Las tensiones en Oriente Medio siguen siendo complejas, con una combinación de estancamiento y escalada que sigue siendo un factor clave que perturba los mercados globales. El presidente estadounidense, Donald Trump, ha afirmado haber lanzado ataques masivos y continuos contra Irán, al tiempo que ha enviado señales contradictorias al afirmar que la guerra con Irán "terminará muy pronto" y antes de lo previsto, insinuando un sutil cambio hacia negociaciones condicionales. El secretario de prensa de la Casa Blanca aclaró posteriormente el tono de estas negociaciones, explicando que la llamada "rendición incondicional" no se refiere a una ocupación militar total, sino que busca debilitar por completo el programa de misiles balísticos y la capacidad nuclear de Irán hasta que deje de representar una amenaza sustancial para la seguridad regional. Sin embargo, la respuesta de Irán ha sido excepcionalmente firme, y su ministro de Asuntos Exteriores ha declarado explícitamente que el nuevo Líder Supremo está decidido a no entablar negociaciones con Estados Unidos, cerrando por completo la puerta a una solución diplomática. En el frente militar, las tensiones se han intensificado aún más: Irán ha colocado numerosas minas en el Estrecho de Ormuz, arteria vital para el transporte energético mundial, mientras que el ejército estadounidense respondió rápidamente hundiendo 16 pequeños buques minadores iraníes en aguas cercanas. Actualmente, la navegación por el Estrecho de Ormuz permanece suspendida, y la continua parálisis de este crítico cuello de botella está apretando un nudo cada vez más peligroso en la cadena de suministro energético global. Desde una perspectiva microeconómica de los participantes del mercado y los flujos de capital, las tenencias en SPDR Gold Trust, el mayor ETF de oro del mundo, aumentaron en 2,858 toneladas en el día, lo que elevó las tenencias totales a 1.073,565 toneladas. Esto indica que, incluso ante las fuertes fluctuaciones de los precios del oro, algunos fondos de asignación a largo plazo están optando por entrar en el mercado. Los estrategas de TD Securities describieron con precisión el papel actual del dólar en su último informe, calificándolo de "activo refugio condicional". Señalaron que el dólar ya no es un activo refugio natural e incondicional, pero la conmoción provocada por los conflictos geopolíticos en las principales regiones productoras de petróleo, debido a la amenaza directa que representan para la autonomía de la seguridad energética de EE. UU., ha reavivado el atractivo del dólar como moneda refugio. Al ser una economía relativamente cerrada, la independencia energética y el aislamiento geográfico de EE. UU. se han convertido en factores clave para atraer capital con aversión al riesgo. Sin embargo, dadas las aglomeraciones de posiciones cortas en dólares antes del estallido del conflicto, la liquidación pasiva de estas posiciones cortas ha brindado soporte técnico al dólar. Los analistas sugieren que si el dólar siguiera siendo el único activo refugio sin rival del mundo, sus ganancias actuales probablemente serían más pronunciadas. BlackRock publicó una perspectiva a largo plazo extremadamente optimista, argumentando que el mercado alcista de los metales preciosos está lejos de terminar, y que el oro sirve como el "lastre" de las carteras de inversión.Mientras que la plata posee atributos ofensivos más fuertes. Una encuesta de bancos centrales de 2025 proporciona evidencia que respalda esta afirmación: el 95 % de los bancos centrales prevé que sus reservas globales de oro sigan aumentando en 2026, una proporción significativamente mayor que el 81 % en 2024 y el 52 % en 2021. Considerando que en grandes economías como China y Brasil el oro aún representa menos del 10 % de sus reservas de divisas, la demanda de oro del sector oficial constituirá un sólido soporte para los precios del oro durante mucho tiempo.

Dado que el cierre del Estrecho de Ormuz podría provocar interrupciones prolongadas en el suministro de petróleo y reavivar la inflación, el mercado seguirá de cerca el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. en busca de pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal. Posteriormente, el Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) de EE. UU., que se publicará el viernes, tendrá un impacto crítico en las recientes fluctuaciones del precio del dólar e impulsará aún más el precio del oro. La Agencia Internacional de la Energía propuso liberar la mayor reserva de petróleo de su historia para reducir los precios del crudo, lo que desencadenó una nueva ronda de ventas en los mercados petroleros, impulsó la confianza en el riesgo y debilitó el atractivo del dólar como refugio seguro. Por otro lado, esto ha impulsado el continuo repunte del precio del oro desde cerca de los 5.000 dólares por onza. Se espera que la tasa de crecimiento anualizada del IPC subyacente de EE. UU. para febrero se mantenga sin cambios en el 2,5 %. Tras un aumento del 0,3 % en enero, se proyecta que la tasa de crecimiento mensual del IPC subyacente en febrero aumente un 0,2 %. Mientras tanto, la tasa de crecimiento anualizada del IPC general para el mismo período podría mantenerse en el 2,4 %. En vista de los últimos acontecimientos relacionados con la guerra en Oriente Medio y la volatilidad del precio del petróleo, las reacciones de los inversores a los datos de inflación de EE. UU. podrían ser temporales y efímeras, ya que estos factores podrían eclipsar la confianza de los inversores.

Según el gráfico de 4 horas, las Bandas de Bollinger se están estrechando y las medias móviles se están aplanando, lo que indica un mercado volátil. Los precios oscilan entre las Bandas Superior e Inferior de Bollinger; si no logran mantenerse por encima de los 5.000 $, es probable que se pruebe el nivel de 4.900 $. Si logran mantener el soporte en 5.000 $, el oro podría ascender hacia los 5.500 y 5.600 $. Tras formar un cruce dorado, el MACD y las líneas de señal han vuelto por encima de la línea cero. El RSI se encuentra en 54, lo que sugiere que la mayoría de los participantes del mercado se encuentran en modo de espera. Diariamente, los precios tocaron la Banda Superior de Bollinger y encontraron resistencia, formando una vela con una larga sombra superior. Surgió una gran vela bajista, que rompió por debajo de la EMA12 y la Banda Media de Bollinger. En general, el retroceso aún no ha finalizado. El MACD ha formado un cruce de la muerte y el impulso alcista se está debilitando gradualmente, lo que indica una divergencia bajista y un posible descenso. El RSI se mantiene en 56, lo que refleja una fuerte cautela en el mercado. Por lo tanto, se recomienda vender en máximos.

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 5200

Precio objetivo: 4300

Stop Loss: 5700

Soporte: 4500/4300/4100

Resistencia: 5400/5500/5600