¿Puede el oro superar el nivel 4380 con la ruptura del patrón de consolidación triangular?

Materias Primas

Resumen:

El oro continúa fortaleciéndose, impulsado por los riesgos geopolíticos y las crecientes expectativas de recortes en las tasas de interés en EE. UU. El análisis técnico muestra una marcada tendencia alcista.

BUY XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

4212.19

Precio de entrada

4360.00

4190.00

4237.23 +30.06 +0.71%

221.9

Pips

Pérdida

4190.00

4189.37

Precio de salida

4212.19

Precio de entrada

4360.00

Fundamentos

Los precios del oro se han fortalecido recientemente en medio de la interrelación de los riesgos geopolíticos y las expectativas sobre las tasas de interés, subiendo brevemente hasta 4264,66 antes de retroceder a un rango volátil. Una serie de acontecimientos que han intensificado las tensiones entre China y Japón, incluyendo la fricción por las islas Diaoyu y Senkaku y los enfrentamientos verbales en foros internacionales, han elevado los "riesgos geopolíticos regionales" a la agenda comercial. A medida que se intensifica la incertidumbre, los inversores reconstruyen naturalmente sus posiciones en activos refugio, lo que beneficia al oro como activo refugio tradicional.

Desde una perspectiva de lógica de transmisión, las tensiones chino-japonesas impactan los precios del oro a través de tres vías: Primero, prima directa por refugio seguro, cuando los riesgos de conflicto regional se intensifican, algunas multinacionales de capital cambian sus posiciones de activos de riesgo a oro y bonos gubernamentales, impulsando los precios del oro al alza a corto plazo; Segundo, shocks macroeconómicos y comerciales, si las tensiones interrumpen el comercio o alimentan las preocupaciones sobre las cadenas de suministro globales y el crecimiento, las expectativas del mercado sobre el ritmo de los recortes de tasas de la Reserva Federal pueden acelerarse o intensificarse (retirada del riesgo → expectativas de flexibilización del banco central), deprimiendo las tasas de interés reales y apoyando los precios del oro; Tercero, flujos de divisas y capital, si el yen fluctúa debido a las primas de guerra y las salidas de capital, las interacciones entre las monedas regionales y el dólar influirán indirectamente en la demanda de oro entre divisas. El efecto combinado de estas tres vías aumenta significativamente la sensibilidad del oro durante las noticias actuales.

Análisis técnico

¿Puede el oro superar el nivel 4380 con la ruptura del patrón de consolidación triangular?_1

En el gráfico de 4 horas, el oro rompió recientemente un patrón de consolidación triangular y continuó su impulso alcista. Tras superar la resistencia de 4245 para alcanzar 4264.66, comenzó a retroceder. Actualmente, el oro ha probado el soporte de la media móvil de 20 días con dos velas bajistas consecutivas de 4 horas, ambas cerrando con sombras inferiores. Esto indica una incapacidad para romper por debajo de esta marca con eficacia, lo que indica un fortalecimiento significativo del impulso alcista en el mercado. Simultáneamente, varias medias móviles dentro del sistema muestran un patrón de alineación alcista, lo que sugiere una fuerte continuidad en la tendencia alcista del oro y aumenta aún más la probabilidad de ganancias continuas a corto plazo.

Al alza, el principal nivel de resistencia del oro se encuentra en 4264,66. Si se rompe este nivel, se abrirán nuevas oportunidades alcistas, pudiendo alcanzar los 4300,00 o incluso el máximo histórico anterior de 4381,44.

En el lado negativo, si el oro rompe por debajo del soporte clave en 4200,00 con un mayor volumen, podría retroceder hacia 4140,00.

Recomendaciones comerciales

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 4215,00

Precio objetivo: 4360,00

Stop loss: 4190.00

Validez hasta: 2025-12-16 23:00:00

Soporte: 4200.00, 4173.47

Resistencia: 4264.66, 4300.0

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Usted entiende y reconoce que existe un alto grado de riesgo a la hora de operar con estrategias. Al seguir cualquier estrategia o metodología de inversión existe un riesgo potencial de pérdidas. El contenido de este sitios se ha proporcionado por nuestros colaboradores y analistas con un único propósito informativo. Usted, bajo su discreción, es el responsable exclusivo de determinar si los activos bursátiles, valores o estrategias de los productos son adecuados para usted según sus objetivos de inversión y situación financiera.

Favoritos

La resistencia clave se mantiene firme, lo que indica una posible corrección bajista

Manuel

Forex

Económico

Resumen:

El hecho de no lograr un nuevo máximo más alto sugiere que la tendencia bajista subyacente aún puede estar bajo control.

SELL EURUSD

Hora de cierre

CERRADO

1.16370

Precio de entrada

1.15200

1.16750

1.16454 +0.00009 +0.01%

38.0

Pips

Pérdida

1.15200

1.16761

Precio de salida

1.16370

Precio de entrada

1.16750

Los datos económicos de la eurozona arrojaron un panorama dispar, con las ventas minoristas alemanas inesperadamente por debajo de las estimaciones en octubre. Sin embargo, el Índice de Precios al Consumidor Armonizado (IPCA) alemán de noviembre sorprendió al alza, acercándose al umbral del 3%. En Francia, el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre coincidió tanto con las estimaciones como con la lectura preliminar, mientras que el IPCA de España también superó el 3%.

Una revisión previa de las actas de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) indicó que las autoridades económicas consideraron que las perspectivas económicas y de inflación eran, en general, consistentes con la proyección base de septiembre, si bien persistía una alta incertidumbre. Los miembros coincidieron en que mantener los tipos de interés sin cambios seguía siendo apropiado, ya que los datos recientes no habían alterado significativamente la evaluación a medio plazo y la distribución de los riesgos en torno a la inflación era, en general, equilibrada.

En EE. UU., el PMI manufacturero del ISM se redujo a 48,2 en noviembre desde 48,7 en octubre, lo que marca el noveno mes consecutivo en que el sector industrial estadounidense ha estado en contracción y no ha alcanzado el pronóstico de 48,6. En detalle, el subíndice de empleo se hundió aún más, pasando de 46 a 44, lo que indica un debilitamiento del impulso del mercado laboral. Además, el índice de nuevos pedidos cayó a 47,4, lo que indica un tercer mes consecutivo de contracción de la demanda. El único componente que mostró resiliencia fue el índice de precios pagados, que subió a 58,5, lo que indica una continua presión de costos para las empresas.

Tras la última ronda de datos económicos más débiles de EE. UU., los operadores han aumentado considerablemente sus apuestas sobre recortes de tasas de interés en diciembre, con una probabilidad del 87 %, según la herramienta FedWatch de CME. En el ámbito político, han surgido rumores que sugieren que el asesor económico nacional de la Casa Blanca, Kevin Hassett, podría ser nombrado próximo presidente de la Reserva Federal. El presidente estadounidense, Donald Trump, confirmó que ya ha tomado su decisión, pero declaró: «La anunciaremos».

Los indicadores de inflación de EE. UU. mostraron indicios de estabilización en septiembre. El Índice de Precios al Productor (IPP) aumentó un 2,7 % interanual, lo que sugiere que las presiones de los precios mayoristas se han estabilizado. Sin embargo, la actividad de consumo pareció debilitarse, con un aumento intermensual de las ventas minoristas de tan solo un 0,2 % en septiembre, una desaceleración notable respecto al aumento del 0,6 % de agosto. Para agravar esta situación, el Conference Board informó que la confianza de los hogares se deterioró significativamente en noviembre, con una caída de 6,8 puntos en la confianza del consumidor, que se situó en 88,7 desde los 95,5 de octubre. La resistencia clave se mantiene firme, lo que indica una posible corrección bajista_1

La resistencia clave se mantiene firme, lo que indica una posible corrección bajista_1

Análisis técnico

El par EUR/USD ha encontrado una fuerte resistencia en el nivel de 1,1645, donde ya ha experimentado fuertes reacciones bajistas. Si este patrón de rechazo se repite, es muy probable una corrección bajista. El hecho de no alcanzar un nuevo máximo más alto sugiere que la tendencia bajista subyacente podría seguir bajo control. Este movimiento correctivo podría iniciarse desde la resistencia de 1,1645, con el objetivo de alcanzar el soporte de la línea de tendencia ascendente, que converge cerca de la zona de soporte de 1,1511.

Las medias móviles (MA) de 100 y 200 períodos se ubican en 1,1560 y 1,1585, respectivamente. Un cierre decisivo por debajo de estos niveles de MA aceleraría el impulso bajista hacia la línea de tendencia. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra actualmente en 66; si bien aún no se encuentra en la zona de sobrecompra extrema, es lo suficientemente alto como para justificar la cautela. Esto sugiere que es posible un último impulso para volver a probar la resistencia de 1,1645 antes de que comience una corrección completa. Sin embargo, una ruptura y cierre fuertes y decisivos por encima de la resistencia de 1,1645 invalidaría la tendencia bajista, abriendo el camino a un movimiento alcista más sostenido.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 1,1637

Precio objetivo: 1,1520

Stop loss: 1,1675

Validez: 12 de diciembre de 2025 15:00:00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

La formación de cabeza y hombros sugiere una reversión bajista

Manuel

Forex

Económico

Resumen:

Esta condición sugiere que el impulso está estirado y los bajistas mirarán atentamente estos niveles para intentar tomar el control del movimiento.

SELL AUDUSD

Hora de cierre

CERRADO

0.65390

Precio de entrada

0.64900

0.65800

0.66388 +0.00297 +0.45%

41.0

Pips

Pérdida

0.64900

0.65802

Precio de salida

0.65390

Precio de entrada

0.65800

El PMI manufacturero del ISM se redujo a 48,2 en noviembre desde 48,7 en octubre, lo que marca el noveno mes consecutivo en que el sector industrial estadounidense ha estado en contracción. Esta cifra también se quedó por debajo del pronóstico de 48,6. En detalle, el subíndice de empleo se contrajo aún más, bajando de 46 a 44, lo que indica un debilitamiento del impulso del mercado laboral. Además, el índice de nuevos pedidos cayó a 47,4, lo que indica un tercer mes consecutivo de contracción. El único componente que mostró una base más firme fue el índice de precios pagados, que subió a 58,5, lo que indica una continua presión de costos para las empresas.

Tras la última ronda de datos económicos estadounidenses más débiles, los operadores han aumentado agresivamente sus apuestas sobre recortes de tasas de interés en diciembre, con una probabilidad ahora del 87%, según la herramienta CME FedWatch.

En el ámbito político, han surgido rumores que sugieren que el asesor económico nacional de la Casa Blanca, Kevin Hassett, podría ser nombrado próximo presidente de la Reserva Federal, en reemplazo de Jerome Powell. Sin embargo, el presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el domingo que no revelaría públicamente su decisión, pero confirmó que ya la había tomado, añadiendo: "La anunciaremos".

Los indicadores de inflación de EE. UU. mostraron indicios de estabilización en septiembre. El Índice de Precios al Productor (IPP) aumentó un 2,7 % interanual, en línea con las previsiones e indicando que las presiones sobre los precios mayoristas se han estabilizado. El IPP subyacente ofreció un ligero alivio, bajando del 2,9 % al 2,6 %, por debajo de las expectativas.

Sin embargo, la actividad del consumidor pareció debilitarse. Las ventas minoristas aumentaron solo un 0,2 % intermensual en septiembre, una desaceleración notable respecto al aumento del 0,6 % de agosto, lo que apunta a unas tendencias de consumo más moderadas. Para agravar esta situación, el Conference Board informó que la confianza de los hogares se deterioró significativamente en noviembre, con una caída de la confianza del consumidor de 6,8 puntos, hasta 88,7, desde los 95,5 de octubre.

Una inflación australiana superior a la esperada está moderando las expectativas de un recorte de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), un factor que podría ayudar a limitar las pérdidas del dólar australiano. La gobernadora del RBA, Michelle Bullock, enfatizó la decisión unánime del banco central de mantener el tipo de interés al contado en el 3,60 % y confirmó que no se discutió un recorte de tipos en la reunión.

Por el contrario, los datos publicados por RatingDog el lunes mostraron que el PMI manufacturero de China cayó inesperadamente a 49,9 en noviembre desde 50,6 en octubre. Esta cifra se situó por debajo del consenso del mercado de 50,5. Dado que una lectura por debajo del nivel de referencia de 50 sugiere una contracción, este resultado inesperado está afectando negativamente al dólar australiano, dadas las sólidas relaciones comerciales de Australia con China. La formación de cabeza y hombros sugiere una reversión bajista_1

La formación de cabeza y hombros sugiere una reversión bajista_1

Análisis técnico

El par AUD/USD está desarrollando actualmente un posible patrón de Cabeza y Hombros (Cabeza y Hombros) cerca del nivel de resistencia de 0,6563. Este nivel sirvió como el primer hombro el 2 de noviembre. En la sesión reciente, el precio repuntó hasta estos mismos niveles antes de reaccionar bruscamente a la baja, formando el segundo hombro. El pico central (la "Cabeza") del patrón se encuentra en el máximo de noviembre de 0,6580.

Si el precio no logra cerrar por encima del nivel de resistencia de 0,6563, se favorecería el inicio de una corrección bajista hacia la zona de 0,6493, el siguiente nivel de soporte clave. Este soporte está técnicamente reforzado, ya que se alinea perfectamente con el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,50%, actuando como un potente imán de precios para el retroceso.

Las medias móviles (MA) de 100 y 200 períodos en el gráfico de 2 horas se agrupan en 0,6494 y 0,6506, respectivamente. Este grupo de MA está estratégicamente alineado cerca de la zona de retroceso de Fibonacci, lo que aumenta aún más su poder de atracción sobre el precio. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) ha alcanzado el nivel 73, entrando en una clara zona de sobrecompra. Esta condición sugiere que el impulso se ha estirado, y los bajistas estarán atentos a estos niveles para intentar controlar el movimiento.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 0,6540

Precio objetivo: 0,6490

Stop loss: 0,6580

Validez: 12 de diciembre de 2025 15:00:00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El XAU/USD alcanza nuevos máximos de varios meses antes de la crucial reunión de la Fed de diciembre

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El oro extiende su potente repunte de 2024, alcanzando máximos de varios meses a medida que se fortalece la demanda de activos refugio y los mercados se preparan para el esperado recorte de tipos de la Fed en diciembre. El impulso técnico se mantiene firmemente alcista a pesar de los indicadores ajustados.

BUY XAUUSD

Exp

TRANSACCIONES

4244.42

Precio de entrada

4380.00

4150.00

4237.23 +30.06 +0.71%

0.0

Pips

Plano

4150.00

Precio de salida

4244.42

Precio de entrada

4380.00

El oro comenzó el nuevo mes con fuerza, continuando un repunte que ya ha posicionado a 2024 como uno de los años más extraordinarios en la historia moderna del metal. El XAU/USD avanzó hasta su nivel más alto desde el 21 de octubre, impulsado por una combinación de aversión al riesgo y expectativas cada vez más seguras de que la Reserva Federal recortará los tipos de interés en su reunión de política monetaria del 9 y 10 de diciembre. Al momento de escribir este artículo, el metal cotiza alrededor de los $4,260, lo que representa una ganancia de casi el 60% para el año y lo encamina a su rendimiento anual más impresionante desde 1979.

El aumento refleja una convergencia de fuerzas poderosas. Los bancos centrales se han mantenido como compradores netos constantes, las entradas de ETF se están acelerando y las tensiones geopolíticas no dan señales de disminuir, lo que refuerza la posición del oro como activo refugio. Mientras tanto, los mercados se inclinan firmemente hacia la idea de que la Fed está dispuesta a relajar su política monetaria nuevamente la próxima semana. Los datos económicos más débiles de EE. UU. y un tono notablemente moderado de las autoridades monetarias han elevado las expectativas de recorte de tasas a una probabilidad del 87% de una reducción de 25 puntos básicos. Para el oro, las implicaciones son claras: las tasas de interés más bajas deprimen los rendimientos reales y reducen el costo de oportunidad de mantener un activo sin rendimiento, lo que proporciona un sólido contexto macroeconómico que continúa impulsando la oferta.

La narrativa macroeconómica que contribuye al alza del oro no ha hecho más que fortalecerse. Los datos estadounidenses de la semana pasada señalaron una tendencia de desaceleración en múltiples sectores, desde el gasto del consumidor hasta la manufactura y los mercados laborales. Si bien la economía está lejos de entrar en contracción, la desaceleración ofrece a la Fed una excusa cómoda para proceder con una mayor flexibilización. La percepción del riesgo también se ha deteriorado a nivel mundial, con la inestabilidad en los mercados de valores, la estabilización de los rendimientos de los bonos en niveles bajos y los riesgos geopolíticos —desde los conflictos en Oriente Medio hasta las fricciones comerciales entre Estados Unidos y China— alimentando la cautela entre los inversores. En este contexto, el oro se ha consolidado como un ancla defensiva para las carteras.

Análisis técnico

Técnicamente, la estructura gráfica del oro se mantiene inequívocamente alcista. El metal superó el nivel de resistencia clave en 4225 $, lo que valida la tendencia alcista general y mantiene su posición a lo largo de una línea de tendencia menor ascendente de apoyo. Los indicadores de fuerza relativa se están acercando a la zona de sobrecompra, lo que suele advertir de una desaceleración del impulso o un agotamiento a corto plazo; sin embargo, el mercado ha mostrado poca disposición a revertir significativamente. Los compradores mantienen el control, incluso si se pueden producir retrocesos a corto plazo como parte de una continuación de la tendencia saludable.

La zona principal que los operadores observan a la baja se sitúa entre $4,246 y $4,242. Esta sigue siendo la zona preferida por los compradores en caso de retroceso del mercado, ya que un retroceso a esta zona, seguido de una reversión alcista en plazos más cortos, preservaría la estructura y ofrecería un punto de reingreso atractivo. La primera zona de fricción superior aparece cerca de $4,262, donde la oferta intradía históricamente ha provocado breves reacciones. Una ruptura clara por encima de este nivel probablemente mantendría la continuación alcista hacia la zona de extensión superior.

La siguiente región clave se sitúa entre $4,286 y $4,290, una zona donde convergen los niveles de extensión y suele acumularse liquidez. Aquí es donde muchos operadores anticipan que los compradores tardíos quedarán atrapados, lo que la convierte en un objetivo natural para la toma de ganancias en posiciones largas y una zona potencial para retrocesos reaccionarios a corto plazo. Si bien no es una zona de reversión en un sentido amplio, es una región donde la volatilidad tiende a aumentar considerablemente.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR ORO

PRECIO DE ENTRADA: 4245

Stop Loss: 4150

TOMA DE GANANCIAS: 4380

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Tendencia alcista intacta, a la espera de una ruptura impulsada por los datos

Eva Chen

Forex

Resumen:

El EURNZD se mantiene dentro de un canal ascendente bien definido de 4 horas. Los alcistas están recargando en el soporte de la tendencia inferior. Mantenga los stops por debajo de la base del canal; mantenga posiciones largas mientras la estructura se mantenga.

BUY EURNZD

Exp

TRANSACCIONES

2.02699

Precio de entrada

2.08630

2.00530

2.01616 -0.00450 -0.22%

0.0

Pips

Plano

2.00530

Precio de salida

2.02699

Precio de entrada

2.08630

Fundamentos

Los datos publicados la semana pasada mostraron que las ventas minoristas de Nueva Zelanda en el tercer trimestre superaron con creces las expectativas, con un aumento intertrimestral del 1,9%, frente a la previsión de consenso del 0,6%. Excluyendo las ventas de vehículos motorizados, las ventas minoristas básicas siguieron superando las expectativas, con un aumento intertrimestral del 1,2%, frente al 0,8% previsto.

Statistics New Zealand señaló que este fue el mayor aumento trimestral en la actividad minorista desde finales de 2021, con avances generalizados en todos los sectores. La mayoría de los sectores experimentaron una expansión en septiembre.

Por otra parte, el Índice de Confianza Empresarial de ANZ se disparó de 58,1 a 67,1, su máximo en 11 años, mientras que el Índice de Perspectivas de Actividad Propia de la encuesta se disparó de 44,6 a 53,1 —su lectura más alta desde 2014—, lo que indica que la recuperación se debe a una mejora tangible del dinamismo económico real, más que simplemente a la confianza. ANZ afirmó que «ya se aprecian indicios de recuperación», y que el crecimiento reciente se sustenta cada vez más en la actividad económica real.

Sin embargo, las señales de inflación siguen siendo dispares. La proporción de empresas que planean subir los precios en los próximos tres meses aumentó del 44% al 51%, su nivel más alto desde marzo. En cambio, la proporción que espera mayores costos de insumos disminuyó ligeramente del 76% al 74%, mientras que las expectativas de inflación a un año se mantuvieron estables en el 2,7%. En conjunto, estos acontecimientos apuntan a presiones inflacionarias que se están estabilizando, pero aún no alcanzan el impulso desinflacionario que impulsaría al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a iniciar un nuevo ciclo de flexibilización monetaria.

Perspectivas del mercado: La mejora de los fundamentos subyacentes es alentadora y sugiere que es probable que la recuperación económica persista. Con la recuperación en marcha y el IPC general en el límite superior de la banda objetivo, no vemos justificación para nuevos recortes del Tipo de Interés Oficial al Efectivo, salvo que se produzcan shocks imprevistos.

Tendencia alcista intacta, a la espera de una ruptura impulsada por los datos_1

Análisis técnico

El EURNZD mantiene una sólida estructura alcista en el gráfico de 4 horas, cotizando actualmente a 2,0283, con los alcistas aún bajo control. El euro se beneficia de las expectativas de un recorte de tipos aplazado por el BCE, mientras que la última flexibilización del RBNZ ha señalado un margen limitado para una mayor flexibilización, ofreciendo al kiwi un respiro a corto plazo, aunque sus fundamentos subyacentes siguen siendo frágiles. Técnicamente, la tendencia se mantiene intacta; mientras se mantenga el soporte clave, el precio está bien posicionado para volver a probar el conjunto de resistencias.

Recomendaciones comerciales

Dirección comercial: Comprar

Precio de entrada: 2.0254

Precio objetivo: 2.0863

Stop Loss: 2.0053

Válido hasta: 20 de diciembre de 2025 23:55:00

Soporte: 2.0271/2.0077/2.0004

Niveles de resistencia: 2.0680/2.0753/2.0850

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El EUR/USD alcanza un máximo de dos semanas mientras los mercados se posicionan para el recorte de tasas de la Fed y las declaraciones de Powell

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El EUR/USD extendió su racha ganadora a una sexta sesión consecutiva, alcanzando máximos de dos semanas debido a que un dólar estadounidense más débil y expectativas moderadas para la Reserva Federal impulsaron el impulso alcista.

BUY EURUSD

Exp

TRANSACCIONES

1.16399

Precio de entrada

1.18500

1.15400

1.16454 +0.00009 +0.01%

0.0

Pips

Plano

1.15400

Precio de salida

1.16399

Precio de entrada

1.18500

El EUR/USD se fortaleció aún más el lunes, marcando su sexto día consecutivo de ganancias y superando los 1,1630, su nivel más alto en dos semanas, gracias a que la persistente debilidad del dólar estadounidense alentó un renovado interés alcista en el par. La moneda común se mantuvo firme a pesar de una revisión a la baja de las lecturas del PMI de la eurozona de noviembre, lo que indica que los mercados se centran cada vez más en las perspectivas de la política monetaria estadounidense en lugar de en las persistentes señales de debilidad económica en Europa.

La resiliencia del euro llega en un momento en que la narrativa general se inclina decisivamente hacia las expectativas de un recorte de tipos de la Reserva Federal la próxima semana. Los operadores han estado considerando constantemente una Fed más moderada tras semanas de datos dispares en EE. UU. y la creciente presión política sobre el banco central. El dólar se mantiene bajo presión constante mientras los mercados se preparan para la confirmación de que las autoridades monetarias se inclinan por una flexibilización de la política monetaria.

Para reforzar el sentimiento de moderación, un informe de Reuters del lunes sugirió que el presidente Donald Trump podría anunciar a Kevin Hassett como el próximo presidente de la Reserva Federal. Hassett, conocido por su postura ultraflexible, ha defendido durante mucho tiempo una política monetaria más flexible, alineada con la agenda procrecimiento de Trump. De concretarse dicho nombramiento, los mercados probablemente lo interpretarían como otra señal de una política monetaria expansiva prolongada, lo que lastraría aún más al dólar.

Más adelante en la sesión, la atención se centra en el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien tiene previsto participar en un panel de política monetaria en Stanford, California. Si bien no se espera que Powell revele cambios importantes en la política monetaria, los operadores estarán atentos al tono y los matices, especialmente dada la creciente incertidumbre en torno al futuro liderazgo de la Reserva Federal. Aun así, el principal catalizador macroeconómico del día sigue siendo la publicación del PMI manufacturero del ISM a las 15:00 GMT, un informe que podría reforzar o cuestionar la actual convicción del mercado sobre un recorte de tipos a corto plazo.

Análisis técnico

Técnicamente, el EUR/USD continúa mostrando un firme impulso alcista mientras el par intenta superar el límite superior del canal descendente trazado desde los máximos de principios de octubre, actualmente en torno a 1,1615. Una ruptura sostenida por encima de este nivel sería significativa, marcando un posible cambio en la dinámica de la tendencia a medio plazo y exponiendo un conjunto de resistencias en la zona de 1,1800-1,1850, correspondiente a los máximos de finales de octubre y mediados de noviembre.

Los indicadores de momentum son mixtos, pero aún respaldan una postura cautelosamente alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas se mantiene cómodamente en territorio alcista cerca de 60, lo que sugiere un interés de compra continuo. Sin embargo, el indicador MACD se mantiene cerca de su línea de señal, lo que sugiere una disminución del impulso alcista y aumenta el riesgo de una consolidación a corto plazo o un pequeño retroceso.

La acción del precio también se ha visto favorecida por una estructura de soporte a corto plazo. El EUR/USD ha superado su resistencia inmediata en 1,1605, respaldado por su posición por encima de la EMA de 50 períodos y una pequeña línea de tendencia correctiva alcista. Aun así, los operadores deben estar atentos a las señales de sobrecompra emergentes en varios osciladores, que podrían limitar temporalmente los intentos alcistas si se produce una toma de beneficios.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR EURUSD

PRECIO DE ENTRADA: 1.1640

Stop Loss: 1.1540

TOMA DE GANANCIAS: 1,1850

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El PIB superó las expectativas, enmascarando la fragilidad estructural y la presión alcista.

Eva Chen

Forex

Resumen:

Dado que las nóminas y los datos comerciales de EE. UU. se pospusieron hasta diciembre en medio del cierre federal, la impresión laboral de Canadá impulsará la próxima revalorización del dólar canadiense.

BUY USDCAD

Hora de cierre

CERRADO

1.39661

Precio de entrada

1.42890

1.38600

1.38556 -0.01013 -0.73%

106.1

Pips

Pérdida

1.38600

1.38595

Precio de salida

1.39661

Precio de entrada

1.42890

Fundamentos

El PIB de Canadá repuntó un 0,6 % intertrimestral (frente al -0,5 % del segundo trimestre), superando ampliamente el consenso, gracias a la mejora de la balanza comercial gracias a la disminución de las importaciones y un modesto aumento de las exportaciones. Este dato impulsó el dólar canadiense considerablemente al alza ante la reducción de las expectativas de flexibilización monetaria del Banco de Canadá.

La sorpresa positiva puede ser en parte estadística (un artefacto del método de deflación y de los factores de atracción del comercio previos a los aranceles), mientras que la brecha impulsada por las importaciones implica una fragilidad subyacente a pesar de la fortaleza del titular.

La atención se centra ahora en la publicación de la EPA de noviembre del viernes, el último dato importante antes de la decisión del BoC del 10 de diciembre.

Prevemos un crecimiento del empleo plano en noviembre, tras los descomunales aumentos de 67.000 puestos en octubre y 60.000 en septiembre. Un crecimiento demográfico más lento debería frenar la incorporación de nuevos empleados al mercado laboral, manteniendo la tasa de desempleo estable en el 6,9%, igual que en octubre y por debajo del 7,1% de agosto y septiembre.

El mercado laboral canadiense se mantiene estable: la tasa de desempleo se sitúa aproximadamente 100 puntos básicos por encima de nuestra estimación de "neutral". Sin embargo, un dato del 6,9 % marcaría la primera lectura interanual sin cambios desde mayo de 2023.

El recorte de octubre del Banco de Canadá marcó explícitamente el límite inferior de su rango neutral estimado. A menos que se produzca una sorpresa significativa a la baja en el crecimiento o la inflación, es improbable una mayor flexibilización.

El PIB superó las expectativas, enmascarando la fragilidad estructural y generando una contracción alcista_1

Análisis técnico

La caída del USDCAD está perdiendo impulso hoy, pero se mantiene una divergencia bajista diaria en el MACD. Un cierre por debajo del nivel de 1,3920 es la primera confirmación de una reversión. Superar el retroceso del 38,2% del tramo 1,3538-1,4139 en 1,3909 cerraría el movimiento alcista desde 1,3538 y expondría el 61,8% de Fibonacci en 1,3768. Si bien 1,4129 limita el movimiento, cualquier rebote mantiene una tendencia bajista.

Por otro lado, la base del patrón de cabeza y hombros invertido de abril hasta la fecha se mantiene intacta. Una vez que se disipe la consolidación de la bandera alcista, es probable que los compradores vuelvan a participar.