco de Inglaterra se comprometa de antemano a un ciclo de recortes sostenidos o para concluir que se han disipado los riesgos de que la inflación vuelva de forma sostenible al objetivo del 2% a medio plazo", afirmaron los analistas del Bank of America (BofA). 

Según las expectativas del mercado, se espera que el BoE recorte los tipos de interés tres veces en 2025.

En cuanto a los datos económicos , los inversores se centrarán en los datos de ventas minoristas del Reino Unido correspondientes a noviembre, que se publicarán el viernes. Se espera que las ventas minoristas, una medida clave del gasto de los consumidores, aumenten un 0,5 % intermensual tras haber disminuido un 0,7 % en octubre.

Resumen diario de los principales movimientos del mercado: la libra esterlina avanza frente al dólar, pero las perspectivas más generales siguen siendo bajistas

La libra esterlina se recupera hasta cerca de 1,2660 frente al dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves después de desplomarse hasta cerca de 1,2560 el miércoles. El par GBP/USD rebota a medida que el repunte del dólar estadounidense (USD) se detiene tras recuperar un máximo de dos años. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, baja ligeramente, pero mantiene el soporte clave de 108,00.

El dólar se disparó luego de que la Reserva Federal (Fed) anunció menos recortes en las tasas de interés para 2025, después de recortarlas en 25 puntos básicos a 4,25%-4,50%. El gráfico de puntos de la Fed mostró que los responsables de la política monetaria prevén que las tasas de los fondos federales se dirigirán al 3,9% en 2025, revisando al alza las proyecciones desde el 3,4% estimado en septiembre.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en la conferencia de prensa que la fortaleza económica le da a la Reserva Federal la capacidad de abordar los recortes de tasas con cautela. Cuando se le preguntó sobre las perspectivas de inflación, Powell dijo que espera que "la inflación continúe bajando hacia el objetivo del 2%, en un camino 'a veces accidentado'". Mientras tanto, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) también ha elevado las proyecciones de inflación básica del gasto de consumo personal (PCE) para 2025 al 2,5% desde el 2,2% en sus últimas proyecciones económicas.

Los analistas de Monex Europe esperan que la Fed mantenga las tasas de interés en sus niveles actuales al menos hasta la primera mitad de 2025.

Análisis técnico: La libra esterlina se recupera desde 1,2550

La libra esterlina se recupera con fuerza tras recuperarse de un mínimo de tres semanas cerca de 1,2555 frente al dólar estadounidense el jueves. El par GBP/USD rebota a medida que la línea de tendencia ascendente, que se traza desde el mínimo de octubre de 2023 en torno a 1,2035, sigue siendo una zona de soporte clave por debajo de 1,2600.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ronda los 40,00. Una caída por debajo de este nivel podría desencadenar un impulso bajista.

Un cruce de la muerte, representado por las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días cerca de 1,2790, sugiere una fuerte tendencia bajista a largo plazo.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un soporte cerca del soporte psicológico de 1,2500. Por el lado positivo, la EMA de 200 días cerca de 1,2815 actuará como resistencia clave.

Preguntas frecuentes sobre la libra esterlina

¿Qué es la libra esterlina?

La libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de $ 630 mil millones al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP / USD, también conocido como 'Cable', que representa el 11% de FX, GBP / JPY, o el 'Dragón' como lo conocen los operadores (3%) y EUR / GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de Inglaterra en la libra esterlina?

El factor más importante que influye en el valor de la libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de “estabilidad de precios”: una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de reducir los tipos de interés para abaratar el crédito y que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la libra?

Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la libra esterlina. Una economía fuerte es buena para la libra esterlina. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de Inglaterra a subir las tasas de interés, lo que fortalecerá directamente la libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.

¿Cómo impacta la balanza comercial a la libra?

Otro dato importante que se publica sobre la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa si tiene un saldo negativo.

El banco central de Suecia probablemente recortará su tasa clave en un cuarto de punto, y aplicará una mayor flexibilización de la política a principios del próximo año si la inflación se mantiene bajo control, mostró un sondeo de Reuters entre economistas.

Gráfico de líneas del movimiento del índice bursátil del dólar estadounidense durante los últimos 365 días. Ninguno

Fuente: Reuters