¿Qué significa Beta en las acciones y cómo puede utilizarse en la gestión de riesgos?

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Resumen:

Beta es una medida clave de cómo se mueve una acción en relación con el mercado, lo que ayuda a los operadores a evaluar la exposición al riesgo y la volatilidad de los precios.

La beta es una medida clave de la fluctuación de una acción en relación con el mercado, lo que ayuda a los operadores a evaluar la exposición al riesgo y la volatilidad de los precios. Comprender este indicador puede ayudar a los operadores a analizar posibles fluctuaciones de precios y la estabilidad de la cartera. Este artículo explora el funcionamiento de la beta, sus implicaciones y cómo puede utilizarse en el análisis de riesgos.

¿Qué es Beta en las acciones y cómo afecta al riesgo?

Beta es una medida estadística que cuantifica la fluctuación del precio de una acción en relación con el mercado en general. Ayuda a los operadores a analizar el riesgo sistemático, es decir, el que afecta a la mayoría de las acciones simultáneamente, como las recesiones económicas o las fluctuaciones en los tipos de interés. El valor en sí proviene del análisis de regresión, que compara la rentabilidad potencial de una acción con un índice de referencia como el FTSE 100 o el SP 500.

Una beta de 1.0 indica que una acción generalmente sigue las fluctuaciones de su índice de referencia. Si el índice sube un 5%, es probable que una acción con un valor de 1.0 suba aproximadamente la misma cantidad. Una beta superior a 1 indica mayor volatilidad: las acciones de una empresa con una beta de 1.8 pueden subir un 9% cuando el mercado sube un 5%, pero también tienden a caer con mayor fuerza durante las recesiones. Un valor inferior a 1 sugiere menor volatilidad, ya que el activo fluctúa menos que el índice general.

Interpretación de los valores beta

Acciones de beta alta (1.0)

Estas acciones reaccionan con fuerza a las fluctuaciones del mercado. Una beta alta es común en los sectores tecnológico, de consumo discrecional y financiero, donde la confianza de los inversores impulsa las fluctuaciones de precios. Si bien ofrecen el potencial de mayores rentabilidades, también conllevan mayores fluctuaciones de precios.

Acciones de beta baja (1,0 pero 0)

Las acciones con beta baja experimentan fluctuaciones menores en comparación con un índice. Un valor de 0,6, por ejemplo, sugiere que podría subir un 3 % si el mercado avanza un 5 %. Sectores como servicios públicos, salud y bienes de consumo básico suelen contar con este tipo de acciones, ya que la demanda de sus productos tiende a mantenerse estable, excepto en situaciones como la pandemia de COVID-19.

Acciones de beta negativa (0)

Algunos activos, como las acciones de compañías mineras de oro, tienen valores beta negativos, lo que significa que se mueven en dirección opuesta al mercado en general. Estos activos pueden actuar como cobertura cuando los mercados caen, aunque un valor negativo es relativamente poco común. Si bien la beta de una acción proporciona información sobre su volatilidad, no considera los riesgos específicos de la empresa ni las fluctuaciones económicas más amplias. Los inversores suelen combinar este tipo de análisis con factores fundamentales y técnicos para obtener una visión más completa de la exposición.

Cómo utilizan los traders la beta para medir el riesgo

En lugar de examinar los movimientos de precios de forma aislada, los operadores utilizan la beta para evaluar cómo reacciona una acción a tendencias más amplias. Esto les ayuda a decidir si se ajusta a su tolerancia al riesgo y a las perspectivas del mercado.

Análisis del riesgo sistemático

Dado que la beta mide la sensibilidad al mercado, resulta útil para evaluar el riesgo sistemático, aquel que no se puede eliminar mediante la diversificación. Una acción con una beta alta probablemente experimentará fluctuaciones pronunciadas durante periodos de turbulencia más amplios, lo que la hace atractiva para quienes buscan aprovechar el impulso potencial, pero a costa de una mayor volatilidad. Por el contrario, las acciones con una beta baja pueden resistir mejor las recesiones, pero no se recuperarán con la misma intensidad en los mercados alcistas.

Beta en la construcción de carteras

Los inversores suelen tener en cuenta esta métrica al evaluar el nivel de riesgo general de una cartera. Una cartera con una alta ponderación en acciones de empresas con beta alta puede ser más volátil, mientras que una con acciones con beta baja puede ofrecer rentabilidades potenciales menos volátiles. Algunos inversores se centran en la inversión con beta diversificada, combinando activos con beta alta y baja para ajustar su exposición en función de las condiciones generales.

El modelo de valoración de activos de capital (CAPM)

La beta también es un componente clave del Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), que estima la rentabilidad esperada de una acción en función de su nivel de riesgo. El CAPM considera la relación entre la beta y la rentabilidad del mercado, lo que ayuda a comparar posibles oportunidades. Si el activo es más volátil que un índice, pero ofrece rentabilidades inferiores a las esperadas, podría no justificar la volatilidad adicional.

Las limitaciones de la versión beta

La beta es una herramienta útil para evaluar la evolución de una acción en relación con un índice, pero presenta deficiencias. Al basarse en datos históricos de precios, no siempre refleja el comportamiento futuro del activo. Es importante tener en cuenta sus limitaciones al utilizarla para la evaluación de riesgos.

1. Cambia con el tiempo

La beta de una acción no es un número fijo. Los perfiles de riesgo de las empresas pueden variar debido a acontecimientos a corto plazo, cambios en el sector o ciclos económicos, e impactar la beta de una acción. Esto significa que una acción con un valor de 1,5 hoy podría acercarse a 1,0 con el tiempo, a medida que evolucionen las condiciones.

2. No tiene en cuenta el riesgo específico de la empresa

La beta mide el riesgo sistemático, lo que significa que no considera aspectos específicos de una empresa, como cambios en la gerencia, sorpresas en los resultados o problemas regulatorios. Dos acciones pueden tener la misma beta, pero reaccionar de forma muy distinta a las noticias.

3. Un beta alto no siempre significa mayores retornos potenciales

Una acción con una beta de 2.0 podría fluctuar el doble que el mercado, pero eso no significa que genere una mayor rentabilidad potencial. Si el activo presenta un rendimiento inferior al esperado de forma constante, su volatilidad adicional se convierte en una desventaja en lugar de una ventaja.

4. Las diferentes condiciones del mercado afectan la confiabilidad

La beta tiende a ser más estable en condiciones normales de mercado, pero puede desplomarse durante eventos extremos, como crisis financieras o shocks repentinos de liquidez. En tiempos de pánico, las correlaciones entre activos suelen aumentar, lo que hace que la métrica sea menos útil para el análisis de riesgos.

Ejemplos prácticos de Beta en acción

Analizar la beta en escenarios reales ayuda a ilustrar cómo reaccionan las distintas acciones. Dos ejemplos conocidos son NVIDIA (NVDA) y Johnson & Johnson (JNJ), cuyos valores son muy diferentes.

NVIDIA – 1.76

Según Yahoo Finance, NVIDIA tiene una beta mensual a 5 años de 1,76. Esto significa que su precio es aproximadamente un 76 % más volátil que el SP 500. Si el índice sube un 10 %, las acciones de NVIDIA podrían subir alrededor de un 17,6 %. Sin embargo, en una recesión, podrían caer en una magnitud similar. El sector tecnológico es muy sensible a la confianza del mercado, los ciclos de innovación y las condiciones económicas, lo que hace que los activos con beta alta como NVIDIA sean más riesgosos, pero también capaces de generar una mayor rentabilidad potencial.

Johnson-Johnson – 0,46

Johnson & Johnson tiene una beta mensual a 5 años de 0,46 (fuente: Yahoo Finance), lo que significa que se mueve aproximadamente un 54 % menos que el mercado. Si el índice sube o baja un 10 %, las acciones de JNJ podrían moverse un 4,6 %. Este valor más bajo refleja la supuesta estabilidad del sector sanitario, donde la demanda constante de productos como dispositivos médicos y productos farmacéuticos suele generar un rendimiento bursátil más resiliente.

Conclusiones clave

Quienes están dispuestos a asumir un mayor riesgo para obtener una mayor rentabilidad potencial suelen preferir acciones con beta alta como NVIDIA, mientras que quienes buscan menos volatilidad podrían preferir empresas con beta baja como Johnson & Johnson. Sin embargo, esta medida ignora los riesgos específicos de cada empresa o factores específicos de rendimiento superior a corto plazo (por ejemplo, resultados positivos o lanzamientos de productos), y suele calcularse a lo largo de un período largo: 5 años en este caso.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa Beta en las acciones?

El significado de beta en acciones se refiere a la medida de cuánto fluctúa una acción en relación con el mercado en general. Una beta de 1.0 significa que generalmente sigue los movimientos del mercado, mientras que una beta superior o inferior a 1 indica mayor o menor volatilidad, respectivamente.

¿Qué son las acciones de beta alta?

Las acciones con beta alta tienen una beta superior a 1, lo que significa que tienden a fluctuar más que el mercado en general. Estos activos suelen pertenecer a los sectores de tecnología, consumo discrecional y finanzas, donde las fluctuaciones de precios son más pronunciadas.

¿Qué mide el beta de una cartera?

La beta de cartera calcula la volatilidad general de una cartera en relación con un índice. Se determina ponderando la beta de cada acción según su proporción en la cartera. Una cartera con un valor superior a 1 es más volátil que el mercado, mientras que una con un valor inferior a 1 es menos volátil.

¿Qué indica una acción con una beta de 1,5?

Una acción con una beta de 1,5 es un 50 % más volátil que el mercado. Si el índice sube un 5 %, las acciones podrían subir un 7,5 %, pero también podrían caer con mayor fuerza en las recesiones.

¿Qué es β?

El símbolo β es una letra griega que significa beta. En finanzas, el significado de beta se refiere al rendimiento esperado de una acción en relación con un índice.

Fuente: FXOpen

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Los precios al consumidor en EE. UU. aumentan moderadamente en julio; aumentan las preocupaciones sobre la calidad de los datos

michelle

Forex

Económico

Los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron moderadamente en julio, aunque el aumento de los costos de los bienes debido a los aranceles de importación llevó a que la medición de la inflación subyacente registrara su mayor aumento en seis meses.

El índice de precios al consumidor (IPC) subió un 0,2% el mes pasado tras un avance del 0,3% en junio, según informó el martes la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo. En los 12 meses hasta julio, el IPC avanzó un 2,7% tras haber subido un 2,7% en junio. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado un aumento del IPC del 0,2% y un incremento interanual del 2,8%.

Excluyendo los componentes volátiles de alimentos y energía, el IPC subió un 0,3%, su mayor avance desde enero, tras subir un 0,2% en junio. El IPC subyacente aumentó un 3,1% interanual en julio, tras avanzar un 2,9% en junio.

La Reserva Federal sigue diferentes indicadores de inflación para alcanzar su objetivo del 2%. Antes de los datos del IPC, los mercados financieros esperaban que el banco central estadounidense reanudara el recorte de las tasas de interés en septiembre, tras el débil informe de empleo de julio y las drásticas revisiones a la baja de las cifras de nóminas no agrícolas de mayo y junio.

La Fed dejó su tasa de interés de referencia a un día en el rango de 4,25% - 4,50% el mes pasado por quinta vez consecutiva desde diciembre.

El informe del IPC se publicó en medio de crecientes preocupaciones sobre la calidad de los informes de inflación y empleo tras los recortes en el presupuesto y el personal que han llevado a la suspensión de la recopilación de datos para partes de la canasta del IPC en algunas áreas del país.

Esas preocupaciones se vieron amplificadas por el despido del presidente Donald Trump de Erika McEntarfer, directora del BLS, a principios de este mes, después de que el crecimiento del empleo se estancara en julio, lo cual fue reforzado por fuertes revisiones a la baja de los datos de nóminas no agrícolas de mayo y junio.

SUSPENSIÓN DE LA RECOPILACIÓN DE DATOS

La suspensión de la recopilación de datos se produjo tras años de lo que los economistas describieron como una financiación insuficiente de la BLS, tanto bajo administraciones republicanas como demócratas. La situación se ha visto agravada por la campaña sin precedentes de la Casa Blanca de Trump para reestructurar el gobierno mediante profundos recortes de gastos y despidos masivos de empleados públicos.

Argumentando la necesidad de adecuar la carga de trabajo de la encuesta a los recursos disponibles, la BLS suspendió por completo la recopilación de datos del IPC en una ciudad de Nebraska, Utah y Nueva York. También suspendió la recopilación en un promedio del 15 % de la muestra en las otras 72 áreas.

Esto afectó tanto a la encuesta de precios de materias primas y servicios como a la de vivienda, lo que, según la BLS, provocó una reducción temporal en el número de precios y alquileres recopilados para calcular el IPC. Esto ha llevado a la BLS a utilizar imputaciones para completar la información faltante.

Fuente: Yahoo Finance

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Mediodía de Londres: El FTSE recorta ganancias antes de la lectura de la inflación en EE. UU.

Warren Takunda

Económico

Las acciones de Londres redujeron sus ganancias al mediodía del martes, con un sentimiento mejorado después de que Estados Unidos y China extendieran su plazo de tregua comercial por otros 90 días, pero en medio de la cautela antes de una publicación clave de la inflación estadounidense.

El FTSE 100 subió sólo un 0,1%, a 9.142,37 puntos.

Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, dijo: "Los mercados reaccionaron con alivio ante la noticia de una extensión del plazo comercial entre Estados Unidos y China que expiraba hoy.

"Sin embargo, este alivio fue mesurado dado que el mercado había anticipado en gran medida ese resultado".

En el país asiático, los datos de la Oficina de Estadísticas Nacionales mostraron que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en un máximo de cuatro años del 4,7% en los tres meses hasta junio.

El crecimiento promedio de las ganancias excluyendo bonificaciones se mantuvo sin cambios en el 5%, mientras que el crecimiento total de la remuneración, incluyendo bonificaciones, fue del 4,6%, una reducción respecto del 5,0%.

Los datos también mostraron que el número estimado de vacantes cayó en 44.000 en el trimestre, a 718.000, entre mayo y julio de 2025. Este fue el 37º período consecutivo en el que los números de vacantes cayeron en comparación con los tres meses anteriores, con vacantes cayendo en 16 de los 18 sectores industriales.

La estimación inicial de empleados en nómina para julio cayó en 164.000 en el año y en 8.000 en el mes, a 30,3 millones.

La directora de estadísticas económicas de la ONS, Liz McKeown, dijo: "En conjunto, estas últimas cifras apuntan a un enfriamiento continuo del mercado laboral.

"El número de empleados en nómina ha caído en 10 de los últimos 12 meses, y estas caídas se concentran en la hostelería y el comercio minorista.

“Las vacantes de empleo también han seguido cayendo, impulsadas también por la disminución de oportunidades en estas industrias”.

De cara al resto del día, la atención se centrará en el índice de precios al consumidor de EE. UU. de julio, que se publicará a las 13:30 BST.

Susannah Streeter, directora de mercados monetarios de Hargreaves Lansdown, afirmó: «El último dato de inflación de EE. UU. se seguirá de cerca más adelante y ya indicará el efecto progresivo de los aranceles. Se espera que el IPC suba un 0,2 % en julio, mientras que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y los combustibles, se espera que suba ligeramente alrededor del 0,3 %».

Si bien parece que se evitarán los aranceles de tres dígitos sobre los productos chinos, los gravámenes actuales siguen siendo onerosos y, junto con los aranceles considerablemente más altos sobre los productos de otros países, seguirán representando una pesada carga financiera para los importadores estadounidenses. Existe un sentimiento de cautela antes de la lectura de la inflación, con los mercados de futuros mostrando un comportamiento plano.

En los mercados de valores, Spirax subió a la cima del FTSE 100 luego de que sus resultados del primer semestre superaron las expectativas.

La constructora Bellway se recuperó al anunciar que las finalizaciones totales en el año hasta el 31 de julio aumentaron un 14,3% a 8.749 viviendas a un precio de venta promedio general de alrededor de £ 316.000, en comparación con £ 307.909 hace un año, ambos ligeramente por encima de la orientación anterior.

La compañía dijo que ahora espera mantener el número promedio de puntos de venta "prácticamente estable" para el año fiscal 2026 y pronosticó un crecimiento en el volumen de producción a alrededor de 9.200 hogares y una mayor generación de efectivo para los accionistas.

El propietario de Ladbrokes, Entain, cayó a pesar de haber elevado su orientación para todo el año después de un desempeño en el primer semestre mejor de lo esperado.

Russ Mould afirmó: "No todo son buenas noticias, ya que los puntos de venta físicos de la compañía no están experimentando crecimiento y la empresa continúa enfrentándose a posibles obstáculos regulatorios y fiscales, con un impuesto al juego que se está planteando antes del Presupuesto de este año.

"Sin embargo, en términos de lo que puede controlar, Entain parece estar acertando más de lo que se equivoca por ahora".

La empresa de contratación PageGroup perdió terreno después de publicar una caída en sus beneficios del primer semestre, ya que la actividad en sus dos mercados más grandes, Francia y Alemania, se deterioró.

Genuit también estaba en números rojos después de los resultados, junto con Derwent London.

Fuente: Sharecast

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El precio del oro baja después de que Trump descartara un impuesto a las barras importadas

Glendon

Económico

Materias Primas

El precio del oro ha bajado después de que Donald Trump anunciara que no se impondrían aranceles a los lingotes de oro.

Su declaración en las redes sociales del lunes puso fin a la incertidumbre que había provocado pánico en el comercio mundial del metal precioso.

Los inversores liquidaron el metal mientras Trump escribía en su plataforma Truth Social que «el oro no será gravado». La Casa Blanca había dicho previamente que aclararía la información errónea sobre los aranceles a los lingotes de oro, que están libres de impuestos.

El viernes, el precio de los futuros del oro subió a un máximo histórico después de que se informara que Estados Unidos impondría aranceles a las importaciones de barras de 1 kg .

Esa decisión fue vista como un gran revés para Suiza , que domina el mercado de lingotes, con 36.000 millones de dólares (27.000 millones de libras) de exportaciones que representan más de dos tercios del superávit comercial del país con Estados Unidos en el primer trimestre, según datos de la aduana suiza.

Suiza fue golpeada con un arancel general del 39% sobre todas las importaciones del país, desde oro hasta relojes de lujo, chocolate y queso.

Sin embargo, la declaración de Trump del lunes disipó las preocupaciones sobre las exportaciones de lingotes, y los futuros del oro estadounidense cayeron un 2,4%, hasta los 3.407 dólares por onza, tras la publicación de Trump el lunes, lo que redujo la prima sobre el oro al contado, el precio de referencia mundial, que cayó un 1,2%, hasta los 3.357 dólares. El martes, los precios del oro se mantuvieron estables mientras los inversores esperaban los datos de inflación de EE. UU.

La Asociación Suiza de Productores y Comerciantes de Metales Preciosos (ASFCMP) acogió con satisfacción la declaración de Trump, pero dijo que debe ir seguida de una decisión “formal”.

“La declaración del presidente Trump es una señal alentadora para la estabilidad comercial”, afirmó Christoph Wild, presidente de la ASFCMP. “Sin embargo, solo una decisión formal y vinculante brindará la certeza que el sector del oro y sus socios necesitan”.

Un funcionario de la Casa Blanca dijo a Reuters que la administración Trump estaba preparando una orden ejecutiva para “aclarar la información errónea” sobre los aranceles a los lingotes de oro y otros productos.

El mercado del oro, considerado un sector de inversión de refugio seguro para clientes que van desde inversores individuales hasta fondos soberanos, quedó sumido en el caos la semana pasada cuando la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de Estados Unidos dijo que las barras fundidas de 1 kilogramo y 100 onzas no estaban exentas de aranceles.

Las autoridades aclararon su posición en respuesta a una carta de un bufete de abogados que representa a un financista de metales después de que repentinamente se enfrentaron a aranceles.

Ross Norman, director ejecutivo de Metals Daily en Londres, dijo que la mayor parte del oro físico que se transportaba por avión a Nueva York, donde tiene su sede el mercado de futuros del oro, habría sido retenido en depósitos aduaneros mientras los representantes buscaban una aclaración urgente de la Casa Blanca.

«Me alegra mucho saber que se ha evitado la crisis», dijo. «Será un gran alivio para los mercados de lingotes, ya que el potencial de perturbación era incalculable».

Norman dijo que la inversión en lingotes de oro era un mercado importante en Estados Unidos, donde los clientes podían comprar oro en sus supermercados locales, incluido Costco.

Una barra de un kilo cuesta unas 89.000 libras y las monedas de una onza se pueden comprar por 2.500 libras. El metal también se utiliza como refugio seguro para protegerse de la inflación por parte de los inversores comerciales.

El término lingotes se refiere al oro y la plata reconocidos oficialmente como al menos 99,5% puros y que se presentan en forma de barras o lingotes en lugar de monedas.

Fuente: GUARDIAN

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Albanese de Australia afirma que Netanyahu está "negando" el sufrimiento en Gaza

Winkelman

Económico

Político

Últimas noticias sobre el conflicto palestino-israelí

Puntos clave:

● Albanese critica la postura de Netanyahu sobre la crisis humanitaria de Gaza

● El sentimiento público en Australia cambia hacia el reconocimiento palestino

● El ex primer ministro de Nueva Zelanda, Clark, critica la falta de acción de Nueva Zelanda

El primer ministro australiano, Anthony Albanese, dijo el martes que su homólogo israelí, Benjamin Netanyahu, estaba "en negación" sobre la situación humanitaria en Gaza, un día después de anunciar que Australia reconocería un estado palestino por primera vez. Australia reconocerá un estado palestino en la Asamblea General de las Naciones Unidas del próximo mes, dijo Albanese el lunes, una medida que se suma a la presión internacional sobre Israel después de anuncios similares de Francia, Gran Bretaña y Canadá.

Albanese afirmó el martes que la reticencia del gobierno de Netanyahu a escuchar a sus aliados contribuyó a la decisión de Australia de reconocer un Estado palestino. "Me reiteró lo que ya ha dicho públicamente: negar las consecuencias que están teniendo las personas inocentes", declaró Albanese en una entrevista con la cadena estatal ABC, relatando una conversación telefónica con Netanyahu el jueves para tratar el tema. La decisión de Australia de reconocer un Estado palestino está condicionada a los compromisos adquiridos por la Autoridad Palestina, incluyendo la no participación del grupo militante islamista Hamás en ningún futuro Estado.

La líder opositora de derecha Sussan Ley dijo que la medida, que rompe con una política bipartidista de larga data sobre Israel y los territorios palestinos, corre el riesgo de poner en peligro la relación de Australia con Estados Unidos.

CAMBIO DE SENTIMIENTO

Albanese dijo hace apenas dos semanas que no se comprometería a establecer un cronograma para el reconocimiento de un Estado palestino. Su actual Partido Laborista de centroizquierda, que ganó una mayoría amplia en las elecciones generales de mayo, se ha mostrado cauteloso a la hora de dividir la opinión pública en Australia, que tiene importantes minorías judías y musulmanas, pero el estado de ánimo del público ha cambiado drásticamente después de que Israel dijera que planeaba tomar el control militar de Gaza, en medio de crecientes informes de hambre y desnutrición entre su población.

Decenas de miles de manifestantes marcharon por el Puente del Puerto de Sídney este mes exigiendo el envío de ayuda a Gaza ante el agravamiento de la crisis humanitaria. "Esta decisión está motivada por el sentimiento popular en Australia, que ha cambiado en los últimos meses, ya que la mayoría de los australianos desea un fin inminente de la crisis humanitaria en Gaza", declaró Jessica Genauer, profesora titular de relaciones internacionales en la Universidad de Flinders. El líder de la oposición, Ley, calificó la decisión de "irrespetuosa" con Estados Unidos, aliado clave que se opone a la creación de un Estado palestino.

"Nunca habríamos dado este paso porque va completamente en contra de nuestros principios, que establecen que el reconocimiento, la solución de dos Estados, llega al final del proceso de paz, no antes", declaró en una entrevista con la emisora de radio 2GB. La vecina Nueva Zelanda ha declarado que aún considera reconocer un Estado palestino, una decisión que provocó fuertes críticas de la ex primera ministra Helen Clark el martes.

"Esta es una situación catastrófica, y aquí estamos en Nueva Zelanda discutiendo, de alguna manera, un punto delicado sobre si debemos reconocer que necesitamos sumar nuestra voz a la necesidad de detener esta catástrofe", dijo en una entrevista con la emisora estatal RNZ.

"Esta no es la Nueva Zelanda que conocí."

Fuente: TradingView

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El IPC en el radar tras el vuelco entre Estados Unidos y China

michelle

Económico

Forex

Los mercados mundiales recibieron un pequeño impulso con la esperada prórroga de 90 días de la tregua arancelaria comercial entre Estados Unidos y China, superando uno de los dos grandes obstáculos del martes. Ahora, el informe de inflación de julio.

Mucho depende del informe de precios al consumidor, en particular de la expectativa de los mercados sobre un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal el próximo mes, pero también del impacto hasta la fecha del aumento de aranceles, así como de la fiabilidad de los datos recopilados por la Oficina de Estadísticas Laborales, que se encuentra en una situación crítica. Se espera que la inflación anual haya aumentado una décima, hasta el 2,8%, y que la inflación subyacente haya ascendido al 3,0%; esta última representa un aumento mensual del 0,3%, el mayor desde enero, y probablemente impulsada por bienes sensibles a los aranceles, como las piezas de vehículos y los juguetes.

* Las acciones chinas subieron ligeramente un 0,5% tras la confirmación de que los acuerdos recientemente negociados entre funcionarios de Washington y Pekín en Estocolmo supondrían una extensión del acuerdo vigente hasta noviembre. Aunque en gran medida se esperaba, la nueva orden impidió una reimposición de aranceles de tres dígitos entre ambas partes y, por ahora, se establece con un impuesto del 30% sobre las exportaciones chinas a Estados Unidos y aranceles chinos del 10% sobre las importaciones estadounidenses. Los futuros de Wall Street se mantuvieron estables tras una ligera caída el lunes.

* Los mercados macroeconómicos en general se mantuvieron prácticamente congelados a la espera del informe del IPC, con los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar estancados, y los indicadores de volatilidad de los bonos cayendo a su nivel más bajo en tres años. Además de la publicación del IPC, los inversores estarán muy atentos a la última encuesta de la NFIB sobre pequeñas empresas de julio y a los datos del presupuesto federal del mes pasado, con una creciente atención puesta en los ingresos generados por las subidas unilaterales de aranceles.

* Por otra parte, el dólar australiano se debilitó ligeramente después de que el Banco de la Reserva de Australia anunciara otro recorte de un cuarto de punto porcentual en los tipos de interés, ampliamente esperado, y el Nikkei de Japón subió más del 2% a su regreso de las vacaciones, en medio de un gran entusiasmo tecnológico. Los precios del oro recuperaron el retroceso del lunes después de que el presidente Donald Trump afirmara que el lingote no estaría sujeto a subidas de aranceles, aclarando la confusión sobre el tema la semana pasada. La libra esterlina se fortaleció después de que las cifras salariales y minoristas del Reino Unido frenaran aún más la especulación sobre una posible flexibilización del Banco de Inglaterra, al igual que las cifras de empleo, mejores de lo previsto.

La columna de hoy analiza cómo, después de un año turbulento hasta el momento, con múltiples perturbaciones potenciales en los mercados de bonos estadounidenses, los bonos del Tesoro parecen estar durmiendo y la volatilidad implícita ha disminuido a su nivel más bajo en tres años.

Minuto del mercado de hoy

* Estados Unidos y China extendieron el lunes una tregua arancelaria por otros 90 días, evitando así aranceles de tres dígitos sobre los productos de cada uno mientras los minoristas estadounidenses se preparan para aumentar los inventarios antes de la crítica temporada festiva de fin de año.

* Trump trastocó décadas de política de seguridad nacional de Estados Unidos y creó una categoría totalmente nueva de riesgo corporativo cuando llegó a un acuerdo con Nvidia para darle al gobierno estadounidense una parte de sus ventas a cambio de reanudar las exportaciones de chips de inteligencia artificial prohibidos a China.

* El banco central de Australia recortó las tasas de interés el martes por tercera vez este año y señaló que podría ser necesaria una mayor flexibilización de la política para cumplir con sus objetivos de inflación y empleo a medida que la economía perdió algo de impulso.

* Los gobiernos occidentales están cada vez más preocupados por la excesiva dependencia de China para el suministro de tierras raras y algunos metales refinados. Su reto es encontrar la manera de asegurar el suministro sin imponer una carga excesiva a los contribuyentes, explica el columnista de ROI, Clyde Russell.

* Cada vez es más difícil obtener información sobre el mercado laboral estadounidense en medio de tantos datos económicos contradictorios. Sin embargo, el columnista de ROI, Jamie McGeever, argumenta que quizás valga la pena prestar más atención a una cifra que a las demás.

Gráfico del día

Thomson Reuters: Problemas con la recopilación de datos en la BLS

El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) del Departamento de Trabajo se publicará el martes, en medio de una creciente preocupación por la calidad de los datos de inflación y empleo. Los recortes presupuestarios y de personal han provocado la suspensión de la recopilación de datos para partes de la canasta del IPC en algunas zonas del país, y el despido de la directora de la BLS, Erika McEntarfer, por parte de Trump este mes se produjo tras importantes revisiones a la baja de las nóminas de mayo y junio.

La suspensión de la recopilación de datos se produce tras años de lo que muchos describen como una financiación insuficiente de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) bajo administraciones tanto republicanas como demócratas. Argumentando la necesidad de "adaptar la carga de trabajo de las encuestas a los niveles de recursos", la BLS suspendió por completo la recopilación de datos del IPC en una ciudad de Nebraska, Utah y Nueva York. También ha suspendido la recopilación en el 15 % de la muestra en las otras 72 áreas, en promedio. La proporción de imputación de celdas diferentes en los datos del IPC (esencialmente, supuestos modelados sobre la posible situación de los precios) aumentó del 30 % en mayo al 35 % en junio. Trump anunció el lunes que nominaría al economista de la Fundación Heritage, EJ Antoni, como nuevo director de la BLS.

Eventos que hay que ver hoy

* Índice de precios al consumidor de EE. UU. de julio (8:30 a. m. EDT) Encuesta de pequeñas empresas de NFIB de julio (6:00 a. m. EDT) Presupuesto federal de julio (2:00 p. m. EDT)

* El presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, y el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, hablan

* Ganancias corporativas de EE. UU.: Cardinal Health

Fuente: TradingView

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Musk amenaza con demandar a Apple por una clara violación de las normas antimonopolio

Glendon

Económico

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Elon Musk escribió en su red social X el lunes por la noche que su empresa matriz, xAI, "tomará medidas legales inmediatas" contra Apple (AAPL) por una supuesta "violación antimonopolio" relacionada con las clasificaciones de la App Store.

El director ejecutivo de Tesla (TSLA), Musk, cuya empresa xAI desarrolló el chatbot de inteligencia artificial Grok, escribió: "Hola @Apple App Store, ¿por qué se niegan a incluir 𝕏 o Grok en su sección 'Imprescindibles' cuando 𝕏 es la aplicación de noticias n.° 1 del mundo y Grok es la n.° 5 entre todas las aplicaciones?".

En una publicación posterior, Musk, cofundador de OpenAI, creador de ChatGPT, escribió: "Apple se está comportando de una manera que hace imposible que cualquier empresa de IA además de OpenAI alcance el puesto número 1 en la App Store, lo que es una violación antimonopolio inequívoca", y que "xAI tomará medidas legales inmediatas".

Apple no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios de Investopedia. Las acciones cayeron menos del 1% en la sesión previa a la apertura del mercado.

A finales del mes pasado, el director ejecutivo de Apple, Tim Cook, declaró en la presentación de resultados del fabricante del iPhone que el gigante tecnológico está incrementando significativamente sus inversiones y reasignando empleados para centrarse en la IA . Cook añadió que Apple consideraría comprar otras empresas para ampliar sus capacidades de IA.