1. Powell se dirige al Capitolio y se espera que Trump domine las audiencias "hiperactivas".

2. Gobierno de EE.UU. enfrenta posible cierre en marzo: líder demócrata del Senado evita juego de culpas.

3. Brasil podría gravar las plataformas digitales estadounidenses en represalia a la amenaza arancelaria de Trump.

4. Lagarde del BCE dice que la desinflación está en camino, pero la fricción comercial global plantea riesgos.

5. Las naciones europeas critican los aranceles del 25% al ​​acero y al aluminio de Trump

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfrenta una serie de audiencias difíciles esta semana en el Capitolio, en las que tanto demócratas como republicanos probablemente lo presionarán sobre las políticas del presidente Donald Trump, que van desde las regulaciones bancarias hasta un retroceso en los esfuerzos de diversidad, equidad e inclusión que ya han envuelto al banco central. Las propuestas de Trump sobre comercio, impuestos, inmigración y regulación generan incertidumbre sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos, complicando los esfuerzos de la Fed por reducir la inflación y mantener un mercado laboral saludable.

El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, está intentando echarle la culpa del posible cierre del gobierno de Estados Unidos en marzo al líder de la mayoría del Senado, John Thune (RS.D.), y a los miembros republicanos del Congreso. Schumer acusó a Thune de abandonar el orden habitual de traslado de los proyectos de ley de asignaciones al pleno. Los republicanos responsables tienen la obligación de ponerse serios y trabajar de manera bipartidista para evitar un cierre del gobierno por parte de Trump.

En respuesta al posible arancel del 25% a las importaciones de acero y aluminio a Estados Unidos propuesto por el presidente estadounidense Donald Trump, el ministro de Finanzas de Brasil, Fernando Haddad, dijo el miércoles (hora local) que el gobierno brasileño esperaría una decisión formal del lado estadounidense antes de hacer cualquier declaración oficial.

Anteriormente, los medios brasileños habían informado de que si Estados Unidos impusiera aranceles a los productos de acero y aluminio brasileños, el gobierno brasileño podría imponer impuestos a las plataformas digitales estadounidenses como medida de represalia. Según se informa, el gobierno brasileño está estudiando esta posible contramedida.

Sin embargo, el ministro Haddad aclaró que el gobierno brasileño no responderá a "declaraciones que puedan ser malinterpretadas o retractadas" y enfatizó que está esperando medidas concretas de la administración estadounidense. La decisión sobre si aplicar un impuesto digital a las empresas tecnológicas estadounidenses como contramedida la tomará en última instancia el presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

La presidenta del Banco Central Europeo, Lagarde, afirmó el martes que el proceso de retroceso de la inflación avanza sin contratiempos y se espera que alcance el objetivo del 2% fijado por el Banco Central Europeo este año. Sin embargo, la escalada de las fricciones comerciales mundiales hará que las perspectivas de inflación para la eurozona sean más inciertas. Lagarde reiteró que los responsables de la toma de decisiones formularán una política monetaria adecuada en función de los datos y de las reuniones sucesivas, en lugar de comprometerse de antemano con una trayectoria específica de tipos de interés.

Actualmente, el mercado espera ampliamente que el Banco Central Europeo (BCE) realice su sexto recorte de tasas de interés en este ciclo en marzo, y la mayoría de los funcionarios expresan confianza en que la meta de inflación se pueda alcanzar en los próximos meses. Sin embargo, los riesgos de que la inflación supere o no alcance el objetivo son frecuentes, lo que agrega incertidumbre a la trayectoria futura de la política monetaria.

El 10 de febrero, hora local, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó proclamaciones que elevan la tasa arancelaria de Estados Unidos sobre el aluminio al 25% desde su tasa anterior del 10% y eliminan las excepciones por países y los acuerdos de cuotas, así como cientos de miles de exclusiones arancelarias específicas de productos para ambos metales. Un funcionario de la Casa Blanca confirmó que las medidas entrarían en vigor el 4 de marzo. El 10 de octubre, varios países europeos emitieron respuestas a los acontecimientos recientes. El ministro de Asuntos Exteriores francés, Jean-Noël Barrot, declaró que la Unión Europea tomará represalias contra cualquier arancel impuesto por Estados Unidos y "defenderá sin vacilar sus propios intereses". José Manuel Albares, ministro de Asuntos Exteriores de España, enfatizó que la UE abordará cualquier escenario potencial y salvaguardará los intereses del Mercado Único de la UE. El Dr. Robert Habeck, vicecanciller de Alemania y ministro federal de Asuntos Económicos, también emitió una declaración, afirmando que Europa responderá a las restricciones comerciales unilaterales de una "manera unida y resuelta". La declaración subrayó que, a largo plazo, una guerra comercial solo produciría perdedores.

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La criptomoneda de Ethereum, ether (ETH), criptoactivo más grande por capitalización luego de bitcoin (BTC), experimenta un fuerte retroceso de precio.

ETH ha borrado casi todo el desempeño que percibió el último año. Cotizando actualmente a 2.600 dólares (USD), registra una apreciación de apenas 6% en dicho periodo. Mientras tanto, BTC ha duplicado su precio.

Hace dos meses, la criptomoneda de Ethereum había llegado a comerciarse USD 4.000, lo que refleja un descenso desde entonces del 35%. Con este comportamiento, ETH se encuentra 45% debajo de su máximo histórico de USD 4.900 marcado hace tres años.

BTC, en cambio, cotiza ahora a USD 97.000, lo que es a 11% del récord de USD 109.300 que alcanzó hace apenas tres semanas.

Estos movimientos, exhibidos a continuación, demuestran que el sentimiento bajista sobre Ethereum ha crecido drásticamente.

En el mercado de futuros de la bolsa CME, el posicionamiento de ETH en short (a la baja) aumentó un 40% en solo una semana, representando así un incremento del 500% desde noviembre de 2024.

«Nunca en la historia los fondos de cobertura de Wall Street han estado tan escasos de Ethereum», destacó el boletín financiero The Kobeissi Letter, como muestra el siguiente gráfico.

Además, no solo se ha visto este panorama en ETH, sino también en otras altcoins. “Se borraron más de un billón de dólares en criptomonedas en horas”, asegura el equipo del boletín. “Parecía el flash crash que sufrieron las acciones en 2010”, agrega.

Lo positivo es, de todas formas, que los ETF de ETH registraron entradas de capital en la última semana, lo que muestra un comportamiento opuesto a la posiciones bajista en el mercado de futuros. Así puede observarse a continuación.

El posicionamiento bajista de ETH en la última semana ha surgido tras la guerra de tarifas a las importaciones que desató Donald Trump, presidente de Estados Unidos.

Curiosamente, esto se da a pesar de que el año pasado se permitió Estados Unidos el lanzamiento de fondos cotizados en bolsa (ETF, por su sigla en inglés) tanto de bitcoin como ether, instrumentos que facilitan su exposición en el mercado bursátil.

Además, irónicamente, toma lugar en medio del inicio del mandato de Trump, un gobierno que apoya el crecimiento de la industria de criptomonedas. Incluso, Eric Trump, el hijo del presidente, dijo la semana pasada que, a su parecer, es un gran momento para comprar BTC y ETH.

¿Entonces qué está pasando con ETH que muestra tan mal desempeño? «Existe mucho debate sobre la respuesta a esta pregunta”, señalan desde The Kobeissi Letter. “Las posibles razones van desde la manipulación del mercado hasta coberturas inofensivas y una perspectiva bajista sobre Ethereum”, detallan.

“Esto es bastante extraño ya que la administración Trump y los nuevos reguladores han favorecido a ETH”, recalca. Por consiguiente, con esta situación, prevé que grandes oscilaciones como las vistas recientemente serán más comunes.

Según el especialista Agustín Natoli, esto se debe a que las tarifas al comercio exterior avivaron las expectativas de mayor inflación. En consecuencia, indica que podrían seguir altas las tasas de interés, lo que afecta la demanda de riesgo.

Esto se diferencia del ciclo alcista anterior, ocurrido en el año 2021, cuando las tasas estaban bajas. “Eso hacía que haya muchísima plata dando vueltas en el mercado”, expresa Nátoli.

En ese entonces, la abundancia de liquidez y el bajo costo de los préstamos facilitaban las inversiones en proyectos arriesgados. En cambio, contrasta que ahora no se toma tanto riesgo por la tasa alta y se mantiene fuerte la demanda de activos más seguros como bitcoin.

Así también, el especialista Manuel Terrones Godoy (también conocido como KmanuS) adjudica esta situación a la falta de gran liquidez que generan las altas tasas de interés en el mundo. Sin embargo, considera que, bajo la presión de Trump para favorecer a los mercados, estas bajarán en próximos meses, cambiando la ecuación en los mercados.

Para Terrones Godoy, con una inyección de liquidez así, las altcoins como ETH se van a haber beneficiadas. Pero, hasta entonces, como reportó CriptoNoticias, el especialista espera que BTC siga dominando la atención.

Wall Street ha rebotado este lunes (Dow Jones:+0,38%; S&P500:+0,67%; Nasdaq:+0,98%), después de cerrar la semana pasada con caídas medias del 0,5%. Los inversores siguen centrados en las amenazas arancelarias de Donald Trump, y aguardan varias referencias económicas y monetarias destacadas. En la sesión, el Nasdaq ha sido el índice más alcista, apoyado en las subidas de las tecnológicas, como Palantir o Broadcom.

Los expertos de Renta 4 explican que el presidente americano ha "anunciado aranceles del 25% a las importaciones de acero y aluminio de todos los países, aunque sin especificar la fecha de implementación, y donde los más afectados serán México, Canadá y Emiratos Árabes Unidos, e industrias dependientes como la aeroespacial o energía".

"A esto se suma el hecho de que esta semana anunciará aranceles recíprocos a aquellos países que tengan aranceles para importaciones americanas", añaden.

Las compañías vinculadas a estos materiales han ganado en la sesión. En concreto, Cleveland-Cliffs ha subido un 17,93% en bolsa, mientras que Nucor ha avanzado un 5,58% y Steel Dynamics se ha elevado un 4,87%. Por su parte, US Steel ha repuntado un 4,79%.

Por otra parte, más allá de Donald Trump, la primera referencia importante para Wall Street será la intervención (el martes y el miércoles) del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante sendos comités del Congreso (Senado y Casa de Representantes), para dar su testimonio bianual, en el que hablará sobre el estado de la economía y sobre política monetaria.

"Será interesante escuchar su opinión sobre el potencial impacto que en el crecimiento económico y en la inflación puede tener el 'factor tarifas'", afirman los expertos de Link Securities.

En materia económica, la referencia más destacada será el IPC de enero en Estados Unidos. Estos analistas anticipan que "confirmará que el proceso desinflacionista sigue estancado en el país, con la inflación, tanto la general como su subyacente, manteniéndose muy cerca del 3%".

"Cualquier lectura por encima de lo esperado podría provocar tensiones en los mercados de bonos y acciones europeos y estadounidenses, ya que abriría la puerta a potenciales alzas de tipos en EEUU en un futuro no tan lejano", advierten estos expertos.

En el capítulo de resultados empresariales, varias compañías importantes presentarán sus cifras en los próximos días, como Coca-Cola, Airbnb, Applied Materials, Coinbase Global, Deere y Moderna.

La que ha rendido cuentas este lunes es McDonald's, que ha subido un 4,8% en la sesión tras presentar unos resultados mixtos, que han defraudado en el capítulo de las ventas por la debilidad del cliente estadounidense.

En la actualidad empresarial, las acciones de Nvidia han subido un 2,87% después del apoyo mostrado por los analistas de Evercore ISI, que han incluido al fabricante de chips en su lista de desempeño táctico superior.

En otros mercados, el petróleo Brent ha subido un 1,79% (76,01 dólares). Por su parte, el euro se ha depreciado un 0,20% ($1,0306), y la onza de oro ha repuntado un 1,60% ($2.933), hasta renovar máximos históricos.

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha revalorizado al 4,501% y el bitcoin ha subido un 1,05% ($97.342).

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que la inflación está retrocediendo, aunque las fricciones comerciales globales continúan planteando riesgos.

Durante un discurso ante legisladores de la Unión Europea en Estrasburgo, Lagarde reiteró que se espera que el aumento de los precios al consumidor alcance el objetivo del 2% del BCE este año. La funcionaria habló tras la última ronda de anuncios arancelarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, advirtiendo de un entorno económico “desafiante”.

“El proceso de desinflación en la eurozona va por buen camino”, dijo en un debate celebrado el lunes. “Una mayor fricción en el comercio mundial haría más inciertas las perspectivas de inflación en la eurozona”, señaló.

Se espera que el BCE recorte las tasas por sexta vez en este ciclo en marzo, ya que la mayoría de los funcionarios confían en que alcanzarán su objetivo de inflación en los próximos meses. Sin embargo, los riesgos de que se supere y no se alcance el objetivo abundan, lo que hace que los movimientos futuros sean inciertos.

Entre los factores que podrían mantener elevados los incrementos de los precios al consumidor se encuentran los posibles aranceles comerciales estadounidenses y el aumento de los precios de la energía.

Por su parte, la economía se estancó, amenazando con arrastrar la inflación por debajo del objetivo.

Lagarde agregó que la frecuencia de crisis similares a la pandemia y la invasión rusa a Ucrania “probablemente seguirá siendo alta”.

Los analistas e inversionistas estiman que la tasa de depósito del BCE, actualmente del 2,75%, acabará reduciéndose al 2%, posiblemente a mediados de año.

Eso coincidiría con el punto medio de un rango de estimaciones realizadas por los investigadores de la institución para la llamada tasa neutral, un nivel teórico que no restringe ni estimula la actividad económica.

En línea con lo expresado en la última reunión de política monetaria del BCE, Lagarde dijo que ella y sus colegas “seguirán un enfoque dependiente de los datos y reunión por reunión para determinar la postura de política monetaria apropiada”, a la vez que afirmó que no se están “comprometiendo de antemano con una trayectoria de tasa en particular”.

El dólar subió levemente el lunes después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, advirtió sobre más aranceles, incluidos los del acero y el aluminio, mientras que un indicador de las acciones mundiales evitó las preocupaciones sobre más aranceles y avanzó.

En declaraciones a los periodistas en el Air Force One el domingo, Trump dijo que el lunes anunciará aranceles del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio a Estados Unidos, y que revelará otros aranceles recíprocos poco después.

Los aranceles de represalia de China sobre algunas exportaciones estadounidenses entran en vigor el lunes, sin que todavía haya señales de avances hacia un nuevo acuerdo comercial entre Pekín y Washington.

El índice del dólar, que mide la cotización del billete verde frente a una canasta de monedas, avanzó un 0,13% a 108,23, mientras que el euro cayó un 0,13% a 1,0312 dólares.

"Todavía estamos en una etapa muy temprana", dijo Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex en Nueva York. "El mercado está como oscilando en lugar de mostrar una dirección real en este momento".

Frente al yen japonés, el dólar se fortaleció un 0,17% mientras que la libra esterlina se debilitó un 0,16% a 1,2386 dólares.

El dólar canadiense se debilitó un 0,27% frente al dólar a 1,43 dólares canadienses por dólar y el peso mexicano se debilitó un 0,37% frente al dólar a 20,642, ya que el dólar retrocedió desde máximos anteriores.

En Wall Street, las acciones estadounidenses subieron, lideradas por las ganancias en los sectores de energía y tecnología. El índice de materiales SP 500 subió un 0,2%, impulsado por ganancias de más del 5% en las empresas siderúrgicas Nucor y Steel Dynamics.

Las acciones de McDonald's también subieron para brindar apoyo a las acciones después de que el restaurante de comida rápida informara sus resultados trimestrales.

El índice MSCI de acciones mundiales subió 4,77 puntos, o 0,55%, a 874,21 y se encaminaba a su cuarta ganancia en las últimas cinco sesiones. El índice europeo STOXX 600 subió 0,63% para alcanzar un récord intradía de 546,34.

El índice continental europeo STOXX 600 subió un 0,5% después de caer un 0,38% el viernes.

Las acciones de algunos fabricantes de acero europeos subieron, revirtiendo caídas anteriores, entre ellos ArcelorMittal, con sede en Luxemburgo, y Salzgitter, de Alemania.

A algunos analistas les preocupa que los aranceles puedan reavivar las presiones inflacionarias en Estados Unidos, quitando flexibilidad a la Reserva Federal para recortar las tasas de interés, un posible resultado que ha ayudado a respaldar al dólar estadounidense desde la reelección de Trump.

Los mercados esperan en gran medida que la Fed mantenga estables las tasas en su reunión de marzo, y las expectativas de un recorte de al menos 25 puntos básicos no superarían el 50% hasta junio, según la herramienta FedWatch de CME.

El economista jefe de Morgan Stanley para Estados Unidos, Michael Gapen, dijo en una nota a clientes que la reciente imposición de aranceles elevó el listón para los recortes de tasas y que la firma solo espera un único recorte este año, que se producirá en la reunión de junio.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto hablar el martes en el testimonio semestral sobre política monetaria ante el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado. Es probable que sus comentarios sobre los aranceles y la inflación sean seguidos de cerca.

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó 1,8 puntos básicos a 4,469% a raíz de los comentarios de Trump el domingo de que su administración podría investigar los pagos de deuda del Tesoro en busca de señales de fraude.

Los precios del petróleo se recuperaron pese a los temores persistentes sobre una posible guerra comercial global. El crudo estadounidense subió un 1,49% a 72,06 dólares el barril y el Brent subió a 75,64 dólares el barril, un 1,29% más en el día.

La inflación al consumo en China se aceleró por primera vez desde agosto, provocada por un repunte del gasto de los hogares en torno a las vacaciones del Año Nuevo Lunar, aunque persisten las presiones deflacionistas.

El índice de precios al consumo subió un 0,5% en enero respecto al año anterior, según informó el domingo la Oficina Nacional de Estadística, frente al avance del 0,1% del mes anterior. La previsión mediana de los economistas encuestados por Bloomberg era de un aumento del 0,4%.

Un auge temporal del gasto durante los ocho días de vacaciones enmascaró brevemente la magnitud del desafío deflacionista al que se enfrenta la segunda economía mundial. El precio de los servicios aumentó un 0,9%, lo que supone más del 50% de la subida total del IPC, según la oficina de estadística.

El salto del IPC se debió “principalmente a la subida de los precios de los alimentos y de los servicios relacionados con el turismo en unas vacaciones del Año Nuevo Lunar más tempranas de lo habitual”, escribieron los analistas de Goldman Sachs Group Inc. en una nota. “Pero es probable que el impulso se convierta en un lastre en febrero a medida que se desvanezca la demanda estacional”.

La deflación de las fábricas chinas se extendió a un 28º mes con un descenso del 2,3%, plano con la contracción del índice en diciembre.

Los analistas de Nomura Holdings Inc., entre ellos Sonal Varma y Si Ying Toh, estiman que el IPC de China podría haberse distorsionado en torno a 0,4 puntos porcentuales el mes pasado, ya que algunos precios subieron cuando los consumidores aumentaron sus compras antes del festival que se celebró del 28 de enero al 4 de febrero de este año.

El Año Nuevo Lunar es una fiesta móvil que en 2024 cayó íntegramente en febrero.

La salud de la economía de consumo está cada vez más en el punto de mira de China después de que intercambiara los primeros golpes en una guerra comercial con EEUU. Se necesita urgentemente una mejora de la demanda interna para ayudar a compensar los efectos del aumento de los aranceles a las exportaciones impuesto este mes por la administración Trump.

Los altos funcionarios encabezados por el presidente Xi Jinping ya han pivotado hacia planes de más gasto público y recortes de las tasas de interés. Con la riqueza de los hogares bajo presión por una caída inmobiliaria de un año de duración, elevaron el impulso del consumo a la máxima prioridad de los esfuerzos económicos de este año, sólo la segunda vez que eso ocurre en al menos una década.

La persistencia de las presiones deflacionistas en China contrasta fuertemente con otras economías importantes. Lo que preocupa a Pekín es que un ciclo enquistado de bajadas de precios frene durante más tiempo el gasto de los hogares y perjudique tanto a los ingresos de las empresas que ahogue la inversión y provoque nuevos recortes salariales y despidos.