¿Las tensiones chino-japonesas impulsarán el oro a niveles récord?

alan

Materias Primas

Resumen:

Los flujos hacia refugios seguros en medio de las crecientes tensiones chino-japonesas están impulsando el oro al alza.

BUY XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

4159.51

Precio de entrada

4340.00

4105.00

4237.83 +30.66 +0.73%

642.5

Pips

Beneficio

4105.00

4223.76

Precio de salida

4159.51

Precio de entrada

4340.00

Fundamentos

El catalizador inmediato del actual momento de fortaleza del oro no es un factor único, sino la combinación de tres factores: geopolítica, liquidez y expectativas sobre las tasas.

A medida que el gobierno japonés ha endurecido su retórica sobre Taiwán y China ha intensificado sus contramedidas, tanto verbales como sustanciales, la preocupación del mercado por el riesgo de cola militar y comercial en Asia ha aumentado notablemente. Informes de prensa y declaraciones oficiales muestran que Pekín ha lanzado severas advertencias a Tokio. La tensión bilateral alimenta casi instantáneamente las primas de riesgo. Cuando el apetito por el riesgo se deteriora, el oro es tradicionalmente el activo refugio de primera opción, lo que provoca un pronunciado aumento en las compras al contado.

Esta huida hacia la calidad coincide con una perspectiva de tipos globales ya moderada: el mercado ha aumentado considerablemente la probabilidad de un recorte de la Fed en diciembre. Cualquier caída adicional en los rendimientos reales reduciría el coste de oportunidad de mantener lingotes, reforzando su atractivo. Numerosos flashes de mercado y notas técnicas argumentan que el retroceso simultáneo de los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro proporciona un "suelo blando" para el oro, amplificando la respuesta del precio cuando aparecen titulares geopolíticos.

Finalmente, el posicionamiento y los flujos institucionales están amplificando el movimiento. En el contexto de la acumulación sostenida por parte de los bancos centrales y las grandes gestoras de activos en los últimos meses, incluso un evento de riesgo a corto plazo es suficiente para desencadenar importantes ofertas de ETF e instituciones, convirtiendo un shock general en una tendencia alcista sostenida.

Análisis técnico

Desde la perspectiva del gráfico de 4 horas, el oro ha logrado hoy una fuerte ruptura del rango de consolidación triangular, con un impulso alcista a corto plazo significativamente reforzado. El objetivo principal del oro será una prueba alcista del nivel de resistencia de 4245. Si este nivel se supera contundentemente, se liberará un mayor potencial alcista, abriendo la puerta para que el oro alcance un nuevo máximo histórico.

Recomendaciones comerciales

Dirección comercial: Comprar

Precio de entrada: 4180,00

Precio objetivo: 4340,00

Stop Loss: 4150.00

Válido hasta: 12 de diciembre de 2025, 23:00:00

Soporte: 4173.43/4158.05

Niveles de resistencia: 4245.09/4300.00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Usted entiende y reconoce que existe un alto grado de riesgo a la hora de operar con estrategias. Al seguir cualquier estrategia o metodología de inversión existe un riesgo potencial de pérdidas. El contenido de este sitios se ha proporcionado por nuestros colaboradores y analistas con un único propósito informativo. Usted, bajo su discreción, es el responsable exclusivo de determinar si los activos bursátiles, valores o estrategias de los productos son adecuados para usted según sus objetivos de inversión y situación financiera.

Favoritos

¡Disipando la incertidumbre! ¿Ha terminado el repunte del GBP/USD?

Tanque

Forex

Análisis técnico

Resumen:

La publicación anticipada de las previsiones de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria del Reino Unido muestra una desaceleración del crecimiento económico británico, pero también revela un colchón fiscal de hasta 22 000 millones de libras —superior a lo previsto—, lo que ha afectado la confianza del mercado. Si bien existe la preocupación de que las medidas de ajuste fiscal se implementen con retraso, la señal general de mejora de las finanzas públicas contribuye a estabilizar la libra.

SELL GBPUSD

Hora de cierre

CERRADO

1.32300

Precio de entrada

1.29000

1.34000

1.33335 +0.00064 +0.05%

2.9

Pips

Beneficio

1.29000

1.32271

Precio de salida

1.32300

Precio de entrada

1.34000

Fundamentos

Impulsado por el anuncio presupuestario de la Ministra de Hacienda, Rachel Reeves, el GBP/USD alcanzó su nivel más alto desde finales de octubre. El presupuesto amplía el margen fiscal disponible del gobierno durante cinco años a casi 22.000 millones de libras mediante subidas de impuestos, superando con creces las expectativas del mercado y aliviando significativamente las preocupaciones de los inversores sobre la situación fiscal a largo plazo del Reino Unido. El mercado de bonos respondió positivamente: el rendimiento de los bonos del Estado británico a 30 años cayó 11 puntos básicos, hasta el 5,215%, lo que supone la mayor caída en un solo día desde mediados de abril. El GBP/USD subió un 1,325% durante la semana, su mejor rendimiento desde agosto. Rory McPherson, director de inversiones de Wren Sterling, señaló: «Podría haber sido mucho peor, y eso es lo que temía el mercado. Si analizamos los indicadores clave del mercado, se ha tomado con optimismo». Los inversores institucionales ajustaron rápidamente sus posiciones. Nomura cerró su posición larga en EUR/GBP, mientras que Mizuho Securities se mostró alcista respecto a los bonos del Estado británicos frente a los bonos del Tesoro estadounidense. El director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, elogió las medidas procrecimiento del presupuesto. Sin embargo, algunos analistas, entre ellos Kallum Pickering, economista jefe de Peel Hunt, advirtieron que las medidas fiscales se concentran en la segunda mitad del período presupuestario y se basan en pronósticos potencialmente demasiado optimistas; la sostenibilidad fiscal a largo plazo del Reino Unido aún requiere seguimiento.

El continuo debilitamiento del dólar estadounidense impulsó aún más el alza de la libra. El índice del dólar estadounidense cayó un 0,54% esta semana, su mayor caída semanal desde julio. Las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Fed se han intensificado, y los operadores ahora estiman una probabilidad del 85% de un recorte en diciembre, un aumento considerable desde el 30% de hace una semana. Las recientes señales políticas de varios funcionarios de la Fed, combinadas con la presión del presidente Trump para recortar los tipos, han exacerbado la debilidad del dólar estadounidense. Si bien los datos económicos se reanudaron tras el fin del cierre del gobierno estadounidense, gran parte de ellos están desactualizados, lo que hace que los inversores dependan más de las indicaciones políticas de la Fed. George Boubouras, de K2 Asset Management, señaló que, si bien la inflación subyacente se mantiene por encima del objetivo, la debilidad del mercado laboral se ha convertido en el factor central para la política monetaria. Sin embargo, la tasa de inflación de equilibrio a 10 años se mantiene en torno al 2,25%, lo que indica expectativas de inflación estables a largo plazo. UBS Global Wealth Management recomendó a sus clientes cambiar a euros y dólares australianos y abandonar el dólar estadounidense. Los mercados esperan que la Fed recorte los tipos en más de 90 puntos básicos acumulados para finales del próximo año. Themistoklis Fiotakis, director de Estrategia Global de Divisas de Barclays, señaló que los diferenciales de tipos de interés y las expectativas de crecimiento son más favorables para Europa. Además, si Kevin Hassett, defensor de la reducción de tipos de la Casa Blanca, es nominado como próximo presidente de la Reserva Federal, esto podría presionar aún más al dólar estadounidense.

Análisis técnico

Según el gráfico de 4 horas, el GBP/USD oscila alrededor de la EMA12. El MACD forma un cruce de la muerte y aparece una gran vela bajista, lo que indica el inicio de un retroceso. Si el precio rompe por debajo de la EMA12, probablemente retroceda hacia la Banda Media de Bollinger y la EMA50, en aproximadamente 1,318 y 1,316, respectivamente. El RSI se sitúa en 61, lo que refleja optimismo en el mercado. En el gráfico diario, el precio está presionado por la EMA200 y la Banda Superior de Bollinger. A corto plazo, podría volver a la Banda Media de Bollinger cerca de 1,315. Después de que el MACD y las líneas de señal formaran un cruce dorado, retrocedieron cerca del eje cero, lo que sugiere un inminente cambio de tendencia. El RSI está en 55, lo que indica que el mercado se mantiene a la expectativa. En general, el rally a corto plazo parece estar llegando a su fin. Por lo tanto, es mejor vender en máximos.

Sweeping Away Uncertainty! Has the GBP/USD Rally Ended?_1

Sweeping Away Uncertainty! Has the GBP/USD Rally Ended?_2

Recomendaciones comerciales:

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 1.323

Precio objetivo: 1,29

Stop loss: 1,34

Soporte: 1.3/ 1.29/ 1.28

Resistencia: 1.326/ 1.33/ 1.34

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El GBP/JPY se mantiene cerca de su máximo en cinco meses mientras se intensifican las apuestas de ajuste del Banco de Japón

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El GBP/JPY se estabilizó cerca de máximos de varios meses el jueves, ya que los operadores equilibraron las renovadas expectativas de ajuste del BoJ con la incertidumbre que rodea las perspectivas monetarias del Reino Unido, mientras que las señales técnicas continuaron favoreciendo un mayor alza a menos que surja una fuerte caída correctiva.

BUY GBPJPY

Hora de cierre

CERRADO

206.900

Precio de entrada

210.000

204.500

207.052 +0.356 +0.17%

13.4

Pips

Beneficio

204.500

207.034

Precio de salida

206.900

Precio de entrada

210.000

El cruce GBP/JPY se estabilizó el jueves tras una caída temprana en la sesión asiática, manteniéndose cerca de su nivel más alto desde julio de 2024. Si bien los precios al contado se movieron ligeramente a la baja (cotizando justo por debajo de los 207,00 y con una caída de alrededor del 0,10 % en el día), el tono general del mercado seguía inclinándose a favor de los alcistas de la libra esterlina, y los operadores se mostraban reacios a abandonar un repunte que venía cobrando impulso durante semanas.

El yen japonés mostró señales de recuperación a medida que se intensificaban las especulaciones sobre la posible intervención de Tokio para contrarrestar la persistente debilidad de la moneda. Los mercados siguen siendo sensibles a cualquier indicio de acción gubernamental, tras la intervención de las autoridades en varias ocasiones a principios de este año. La amenaza de una nueva intervención, sumada a un cambio hacia una postura más restrictiva del Banco de Japón, contribuyó a impulsar una leve caída intradía del GBP/JPY.

Los comentarios de Asahi Noguchi, miembro del consejo del Banco de Japón, reforzaron las expectativas de que el banco central se prepara para seguir relajando su postura ultraflexible. Noguchi reiteró que, si las condiciones económicas y de precios evolucionan según lo previsto, el Banco de Japón ajustará gradualmente el grado de acomodación monetaria. Estas declaraciones se hicieron eco de la creciente opinión pública dentro del banco central, que indica su disposición a normalizar la política monetaria cuanto antes.

Mientras tanto, el último Índice de Precios al Productor de Servicios de Japón —el indicador que se vigila de cerca para detectar indicios de inflación de costes— sugirió que la inflación se acerca a un objetivo sostenible del 2% del Banco de Japón. Esta lectura refuerza el argumento a favor de una subida de tipos de interés ya en diciembre, lo que contrasta marcadamente con la dirección de la política monetaria prevista en el Reino Unido.

Sin embargo, a pesar de las crecientes expectativas de una decisión del Banco de Japón, el yen sigue lastrado por un mayor apetito por el riesgo y la creciente inquietud sobre la trayectoria fiscal de Japón. La postura pro-estímulo de la primera ministra Sanae Takaichi ha suscitado nuevas críticas por parte de legisladores y analistas, quienes advierten que el aumento de la deuda pública podría socavar la estabilidad financiera a largo plazo. Estas preocupaciones limitan el atractivo del yen como refugio seguro, lo que permite que el GBP/JPY se mantenga firme incluso cuando las perspectivas de las tasas japonesas se tornan más restrictivas.

En comparación, la libra esterlina sigue recibiendo apoyo de la presentación del presupuesto británico de esta semana, que sorprendió a los mercados al revelar un colchón fiscal mayor de lo previsto. La mejora de la posición financiera del gobierno ha reforzado la confianza en la resiliencia económica de Gran Bretaña a corto plazo, ayudando a proteger la libra frente a las presiones externas.

Sin embargo, los operadores se muestran cada vez más cautelosos ante la trayectoria de la política monetaria del Banco de Inglaterra. Los mercados ya anticipan una alta probabilidad de un recorte de tipos por parte del Banco de Inglaterra el próximo mes, lo que supone una notable divergencia con respecto a la postura más restrictiva que los inversores esperan del Banco de Japón. Esta divergencia en la política monetaria podría limitar el potencial alcista del GBP/JPY a medio plazo, aun cuando el sesgo a corto plazo sigue inclinado hacia mayores ganancias.

La atención se centra ahora en la publicación este viernes de los últimos datos de inflación al consumidor de Tokio, un dato crucial para la reunión de diciembre del Banco de Japón. Una lectura superior a la esperada podría reforzar los argumentos a favor de una subida de tipos y generar mayor volatilidad en los pares del yen.

Análisis técnico

El GBP/JPY continúa cotizando con un marcado tono alcista tras superar contundentemente el nivel de 206,00 a principios de semana. Desde entonces, el par ha extendido su avance hacia la zona de 206,90-207,20, una región que los mercados consideran actualmente como el siguiente grupo de resistencia clave.

El oscilador estocástico se acerca a la zona de sobrecompra, pero en lugar de indicar agotamiento, parece reforzar el potencial de otra ola alcista. Si el impulso continúa creciendo, el par podría probar el límite superior del canal ascendente establecido, con 207,65 como objetivo alcista a corto plazo.

Sin embargo, el escenario alcista se vería comprometido si el par experimenta una fuerte corrección descendente. Una ruptura por debajo de 205,20 —considerado el soporte intradía crucial— debilitaría el impulso alcista y activaría una corrección bajista.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR GBPJPY

PRECIO DE ENTRADA: 206,90

Stop Loss: 204.50

TOMA DE GANANCIAS: 210.00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

AUD/USD sube por encima de 0,6525 gracias a los sólidos datos australianos y la debilidad del dólar estadounidense

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El AUD/USD sube hacia 0,6530 ya que los sólidos datos de inversión australianos y la inflación rígida fortalecen la postura agresiva del RBA, mientras que las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre pesan fuertemente sobre el dólar estadounidense.

BUY AUDUSD

Hora de cierre

CERRADO

0.65300

Precio de entrada

0.65800

0.64900

0.66383 +0.00292 +0.44%

18.0

Pips

Beneficio

0.64900

0.65480

Precio de salida

0.65300

Precio de entrada

0.65800

El AUD/USD avanzó el jueves, cotizando en torno a 0,6525, ampliando sus modestas ganancias diarias, ya que las expectativas políticas divergentes entre el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y la Reserva Federal (Fed) siguen dominando el sentimiento del mercado. El par subió aproximadamente un 0,12% en la jornada, consolidando una semana de impulso alcista constante, ya que los inversores se posicionan cada vez más para una trayectoria más moderada de las tasas de interés en EE. UU.

El último catalizador que impulsó la subida del dólar australiano provino de datos nacionales sorprendentemente sólidos. El gasto de capital privado de Australia en el tercer trimestre aumentó un 6,4 % intertrimestral, casi el triple de lo previsto por los economistas. Para los mercados, esto indica que la confianza empresarial se mantiene más resistente de lo previsto a pesar del aumento de los costes de financiación. También sugiere que el impulso de la inversión está retornando a sectores más allá de la minería, lo que refuerza las perspectivas económicas de Australia.

Esto se vio reforzado por la primera lectura mensual completa del IPC del país, que reveló que la inflación general se aceleró al 3,8 % interanual en octubre. Este dato no solo superó las expectativas, sino que también sirvió como recordatorio de que la inflación sigue siendo incómodamente alta para un RBA que ha enfatizado repetidamente el riesgo de presiones inflacionarias arraigadas. Si bien el desempleo ha aumentado ligeramente, las autoridades han argumentado que el mercado laboral sigue estando lo suficientemente ajustado como para evitar cualquier conversación inmediata sobre recortes de tasas.

Como resultado, los mercados esperan ampliamente que el RBA mantenga su tasa de interés estable en el 3,6% en diciembre, manteniendo una postura de espera en lugar de sumarse a sus pares globales en señalar una flexibilización. Desde mi perspectiva, la cautela del RBA está justificada; la inflación se muestra persistente, y el banco central simplemente no puede permitirse bajar la guardia prematuramente.

No se puede decir lo mismo de la Reserva Federal, cuyas expectativas han cambiado decisivamente hacia un cambio a corto plazo. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ahora asignan más del 84 % de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, un aumento drástico con respecto a hace tan solo una semana. La reacción del mercado ha sido rápida: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se han debilitado y el dólar ha retrocedido a medida que los inversores aceptan cada vez más la idea de que la Fed ha llegado al final de su ciclo de ajuste.

A este sentimiento contribuyen varias declaraciones moderadas de funcionarios clave de la Fed, como el gobernador Christopher Waller y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams. Ambos sugirieron que el reciente avance de la inflación era alentador e insinuaron que las autoridades podrían pronto centrar su atención en el crecimiento. Si bien los datos estadounidenses han sido dispares —con una mejora en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, una moderación en las ventas minoristas y una fuerte caída en la confianza del consumidor—, el mercado ha interpretado la situación general como una desaceleración de la demanda y una disminución de los riesgos de inflación.

Para los operadores de divisas, la divergencia en las políticas es innegable. Un RBA firme y una Fed que se acerca cada vez más a un recorte de tipos han creado un entorno favorable para el dólar australiano. A menos que los datos estadounidenses sorprendan significativamente al alza, es probable que esta brecha se amplíe, lo que favorecerá una mayor fortaleza del dólar australiano a corto plazo.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, el AUD/USD ha superado el nivel de resistencia de 0,6525, un retroceso clave de Fibonacci del 50% de la tendencia bajista a corto plazo anterior, de 0,6628 a 0,6422. Esta ruptura indica una mejora del impulso alcista, especialmente porque la acción del precio se mantiene por encima de la EMA50, lo que subraya un fuerte soporte dinámico.

Los osciladores de momentum también muestran señales constructivas. A pesar de entrar en territorio de sobrecompra, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) continúa registrando máximos crecientes, lo que refleja un interés de compra persistente. Una posición sostenida por encima de 0,6525 podría abrir la puerta a la siguiente zona de resistencia en 0,6560-0,6580, mientras que el soporte inmediato se encuentra en 0,6485.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR AUDUSD

PRECIO DE ENTRADA: 0,6530

Stop Loss: 0.6490

TOMA DE GANANCIAS: 0,6580

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El recorte de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha limitado el impulso alcista del euro-NZD.

Eva Chen

Forex

Resumen:

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos el miércoles, pero insinuó un margen limitado para una mayor flexibilización. La depreciación del euro frente al dólar neozelandés encontró resistencia tras el ajuste de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, y se prevé que las caídas adicionales sean bastante limitadas.

BUY EURNZD

Exp

EXPIRADO

2.03200

Precio de entrada

2.08630

2.00530

2.01612 -0.00454 -0.22%

Pips

EXPIRADO

2.00530

2.03644

Precio de salida

2.03200

Precio de entrada

2.08630

Fundamentos

El euro cayó frente al dólar neozelandés el miércoles, impulsado por el recorte de tipos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda y las crecientes expectativas del mercado de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en diciembre. Sin embargo, la caída encontró resistencia cerca de 2,0335 y posteriormente se detuvo. Como era de esperar, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda recortó el tipo de interés oficial al contado en 25 puntos básicos, hasta el 2,25%, pero el tono del anuncio fue más agresivo de lo que el mercado anticipaba.

Los responsables de la política monetaria revelaron que debatieron si mantener la tasa de interés sin cambios en el 2,50% o reducirla al 2,25%, y finalmente se decidió por 5 votos a favor y 1 en contra. El único miembro que votó en contra de mantener la tasa sin cambios resaltó las preocupaciones de algunos miembros sobre una política monetaria excesivamente laxa y reflejó un equilibrio interno más cauteloso de lo que muchos anticipaban.

Más importante aún para el mercado, la orientación prospectiva actualizada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda demuestra una trayectoria de política monetaria más firme. El banco ahora prevé que la tasa de interés oficial (OCR) toque fondo en el 2,2 % en 2026, antes de subir gradualmente hasta el 2,7 % a finales de 2027. Si las perspectivas económicas se mantienen sin cambios, esta trayectoria implica muy poco margen para nuevos recortes de tasas el próximo año, lo que sugiere que la medida de hoy podría marcar el fin del ciclo de flexibilización.

La declaración adjunta reforzó aún más este mensaje. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda afirmó que la actividad económica se mantendrá débil hasta mediados de 2025, pero que actualmente está mejorando, gracias a la reducción de las tasas de interés que impulsa el gasto de los hogares y la estabilización del mercado laboral. La depreciación del tipo de cambio también ha impulsado los ingresos de los exportadores, reduciendo la necesidad de medidas de estímulo más agresivas en el futuro. Actualmente, los riesgos para las perspectivas de inflación se consideran equilibrados.

El recorte de tipos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda limita el impulso alcista del EURNZD_1

Aspectos técnicos

Desde una perspectiva técnica, el par EUR/NZD muestra una clara resistencia en torno a 2,0406, mientras que el soporte inicial de compra se encuentra en el rango de 2,0330 a 2,0360. El precio mantiene actualmente un patrón de consolidación de alto nivel, pero carece del impulso necesario para una ruptura.

A menos que haya cambios direccionales claros en los datos futuros, es probable que el precio fluctúe dentro del rango de 2,0350 a 2,0450 antes de volver a subir.

El mercado actualmente tiene una expectativa relativamente clara sobre la trayectoria de recorte de tasas de interés de Nueva Zelanda, mientras que el contexto macroeconómico del euro es relativamente plano, lo que dificulta que el tipo de cambio euro/dólar neozelandés forme una tendencia a corto plazo. Ante la falta de orientación macroeconómica, la tendencia dominante será la negociación en rangos de precios.

Asesoramiento comercial

Dirección de negociación: Larga

Punto de entrada: 2.0320

Precio objetivo: 2.0863

Nivel de stop loss: 2.0053

Válido hasta: 2025-12-12 23:55:00

Niveles de soporte: 2.0271, 2.0077, 2.0004

Niveles de resistencia: 2.0680, 2.0753, 2.0850

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El recorte de tipos del RBNZ entra en vigor y limita el impulso alcista del EURNZD

Eva Chen

Forex

Resumen:

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos el miércoles, pero indicó que el margen para una mayor flexibilización es limitado. La caída del EURNZD encontró resistencia tras el ajuste de política monetaria del RBNZ, y se espera que las caídas adicionales sean bastante limitadas.

BUY EURNZD

Exp

TRANSACCIONES

2.03188

Precio de entrada

2.08630

2.00530

2.01612 -0.00454 -0.22%

0.0

Pips

Plano

2.00530

Precio de salida

2.03188

Precio de entrada

2.08630

Fundamentos

El miércoles, el EURNZD se debilitó, impulsado por el recorte de tipos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda y las crecientes expectativas del mercado de un recorte de tipos de la Reserva Federal en diciembre. Sin embargo, la caída del activo encontró resistencia cerca de 2,0335 y posteriormente se detuvo. Como se esperaba ampliamente, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda recortó el tipo de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el 2,25%, pero el tono de su comunicado resultó más agresivo de lo esperado por el mercado.

Los responsables políticos revelaron que habían debatido si mantener el tipo de interés sin cambios en el 2,50 % o reducirlo al 2,25 %, y finalmente decidieron por 5 votos a favor y 1 en contra. El único miembro disidente apoyó mantener el tipo, lo que pone de manifiesto la preocupación de algunos responsables políticos por las políticas excesivamente expansivas y refleja un equilibrio interno más cauteloso de lo que muchos anticipaban.

Para el mercado, lo más importante es que la orientación prospectiva actualizada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) indica una trayectoria de política monetaria más decidida. El banco ahora proyecta que la Tasa de Interés Oficial (TCO) toque fondo en el 2,2 % en 2026, antes de subir gradualmente hasta el 2,7 % a finales de 2027. Si las perspectivas económicas se mantienen sin cambios, esta trayectoria implica un margen mínimo para nuevos recortes de tasas el próximo año e indica, en efecto, que la medida de hoy podría marcar el fin del ciclo de flexibilización.

La declaración adjunta reforzó aún más este mensaje. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda indicó que la actividad económica se mantendrá moderada hasta mediados de 2025, pero que actualmente está mejorando, con tasas de interés más bajas que respaldan el gasto de los hogares y la estabilización del mercado laboral. La caída del tipo de cambio también ha impulsado los ingresos de los exportadores, reduciendo así la necesidad de medidas de estímulo más agresivas en el futuro. Actualmente, los riesgos para las perspectivas de inflación se consideran "equilibrados".

El recorte de tipos del RBNZ entra en vigor, limitando el impulso alcista del EURNZD_1

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, el EURNZD encuentra una resistencia significativa cerca del nivel de 2,0406, mientras que el soporte inicial de compra se encuentra en el rango de 2,0330-2,0360. Los precios continúan consolidándose en niveles elevados a corto plazo, aunque carecen del impulso necesario para una ruptura decisiva.

Si los datos futuros no muestran un cambio de dirección claro, es probable que los precios fluctúen dentro del rango de 2,0350 a 2,0450 antes de reanudar su tendencia alcista.

El mercado mantiene actualmente expectativas relativamente claras sobre la trayectoria de los tipos de interés de Nueva Zelanda, mientras que el contexto macroeconómico del euro se mantiene relativamente moderado. Esto dificulta que el EURNZD desarrolle una tendencia clara a corto plazo. Ante la falta de una dirección macroeconómica, es probable que la volatilidad se convierta en el patrón dominante.

Recomendaciones comerciales

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 2.0320

Precio objetivo: 2.0863

Stop Loss: 2.0053

Válido hasta: 12 de diciembre de 2025 23:55:00

Soporte: 2.0271, 2.0077, 2.0004

Resistencia: 2.0680, 2.0753, 2.0850

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El crudo WTI extiende pérdidas mientras las conversaciones de paz en Ucrania generan inquietud sobre el suministro.

Warren Takunda

Materias Primas

Resumen:

El petróleo crudo WTI extiende pérdidas en medio del optimismo sobre un posible acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, lo que aumenta las preocupaciones sobre un renovado exceso de oferta en el mercado petrolero mundial.

SELL WTI

Hora de cierre

CERRADO

58.000

Precio de entrada

55.000

59.500

60.072 +0.689 +1.16%

150.0

Pips

Pérdida

55.000

59.519

Precio de salida

58.000

Precio de entrada

59.500

El crudo West Texas Intermediate (WTI) continuó bajando el miércoles, cotizando en torno a los 57,80 dólares por barril durante la jornada europea, marcando su segunda sesión consecutiva de pérdidas. Esta caída se produce tras una caída del 1,70 % en la sesión anterior, impulsada principalmente por el creciente optimismo sobre una posible resolución del conflicto entre Ucrania y Rusia.

La atención del mercado se ha centrado en las declaraciones del presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, quien manifestó su disposición a avanzar en las conversaciones sobre un plan respaldado por Estados Unidos para poner fin a la guerra. Zelenskiy enfatizó su disposición a negociar los temas polémicos restantes con el presidente estadounidense, Donald Trump, y aliados europeos clave, lo que indica un posible avance que podría transformar los mercados energéticos mundiales.

Los analistas sugieren que un acuerdo de paz podría desencadenar la flexibilización de las sanciones occidentales contra los productores de petróleo rusos, incluyendo a importantes empresas como Rosneft y Lukoil. Desde la imposición de las sanciones, las exportaciones de crudo ruso se han visto fuertemente restringidas, lo que ha contribuido a la escasez de suministro y al aumento de los precios del petróleo. Una flexibilización de estas medidas podría inundar el mercado con una oferta adicional, intensificando la preocupación por el exceso de oferta mundial, sobre todo porque la producción de otros grandes productores ya ha superado la demanda.

Commerzbank destacó que las sanciones y restricciones han llevado a algunas refinerías indias a reducir su consumo de petróleo ruso, lo que a su vez ha disminuido las exportaciones y aumentado los volúmenes de crudo almacenados en almacenamiento flotante. Si se levantaran las sanciones, estos barriles almacenados podrían reingresar rápidamente al mercado, lo que lastraría aún más los precios.

A pesar del sentimiento bajista derivado de los acontecimientos geopolíticos, los recientes datos de inventarios de EE. UU. han ofrecido señales contradictorias para los operadores. El Instituto Americano del Petróleo (API) informó una reducción de 1,9 millones de barriles en las reservas de crudo estadounidense para la semana que finalizó el 21 de noviembre de 2025, tras un aumento de 4,4 millones de barriles la semana anterior. Esto marcó la primera reducción de inventarios tras tres aumentos semanales consecutivos, lo que apenas ofrece un margen limitado ante las presiones bajistas generalizadas en el mercado.

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, el crudo WTI se ha enfrentado a una creciente presión bajista. En la negociación intradía, los precios probaron una ligera tendencia bajista en los gráficos de corto plazo, agravada por cotizar por debajo de la media móvil exponencial de 50 días (EMA50). Además, los indicadores de fuerza relativa (RSI) muestran señales negativas superpuestas, lo que sugiere que el impulso alcista se está desvaneciendo y que podrían producirse nuevas caídas.

Si se supera el nivel de soporte actual de $57,00, el WTI podría acercarse a $56,00 por barril. Una caída por debajo de $56,00 abriría la puerta a nuevas pérdidas, potencialmente alcanzando los $55,00 a corto plazo. Los operadores e inversores siguen de cerca estos niveles técnicos, junto con los acontecimientos geopolíticos, ya que la interacción de ambos factores probablemente determinará la dirección del mercado a corto plazo.