Oportunidades de venta en el punto de mira tras el rechazo en los máximos de finales de mayo

Económico

Banco Central

Resumen:

El nivel de retroceso de Fibonacci se alinea estrechamente con la zona de soporte en 0,8168, lo que aumenta la importancia técnica de esta zona y refuerza su papel como posible objetivo para una corrección a la baja.

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El Banco Nacional Suizo (SNB) mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en el 0%, en línea con las expectativas del mercado. El banco central revisó ligeramente al alza sus previsiones de inflación y ahora espera que los precios al consumidor aumenten un 0,7% este año, seguido de incrementos del 0,8% tanto en 2027 como en 2028. A pesar de esta revisión al alza, los responsables de la política monetaria siguen considerando que las presiones inflacionarias a medio plazo están relativamente contenidas y esperan que la inflación repunte ligeramente durante el cuarto trimestre antes de moderarse gradualmente a lo largo de 2027.

El presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Martin Schlegel, afirmó que la reciente depreciación del franco suizo se debe en parte a la creciente diferencia en los tipos de interés entre Suiza y otras economías importantes. Según Schlegel, los tipos de interés relativamente bajos de Suiza han reducido el atractivo de la moneda frente al euro y al dólar estadounidense. Asimismo, reiteró que el SNB está dispuesto a intervenir en los mercados de divisas si las circunstancias lo requieren.

Al mismo tiempo, el banco central mantuvo una visión cautelosa sobre las perspectivas económicas. Los responsables de la política monetaria siguen considerando la evolución económica mundial como la principal fuente de riesgo para Suiza, especialmente en medio de las tensiones en Oriente Medio, la incertidumbre en torno a las políticas de comercio internacional y la persistente volatilidad del tipo de cambio. Petra Tschudin, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Nacional Suizo (SNB), señaló que el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) suizo fue particularmente sólido durante el segundo trimestre, impulsado por el buen desempeño de las industrias química y farmacéutica. No obstante, el banco central prevé que el crecimiento económico se modere en los próximos trimestres.

El miércoles, el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE, por sus siglas en inglés), la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, se situó en el 3,4% interanual, sin cambios respecto a la lectura anterior y por debajo de las expectativas de un aumento al 3,5%.

Tras la publicación de los datos, los mercados monetarios ajustaron significativamente sus expectativas. Los operadores ahora asignan una probabilidad del 75,1% a que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la próxima reunión de la Reserva Federal, mientras que la probabilidad de un aumento de tipos en diciembre se sitúa actualmente en el 61,3%.

La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, un referente clave para los costes de endeudamiento y la valoración de activos a nivel mundial, descendió al 5,24% tras alcanzar el 5,34% al inicio de la sesión, marcando un nuevo máximo en varias décadas. De forma similar, la rentabilidad del bono del Tesoro a 30 años subió a niveles no vistos en 24 años antes de moderar ligeramente hacia el cierre.

La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, declaró el jueves que el banco central podría necesitar aumentar los costos de endeudamiento a corto plazo en al menos medio punto porcentual más para que la política monetaria adopte lo que ella describió como una postura "moderadamente restrictiva" y, con el tiempo, lograr que la inflación vuelva a su objetivo.

La atención se centra ahora en el informe de empleo de septiembre en Estados Unidos, que se publicará el viernes. Los economistas prevén que la creación de empleo no agrícola aumente en 90.000 puestos, frente a los 162.000 registrados anteriormente. Mientras tanto, se proyecta que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,1% durante el mismo período. Oportunidades de venta en el punto de mira tras el rechazo en los máximos de finales de mayo_1

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Análisis técnico

En el gráfico diario, el par USDCHF reaccionó a la baja tras alcanzar el nivel de resistencia de 0,8349. Estos niveles de precios no se habían visto desde finales de mayo, lo que hace que el reciente rechazo sea particularmente relevante desde una perspectiva técnica. La fuerza de la reacción bajista sugiere que podría estar gestándose una corrección, con el nivel de soporte local de 0,8168 emergiendo como un posible objetivo a la baja.

Las medias móviles de 100 y 200 periodos siguen la evolución del precio por debajo de los niveles actuales de 0,8073 y 0,7958 respectivamente, lo que refuerza la tendencia alcista general. Al mismo tiempo, el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% se alinea estrechamente con la zona de soporte de 0,8168, lo que aumenta la importancia técnica de esta zona y refuerza su papel como posible objetivo de una corrección a la baja.

En el área del oscilador, el RSI alcanzó recientemente el nivel de 75, lo que aumenta la probabilidad de un retroceso, ya que el mercado no había experimentado condiciones de sobrecompra tan elevadas en los últimos meses. Mientras tanto, el MACD continúa mostrando un histograma alcista, aunque ha comenzado a perder impulso rápidamente. Las líneas de señal permanecen profundamente posicionadas en territorio alcista, lo que deja poco margen para una mayor aceleración al alza. Sin embargo, dada la posición actual del indicador, cualquier movimiento a la baja debe considerarse una corrección dentro de la tendencia alcista predominante, en lugar del inicio de una reversión de tendencia más amplia.

Recomendaciones de inversión

Dirección de la operación: Vender

Precio de entrada: 0,8330

Precio objetivo: 0,8168

Stop loss: 0,8500

Validez: 15 de octubre de 2026, 15:00:00

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