Apertura cautelosa para Europa en una gran semana para las ganancias y los bancos centrales

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Resumen:

Por ahora, el mercado parece pensar que la economía estadounidense se dirige a un aterrizaje suave y las cifras de ganancias son ligeramente mejores de lo esperado...

Los mercados europeos experimentaron un repunte a finales de semana tras la reunión de tipos del BCE del jueves, mientras los mensajes de la conferencia de prensa de Christine Lagarde seguían siendo absorbidos, junto con nuevos intentos de China de estimular su economía en desaceleración con nuevos recortes de tipos.

Aunque escuchamos cierta oposición por parte de otros responsables políticos del BCE ante la idea de que podríamos ver un recorte de tipos anticipado en abril, casi pareció un poco poco entusiasta dada la naturaleza nefasta de muchas de las cifras económicas que salen de Alemania y Francia.

El gran repunte que vimos el viernes ayudó al DAX y al CAC 40 a establecer cierres diarios récord, además de acercarse a sus máximos históricos anteriores establecidos en diciembre.

Los mercados estadounidenses obtuvieron mejores resultados estableciendo nuevos máximos históricos en el SP500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones, aunque, a diferencia de los mercados europeos, tuvieron dificultades un poco el viernes, y tanto el SP500 como el Nasdaq 100 cerraron a la baja ese día, tal y como miramos. a una gran semana para las acciones tecnológicas estadounidenses, así como para los mercados aquí en Europa.

También tenemos el pequeño asunto de la última decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal, con cada vez más nombres de bancos de alto perfil tratando de preparar el escenario para un recorte de tasas en marzo por parte del banco central de Estados Unidos.

Si se analiza la continua resistencia de los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada, esto parece una gran pregunta y, aunque nadie sugiere que no veremos un recorte de tipos este año, marzo parece demasiado pronto, incluso si hay elecciones en EE.UU. en noviembre de este año.

Existe el argumento de que el banco central estadounidense querrá evitar la óptica de recortar las tasas tan cerca de una importante decisión electoral, para que no se le acuse de actuar políticamente. Sin embargo, el problema con ese argumento es que al actuar demasiado pronto también se les podría acusar de actuar políticamente, en lugar de basar cualquier decisión únicamente en los datos.

En cualquier otro momento y basándonos únicamente en los datos económicos, es difícil imaginar una razón por la que la Reserva Federal consideraría necesario considerar un recorte de tipos en este momento, o en las próximas semanas, especialmente si conseguimos otro empleo sólido. informe el viernes.

La semana pasada, el PIB del cuarto trimestre alcanzó el 3,3%, muy por encima de las previsiones del 2%, mientras que las solicitudes continuas de desempleo subieron desde los mínimos de 10 meses. El gasto personal también fue mayor de lo esperado en diciembre, mientras que noviembre fue revisado al alza, lo que apunta a un consumidor y una economía estadounidenses resistentes.

Esta resiliencia de los datos ha provocado que en los últimos días surjan algunas dudas con respecto a la posibilidad de un recorte de tasas en marzo, mientras los mercados de bonos pierden terreno, lo que hace que los rendimientos vuelvan a subir.

Por ahora, el mercado parece pensar que la economía estadounidense se dirige a un aterrizaje suave, con cifras de ganancias ligeramente mejores de lo esperado, eliminando así la necesidad de recortes agresivos de las tasas en los próximos meses.

Con el SP500 subiendo un 2,5% este mes y el Nasdaq 100 un 3,5%, el listón para las cifras de esta semana de empresas como Microsoft, Apple, Amazon, Meta y Alphabet ya está bastante alto, y eso es incluso antes de lo que Powell podría hacer. Tengo que decir el miércoles por la noche.

En cualquier caso, dado el buen final observado a finales de la semana pasada, parece que los mercados en Europa abrirán la nueva semana de una manera razonablemente cautelosa, y la diversión comenzará mañana cuando el BCE conozca por primera vez las últimas cifras del PIB del primer trimestre. de Alemania, Francia, Italia, España y la UE, con los datos preliminares del IPC de enero más adelante en la semana.

A finales de esta semana, el BCE podría encontrarse en la posición de intentar justificar no recortar los tipos en un momento en el que el bloque se encuentra en una recesión técnica, aumentando la presión para un recorte de tipos más temprano, tan pronto como en abril.

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[BCE] Encuesta a pronosticadores profesionales: El BCE podría recortar los tipos en el segundo trimestre

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Comentarios de los funcionarios

El Banco Central Europeo (BCE) publicó el 26 de enero la Encuesta de pronosticadores profesionales (SPF) para el primer trimestre de 2024, y los puntos principales del informe son los siguientes:

Inflación

IPCA: revisado a la baja al 2,4% en 2024 (2,7% anteriormente), revisado al 2,0% en 2025 (2,1% anteriormente) y se esperaba que fuera del 2,0% en 2026 (sin encuesta en la última ronda).

IAPC subyacente: revisado a la baja hasta el 2,6% en 2024 (antes 2,9%), revisado hasta el 2,1% en 2025 (antes 2,2%) y se esperaba que fuera del 2,0% en 2026 (no se realizó ninguna encuesta en la última ronda).

Las revisiones a la baja reflejan el impacto de los resultados de los datos del IPCA y de unos precios del petróleo inferiores a los previstos anteriormente, así como una actividad económica más débil.

Economía

El crecimiento del PIB se revisa a la baja hasta el 0,6% en 2024 (antes 0,9%), el 1,3% en 2025 (antes 1,5%) y el 1,4% en 2026.

Un factor clave en el repunte de la actividad económica en 2024 es el impulso del aumento de los ingresos reales a medida que la inflación cae aún más.

Las perspectivas económicas son más cautelosas, en gran medida debido a las tensiones geopolíticas, particularmente en Medio Oriente, y su impacto en la confianza de las empresas y los consumidores. Al mismo tiempo, todavía se espera que un mayor crecimiento de los salarios y una menor inflación general impulsen los ingresos reales de los hogares y apoyen el gasto de los hogares.

Tasa de desempleo

Sin cambios con respecto a las expectativas para 2024 y 2025 (6,7%, 6,6%), y se espera que sea del 6,5% en 2026.

El mercado laboral se ha mantenido sorprendentemente resistente en relación con las condiciones económicas reales y el ciclo económico. No obstante, los encuestados todavía esperan que la tasa de desempleo aumente en 2024, dada la débil actividad económica y el aumento de los costos laborales. A más largo plazo, se espera que la tasa de desempleo disminuya, principalmente debido a un repunte esperado de la actividad económica, pero también a factores demográficos.

La incertidumbre sobre las expectativas de desempleo a corto y largo plazo se mantiene en niveles relativamente altos. La incertidumbre general ha fluctuado hacia arriba y hacia abajo desde niveles más altos (por encima de los niveles prepandémicos) en las últimas rondas de encuestas. Por el lado del riesgo, los encuestados señalaron que las perspectivas de desempleo enfrentan principalmente riesgos alcistas en el contexto de unas perspectivas de crecimiento económico más débiles y aumentos de los costos laborales mayores de lo esperado anteriormente en 2024 y 2025.

Crecimiento salarial

Se prevé que el crecimiento salarial aumente un 4,2% en 2024 y un 3,4% en 2025 antes de desacelerarse al 2,8% en 2026 y al 2,6% en el largo plazo.

Tasas de interés

Se espera que el tipo de interés de referencia del BCE (el principal tipo de refinanciación) se mantenga en el 4,5% en el primer trimestre de 2024. A partir del segundo trimestre, se desacelerará y alcanzará el 3,75% en el cuarto trimestre de 2024, y caerá aún más hasta el 3,0%. % en 2025, aumentando un 2,75% en 2026.

Encuesta a pronosticadores profesionales

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AUD/USD se consolida en 0.66000 nivel clave a la espera de datos de EE.UU.

Zi Cheng

Opiniones de los comerciantes

Forex

Análisis fundamental

Tras recuperar la mayoría de las pérdidas sufridas durante la sesión asiática, los futuros del SP500 indican un notable resurgimiento del apetito por el riesgo de los inversores. El índice del dólar estadounidense, o DXY, ha retrocedido a alrededor de 103,38, sin alcanzar el máximo mensual de 103,82. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años han caído a aproximadamente el 4,11%.

A pesar de la expectativa de un retraso en la reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal, con el objetivo de mayo en lugar de marzo debido a la resiliencia de la economía estadounidense, la confianza del mercado está mejorando. El sólido crecimiento del 3,3% de la economía estadounidense en el último trimestre de 2023 es un buen augurio para las perspectivas en 2024, ya que brinda a las autoridades de la Fed margen para evitar iniciar apresuradamente una campaña de "recortes de tasas".

Los inversores esperan con impaciencia las orientaciones actualizadas sobre las perspectivas de los tipos de interés, centrándose en los próximos datos del índice de precios PCE básico de Estados Unidos. Las proyecciones sugieren un aumento mensual del 0,2%, en comparación con un repunte marginal del 0,1% en noviembre. El indicador de inflación anual ha moderado su ritmo, registrando un crecimiento del 3% frente a la tasa anterior del 3,2%.

En cuanto al dólar australiano, la atención se centra en los datos del índice de precios al consumo (IPC) del cuarto trimestre que se publicarán la próxima semana. Las expectativas apuntan a una importante atenuación de las presiones sobre los precios hasta el 4,3%, frente al 5,4% registrado en el trimestre julio-septiembre, lo que podría proporcionar alivio a las autoridades del Banco de la Reserva de Australia.

AUD/USD Consolidates At 0.66000 Key Level Awaits US Data_1

Análisis técnico

AUD/USD se ha estado consolidando alrededor del nivel clave de 0,66000 durante la semana pasada, como podemos ver en el gráfico adjunto. Ha formado un pequeño soporte y resistencia en el nivel clave; cada vez que suceden situaciones similares a esta, el mercado está esperando algunas noticias que actúen como catalizador para romper hacia arriba o hacia abajo.

Además de eso, el precio también está muy cerca de la media móvil de 200 días; cuando esto sucede, muestra que actualmente no hay ningún comprador o vendedor fuerte involucrado, es por eso que el precio se mantiene alrededor de la media móvil de 200 días. Solo tomaré la decisión de comprar o vender una vez que el precio se aleje del promedio móvil de 200 días, lo que indica que podría haber un gran movimiento de tendencia en el futuro.

Actualmente, se está considerando la probabilidad de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en 2024. Sin embargo, existe incertidumbre sobre si otros bancos seguirán su ejemplo, dada la posibilidad de una desaceleración del comercio mundial. La confusión reinante en la situación actual requiere un seguimiento cuidadoso de este par, ya que puede proporcionar información sobre la dirección del apetito por el riesgo.

AUD/USD Consolidates At 0.66000 Key Level Awaits US Data_2

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Se cree que las presiones deflacionarias de China persistirán hasta mediados de 2024

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Económico

Es probable que las presiones deflacionarias de China continúen durante al menos otros seis meses debido a la débil demanda y a medida que la crisis inmobiliaria continúa minando la confianza dentro de la economía.

Se espera que una medida de los precios de toda la economía llamada deflactor del producto interno bruto (PIB) disminuya durante al menos dos trimestres más, según 12 de 19 economistas en una nueva encuesta de Bloomberg. Ese indicador -que mide la diferencia entre el crecimiento del PIB nominal y real- ya ha caído durante los últimos tres trimestres, y una caída continua hasta junio marcaría la racha más larga desde 1999.

"La culpable es la crisis inmobiliaria", dijo Raymond Yeung, economista jefe para la Gran China de Australia New Zealand Banking Group Ltd. Proyectó otros dos trimestres de caídas en el indicador. "Los hogares carecen de confianza en el sector inmobiliario. No están seguros de si la propiedad preserva la riqueza. Necesitan garantías de las autoridades."

La deflación arraigada y la caída de los precios de la vivienda son dos de los problemas más graves que enfrenta la segunda economía más grande del mundo este año mientras intenta recuperar y mantener el impulso. Si bien China pudo alcanzar una meta oficial de crecimiento de "alrededor del 5%" en 2023, repetir un desempeño similar puede resultar difícil. China's Deflation Pressures Seen Persisting Through Mid-2024_1

China's Deflation Pressures Seen Persisting Through Mid-2024_1

En otra encuesta de Bloomberg, los economistas mejoraron ligeramente sus pronósticos de crecimiento para los próximos años. Ahora se prevé que el PIB en 2024 crecerá un 4,6% con respecto al año anterior, según una encuesta de 66 economistas, ligeramente por encima de una proyección anterior del 4,5%. La estimación mediana entre 51 economistas para el crecimiento en 2025 se elevó del 4,3% al 4,5%.

Aún así, esas cifras están por debajo de la tasa de crecimiento del 5% que varios economistas -incluidos algunos vinculados al gobierno- han especulado que Beijing podría alcanzar este año.

Se prevé que los precios al consumidor seguirán deprimidos al comienzo del año, y los economistas proyectan que el índice de precios al consumidor (IPC) aumentará un 0,2% este trimestre antes de acelerarse gradualmente. La estimación mediana del IPC anual fue del 1,1%, ligeramente inferior al aumento del 1,4% de la última encuesta.

"Un riesgo clave al que hay que prestar atención es el de que se establezcan expectativas deflacionarias entre los hogares y las empresas", dijo Erica Tay, economista de Maybank Securities. "En esta coyuntura, la urgencia del apoyo fiscal se ha intensificado".

Todos menos uno de los 17 economistas encuestados pronosticaron que los precios de las viviendas seguirán cayendo mes a mes hasta el tercer trimestre de este año. El precio de las viviendas de nueva construcción ha bajado todos los meses desde abril de 2022. Los precios de las viviendas de segunda mano han bajado durante aún más tiempo.

"Es difícil ver una recuperación rápida pronto", dijo Allan von Mehren, economista jefe para China de Danske Bank A/S. "Un estímulo monetario más agresivo y una mayor flexibilización de las políticas inmobiliarias deberían conducir a una estabilización de los precios en la segunda mitad de 2024".

Otros aspectos destacados clave de la encuesta:

Los economistas todavía creen que el Banco Popular de China (PBOC) recortará la tasa de su línea de crédito a mediano plazo en 10 puntos básicos en el primer trimestre. Ahora también esperan que el Banco Popular de China reduzca esa tasa nuevamente en el tercer trimestre.

Se prevé que las tasas preferenciales de los préstamos a uno y cinco años se reducirán en 10 puntos básicos en el período de enero a marzo.

Es probable que las exportaciones caigan un 2% en el primer trimestre, peor que una expectativa anterior de una caída del 1,4%. Se prevé que los envíos al extranjero volverán a crecer a partir del segundo trimestre.

Se espera que las importaciones aumenten un 1% en el primer trimestre, menos que una estimación anterior de un aumento del 1,6%.

Fuente: Bloomberg

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Semana por delante: PFN; Alimentado; Banco de Inglaterra; Microsoft; Amazonas; Micro dispositivos avanzados; Alfabeto

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Económico

Los inversores esperan que una combinación de datos económicos sólidos de Estados Unidos, reducción de costos y optimismo en materia de inteligencia artificial se traduzca en resultados optimistas de estos titanes tecnológicos.

Se avecina una emocionante semana económica

En la próxima semana que comienza el 29 de enero, sucederán algunas cosas importantes que podrían afectar la economía global. Esto incluirá descubrir cómo le está yendo a la economía en Francia y la eurozona, cómo se siente la gente acerca de la economía en Europa, cuántos empleos hay disponibles y qué tan seguros están los consumidores en los Estados Unidos. También veremos cómo van las cosas en China, Australia y Alemania. Además de eso, habrá informes sobre cuántos empleos privados se agregaron en los EE. UU., cuánto petróleo crudo se almacena y si están cambiando o no la tasa de interés. La eurozona también compartirá información sobre cuánto cuestan las cosas y el Banco de Inglaterra nos informará si están cambiando su tasa de interés.

Se esperan más informes de ganancias de la empresa

También habrá muchas empresas que compartirán cómo les va desde el punto de vista financiero. Algunos famosos incluyen Philips, Ryanair, Diageo, Pfizer, General Motors, Advanced Micro Devices, Microsoft, Alphabet, UPS, HM, GSK, Novartis, Boeing, Qualcomm, Shell, BT, Deutsche Bank, Apple, Peloton, Meta Platforms, Amazon. , Chevron y ExxonMobil. Estos informes nos darán una mejor idea sobre cómo les está yendo a estas empresas y podrían afectar la opinión de la gente sobre el mercado de valores.

Mercado de valores haciendo semana

En este momento, el mercado de valores está funcionando bastante bien y sigue alcanzando nuevos máximos históricos. Aunque a Intel y Tesla no les fue tan bien como se esperaba, en realidad no ha cambiado la opinión de la gente sobre el mercado en general. Parece que el desempeño de cada empresa individual no está afectando mucho a todo el mercado, y la gente se siente cautelosamente optimista.

De cara a los informes de ganancias, se espera que Amazon tenga buenas noticias porque sus acciones han tenido un buen desempeño y la gente sigue comprándolas incluso si el precio baja. Pero tendrán que darnos buenas noticias sobre el futuro para que todos estén contentos.

En definitiva, será una semana interesante con muchas noticias importantes que podrían cambiar la opinión de la gente sobre la economía y el mercado de valores.

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29 de enero Noticias financieras

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Noticias diarias

[Hechos rápidos]

1. El petróleo sube más del 1% a medida que los ataques de los hutíes a los petroleros plantean preocupaciones sobre el suministro.

2. Los datos estadounidenses pueden impulsar las expectativas del mercado de recortes de tipos.

3. Timiraos: Es posible que la Reserva Federal ya no indique en su declaración de política que es más probable que las tasas suban que bajen.

4. Brainard: El fuerte crecimiento del empleo es motivo de optimismo para la economía estadounidense.

5. Las ventas de viviendas pendientes en EE. UU. aumentaron más en más de 3 años.

[Detalles de la noticia]

El petróleo sube más del 1% mientras los ataques de los hutíes a los petroleros aumentan la preocupación por el suministro

El petróleo crudo abrió más del 1% el lunes. El precio del WTI alcanzó los 79,23 dólares por barril, un nuevo máximo en casi dos meses, ya que el mercado estaba preocupado por el suministro de combustible después de que un buque cisterna operado por Trafigura fuera alcanzado por un misil en el Mar Rojo. Las exportaciones rusas de productos petrolíferos refinados también cayeron porque varias refinerías estaban siendo reparadas después de haber sido atacadas por drones.

Ha habido interrupciones en el suministro debido al incidente del Mar Rojo. Pero la situación cambió el viernes pasado después de que un buque cisterna operado por Trafigura fuera alcanzado por un misil frente a las costas de Yemen. Ahora que los petroleros vinculados a Estados Unidos y el Reino Unido están bajo amenaza de ataque, es probable que el mercado revalorice el riesgo de perturbaciones.

Los datos de EE.UU. pueden impulsar las expectativas del mercado sobre recortes de tipos

El PCE de diciembre de EE.UU. publicado el viernes pasado aumentó un 2,9% interanual, sin cambios con respecto a las lecturas esperadas y anteriores, y aumentó un 0,2% mes a mes, más que el -0,1% anterior pero en línea con las expectativas. El PEC básico aumentó un 2,9% interanual, inferior al 3,2% anterior y al 3% esperado; aumentó un 0,2% intermensual, superior al 0,1% anterior pero también en línea con las expectativas.

Los gastos reales de consumo personal aumentaron un 0,5%, aumentando por segundo mes consecutivo. El ingreso real disponible, el principal sostén del gasto de los consumidores, aumentó un 0,1%, el menor en tres meses.

Nick Timiraos, reportero de The Wall Street Journal, tuiteó que esta era la sexta vez en los últimos siete meses que la tasa de crecimiento intermensual del índice de precios PCE básico ha estado por debajo o igual al objetivo de la Reserva Federal de 2 %. Añadió que en los últimos seis meses, el índice de precios PCE subyacente aumentó un 1,9% a una tasa anualizada, y aumentó sólo un 1,5% en los últimos tres meses, ambos por debajo del objetivo de la Reserva Federal.

Si bien la inflación continúa desacelerándose, la economía estadounidense está creciendo a un ritmo sólido. Los datos publicados la semana pasada mostraron que el PIB real de Estados Unidos creció un 3,3% en el cuarto trimestre. El aterrizaje suave que buscaba el mercado parece llegar rápidamente.

Anteriormente, el mercado había esperado un curso de recorte de tasas más moderado por parte de la Reserva Federal debido a las preocupaciones sobre la rigidez de la inflación. Ahora que los datos han confirmado la desaceleración de la inflación, el mercado descontará recortes de tipos más rápidos y significativos.

Timiraos: Es posible que la Reserva Federal ya no indique en su declaración de política que es más probable que las tasas suban que bajen

El periodista del Wall Street Journal, Nick Timiraos, escribió que la Reserva Federal no recortará los tipos en la reunión de política monetaria de esta semana porque la economía ha estado creciendo sólidamente. Aunque la inflación mensual excluyendo alimentos y energía ha estado en 2% o menos durante seis de los últimos siete meses, la Reserva Federal quiere asegurarse de que se mantenga antes de recortar las tasas.

Es probable que los funcionarios de la Reserva Federal den un paso simbólicamente importante esta semana al dejar de indicar en su declaración de política que es más probable que las tasas suban que bajen.

Normalmente, la Reserva Federal reduce las tasas debido a una fuerte desaceleración de la actividad económica, pero el crecimiento se mantuvo sorprendentemente fuerte hasta finales del año pasado. Más bien, están reflexionando sobre si suavizar la inflación significa que las tasas de interés reales serán innecesariamente restrictivas si no actúan.

Brainard: El fuerte crecimiento del empleo es motivo de optimismo para la economía estadounidense

La Casa Blanca espera que la confianza del consumidor siga mejorando y que un empleo fuerte impulse el crecimiento económico de Estados Unidos, dijo Lael Brainard, directora del Consejo Económico Nacional y ex vicepresidenta de la Reserva Federal. Ante una serie de datos económicos sólidos, Brainard dijo que cree que la economía estadounidense parece optimista, sin importar cómo se mire. Dijo que la inflación subyacente estaba por debajo del 2% tanto en 3 meses como en 6 meses. Ella cree que los problemas del lado de la oferta que hicieron subir los precios han quedado atrás y la peor fase de la inflación ha pasado. Brainard dijo que el fuerte crecimiento del empleo y los ingresos son motivos de optimismo para una recuperación continua. Ella dice que el buen panorama del empleo significa que los consumidores pueden seguir impulsando esta economía.

Las ventas de viviendas pendientes en EE.UU. aumentan más en más de 3 años

El índice de ventas de viviendas pendientes en Estados Unidos en diciembre, publicado el viernes pasado, registró su mayor aumento desde junio de 2020, lo que sugiere que la estabilización de las tasas hipotecarias puede estar atrayendo a posibles compradores de viviendas. El índice de ventas de viviendas pendientes de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR) aumentó un 8,3% respecto al mes pasado hasta 77,3, muy por encima del 1,5% esperado.

El mercado inmobiliario estadounidense tuvo un buen comienzo este año, ya que los consumidores se beneficiaron de la caída de las tasas hipotecarias y la estabilización de los precios de las viviendas. La incorporación de empleos y el crecimiento de los ingresos contribuirán aún más a la asequibilidad de la vivienda.

El índice cayó a un mínimo histórico el año pasado. Las tasas hipotecarias se acercaron al 8% en octubre pasado, alcanzando un máximo de 20 años, pero volvieron a caer después de que la Reserva Federal dejó las tasas de interés sin cambios desde julio. Las tasas hipotecarias aumentaron al 6,69% durante la semana del 25 de enero, pero se mantuvieron estables en el rango del 6%, según mostraron los datos de Freddie Mac.

[Enfoque del día]

UTC+8 15:35 Habla el vicepresidente del BCE, Guindos

UTC+8 04:00 Día siguiente: El economista jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda habla sobre los desafíos políticos y los datos recientes

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Más alegría recae sobre el PMI de China y la decisión de la Reserva Federal

Samantha Luan

Económico

Banco Central

Las grandes preguntas para los inversores en Asia esta semana son si el repunte del sentimiento hacia China se mantiene y si la Reserva Federal justifica o enfría la creciente creencia en los mercados de que pronto comenzará a recortar las tasas de interés estadounidenses.

La decisión de la Reserva Federal y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell el jueves dominarán los procedimientos, y el evento de mayor movimiento en el mercado en Asia es potencialmente la publicación de los datos del índice de gerentes de compras chinos.

El calendario regional también incluye PMI de todo el continente, cifras del PIB del cuarto trimestre de Taiwán, Hong Kong y Filipinas, y las últimas cifras de inflación de Indonesia y Corea del Sur.

Los mercados asiáticos empiezan la semana con la cola en alto. Los excelentes datos del PIB de Estados Unidos, combinados con una inflación sorprendentemente baja la semana pasada, proporcionaron más evidencia de que la economía más grande del mundo se está alejando de la recesión y se dirige a un aterrizaje suave.

Esto impulsó un estallido alcista de sentimiento de "riesgo" a nivel mundial, mientras que la reacción positiva a los esfuerzos de China por respaldar sus mercados y su economía añadió más alegría local.

La última medida de Beijing se produjo el domingo, cuando el regulador de valores dijo que suspenderá por completo el préstamo de acciones restringidas a partir del lunes. Mientras tanto, las cifras del sábado mostraron que los beneficios industriales en China se están reduciendo a su ritmo más lento desde octubre de 2022.

El índice CSI 300 de acciones líderes de China rompió una racha de pérdidas de tres semanas y subió un 2%, el Shanghai Composite saltó un 2,75% para su mejor semana desde julio, y el índice MSCI Asia ex-Japan también rompió una racha de pérdidas de tres semanas.

El Nikkei 225 de Japón rompió la tendencia y terminó a la baja - su mayor caída en siete semanas - pero no antes de registrar un nuevo máximo de 34 años apenas por debajo de los 37.000 puntos. No sería una sorpresa total que la toma de ganancias y el ajuste de posiciones se extendieran hasta esta semana.

En el frente de los datos, los PMI de China encabezan la lista, brindando el primer vistazo de cómo la mayor economía de Asia ha comenzado el año.

Se espera que el PMI manufacturero oficial permanezca en territorio contractivo por cuarto mes, según una encuesta de Reuters, aunque subió a 49,3 desde 49,0 en diciembre.

La actividad manufacturera se ha estado contrayendo durante la mayor parte del año pasado, lo que subraya la mediocre recuperación de la economía de la pandemia y las dudas sobre su trayectoria.

La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, dijo el viernes que no espera grandes efectos colaterales de las dificultades económicas de China. Beijing ha tomado medidas para inyectar liquidez al sistema financiero y apuntalar el sector inmobiliario, y los mercados han respondido favorablemente, al menos inicialmente.

No hay decisiones de política en Asia esta semana, aunque el miércoles el Banco de Japón aclara su pensamiento cuando publica el resumen de las opiniones de los miembros de la junta directiva de su reunión de política del 22 y 23 de enero.

A continuación se detallan acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:

- Comercio con Nueva Zelanda (diciembre)

- Índice de expectativas empresariales de Singapur (cuarto trimestre)

- Estimación preliminar del PIB de la zona euro (cuarto trimestre)

Fuente: Reuters

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