Cadenas de suministro en 2030: imaginando el futuro

Económico

Resumen:

Algunas de las turbulencias y vientos en contra que se avecinan podrían ser potencialmente más devastadores para las cadenas de suministro globales que lo que ocurrió durante la pandemia de coronavirus.

De hecho, según el Dr. Nick Vyas, profesor asociado de ciencias de datos clínicos y operaciones en la Universidad del Sur de California (USC), para 2030, es probable que el COVID-19 “se resumirá como un pequeño punto en la pantalla de nuestro radar”.

En su intervención durante la 12ª Cumbre anual sobre excelencia en la cadena de suministro global, organizada la semana pasada por el Instituto de la cadena de suministro global Randall R. Kendrick en la Escuela de Negocios Marshall de la USC, Vyas dijo que hay tres fuerzas principales que impulsarán la gestión del suministro en el futuro: la geopolítica, la transformación digital y el capital humano.

Construyendo una perspectiva para 2030

Diseñar escenarios que tengan en cuenta las tres fuerzas puede dar a las organizaciones una idea de los impactos que podrían sentir en 2030.

Tensiones geopolíticas. La crisis del transporte marítimo en el Mar Rojo parece palidecer en comparación con lo que podría significar una crisis en el Mar de China Meridional para el flujo de mercancías, dijo Vyas, director fundador del Randall R. Kendrick Global Supply Chain Institute. Imaginemos las consecuencias de no poder utilizar esa ruta comercial, dijo.

“La historia nos enseña una cosa: la mayor civilización cayó no porque fue completamente destruida, sino porque sus rutas de suministro se vieron interrumpidas”, dijo. “Una cosa que me quita el sueño es cómo (la geopolítica) puede realmente evolucionar hacia una crisis y la magnitud que puede superarla”.

Vyas recomienda que los profesionales y líderes de la gestión de suministros analicen si sus organizaciones están preparadas: “¿Están pensando en esto? ¿Están creando escenarios hipotéticos? ¿Qué significa esto para su negocio?”. Además, opciones como la deslocalización y la deslocalización cercana son alternativas potenciales para mitigar los impactos geopolíticos, afirmó.

Transformación digital. ¿Cómo influirán en el futuro la digitalización a través de tecnologías como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático?

En las empresas globales, la trazabilidad es clave para cualquier transformación, afirmó Vyas. “No hay sostenibilidad si no tenemos trazabilidad, si no hacemos que las partes interesadas se responsabilicen de ella, tanto de manera positiva como punitiva”.

Continuó: ¿Cómo se moldearán las narrativas cuando las organizaciones hablen de visibilidad y de garantizar que “el sistema de valores en el comercio global sea honesto? Que si algo dice ‘Hecho en México’, significa que se fabrica en México y no se ensambla allí”. Los acuerdos comerciales comenzarán a abordar esa visibilidad y rendición de cuentas, dijo.

Capital humano. A medida que la profesión evoluciona, también debe hacerlo su gente. “Es parte de nuestro ecosistema al que tendremos que adaptarnos, aprender y vivir”, dijo Vyas. Eso significa mantenerse actualizado, incluso por delante, de las tendencias y los procesos.

Significa adoptar la IA, otras tecnologías y la innovación, y garantizar que los humanos formen parte de la ecuación, afirmó. Significa centrarse en cuestiones como la reducción de la huella de carbono y la creación de cadenas de suministro ágiles, resilientes y sostenibles.

El futuro de la banca

Un área que está cambiando es la banca. El futuro será testigo de la unión de las cadenas de suministro físicas y financieras, afirmó el orador principal, Geoff Brady, director de comercio global y financiación de la cadena de suministro en Global Transaction Services (GTS) en Bank of America. Los bancos están transformando sus ofertas financieras empresariales para proporcionar capital donde sea necesario.

En el pasado, la misión de un banco era garantizar la rentabilidad de sus préstamos a la cadena de suministro. “Teníamos que determinar cuáles eran los flujos de cuentas por cobrar, a dónde iban y qué probabilidades había de que se reembolsaran”, dijo Brady. Las nuevas soluciones bancarias cambiarán la financiación de la cadena de suministro, haciéndola más eficiente y agilizada.

Una de ellas es la financiación integrada, explicó. “La financiación integrada significa, sencillamente, ofrecer opciones de financiación en lugares donde normalmente no existen”, explicó. Básicamente, implica integrar servicios financieros como parte de una plataforma no financiera.

“Es una manera de llegar a ustedes… donde ya están”, dijo Brady.

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Usted entiende y reconoce que existe un alto grado de riesgo a la hora de operar con estrategias. Al seguir cualquier estrategia o metodología de inversión existe un riesgo potencial de pérdidas. El contenido de este sitios se ha proporcionado por nuestros colaboradores y analistas con un único propósito informativo. Usted, bajo su discreción, es el responsable exclusivo de determinar si los activos bursátiles, valores o estrategias de los productos son adecuados para usted según sus objetivos de inversión y situación financiera.

Favoritos

Pronóstico diario de la plata (XAG): fuerte impulso en 29,35 USD, ¿más ganancias por delante?

Samantha Luan

Materias Primas

Descripción general del mercado

La plata (XAG/USD) continuó su impulso alcista durante la sesión europea del miércoles, cotizando alrededor de los 29 dólares. Esta recuperación se produce tras la reciente caída del metal a su nivel más bajo desde mayo, impulsada por una postura moderada de la Reserva Federal, la presión sobre el dólar estadounidense y las incertidumbres geopolíticas, que han reforzado el estatus de la plata como activo de refugio seguro.

La batería de estado sólido de Samsung: un cambio radical para la demanda de plata

Según el profesional de inversiones retirado Kevin Bambrough, la nueva batería de estado sólido (SS) de Samsung, que incorpora plata como componente clave, impulsará una demanda significativa del metal.

Esta batería cuenta con una capa compuesta de plata y carbono (Ag-C) que mejora el rendimiento y ofrece una autonomía de 965 kilómetros, una vida útil de 20 años y un tiempo de carga de 9 minutos. Bambrough estima que cada paquete de baterías podría requerir alrededor de 1 kg de plata.

Con 16 millones de vehículos eléctricos que podrían adoptar esta tecnología, la demanda anual de plata podría aumentar en 16.000 toneladas métricas, casi dos tercios de la producción mundial actual. Este aumento, sumado a la demanda continua de la industria solar, apunta a una perspectiva alcista para la plata.

Puntos clave

•La anticipación de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre ha impulsado los precios de la plata.

•Los inversores esperan una reducción de las tasas de 25 puntos básicos, lo que provocará menores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y un dólar más débil.

•La herramienta FedWatch del CME Group muestra una probabilidad del 70% de recorte de tasas, lo que refleja un fuerte sentimiento del mercado.

•Una encuesta de Reuters sugiere que la mayoría de los economistas anticipan recortes de 25 puntos básicos en cada una de las tres reuniones restantes de la Fed en 2024.

•La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, advierte que las preocupaciones por la inflación podrían retrasar los recortes de tasas, lo que podría limitar las ganancias de la plata.

•Las tensiones geopolíticas impulsan aún más la demanda de plata como activo de refugio seguro, lo que respalda el reciente repunte del metal.

Pronóstico a corto plazo

La plata (XAG/USD) continúa su tendencia alcista y cotiza cerca de los 29,53 dólares. El precio está respaldado por un impulso alcista, con un soporte clave en los 29,34 dólares, lo que indica potencial para mayores ganancias.

Pronóstico del precio de la plata (XAG/USD): perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) cotiza actualmente a 29,53 dólares, un 0,29 % más en el gráfico de 4 horas. El metal ha encontrado un soporte sólido en torno al nivel de 29,34 dólares, que anteriormente era una resistencia clave. Este nivel actúa ahora como una base sólida para el continuo movimiento ascendente de la plata.

La reciente formación de velas doji, junto con una vela envolvente alcista por encima de $29,34, indica que los compradores todavía tienen el control y el impulso alcista podría continuar.

Tanto la media móvil exponencial (EMA) de 50 días como la de 200 días, en 28,58 y 28,70 dólares, respectivamente, refuerzan esta perspectiva alcista. Si la plata puede mantener su posición por encima de los 29,34 dólares, el próximo objetivo a tener en cuenta es el de 29,83 dólares.

Sin embargo, si cae por debajo de los 29,34 dólares, podríamos ver una rápida liquidación. Por ahora, el mercado parece favorable para nuevas ganancias.

Fuente: FXEMPIRE

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Bowman de la Fed: Será apropiado recortar las tasas si la inflación sigue cayendo

ALIMENTADO

Banco Central

Comentarios de los funcionarios

La actividad económica se moderó en el primer semestre de este año, después de haber aumentado a un ritmo fuerte el año pasado. El crecimiento de las compras internas finales privadas fue sólido y se desaceleró mucho menos que el del producto interno bruto (PIB). Los consumidores parecen estar reduciendo sus gastos y gastos discrecionales, con una disminución del gasto en restaurantes.

El mercado laboral sigue relajándose y hay señales que muestran que está equilibrándose mejor. Tras desacelerarse en el segundo trimestre, el aumento del empleo asalariado se moderó en julio. Aunque la tasa de desempleo es notablemente más alta que hace un año, sigue estando en un mínimo histórico. Además, la relación entre puestos vacantes y trabajadores desempleados ha disminuido hasta alcanzar su nivel anterior a la pandemia. Las inconsistencias del último informe sobre empleos justifican cautela. El aumento del empleo se ha sobreestimado sistemáticamente en la encuesta sobre el sector desde marzo del año pasado, y parece que el reciente aumento del desempleo puede estar exagerando el grado de enfriamiento de los mercados laborales.

En los últimos meses hemos visto algunos avances en la reducción de la inflación: las medidas de 12 meses de la inflación del gasto de consumo personal y total (PCE) han disminuido desde abril, aunque se han mantenido por encima del objetivo del 2%. Se espera que la inflación siga disminuyendo con la postura actual de la política monetaria. Si los datos que se reciben siguen mostrando que la inflación se está acercando de manera sostenible a nuestro objetivo del 2%, será apropiado reducir gradualmente la tasa de los fondos federales para evitar que la política monetaria se vuelva demasiado restrictiva.

Sin embargo, sigo viendo algunos riesgos al alza para la inflación debido a las crecientes tensiones geopolíticas, el estímulo fiscal adicional y el aumento de la demanda de viviendas debido a la inmigración. Tenemos que ser pacientes y evitar socavar el continuo progreso en la reducción de la inflación reaccionando exageradamente a cualquier dato individual. Seguiré siendo cauteloso en mi enfoque a la hora de considerar ajustes a la actual postura de política.

Discurso de Bowman

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El dólar estadounidense extiende pérdidas y el oro rebosa

cita suiza

Económico

Materias Primas

No hubo noticias importantes en la bolsa que desencadenaran la pequeña ola de ventas en las acciones mundiales, por lo que no fue más que una corrección después de una larga subida tras una desagradable caída. Así, el SP500 y el Nasdaq cayeron ligeramente, alrededor de un 0,20% cada uno, el Stoxx 600 europeo retrocedió un 0,47%, mientras que el Nikkei cedió parte de las ganancias de ayer en Tokio, ya que el USDJPY cayó y se consolidó cerca del nivel de 145.

Sin embargo, el índice del dólar estadounidense volvió a caer y alcanzó los niveles más bajos desde principios de enero. Los analistas de Citi dijeron que el carry trade ha vuelto, pero no con el yen japonés, sino con el dólar estadounidense. Dicen que el posicionamiento se produce cuando un indicador de riesgo macroeconómico cayó por debajo del nivel neutral, pero advirtieron que solo hay una pequeña ventana de oportunidad para que la estrategia funcione bien, ya que se avecinan los riesgos electorales. Además, también se avecinan los riesgos de la Fed, y el dólar, que ahora está en territorio de sobreventa según el índice RSI, no parece atractivo para seguir vendiendo en corto el dólar.

En cuanto a los datos, las cifras finales de inflación de la eurozona no trajeron ninguna sorpresa. La inflación general se mantuvo estable en el 2,9% y la inflación básica subió ligeramente del 2,5% al 2,6%. Las cifras fueron tranquilizadoras, pero la desaceleración de la desinflación y el fuerte crecimiento de los salarios en muchos países europeos, incluidos Francia, España y Alemania, fueron señalados como "señales preocupantes" para la lucha del Banco Central Europeo (BCE) por reducir la inflación a su objetivo del 2%. Esto último arrojó una sombra sobre lo que el BCE podría hacer después del recorte previsto para septiembre. Las expectativas de moderación menguantes dieron un impulso a la moneda única ayer. Así, el EURUSD se disparó por encima del nivel de 1,11. La debilidad generalizada del dólar estadounidense también ayudó.

Ahora, el EURUSD se encuentra en territorio de sobrecompra y una corrección a la baja sería saludable. Al otro lado del Canal, la debilidad del dólar empujó al Cable por encima de una marca psicológica importante: el nivel de 1,30. El par nunca cotizó significativamente por encima de este nivel desde 2022 y una apreciación significativa por encima de este nivel significa más para los alcistas de la libra esterlina que una simple divergencia de políticas entre la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE).

En otros países, sin embargo, el tono fue mixto. En Suecia, el Riksbank redujo su tasa en 25 puntos básicos ayer y dijo que podría reducirla tres veces más este año. Pero a pesar de esa actitud moderada, la corona sueca avanzó frente al dólar ayer, y el dólar sueco cayó a los niveles más bajos desde marzo.

Al otro lado del Atlántico, la inflación en Canadá cayó del 2,7% al 2,5% en julio como se esperaba y marcó el aumento más suave de los precios al consumidor desde marzo de 2021. La inflación básica cayó al 1,7%. Las cifras estuvieron en línea con las previsiones del Banco de Canadá (BoC) de que la inflación caería hacia la marca del 2,5% en el segundo semestre. Aunque se espera que la inflación repunte debido a los efectos de base entrantes para los precios de la gasolina, las cifras respaldaron las expectativas moderadas del BoC, pero aquí también, el Loonie se ofreció frente a un dólar estadounidense ampliamente ofrecido. Ni siquiera la venta masiva de petróleo crudo hizo que los alcistas del CAD se echaran atrás. El USDCAD cayó a 1,36 y está a punto de probar la media móvil de 200 días a la baja. No hace falta decir que el par también se está acercando a un territorio de sobrecompra y debería hacer que los traders se tomen un descanso y piensen qué hacer a continuación.

En resumen, sin importar el flujo de noticias o las expectativas idiosincrásicas, la historia principal es la debilidad del dólar estadounidense, que creo que se ha extendido a niveles sin fondos. Hoy, los operadores del dólar observarán de cerca las actas del FOMC y la revisión preliminar de la BLS a las nóminas anuales. No creo que vayamos a tener nada importante de las actas de la Fed, además, ha cambiado mucho desde la última reunión del FOMC y las expectativas del mercado se han disparado, pero la revisión de la BLS podría ser interesante en el sentido de que los economistas de Golman Sachs y Wells Fargo esperan que las revisiones muestren que el crecimiento de las nóminas en el año hasta marzo fue al menos 600.000 menor que lo previsto actualmente. Goldman dice que la revisión podría ser hasta un millón menor, mientras que JP cree que las cifras se revisarán en alrededor de 360.000 empleos a la baja. Cuanto mayor sea la revisión a la baja, mayores serán las preocupaciones de que la Fed haya esperado demasiado antes de normalizar y más locas se volverán las palomas de la Fed y mayor será la presión sobre el dólar estadounidense.

Y, por supuesto, la miseria del dólar está haciendo que el oro brille como un centavo nuevo. TD Securities dice que el posicionamiento actual en oro es más consistente con los niveles que sugerirían una recesión. Si cree que una recesión no es inminente, los precios del oro pueden estar –tal vez– inflados. Es cierto que el banco central de los mercados emergentes ha estado comprando oro para diversificarse contra la inflación y alejarse del dólar, y el incierto panorama geopolítico y financiero lleva al capital a la seguridad del metal amarillo.

Sin embargo, según se informa, los consumidores chinos están reduciendo sus compras debido a los altos precios, las expectativas moderadas de la Fed parecen sobrevaloradas y el índice RSI sugiere que el oro está a punto de entrar en territorio de sobrecompra y la corrección podría ser saludable en los niveles actuales.

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Se esperan los datos preliminares del PMI en medio de opiniones encontradas sobre las perspectivas económicas del Reino Unido

S&P Global Inc.

Económico

Crecimiento robusto sostenido

Los datos oficiales han confirmado las recientes encuestas positivas, que indican que la economía del Reino Unido está teniendo un buen desempeño en 2024. El producto interno bruto aumentó un 0,6% en el segundo trimestre, según las estimaciones iniciales de la Oficina de Estadísticas Nacionales, basándose en un sólido aumento del 0,7% en los primeros tres meses del año. Esto sigue a las sólidas lecturas del PMI global SP para el Reino Unido en el año hasta la fecha. El índice PMI de todos los sectores (que rastrea la producción en los sectores manufacturero, de servicios y de la construcción) ha promediado 52,9 durante los primeros siete meses de 2024, sin haber caído por debajo de 52,3 en lo que va de año.

Se prevé un mayor crecimiento en la segunda mitad del año, aunque la mayoría de los economistas, incluidos los del Banco de Inglaterra, esperan que el ritmo de expansión se enfríe. Los analistas del Banco esperan un aumento del PIB del 0,4% en el tercer trimestre, seguido de un aumento del 0,2% en el último trimestre del año.

Esta desaceleración refleja en parte los efectos de base: en la primera mitad del año, la economía se recuperó de una leve recesión técnica en la segunda mitad de 2023. Sin embargo, los datos de las encuestas sugieren que el ritmo subyacente de crecimiento se ha mantenido sólido hasta julio, lo que sugiere que cualquier desaceleración en las cifras del PIB del tercer trimestre no debería ser demasiado preocupante.

El índice principal PMI que sigue la producción en los sectores manufacturero, de servicios y de construcción registró 53,1 en julio, en línea con el promedio observado en el segundo trimestre.

Rendimiento superior del Reino Unido

Cabe señalar también que los datos del PMI muestran que el Reino Unido ha superado a todas las demás economías desarrolladas importantes, con excepción de Estados Unidos. En particular, el crecimiento se ha estancado prácticamente en la eurozona, mientras que tanto Canadá como Australia registraron una caída de la producción en julio. Mientras tanto, el crecimiento de Japón ha sido recientemente más volátil que el del Reino Unido.

Gran parte de la fortaleza económica reciente del Reino Unido se debe al sólido crecimiento de la actividad del sector servicios, que también está impulsando el crecimiento en Estados Unidos y Japón. Sin embargo, cabe destacar especialmente el notable desempeño superior del sector manufacturero en el Reino Unido en los últimos meses. Sólo India y Tailandia registraron un crecimiento manufacturero más rápido que el del Reino Unido en julio, según las encuestas PMI de SP Global. En comparación, la producción fabril cayó marcadamente en la eurozona y disminuye modestamente en Japón, mientras que en Estados Unidos sólo se registró un modesto aumento.

Lamentablemente, el crecimiento de la manufactura en el Reino Unido no está vinculado a un mejor desempeño de las exportaciones, ya que el Brexit y los impedimentos comerciales asociados exacerbaron una desaceleración más amplia del comercio mundial en julio según los participantes de la encuesta, pero el fuerte crecimiento de la producción del Reino Unido, no obstante, indica una reactivación de la demanda interna.

¿Más recortes de tasas?

Los próximos datos del PMI flash de agosto proporcionarán más pistas sobre la tendencia de crecimiento del Reino Unido en el tercer trimestre, y cualquier desempeño mejor de lo esperado podría inclinar al Banco de Inglaterra a pecar de cauteloso a la hora de recortar las tasas de interés.

El Comité de Política Monetaria recortó las tasas de interés por primera vez desde la pandemia en su reunión de agosto, y la tasa de referencia cayó del 5,25% al 5,00%. Sin embargo, la decisión fue "finamente equilibrada", ya que cinco miembros del comité votaron a favor de recortar las tasas frente a cuatro que votaron a favor de dejarlas sin cambios. Cualquier fortalecimiento del crecimiento económico preocupará a los fijadores de tasas de línea dura, ya que el poder de fijación de precios y el poder de negociación salarial siguen siendo elevados.

Además, aunque la inflación cayó hasta la meta del Banco del 2,0% en mayo y junio, en julio la tasa subió por primera vez en un año hasta el 2,2%.

Sin embargo, el último aumento del IPC fue menor de lo previsto. La inflación de los servicios, que ha sido el principal problema de la lucha del banco central contra la persistente inflación, cayó de manera alentadora del 5,7% al 5,2% en julio, y la inflación básica bajó del 3,5% al 3,3%, su nivel más bajo desde septiembre de 2021; ambos indicadores clave avanzan en la dirección correcta.

Los datos preliminares del PMI también proporcionarán algunas pistas sobre el grado en que la inflación subyacente puede seguir cayendo. El índice de precios cobrados por bienes y servicios de la encuesta se correlaciona bien con la inflación subyacente, actuando con una ventaja de cinco a seis meses. Este indicador cayó en julio a su segundo nivel más bajo desde febrero de 2021.

Si bien desde la lectura del IPC de julio, que fue menor a la esperada, los mercados han estado descontando cada vez más dos recortes más de tasas por parte del Banco de Inglaterra en 2024, es posible que se necesite un mayor progreso a la baja en los indicadores de precios PMI, especialmente de servicios, para convencer a la mayoría de los responsables de las políticas de que otro recorte de las tasas de interés está justificado en cualquier momento cercano.

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Las ganancias del primer semestre de la Bolsa de Hong Kong se hunden en medio de un débil sentimiento del mercado

Warren Takunda

Económico

Acciones

La Bolsa de Hong Kong dijo el miércoles que sus resultados finales cayeron durante el primer semestre del año, en medio de un sentimiento débil del mercado, aunque también hubo señales de un cambio.

Las ganancias provisionales de la bolsa, publicadas durante la pausa comercial del mediodía, mostraron que los ingresos y otros ingresos en el semestre se mantuvieron prácticamente sin cambios en 10.610 millones de dólares de Hong Kong (1.360 millones de dólares), mientras que el beneficio neto cayó un 3% en el año a 6.120 millones de dólares de Hong Kong.

Las cifras se conocen en un contexto de incertidumbre económica en la ciudad y en China continental. La bolsa atribuyó el estancamiento del primer semestre a la caída de los ingresos y las ganancias de dos de sus cuatro segmentos comerciales principales: el mercado al contado junto con los derivados financieros y de acciones. Estos se compensaron parcialmente con el crecimiento en el segmento de las materias primas, así como en el de los datos y la conectividad.

El segmento de efectivo, que se refiere principalmente a las comisiones por transacciones y es el principal sostén de la familia, vio caer sus ingresos un 2%. El EBITDA, o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, cayó un 4% en comparación con el año anterior.

El principal culpable fue una disminución del 7% en las tarifas comerciales de productos de acciones, ya que el volumen de negocios diario promedio en la bolsa durante los seis meses llegó a HK$100,3 mil millones, cayendo un 2,5% en el año.

El volumen de negocio diario medio del sistema Northbound Stock Connect, que permite comprar y vender directamente determinadas acciones tipo A de China continental a través de Hong Kong, aumentó un 27% a través del enlace con Shanghái hasta los 64.400 millones de yuanes (9.030 millones de dólares), lo que supone un nuevo récord semestral. El enlace con Shenzhen registró un aumento del 12%, hasta los 65.800 millones de yuanes. No obstante, las tarifas de Connect se redujeron un 20% hasta los 217 millones de dólares de Hong Kong, debido a una reducción del 30% en las tarifas de negociación de acciones tipo A desde finales de agosto pasado.

Un yuan más débil también afectó negativamente los ingresos de la bolsa, ya que el dólar de Hong Kong está vinculado al dólar estadounidense.

La actividad de ofertas públicas iniciales también se mantuvo moderada durante el semestre. Las nuevas cotizaciones en bolsa en Hong Kong totalizaron 29, cuatro menos que en el mismo período del año anterior, mientras que los fondos totales recaudados por estas IPO cayeron un 25% a 13.400 millones de dólares de Hong Kong.

El deterioro de las ganancias en el segmento de derivados fue mucho más pronunciado que en el segmento de efectivo. Los ingresos y el EBITDA cayeron un 13% y un 15%, respectivamente. La facturación diaria promedio de warrants de derivados, contratos alcistas-bajistas con opción de rescate y otros warrants cayó un 20% hasta los 10.100 millones de dólares de Hong Kong, lo que provocó una disminución de dos dígitos en los ingresos por comisiones de negociación.

El impacto más duro fue la caída de los ingresos netos por inversiones de los fondos de margen, que cayeron un 19%. Los fondos se invierten en activos líquidos como garantía y para prepararse para las solicitudes de retiro de los participantes del contrato. La caída se debió a la reducción del tamaño de los fondos y al aumento de la proporción de garantías denominadas en yenes japoneses.

Por otra parte, el segmento de materias primas fue un punto brillante. Los ingresos aumentaron un 35% y el EBITDA aumentó un 82% en el año, ya que las tarifas de negociación y compensación en la subsidiaria de HKEx, London Metal Exchange, se dispararon. El volumen diario promedio en todos los productos principales, como aluminio, cobre, zinc, plomo y níquel, aumentó durante el período.

Si bien el primer semestre estuvo estancado en términos generales, el trimestre de abril a junio fue más prometedor para la bolsa, ya que tanto el segmento de efectivo como el de derivados mostraron signos de mejora. Los ingresos totales en el trimestre aumentaron un 8%, a 5.420 millones de dólares de Hong Kong, mientras que el beneficio neto aumentó un 9%, a 3.150 millones de dólares de Hong Kong.

Bonnie Chan, quien asumió como nueva CEO en marzo después de que su predecesor, Nicolas Aguzin, renunciara, describió los resultados del primer semestre como "sólidos", centrándose en el "repunte del impulso del mercado y la actividad comercial" del segundo trimestre, en una declaración publicada con la divulgación de las ganancias.

Sin embargo, sólo se mostró "cautamente optimista sobre las perspectivas para el resto del año" ya que "persisten las incertidumbres en el macroentorno".

La respuesta inicial del mercado de valores fue negativa, ya que las acciones del operador bursátil cayeron hasta HK$225,40, o un 2,8% menos que el cierre del martes, al iniciarse la sesión de la tarde.

Fuente: NikkeiAsia

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Posiciones cortas en AUD/JPY y NZD/JPY si la opción de venta de Powell desaparece

FOREX.com

Forex

Económico

•Los activos de riesgo han disfrutado de fuertes ganancias durante las últimas dos semanas, aunque están apareciendo señales de fatiga por el repunte.

•Los mercados quieren su pastel y comérselo también, y prevén ocho recortes de tasas de la Fed hasta junio, al tiempo que apuestan a un aterrizaje económico suave.

•El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla el viernes

•Los repuntes del NZD/JPY y el AUD/JPY se estancan en torno a tendencias alcistas anteriores

Los activos de riesgo han disfrutado de una quincena sólida tras el colapso del mercado japonés, recuperando gran parte del terreno perdido durante esos días turbulentos a principios de mes. Pero hay algunas señales de cautela que se cuelan antes del discurso de Jerome Powell en el simposio económico de Jackson Hole el viernes.

Esta nota analiza dos configuraciones cortas que involucran NZD/JPY y AUD/JPY, en caso de que el riesgo comience a caer nuevamente.

El rally del NZD/JPY fracasa en su anterior tendencia alcista pandémica

El par NZD/JPY ha rebotado más de seis cifras importantes desde su mínimo de agosto, disfrutando de una relativa calma en los mercados que ha permitido restablecer las operaciones de carry trade. Pero la acción alcista del precio está mostrando signos de fatiga; el RSI (14) ha roto su tendencia alcista, mientras que la vela diaria del martes parece sospechosamente un patrón de techo, rechazado desde la intersección de la resistencia horizontal en 89,96 y la antigua tendencia alcista que se remonta a los mínimos de la pandemia a principios de 2020.

Todavía no estoy listo para vender en corto, ya que los compradores están estacionados por encima de 88,00 en función de la acción del precio observada durante la semana pasada. También es probable que la liquidez disminuya antes del discurso de Jerome Powell el viernes. Pero si el NZD/JPY volviera a fallar en la antigua tendencia alcista, especialmente después de Powell, la convicción detrás de la operación aumentaría considerablemente.

Se podrían colocar stops por encima de la tendencia alcista y las posiciones cortas apuntar a un avance hacia 87,72. Si ese nivel cede, no hay mucho soporte importante del que hablar hasta llegar a 83,50.

He incluido un análisis de correlación en el panel inferior, que analiza la relación diaria que ha tenido el NZD/JPY con los futuros del Nasdaq 100 durante las últimas dos semanas. En 0,88, la solidez de la correlación sugiere que es mucho más probable que una configuración a corto plazo tenga éxito si el apetito por el riesgo se revierte.

AUD/JPY, NZD/JPY Short Setups If the Powell Put Goes AWOL_1

La suerte del AUD/JPY está ligada a los activos de riesgo

La configuración del AUD/JPY es similar a la del NZD/JPY, aunque logró recuperar la antigua tendencia alcista pandémica a fines de la semana pasada. La acción del precio desde entonces no ha sido convincente, con avances hacia 99,00 que se redujeron en las cuatro sesiones de negociación anteriores a hoy. No hay un patrón de techo obvio, pero la incapacidad del precio para subir se corresponde con el RSI (14) que rompió la tendencia alcista establecida durante la crisis de Japón.

Al igual que con el kiwi, las posiciones cortas parecen ahora una apuesta de menor probabilidad antes de Powell. Sin embargo, si el apetito por el riesgo se desploma, la confianza en la configuración mejorará considerablemente. La correlación diaria que ha tenido el AUD/JPY con los futuros del Nasdaq 100 durante las últimas dos semanas se sitúa en 0,90.

Si el precio no puede aprovechar la recuperación previa o posterior a Powell, se podrían establecer posiciones cortas con órdenes de stop loss por encima de los máximos alcanzados a principios de esta semana. 96,92 es la primera capa de soporte notable, con otro nivel menor en 95,51. 90,27, donde el par rebotó a principios de este mes, es un objetivo potencial si vemos una verdadera relajación del apetito por el riesgo.

AUD/JPY, NZD/JPY Short Setups If the Powell Put Goes AWOL_2

Si NZD/JPY o AUD/JPY reanudaran sus subidas, la opción sería invertir las configuraciones, pero ese es un tema para otro día.

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Búsquedas recientes

Búsquedas populares

Cotizaciones

Noticias

Análisis

Usuario

24/7

Calendario económico

Educación

Datos

Cadenas de suministro en 2030: imaginando el futuro

Construyendo una perspectiva para 2030

El futuro de la banca

Pronóstico diario de la plata (XAG): fuerte impulso en 29,35 USD, ¿más ganancias por delante?

Descripción general del mercado

La batería de estado sólido de Samsung: un cambio radical para la demanda de plata

Puntos clave

Pronóstico a corto plazo

Pronóstico del precio de la plata (XAG/USD): perspectiva técnica

Fuente: FXEMPIRE

Bowman de la Fed: Será apropiado recortar las tasas si la inflación sigue cayendo

Discurso de Bowman

El dólar estadounidense extiende pérdidas y el oro rebosa

Se esperan los datos preliminares del PMI en medio de opiniones encontradas sobre las perspectivas económicas del Reino Unido

Crecimiento robusto sostenido

Rendimiento superior del Reino Unido

¿Más recortes de tasas?

Las ganancias del primer semestre de la Bolsa de Hong Kong se hunden en medio de un débil sentimiento del mercado

Fuente: NikkeiAsia

Posiciones cortas en AUD/JPY y NZD/JPY si la opción de venta de Powell desaparece

El rally del NZD/JPY fracasa en su anterior tendencia alcista pandémica

La suerte del AUD/JPY está ligada a los activos de riesgo

Divulgación de riesgos