Precios de producción industrial en la zona del euro

Resumen:

Julio de 2024 en comparación con junio de 2024: los precios de producción industrial aumentaron un 0,8% tanto en la zona del euro como en la UE, y bajaron un 2,1% en la zona del euro y un 1,9% en la UE en comparación con julio de 2023.

Descripción general

En julio de 2024, en comparación con junio de 2024, los precios de producción industrial aumentaron un 0,8% tanto en la zona del euro como en la UE, según las primeras estimaciones de Eurostat, la oficina estadística de la Unión Europea. En junio de 2024, los precios de producción industrial crecieron un 0,6% tanto en la zona del euro como en la UE.

En julio de 2024, en comparación con julio de 2023, los precios de producción industrial disminuyeron un 2,1% en la zona del euro y un 1,9% en la UE.

Comparación mensual por principales grupos industriales y por Estado miembro

En la zona del euro en julio de 2024, en comparación con junio de 2024, los precios de producción industrial disminuyeron un 0,1% para los bienes intermedios;aumentaron un 2,8% para la energía;se mantuvieron estables para los bienes de capital;disminuyeron un 0,1% para los bienes de consumo duraderos;disminuyeron un 0,1% para los bienes de consumo no duraderos.

Los precios en la industria total, excluida la energía, disminuyeron un 0,1%.

En la UE, los precios de producción industrial se mantuvieron estables para los bienes intermedios; aumentaron un 2,5% para la energía; se mantuvieron estables para los bienes de capital; disminuyeron un 0,1% para los bienes de consumo duraderos; se mantuvieron estables para los bienes de consumo no duraderos.

Los precios en la industria total, excluida la energía, disminuyeron un 0,1%.

Los mayores aumentos mensuales de los precios de producción industrial se registraron en Bulgaria (+3,6%), Grecia (+2,9%) y Rumanía (+2,7%). Los mayores descensos se observaron en Suecia (-0,9%), Finlandia (-0,7%) y Austria (-0,2%).

Comparación anual por principales grupos industriales y por Estado miembro

En la zona del euro en julio de 2024, en comparación con julio de 2023, los precios de producción industrial disminuyeron un 1,2% para los bienes intermedios;disminuyeron un 6,9% para la energía;aumentaron un 1,4% para los bienes de capital;aumentaron un 0,3% para los bienes de consumo duraderos;aumentaron un 1,0% para los bienes de consumo no duraderos.

Los precios en la industria total, excluida la energía, aumentaron un 0,2%.

En la UE, los precios de producción industrial disminuyeron un 1,2% para los bienes intermedios; disminuyeron un 5,9% para la energía; aumentaron un 1,5% para los bienes de capital; aumentaron un 0,2% para los bienes de consumo duraderos; aumentaron un 0,9% para los bienes de consumo no duraderos.

Los precios en la industria total, excluida la energía, aumentaron un 0,2%.

Los mayores descensos interanuales de los precios de producción industrial se registraron en Eslovaquia (-18,9%), Luxemburgo (-6,7%) y Letonia (-6,0%). Los mayores aumentos se observaron en Irlanda (+6,1%), Rumanía (+2,7%) y Portugal (+2,0%).

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Las vacantes de empleo en EE.UU. caen a medida que se debilita la demanda de trabajadores

Warren Takunda

Económico

Los empleadores de Estados Unidos publicaron menos ofertas de empleo en julio que el mes anterior, una señal de que la contratación podría enfriarse aún más en los próximos meses.

El Departamento de Trabajo informó el miércoles que había 7,7 millones de puestos vacantes en julio, una reducción respecto de los 7,9 millones de junio y la menor cantidad desde enero de 2021. Las vacantes han caído de manera constante este año, desde casi 8,8 millones en enero.

Los despidos aumentaron de 1,56 millones a 1,76 millones, la mayor cantidad desde marzo de 2023, aunque ese nivel de recortes de empleos es aproximadamente consistente con los niveles previos a la pandemia, cuando la tasa de desempleo era históricamente baja. Los despidos han sido inusualmente bajos desde la rápida recuperación de la economía de la recesión pandémica, y muchos empleadores tienen la intención de retener a sus trabajadores.

En general, el informe del miércoles presentó un panorama mixto del mercado laboral. En el lado positivo, la contratación total aumentó en julio, a 5,5 millones, después de haber caído a un mínimo de cuatro años de 5,2 millones en junio. Y el número de personas que renunciaron a sus trabajos aumentó ligeramente, a alrededor de 3,3 millones. El número de renuncias se considera una medida de la salud del mercado laboral: los trabajadores generalmente renuncian cuando ya tienen un nuevo trabajo o cuando están seguros de que pueden encontrar uno.

Aun así, las renuncias siguen estando muy por debajo del pico de 4,5 millones alcanzado en 2022, cuando muchos trabajadores cambiaron de trabajo a medida que la economía salía de la recesión pandémica. El aumento de las renuncias en ese momento ayudó a impulsar las ganancias salariales, ya que las empresas aumentaron los salarios para tratar de encontrar o retener a los empleados. El nivel actual más bajo de renuncias sugiere que los aumentos salariales probablemente seguirán siendo modestos, lo que debería ayudar a enfriar aún más la inflación.

Stephen Stanley, economista de Santander, señaló que las vacantes de empleo de julio todavía están alrededor de un 7% por encima de los niveles de 2019, cuando la contratación era saludable.

“La demanda laboral sigue siendo sólida, aunque se está moderando”, dijo.

Las cifras del miércoles indican que menos empresas están buscando incorporar trabajadores a pesar de que los datos recientes muestran que el gasto de los consumidores sigue creciendo. La semana pasada, el gobierno estimó que la economía se expandió a una saludable tasa anual del 3% en el trimestre de abril a junio.

En julio, las vacantes de empleo cayeron drásticamente en los sectores de la atención de la salud y los gobiernos estatales y locales, y también disminuyeron en el almacenamiento y el transporte. Las vacantes aumentaron en la industria manufacturera y los servicios profesionales y empresariales, una categoría que incluye los servicios jurídicos, la ingeniería y la contabilidad.

A pesar de que las vacantes han disminuido en los últimos dos años, todavía hay aproximadamente 1,1 puestos vacantes por cada persona desempleada, según el informe del miércoles. Esto refleja la necesidad continua de trabajadores en la economía y marca un cambio con respecto a antes de la pandemia, cuando siempre había más personas desempleadas que puestos disponibles.

El informe de julio sobre las vacantes de empleo es el primero de varios indicadores de la salud del mercado laboral que la Reserva Federal seguirá de cerca esta semana. Si surgen pruebas claras de que la contratación está flaqueando, la Reserva podría decidir en su próxima reunión del 17 y 18 de septiembre comenzar a recortar su tasa de interés de referencia en un porcentaje relativamente agresivo de medio punto porcentual. Sin embargo, si la contratación se mantiene sólida en general, sería más probable un recorte de tasas más típico de un cuarto de punto.

El jueves, el gobierno informará sobre cuántos trabajadores despedidos solicitaron prestaciones por desempleo la semana pasada. Hasta ahora, la mayoría de los empleadores están reteniendo a sus trabajadores en lugar de imponer despidos, a pesar de que han sido más lentos en crear puestos de trabajo que a principios de este año.

El viernes se publicará el informe económico más importante de la semana: los datos mensuales sobre empleo. La estimación de consenso de los economistas es que los empleadores agregaron 163.000 puestos de trabajo en agosto y que la tasa de desempleo bajó del 4,3% al 4,2%.

El mes pasado, el gobierno informó que las ganancias de empleo se desaceleraron en julio a solo 114.000, mucho menos de lo esperado y el segundo total más pequeño en tres años y medio, y la tasa de desempleo aumentó por cuarto mes consecutivo.

Esas cifras despertaron temores de que la economía se estuviera debilitando gravemente y contribuyeron a un desplome de los precios de las acciones. A fines del mes pasado, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, subrayó que el banco central estaba prestando cada vez más atención al mercado laboral, ya que la inflación se estaba desvaneciendo de manera constante.

En un discurso pronunciado en un simposio económico anual en Jackson Hole, Wyoming, Powell dijo que la contratación se ha “enfriado considerablemente” y que la Fed no “busca ni da la bienvenida a un mayor enfriamiento” en el mercado laboral. Los economistas interpretaron esos comentarios como evidencia de que la Fed podría acelerar sus recortes de tasas si decide que es necesario para compensar una desaceleración en la contratación.

Fuente: AP

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Tendencias que hablan: señales de una actividad económica más lenta

Banco de Rusia

Resumen mensual

Entre julio y agosto, el crecimiento de los precios fue persistentemente alto, incluso en los componentes subyacentes de la inflación. Las expectativas de inflación de los hogares y las empresas volvieron a aumentar. Al mismo tiempo, hubo indicios tentativos de una tendencia desinflacionaria emergente, ya que la demanda mostró un ritmo más moderado. Esto se produjo como consecuencia de una desaceleración del crédito minorista y un menor dinamismo del consumo de los hogares. Se espera que esto aliente un cambio hacia planes de producción más moderados y, combinado con un aumento gradual de la productividad, ayude a suavizar un mercado laboral ajustado.

En julio, el crecimiento desestacionalizado de los precios al consumidor (incluso excluyendo las tarifas de los servicios públicos) fue el más alto desde principios de año. Fue impulsado por los precios de las frutas y verduras y la gasolina. Sin embargo, se observó un crecimiento considerablemente menor en los componentes subyacentes de la inflación. Si bien el crecimiento de los precios desestacionalizados disminuyó en agosto, es prematuro hablar de una reducción constante de las presiones inflacionarias. Para que la inflación vuelva al 4% en 2025, se necesitan condiciones monetarias más restrictivas que en el primer semestre de 2024. Si esto requerirá un aumento adicional en el tipo de interés clave dependerá de los datos que se obtengan.

Los datos y las encuestas de julio y agosto indican en su mayoría un crecimiento más lento de la actividad económica, incluido el consumo de los hogares. Los préstamos minoristas avanzaron a un ritmo más lento, excluidos los préstamos para automóviles. En general, esto permite una reducción gradual del sobrecalentamiento de la economía y una transición hacia un crecimiento más moderado pero sostenible, siempre que se logre la estabilidad de precios.

Entre finales de julio y agosto, la evolución de los mercados financieros nacionales estuvo impulsada por un entorno geopolítico hostil, así como por un replanteamiento por parte de los inversores del calendario de la política monetaria restrictiva. El mercado de divisas se fragmentó aún más, lo que generó más complicaciones en los precios del yuan frente al rublo. Las tendencias negativas prevalecieron en los mercados de renta variable y de bonos de renta fija, mientras que los bonos de rendimiento variable y los fondos del mercado monetario mantuvieron su atractivo para los inversores.

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Pronóstico del precio del USD/CAD: se mantiene por encima de 1,3500, la próxima barrera aparece en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días

Samantha Luan

Forex

El USD/CAD se mueve lateralmente en torno a 1,3510 durante la hora europea del jueves. El análisis del gráfico diario indica un sesgo bajista para el par USD/CAD, ya que la media móvil exponencial (EMA) de nueve días se sitúa por debajo de la EMA de 14 días.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días permanece cerca del nivel 30, lo que confirma la tendencia bajista general en juego pero también sugiere una posible corrección pronto.

El indicador de impulso Moving Average Convergence Divergence (MACD) sugiere una tendencia bajista para el par USD/CAD, ya que la línea MACD se ubica por debajo de la línea central. Sin embargo, la línea MACD puede cruzar por encima de la línea de señal, lo que sugiere un posible debilitamiento de la tendencia bajista.

Por el lado negativo, el par USD/CAD pone a prueba el nivel psicológico de 1,3500. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista y empujar al par a navegar por la región en torno al mínimo de siete meses en 1,3441, registrado el 28 de agosto.

En términos de resistencia, la barrera inmediata aparece en la EMA de nueve días en el nivel de 1,3521, seguida por la EMA de 14 días en el nivel de 1,3546. Una ruptura por encima de estas EMA podría debilitar el sesgo bajista y llevar al par a probar el nivel de "soporte de retroceso que se convierte en resistencia de retroceso" en 1,3590, seguido por el nivel psicológico de 1,3600.

Fuente: FXSTREET

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Shell acusa a Venture Global de ganar 3.500 millones de dólares de forma indebida

Alex

Materias Primas

Shell ha alegado que el productor de GNL Venture Global había ganado indebidamente 3.500 millones de dólares vendiendo cargamentos de contratos a largo plazo en el mercado spot.

Según un informe del Financial Times, Shell había encargado un estudio “para evaluar cuántos ingresos adicionales obtuvo indebidamente Venture Global al negar a ciertos clientes europeos sus cargamentos contratados”.

Pero Shell no se detuvo allí. Afirmó que Venture Global había causado graves dificultades de abastecimiento de GNL a una empresa que tuvo que recurrir a otros cinco productores estadounidenses, lo que le supuso unos costes adicionales de 1.500 millones de dólares, según el informe del FT. El informe identificó a la empresa energética estatal polaca Orlen como la más expuesta a las tácticas de Venture Global.

La superpetrolera es una de las varias compañías que han demandado a Venture Global por no entregar los cargamentos contratados en virtud de acuerdos a largo plazo y, en su lugar, vender el gas en el mercado spot, utilizando un vacío legal que le permite negociar en el mercado spot antes de que se finalice oficialmente la construcción de su planta de GNL de Calcasieu Pass. Venture Global ha estado tratando de extender el período de construcción de su planta de GNL de Calcasieu Pass.

Una vez que la instalación de Calcasieu Pass sea reconocida oficialmente como terminada y completamente operativa, Venture Global tendría que comenzar a cumplir con sus contratos a largo plazo con Shell, BP y la española Repsol.

Las tres grandes empresas, junto con otras dos compañías energéticas europeas, fueron compradores fundadores de la instalación de Calcasieu Pass, lo que significa que proporcionaron a Venture Global el dinero para construir el lugar en Luisiana a cambio de un compromiso de la compañía de suministrarles ciertos volúmenes de GNL durante un período a largo plazo.

La instalación tiene una capacidad de 10 millones de toneladas y comenzó a producir a principios de 2022, justo a tiempo para Europa, que empezaba a experimentar escasez. Pero en lugar de cumplir sus contratos con los compradores europeos, Venture Global optó por vender más GNL en el mercado spot.

Fuente: OILPRICE

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Los precios del petróleo caen a su nivel más bajo en nueve meses en medio de la incertidumbre económica mundial

Warren Takunda

Materias Primas

Los precios del petróleo crudo cayeron por segundo día consecutivo en medio de datos económicos débiles tanto de China como de Estados Unidos esta semana.

El precio de los futuros del WTI cayó por debajo de los 70 dólares por barril por primera vez desde diciembre de 2023, mientras que los futuros del Brent cayeron a menos de 74 dólares por barril, un nivel no visto en nueve meses.

Ambos futuros de petróleo de referencia han caído más de un 10% desde sus máximos recientes del 27 de agosto.

El sentimiento de aversión al riesgo también ha contribuido a la presión a la baja sobre el mercado petrolero, ya que la liquidación de acciones tecnológicas liderada por Nvidia provocó que los mercados mundiales cayeran el martes.

Los inversores huyeron de los activos de riesgo en medio de crecientes temores de recesión, y el índice de volatilidad CBOE, conocido como el indicador del miedo del mercado, superó el nivel 20, el más alto en un mes.

A fines de agosto, los precios del petróleo aumentaron debido al creciente conflicto militar entre Irán e Israel, junto con las interrupciones de la producción en Libia, que también impulsaron el aumento.

Sin embargo, las preocupaciones de una guerra regional más amplia se han aliviado a medida que los temores de recesión eclipsaron las tensiones geopolíticas, y se espera que una posible resolución de la disputa de Libia restablezca su producción de petróleo.

Crecientes temores de una recesión

Varias publicaciones de datos decepcionantes de Estados Unidos han suscitado preocupaciones sobre el deterioro de las condiciones económicas y un debilitamiento de las perspectivas de demanda de petróleo.

La economía más grande del mundo reportó un Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero más débil de lo esperado, lo que indica que la actividad fabril se contrajo por cuarto mes consecutivo en agosto.

El miércoles, los datos de ofertas de empleo de JOLTS también revelaron que el número de empleos disponibles cayó a su nivel más bajo desde enero de 2021.

El empeoramiento de los datos económicos ha aumentado significativamente la probabilidad de un recorte más profundo de las tasas por parte de la Reserva Federal el próximo mes, lo que provocó que el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense a 2 y 10 años revirtiera brevemente su inversión por segunda vez desde 2022.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales a corto plazo son más sensibles a los movimientos inminentes de las tasas de interés.

Históricamente, una recesión económica tiende a ocurrir cuando el diferencial entre los rendimientos de dos bonos gubernamentales de referencia de Estados Unidos regresa a territorio positivo después de una inversión.

Además, China, el mayor importador de petróleo del mundo, reportó un PMI manufacturero más débil de lo esperado durante el fin de semana, lo que indica que la producción fabril se mantuvo en contracción por tercer mes consecutivo en agosto.

El PMI de servicios Caixin de China, publicado el miércoles, también resultó inferior a lo esperado, lo que sugiere que la recuperación económica del país continúa flaqueando.

La OPEP+ retrasará el aumento de la producción

La OPEP+ podría retrasar su plan de aumentar la producción en octubre en medio de la caída de los precios del petróleo, según un informe de Reuters.

La organización había acordado previamente aumentar la producción en 180.000 barriles por día como parte de su plan para eliminar gradualmente los recortes de producción.

Los actuales recortes de producción podrían brindar cierto apoyo al debilitado mercado del crudo, aunque las noticias no han elevado inmediatamente los precios debido al sentimiento prevaleciente de aversión al riesgo.

En junio, la OPEP y sus aliados acordaron extender los recortes de producción de 3,66 millones de barriles por día hasta finales de 2025, con recortes voluntarios adicionales de 2,2 millones de barriles por día que continuarán hasta septiembre de este año.

La organización, que suministra más del 37% del petróleo total del mundo, ha estado reduciendo la producción desde 2022, lo que ha llevado a un recorte total de 5,86 millones de barriles por día, lo que representa el 5,7% de la demanda mundial.

Fuente: EuroNews

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Pronóstico del precio del WTI: se mantiene en ganancias modestas por encima de los 69,00 dólares, pero aún no está fuera de peligro

Samantha Luan

Forex

PUNTOS CLAVE

El WTI atrae a algunos compradores el jueves, aunque carece de seguimiento.

Las preocupaciones sobre la demanda eclipsan las esperanzas de un retraso en el aumento de la producción de la OPEP+.

La configuración técnica todavía parece inclinada firmemente a favor de los traders bajistas.

Los precios del petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cotizan con una leve tendencia positiva, justo por encima de la marca de 69,00 dólares por barril durante la sesión europea inicial del jueves, aunque carecen de convicción alcista. El producto básico se mantiene muy cerca del mínimo del año hasta la fecha, cerca de la región de 68,45 dólares tocada el día anterior, y parece vulnerable a prolongar su tendencia bajista observada durante los últimos dos meses aproximadamente.

Los informes de que la OPEP+ está discutiendo retrasar su aumento de producción de petróleo programado para comenzar en octubre resultan ser un factor clave que brinda cierto apoyo a los precios del petróleo crudo. Aparte de esto, una demanda moderada del dólar estadounidense (USD) beneficia aún más al producto básico denominado en USD. Dicho esto, las persistentes preocupaciones por la demanda en China, el mayor importador de petróleo del mundo, y los renovados temores sobre una recesión económica en los EE. UU. actúan como un viento en contra para el producto básico. Esto, junto con una configuración técnica bajista, justifica cierta cautela antes de confirmar que el líquido negro ha formado un fondo a corto plazo.

Los precios del petróleo crudo han estado mostrando una tendencia a la baja a lo largo de un canal descendente desde principios de julio. Además de esto, esta semana el producto básico rompió el soporte horizontal de $71,50. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el producto básico es a la baja y es probable que cualquier intento de recuperación significativa sea objeto de ventas, por lo que es prudente esperar a que se produzcan compras de continuación sólidas antes de posicionarse para un mayor movimiento de apreciación.

Desde los niveles actuales, la región de los 69,80 dólares, seguida de cerca por la marca psicológica de los 70,00 dólares, podría actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo de la noche, justo por debajo de la cifra redonda de los 71,00 dólares. El movimiento ascendente posterior podría enfrentarse a una barrera rígida y permanecer limitado cerca del punto de ruptura del soporte antes mencionado, ahora convertido en resistencia, cerca de la zona horizontal de los 71,50 dólares. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente debería desencadenar un rally de cobertura de posiciones cortas, que debería permitir a los precios del petróleo crudo superar la resistencia intermedia de los 72,50 dólares y apuntar a recuperar la marca de los 73,00 dólares.

Por otro lado, el mínimo del año hasta la fecha, en torno a la región de los 68,45 dólares, podría proteger la caída inmediata antes de la marca de los 68,00 dólares y el soporte del canal descendente, actualmente fijado cerca de la zona de los 67,70-67,65 dólares. Una ruptura convincente por debajo de este último será vista como un nuevo detonante para los operadores bajistas y arrastrará los precios del petróleo crudo a niveles inferiores a los 67,00 dólares, o al mínimo de junio de 2023.