El deterioro en múltiples frentes no muestra signos de disminuir. Los informes indican que Estados Unidos ha comenzado los preparativos para una posible acción militar contra Irán, que podría durar hasta 100 días o extenderse hasta septiembre. Anteriormente, un petrolero estadounidense fue alcanzado por un misil en el norte del Golfo Pérsico y permanece en llamas. Irán ha advertido explícitamente contra la entrada a la zona de cualquier buque militar o comercial afiliado a Estados Unidos, Israel o sus aliados. El ministro de Asuntos Exteriores ruso, Serguéi Lavrov, señaló además que uno de los objetivos de Estados Unidos e Israel es involucrar a las naciones del Golfo en un conflicto con Irán. Esta escalada de tensión ha convertido a Oriente Medio en un punto focal global, proyectando una sombra más profunda sobre el suministro de energía y las perspectivas de inflación. En términos de oferta, demanda y sentimiento del mercado, los datos del Consejo Mundial del Oro muestran que los ETF de oro globales registraron una entrada neta de 5.300 millones de dólares en febrero, lo que marca el noveno mes consecutivo de flujos positivos y el mejor comienzo anual registrado. Como resultado, los activos totales bajo gestión (AUM) de los fondos de oro globales alcanzaron un máximo histórico de 701.000 millones de dólares, con tenencias que llegaron a 4.171 toneladas métricas. América del Norte y Asia fueron los principales impulsores de esta entrada de capital. Sin embargo, el sentimiento del mercado a corto plazo ha mostrado una volatilidad significativa: CME Group anunció que reduciría el requisito de margen inicial para los futuros de oro de COMEX del 9% al 7%, y para los futuros de plata del 18% al 14%, con efecto al cierre de la sesión del 6 de marzo. Al mismo tiempo, el mayor ETF de oro del mundo, SPDR, redujo sus tenencias en 18 toneladas métricas el miércoles, la mayor reducción en un solo día en más de una década. Cabe destacar que el gobernador del banco central de Polonia declaró planes para vender parte de las aproximadamente 550 toneladas métricas de reservas de oro del país para recaudar 13.000 millones de dólares para la defensa nacional. Tras el anuncio, los precios del oro al contado cayeron brevemente unos 70 dólares, reflejando el impacto directo de la noticia en el sentimiento a corto plazo. A pesar de la volatilidad del mercado, el reconocido inversor Ray Dalio reiteró su perspectiva alcista a largo plazo sobre el oro. Considera que el oro ocupa una posición insustituible en la actual rivalidad con el Bitcoin y recomienda destinar entre el 5 % y el 15 % de las carteras personales al oro como estrategia de diversificación de riesgos. La analista de Phillip Nova, Priyanka Sachdeva, demostró en su informe que, si bien las tensiones en Oriente Medio siguen aumentando, un fortalecimiento inesperado del dólar podría ejercer una presión sostenida sobre los precios del oro. Añadió que, al invertir en oro, los inversores deberían tener en cuenta variables como la trayectoria del dólar, el ritmo de las compras de oro de los bancos centrales y la posible intensificación del conflicto con Irán.

Los operadores esperan ahora los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. El mercado prevé que se hayan añadido alrededor de 59.000 puestos de trabajo en febrero, en comparación con la cifra de enero, superior a la tendencia, de 130.000. Además, se proyecta que las ventas minoristas de enero disminuyan un 0,3% con respecto al mes anterior, tras una lectura estable previamente. EE. UU. también implementará esta semana un arancel global temporal del 15%, en sustitución de la tasa anterior del 10% impuesta después de que el Tribunal Supremo anulara la mayoría de los aranceles iniciales de la administración Trump. Scott Bessent indicó que, a medida que avancen las nuevas investigaciones comerciales, el arancel podría volver a los niveles anteriores en un plazo de cinco meses. Desde una perspectiva de fundamentos económicos, el mercado laboral estadounidense sigue demostrando una resiliencia que supera las expectativas. Los últimos datos muestran que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se mantuvieron sin cambios en 213.000 la semana pasada, mientras que los despidos en febrero cayeron un 55% con respecto al mes anterior y un 72% con respecto al año anterior, lo que concuerda con la estabilidad general del mercado laboral. Aunque el crecimiento de la productividad se desaceleró en el cuarto trimestre, la tendencia general sigue siendo lo suficientemente sólida como para controlar el aumento de los costos laborales en 2025. La fortaleza sostenida del mercado laboral, junto con el riesgo de que la escalada de tensiones en Oriente Medio se transmita a través de los precios de la energía a la inflación subyacente, refuerza la expectativa generalizada de que la Reserva Federal no se apresurará a reiniciar su ciclo de recortes de tasas. El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, también señaló que una inflación persistentemente alta y unas cifras de empleo sólidas podrían modificar el marco de evaluación de riesgos de la Reserva Federal, lo que sugiere que los responsables de la política monetaria prefieren actualmente la prudencia y la observación.

Desde una perspectiva de cuatro horas, el oro muestra Bandas de Bollinger descendentes con medias móviles divergentes, lo que indica una tendencia bajista. Tras ser presionado cerca de 5400, los precios cayeron por debajo de 5000 y se mantendrían en una oscilación amplia. Si los precios no logran mantenerse por encima de 5000, es probable que se pruebe el nivel de 4900; si logran estabilizarse por encima de 5000, es posible un movimiento hacia 5500 y 5600. Un cruce de la muerte emerge para señalar un debilitamiento del impulso alcista, mientras que tanto el MACD como las líneas de señal caen por debajo de la línea cero. El RSI se sitúa en 44, lo que refleja una actividad de venta predominante entre los inversores, con máximos sucesivamente más bajos, una indicación de señales bajistas a corto plazo. Según el gráfico diario, los precios tocaron la Banda Superior de Bollinger y encontraron resistencia, formando una vela con una larga sombra superior, seguida de una gran vela bajista que rompió por debajo de la EMA12 y la Banda Media de Bollinger. En general, el retroceso aún no ha concluido. Se ha observado un cruce de la muerte del MACD y el impulso alcista se está desvaneciendo gradualmente, lo que indica una divergencia máxima y pronostica una tendencia bajista. El RSI se sitúa en 53, lo que confirma una fuerte indecisión del mercado. Por lo tanto, se recomienda una estrategia de venta en corto seguida de una de compra.  

Dirección de la operación: Vender

Precio de entrada: 5150

Precio objetivo: 4300

Stop Loss: 5700

Compatibilidad: 4500/4300/4100

Resistencia: 5400/5500/5600