El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda anunció la semana pasada una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de efectivo oficial, hasta el 2,25 %. El banco central indicó que los futuros ajustes de la política monetaria dependerán del crecimiento económico y las perspectivas de inflación, y los analistas sugieren que el actual ciclo de flexibilización monetaria podría estar llegando a su fin. Esto podría fortalecer el tipo de cambio del dólar neozelandés. En su comparecencia pública inaugural como nueva gobernadora, Anna Breman aclaró las futuras prioridades políticas del banco. Durante su discurso ante la Comisión Parlamentaria de Finanzas y Gastos, enfatizó que el Banco de la Reserva mantiene su compromiso con sus mandatos fundamentales: mantener una inflación baja y estable, garantizar la estabilidad financiera y promover un sistema de pagos seguro y eficiente. Si bien reconoció que el crecimiento económico y los niveles de empleo influyen en la dinámica de la inflación, Anna Breman subrayó que la principal herramienta de la política monetaria —la tasa de efectivo oficial— está fundamentalmente orientada a controlar la inflación. Destacó que la alta inflación afecta desproporcionadamente a los hogares de bajos ingresos y, a largo plazo, podría obstaculizar el desarrollo de un mercado laboral saludable. En cuanto a la relación entre la política fiscal y monetaria, delimitó las responsabilidades, afirmando que la política fiscal es competencia del gobierno, mientras que el Banco de la Reserva se centra en el objetivo de inflación. La economía neozelandesa está experimentando actualmente ajustes localizados, caracterizados por un excedente de oferta inmobiliaria y una moderación en los precios de venta, lo que desplaza el dominio del mercado hacia los compradores. Mientras tanto, la nueva gobernadora ha priorizado explícitamente el control de la inflación, lo que indica que es probable que la política monetaria a corto plazo mantenga un sesgo restrictivo para estabilizar el entorno macroeconómico.

El persistente debilitamiento del índice del dólar estadounidense refleja la confianza del mercado en el inminente ciclo de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal la próxima semana. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad implícita de un recorte de tasas de 25 puntos básicos ha aumentado al 89%. Esta postura moderada de precios continúa presionando al dólar, ya que los inversores ajustan sus posiciones para adaptarse a una política monetaria más expansiva, lo que impide una perspectiva de recuperación sustancial. Al mismo tiempo, el informe de nóminas privadas de ADP, inesperadamente lento, ha lastrado aún más al dólar. Los datos indican una disminución de 32.000 empleos en el sector privado en noviembre, la mayor caída desde marzo de 2023, significativamente por debajo de las expectativas del mercado de un aumento de 40.000. Esta disminución subraya las crecientes presiones en el mercado laboral en medio del cambio de política monetaria de la Reserva Federal, con las pequeñas empresas soportando la peor parte de los despidos. Las empresas con menos de 50 empleados eliminaron un total de 120.000 puestos de trabajo, incluyendo 74.000 despidos de empresas con 20 a 49 empleados. Por el contrario, las grandes empresas con más de 50 empleados agregaron 90.000 puestos de trabajo, lo que destaca una notable segmentación del mercado laboral. Las señales de un mercado laboral debilitado también se reflejan en los datos salariales. Un informe publicado en colaboración con Stanford Digital Economy Lab revela que los trabajadores rotativos experimentaron un aumento del 6,3% en la compensación, el nivel más bajo desde febrero de 2021. Los empleados que permanecieron en sus puestos actuales vieron un crecimiento salarial del 4,4%. Estos datos se derivan de los registros de nóminas que cubren más de 26 millones de empleados del sector privado en los EE. UU. Históricamente, los economistas generalmente han visto el mercado laboral como caracterizado por una baja actividad de contratación y despido; sin embargo, los despidos recientes y los planes de reestructuración anunciados por grandes corporaciones como Apple y Verizon Communications pueden contribuir al aumento de las tasas de desempleo.

En el marco temporal de 1 mes, las Bandas de Bollinger se están estrechando, mientras que las SMA se están aplanando, lo que sugiere un posible cambio de tendencia. El mes pasado se formó un patrón de velas doji, seguido este mes por una apertura alcista, con un probable rebote hacia la EMA50 en aproximadamente 0,61. El impulso del MACD muestra un debilitamiento de la divergencia bajista, y el RSI se encuentra en 44, lo que refleja el sentimiento bajista predominante. Sin embargo, la ausencia de mínimos más bajos sugiere una divergencia alcista, lo que indica una continuación de la corrección alcista. En el marco temporal de 4 horas, las Bandas de Bollinger se están expandiendo al alza, con las SMA divergiendo al alza, y el MACD ha formado una cruz dorada sin que la línea del MACD y la línea de señal retrocedan cerca del eje cero. Esto indica una tendencia alcista, aunque el impulso alcista está disminuyendo, lo que lleva a una consolidación lateral a corto plazo. El RSI se sitúa en 66, con los participantes del mercado comprando predominantemente. Si el precio se mantiene por encima de 0,57, existe una alta probabilidad de un repunte hacia aproximadamente 0,583. Se recomienda operar en largo en los mínimos a corto plazo.

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 0,574

Precio objetivo: 0,61

Stop Loss: 0,566

Soporte: 0,57, 0,566, 0,55

Resistencia: 0,58, 0,583, 0,61