¿Rompiendo el rango triangular?: ¿Podría el oro dispararse hasta los 4.400 dólares?

Resumen:

Se prevé que la Reserva Federal vuelva a recortar los tipos de interés en diciembre. Además, una serie de datos económicos débiles, junto con la preocupación por una desaceleración económica mundial, impulsaron el precio del oro a su nivel más alto en dos semanas.

BUY XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

4039.36

Precio de entrada

4400.00

3750.00

4028.04 -39.20 -0.96%

458.2

Pips

Beneficio

3750.00

4085.18

Precio de salida

4039.36

Precio de entrada

4400.00

Fundamentos

El precio de los metales preciosos subió ligeramente debido a la incertidumbre sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos. Anteriormente, los débiles datos de empleo del sector privado estadounidense y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan —ambos por debajo de las expectativas— llevaron a los inversores a apostar por una inminente bajada de tipos en EE. UU. Los tipos de interés más bajos pueden reducir el coste de oportunidad de mantener oro, que no genera intereses, lo que respalda su precio. Por otro lado, las señales de que el cierre del gobierno estadounidense podría estar cerca de su fin podrían disminuir el atractivo de activos refugio como el oro. Además, la distensión en las tensiones comerciales entre China y EE. UU. —las dos mayores economías del mundo— también podría influir en los precios del oro a corto plazo. La demanda de inversión en oro se mantiene sólida. Al 7 de noviembre, las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor ETF de oro del mundo, aumentaron a 1.042,06 toneladas, 2,86 toneladas más que la semana anterior. Según un informe del Consejo Mundial del Oro, los ETF de oro indios están experimentando entradas de capital récord, con compras que este año se acercan a los 850 millones. Los activos totales de los ETF de oro indios ascienden actualmente a 11.000 millones de dólares, con 83,5 toneladas de oro. Esta oleada de entradas de capital se debe a una combinación de factores, entre los que se incluyen los máximos históricos del oro, las continuas compras de los bancos centrales, la incertidumbre geopolítica y las expectativas del mercado de una flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal.

El índice del dólar estadounidense ha sufrido recientemente presión, principalmente debido a una serie de datos económicos débiles en Estados Unidos. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para noviembre cayó a 50,3, su nivel más bajo desde junio de 2022. Mientras tanto, el PMI manufacturero del ISM para octubre descendió aún más hasta 48,7, manteniéndose en terreno de contracción por tercer mes consecutivo, lo que refleja una desaceleración del dinamismo económico. Ante este panorama, varios funcionarios de la Reserva Federal han realizado declaraciones con un tono más restrictivo. El vicepresidente Philip Jefferson señaló que las tasas de interés actuales se encuentran cerca de un "nivel neutral" y que los futuros recortes de tasas deberían llevarse a cabo con cautela. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, también insinuó que las tasas podrían mantenerse sin cambios en diciembre. Como resultado, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas se han moderado. Según la herramienta "FedWatch" de CME, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre se sitúa ahora en torno al 62%, lo que indica una divergencia notable en las expectativas, mientras que el mercado aún se inclina por una política monetaria más flexible. A corto plazo, los comentarios de tono restrictivo de los funcionarios de la Reserva Federal están limitando el impulso alcista del oro, a medida que el mercado considera gradualmente la menor probabilidad de un recorte de tipos en diciembre. Sin embargo, los fondos de inversión a medio y largo plazo siguen entrando al mercado a niveles más bajos, lo que proporciona un soporte estructural a los precios del oro. Actualmente, el cierre del gobierno estadounidense ha retrasado la publicación de datos clave, como el IPC, el IPP y las ventas minoristas. La ausencia de estos datos podría mantener al oro dentro de un rango en el corto plazo. No obstante, el aumento de los riesgos económicos derivados del cierre, la presión a la baja sobre las acciones estadounidenses y la tendencia actual de compras de oro por parte de los bancos centrales mundiales son factores que auguran un buen panorama para el oro a largo plazo. Si el oro logra superar el nivel de resistencia clave de 4.030 dólares, podría atraer un nuevo interés de compra e iniciar una nueva tendencia alcista. En esta etapa, cualquier retroceso de precios puede considerarse una oportunidad para la inversión a medio y largo plazo, ya que el mercado espera una confluencia de catalizadores fundamentales y de capital para desencadenar una ruptura alcista.

Análisis técnico

Según el gráfico de 4 horas, el oro superó el límite superior del patrón triangular. Si los retrocesos posteriores no se mantienen dentro del rango, la ruptura se confirmará, lo que probablemente impulsará un repunte hacia el nivel psicológico de los 4100 $. El MACD se situó por encima del eje cero y formó un patrón de convergencia alcista (convergencia besadora). Además, el impulso bajista se está debilitando gradualmente, con mínimos cada vez más altos, lo que indica una posible reversión alcista y sugiere una alta probabilidad de un mayor crecimiento. El RSI se sitúa en 69, lo que indica un fuerte sentimiento alcista en el mercado.

En el gráfico de 15 minutos, el impulso alcista del MACD se debilita gradualmente, incluso cuando los precios alcanzan nuevos máximos, lo que indica una posible divergencia de techo y sugiere una mayor probabilidad de un retroceso a corto plazo. Los niveles de soporte clave son la Banda Media de Bollinger y la EMA 50, ambas en 4036. El RSI se sitúa en 72, lo que indica que el precio está sobrecomprado. Si el precio logra estabilizarse por encima de la EMA 50 tras un retroceso, es probable que ponga a prueba la siguiente resistencia en torno a los 4133 $. Por lo tanto, se recomienda comprar en los mínimos.

¿Rompiendo el rango triangular?: ¿Podría el oro dispararse hasta los 4.400 dólares?_1

¿Rompiendo el rango triangular?: ¿Podría el oro dispararse hasta los 4.400 dólares?_2

Recomendaciones de inversión:

Dirección de la operación: Compra

Precio de entrada: 4040

Precio objetivo: 4400

Límite de pérdidas: 3750

Soporte: 3900/3800/3600

Resistencia: 4380/4500/5000

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