La libra esterlina se recupera mientras los datos del Reino Unido desafían los temores sobre el crecimiento, obligando a los mercados a repensar las expectativas de recorte de tasas del Banco de Inglaterra.

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

La libra esterlina subió después de que los sólidos datos del PMI del Reino Unido y de las ventas minoristas redujeran las expectativas de recortes de tasas del Banco de Inglaterra a corto plazo, mientras que el poderoso repunte de la plata permanece intacto a pesar de los signos de consolidación a corto plazo.

BUY GBPUSD

Exp

PENDIENTE

1.35200

Precio de entrada

1.37000

1.34200

1.36582 +0.00152 +0.11%

Pips

PENDIENTE

1.34200

Precio de salida

1.35200

Precio de entrada

1.37000

La libra esterlina prolongó su avance frente a las principales divisas, alcanzando cerca de 1,3536 frente al dólar estadounidense, tras una serie de publicaciones económicas del Reino Unido más sólidas de lo esperado que reforzaron la opinión de que la economía británica entra en 2026 con mayor dinamismo del previsto. Los optimistas datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global de SP para enero, junto con un sorprendente repunte en las ventas minoristas de diciembre, impulsaron el rendimiento de la libra esterlina, ya que los inversores redujeron sus expectativas de recortes de tipos de interés a corto plazo por parte del Banco de Inglaterra.

Las cifras del PMI arrojaron una de las señales más claras hasta la fecha de que la actividad en la economía británica se está acelerando en lugar de estancarse. Según SP Global, la producción empresarial general se expandió a su ritmo más rápido en varios meses, impulsada por una mejora generalizada en los sectores manufacturero y de servicios. El PMI compuesto subió considerablemente hasta 53,9 en enero, frente al 51,4 de diciembre y muy por encima de las expectativas del mercado de 51,7, lo que sitúa al índice firmemente en territorio expansivo.

El sector servicios, que representa la mayor parte de la producción económica del Reino Unido, lideró el avance. El PMI de Servicios se disparó a 54,3, superando significativamente las previsiones de 51,7 y mejorando con respecto a la lectura anterior de 51,4. Los encuestados mencionaron una mayor demanda interna, la mejora de la cartera de pedidos y una mayor confianza empresarial a principios de año. Cabe destacar que las empresas también informaron de un repunte en su capacidad de fijación de precios, un hecho que podría mantener elevadas las presiones inflacionarias y complicar el cálculo de la política monetaria del Banco de Inglaterra.

La actividad manufacturera también mostró una mejora significativa. El PMI manufacturero subió a 51,6 desde 50,6, situándose aún más por encima de la línea de estancamiento e indicando que el sector comienza a recuperarse tras meses de producción moderada. Si bien los fabricantes continuaron enfrentándose a presiones de costes y una demanda global desigual, la vuelta a la expansión reforzó la idea de que la economía del Reino Unido se está estabilizando de forma más convincente de lo que muchos temían a finales del año pasado.

Este optimismo se vio reforzado por las últimas cifras de Ventas Minoristas de la Oficina Nacional de Estadística (ONS). Tras contraerse durante dos meses consecutivos, el volumen de ventas minoristas aumentó un 0,4 % intermensual en diciembre, contradiciendo las expectativas de una caída del 0,1 %. En términos interanuales, las ventas aumentaron un 2,5 %, superando con creces la previsión de consenso de un modesto aumento del 1 % y acelerándose desde el 1,8 % revisado al alza de noviembre.

La solidez de los datos minoristas sugiere que los consumidores británicos se están mostrando más resilientes ante los elevados tipos de interés y las persistentes presiones del coste de la vida. Desde una perspectiva de mercado, esta resiliencia es importante porque reduce la urgencia del Banco de Inglaterra de adoptar una postura agresiva hacia la flexibilización monetaria. Como resultado, se han reducido las apuestas sobre recortes rápidos y tempranos de los tipos de interés, lo que ha reforzado el respaldo a la libra esterlina.

De cara al futuro, el calendario económico del Reino Unido será relativamente ligero la próxima semana, lo que deja a la confianza del mercado y las expectativas en torno a la reunión de política monetaria de febrero del Banco de Inglaterra como los principales impulsores de la libra. Con la mejora del impulso de los datos y la persistencia de los riesgos inflacionarios, a las autoridades podría resultarles difícil justificar un cambio a una postura más moderada a corto plazo, una dinámica que podría mantener a la libra esterlina respaldada frente al dólar y al euro.

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, el GBP/USD se mantiene dentro de una estructura alcista más amplia, y la reciente acción del precio sugiere una continuación de la tendencia alcista a medio plazo a pesar de la consolidación a corto plazo. En el gráfico de 4 horas, el par cotiza dentro de un canal de tendencia ascendente, sustentado por una línea de tendencia ascendente claramente definida que ha mantenido mínimos más altos de forma constante desde mediados de noviembre.

El precio ha superado recientemente un patrón de consolidación descendente, desarrollado tras el pico de principios de enero, lo que indica la reanudación del impulso alcista. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 1,3515-1,3535, una zona que anteriormente actuó como resistencia y que está en proceso de ser probada nuevamente como posible soporte. Esta dinámica de ruptura y nueva prueba refuerza la perspectiva técnica constructiva, siempre que los precios se mantengan por encima de esta zona.

La media móvil simple (SMA) de 21 períodos en el gráfico de 4 horas comienza a subir y se alinea estrechamente con la dinámica actual del precio, ofreciendo un soporte dinámico a corto plazo. Mientras tanto, la SMA de 50 períodos, que continúa con pendiente ascendente, se sitúa en una posición más baja dentro de la estructura y representa una capa de soporte más crítica. Mientras el GBP/USD se mantenga por encima de esta media ascendente, el sesgo alcista general se mantendrá intacto.

En el lado negativo, una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia ascendente, junto con una negociación sostenida por debajo del nivel de 1,3450, debilitaría la tendencia alcista e indicaría que el impulso se está desvaneciendo. Dicho movimiento podría exponer la zona de soporte de 1,3380-1,3400, donde se produjo la consolidación y la demanda a principios de enero. Una ruptura más profunda por debajo de esa región desviaría la narrativa técnica hacia una fase correctiva más prolongada, con el posible objetivo de alcanzar el nivel psicológico de 1,3300.

Al alza, los alcistas se mantienen centrados en una ruptura clara y sostenida por encima de la zona de resistencia de 1,3550-1,3600, que marca el límite superior de la reciente congestión de precios. Un impulso confirmado más allá de esta zona probablemente atraería nuevas compras por impulso y abriría la puerta a una continuación hacia 1,3700, con margen para nuevas ganancias hacia 1,3800 si las expectativas macroeconómicas y de tipos de interés siguen favoreciendo a la libra esterlina.

Los indicadores de momentum se alinean con una perspectiva constructiva pero cautelosa. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en terreno positivo y ha rebotado desde niveles neutrales, lo que sugiere un renovado interés de compra sin indicar condiciones de sobrecompra. Esto respalda la posibilidad de un mayor impulso alcista, a la vez que limita el riesgo inmediato de una reversión brusca. Mientras tanto, el MACD se mantiene por encima de la línea cero, con el momentum alcista retornando tras una breve fase de aplanamiento, lo que indica que el momentum alcista se está estabilizando en lugar de deteriorarse.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR GBP/USD

PRECIO DE ENTRADA: 1.3520

Stop Loss: 1.3420

TOMA DE GANANCIAS: 1.3700

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

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Favoritos

El exceso de oferta se mantiene sin cambios; la disminución de las tensiones geopolíticas genera una perspectiva bajista a corto plazo.

alan

Materias Primas

Resumen:

El mercado del petróleo crudo sigue en un estado de sobreoferta, mientras que la disminución de las tensiones geopolíticas ha reducido las primas de riesgo, lo que sugiere que el WTI podría reanudar su tendencia a la baja en el corto plazo.

SELL WTI

Hora de cierre

CERRADO

59.634

Precio de entrada

55.500

61.300

61.280 +0.175 +0.29%

166.6

Pips

Pérdida

55.500

61.357

Precio de salida

59.634

Precio de entrada

61.300

Fundamentos

Datos fundamentales recientes muestran una divergencia en las expectativas de oferta y demanda mundial de petróleo crudo. Por un lado, el último informe mensual de la Agencia Internacional de Energía elevó su pronóstico de crecimiento de la demanda mundial de petróleo de 860.000 barriles por día (bpd) a 930.000 bpd, lo que indica un fortalecimiento gradual de la actividad económica mundial y señales de recuperación de la demanda energética, lo que lógicamente respalda los precios del petróleo.

Por otro lado, los datos de inventarios de los principales países consumidores, incluido Estados Unidos, sugieren que la presión de la oferta no ha mejorado significativamente. Según la última publicación de la EIA estadounidense, los inventarios de petróleo crudo en ese país aumentaron inesperadamente en aproximadamente 3,6 millones de barriles la semana pasada, superando con creces el aumento previsto de 1,131 millones de barriles. Mientras tanto, los inventarios de gasolina y combustibles destilados también aumentaron notablemente. La continua acumulación de inventarios indica que la oferta actual sigue siendo abundante, incluso ligeramente por encima de las expectativas, lo que frena el impulso alcista de los precios del petróleo.

La situación de sobreoferta es ampliamente reconocida en análisis de mercado más amplios: numerosos observadores del mercado petrolero mundial señalan que las persistentes condiciones de oferta laxa no han mejorado sustancialmente. Si bien la OPEP+ expresó su intención de recortar la producción, los datos actuales y los niveles de inventario aún indican una importante presión de oferta en el mercado.

Los factores geopolíticos también influyen considerablemente en los fundamentos. Los recientes avances en las conversaciones trilaterales sobre la situación en Ucrania, así como las declaraciones de Estados Unidos sobre las cuestiones de Groenlandia e Irán, han reducido algunas primas de riesgo del mercado, intensificando aún más la presión a la baja sobre los precios del crudo. En este contexto de reducción de las primas de riesgo, es improbable que los precios del petróleo mantengan las ganancias impulsadas por noticias positivas aisladas a corto plazo.

Análisis técnico

El exceso de oferta se mantiene sin cambios; la disminución de las tensiones geopolíticas genera una perspectiva bajista a corto plazo_1

Según el gráfico de 4 horas, el WTI superó recientemente el nivel de $60.00 debido a factores geopolíticos, tocando brevemente la resistencia de $62.00, pero manteniéndose bajo presión por debajo de ese nivel. En general, la acción del precio se mantiene actualmente dentro de un rango entre $62.00 y $58.50.

Actualmente, la estructura de velas en el gráfico de 4 horas muestra indicios de la formación de un patrón de cabeza y hombros. Si el hombro derecho se completa, el impulso bajista a corto plazo podría fortalecerse significativamente. A corto plazo, el WTI podría seguir probando el soporte de 58,50 $. Una ruptura por debajo de este soporte podría hacer que el WTI extienda su tendencia bajista a medio y largo plazo, posiblemente acercándose a la marca de 55,00 $.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 59,70

Precio objetivo: 55,50

Stop loss: 61,30

Válido hasta: 6 de febrero de 2026, 23:00:00

Soporte: 58,50/55,00

Resistencia: 60,80/62,00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

¡Diplomacia dura! El USDCAD se mantiene estable en tendencia bajista

Tank

Forex

Technical Analysis

Resumen:

El USDCAD cayó el jueves, lastrado principalmente por la debilidad generalizada del dólar. A pesar de la revisión al alza del crecimiento del PIB del tercer trimestre de EE. UU. al 4,4 % y la estabilidad de los ingresos y el gasto personal, las ganancias del mercado laboral se mantuvieron limitadas. Los datos económicos dispares y la inflación moderada no brindaron un respaldo sólido. Además, el primer ministro canadiense, Mark Carney, reforzó las estrategias comerciales multilaterales y diplomáticas independientes en Davos, impulsando la confianza del mercado en el dólar canadiense (CAD) y ejerciendo una mayor presión a la baja sobre la divisa estadounidense.

SELL USDCAD

Hora de cierre

CERRADO

1.37883

Precio de entrada

1.35300

1.40000

1.36848 -0.00162 -0.12%

101.7

Pips

Beneficio

1.35300

1.36866

Precio de salida

1.37883

Precio de entrada

1.40000

Fundamentos

El 56.º Foro Económico Mundial (FEM) se celebró en Davos, Suiza, con un discurso inaugural del primer ministro canadiense, Mark Carney, que acaparó la atención. Carney criticó públicamente a ciertas grandes potencias por instrumentalizar la integración económica y usar los aranceles como palanca política. Señaló que el orden global basado en normas se está desmoronando, y enfatizó que las potencias intermedias como Canadá deben actuar colectivamente para evitar convertirse en víctimas de la hegemonía estadounidense en los juegos geopolíticos globales. Argumentó que cuando las normas internacionales no ofrecen protección, los países deben salvaguardar proactivamente sus propios intereses; de lo contrario, solo sufrirán las consecuencias pasivamente. Sus francas declaraciones recibieron una inusual ovación de pie, a la vez que provocaron una enérgica reacción del presidente estadounidense, Donald Trump.

Trump afirmó que la existencia de Canadá depende de Estados Unidos y que Carney debería estar agradecido por la "generosidad" estadounidense en el pasado. Publicó imágenes generadas por inteligencia artificial en redes sociales que mostraban a Canadá y Groenlandia envueltos en la bandera estadounidense, lo que despertó gran interés entre los ciudadanos canadienses.

Los esfuerzos diplomáticos de Carney dieron resultados más allá de Davos. Logró un acuerdo comercial con los países del sudeste asiático y buscó nuevas alianzas en Oriente Medio, con el objetivo de reducir la excesiva dependencia económica de Canadá de Estados Unidos. Laura Stephenson, profesora de ciencias políticas en la Universidad de Western Ontario, señaló que los canadienses están orgullosos de la franqueza del primer ministro en el escenario internacional, aunque persisten las preocupaciones, especialmente entre los grupos que dependen del comercio entre Estados Unidos y Canadá. Si bien el discurso de Carney demostró valentía política, provocó reacciones internas divergentes. A pesar de su retórica dura, ha mostrado flexibilidad en políticas prácticas, como la eliminación del impuesto a los servicios digitales para reiniciar las negociaciones comerciales con Estados Unidos y la disculpa por los anuncios que enfurecieron a Trump. Múltiples encuestas indican que, desde que asumió el cargo de primer ministro en abril de 2025, el índice de aprobación de Carney se ha mantenido por encima del 50%, con un significativo reconocimiento interpartidista. Tras las amenazas de Trump a la soberanía canadiense, el Partido Liberal revirtió con éxito la ventaja anterior de los Conservadores y ganó las elecciones federales del año pasado.

La economía estadounidense ha exhibido recientemente características complejas y mixtas. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron ligeramente en 1.000 la semana pasada a 200.000, ligeramente por debajo de las expectativas de los economistas. Esto indica que el mercado laboral se mantuvo relativamente estable en enero, aunque la demanda de contratación corporativa enfrenta incertidumbre en medio de inversiones a gran escala en inteligencia artificial. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 50.000 en diciembre de 2025, aproximadamente en línea con el promedio mensual. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) espera que el informe de empleo de enero (que se publicará el próximo mes) muestre una desaceleración en el impulso del crecimiento del empleo desde 2024. El crecimiento del PIB del tercer trimestre de EE. UU. se revisó al alza a un 4,4% anualizado, el ritmo más rápido desde el tercer trimestre de 2023, lo que refleja ajustes al alza en las exportaciones y la inversión empresarial. Mientras tanto, el gasto de los consumidores aumentó un 3,5%, con el gasto en bienes disminuyendo ligeramente. Los economistas señalaron que la economía estadounidense muestra una trayectoria en forma de K: los hogares de altos ingresos y las grandes empresas son los principales impulsores del crecimiento, mientras que los hogares de ingresos medios y bajos se enfrentan a presiones derivadas del aumento de precios y un limitado poder adquisitivo alternativo. Las ganancias de producción del tercer trimestre aumentaron en 175.600 millones de dólares, el índice de precios del PIB subió un 3,4 % y el índice de precios del consumo personal básico (un indicador clave de inflación para la Reserva Federal) subió un 2,9 %.

En términos de ingresos y gastos personales, los ingresos personales en EE. UU. crecieron de manera consistente en octubre y noviembre de 2025, aumentando en $30.6 mil millones y $80 mil millones respectivamente, con un aumento de los ingresos disponibles de $12 mil millones y $63.7 mil millones. Los Gastos de Consumo Personal (PCE) también mantuvieron un crecimiento constante, subiendo $98.6 mil millones y $108.7 mil millones en los dos meses. El gasto en servicios fue impulsado principalmente por finanzas, seguros, atención médica y vivienda, mientras que el gasto en bienes se centró en vehículos, energía y ropa. Los ahorros personales disminuyeron ligeramente a $843.9 mil millones en octubre y $799.7 mil millones en noviembre, con una tasa de ahorro del 3.7% y 3.5% respectivamente. Tanto el índice de precios PCE como el índice de precios PCE básico aumentaron un 0.2% intermensual en octubre y noviembre, con ganancias interanuales de aproximadamente 2.7%-2.8%, lo que refleja una inflación moderada pero persistente. Debido al cierre del gobierno federal en octubre, no se recopilaron datos del IPC, y la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) estimó el índice de precios utilizando el promedio de las cifras de septiembre y noviembre.

Análisis técnico

En el gráfico diario, el USDCAD volvió a romper por debajo de la Banda Media de Bollinger, con las líneas rápidas y lentas del MACD formando un cruce de la muerte cerca de la línea cero, lo que indica una tendencia bajista. Si los precios se mantienen por debajo de la Banda Media, es muy probable que se produzca una nueva caída hacia la Banda Inferior de Bollinger (alrededor de 1,364). El RSI se sitúa en 43, entrando en zona bajista, con máximos decrecientes formándose secuencialmente.

En el gráfico de 4 horas, las Bandas de Bollinger abren a la baja y las medias móviles divergen a la baja, sin una debilitación significativa del impulso bajista. Tras el cruce de la muerte del MACD, las líneas rápidas y lentas se movieron por debajo de la línea cero, confirmando la tendencia bajista. Los niveles de soporte clave se encuentran cerca del nivel psicológico de 1,37 y el mínimo anterior en torno a 1,364. El RSI es de 35, lo que indica pesimismo en el mercado.

Por lo tanto, se recomienda la estrategia comercial de priorizar las posiciones cortas en los rallies.

¡Diplomacia dura! El USD/CAD se mantiene estable en la tendencia bajista_1

¡Diplomacia dura! El USD/CAD se mantiene sin cambios en la tendencia bajista_2

Recomendaciones comerciales

Dirección comercial: Vender

Precio de entrada: 1,38

Precio objetivo: 1.353

Stop Loss: 1.4

Soporte: 1,36/1,357/1,35

Niveles de resistencia: 1,4/1,441/1,42

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

La plata marca un nuevo máximo histórico y apunta a los 100 dólares como próximo objetivo psicológico.

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

La plata ha alcanzado un nuevo máximo histórico antes de consolidarse, con la disminución de las tensiones comerciales desacelerando el impulso pero los fundamentos sólidos manteniendo intacta la tendencia alcista más amplia.

BUY XAGUSD

Hora de cierre

CERRADO

96.250

Precio de entrada

100.000

93.000

107.343 +4.146 +4.02%

227.0

Pips

Beneficio

93.000

98.520

Precio de salida

96.250

Precio de entrada

100.000

Los precios de la plata subieron levemente el jueves, recuperando terreno perdido tras un leve retroceso a principios de semana. Sin embargo, el repunte tuvo dificultades para cobrar impulso, ya que la mejora del sentimiento global de riesgo redujo la demanda inmediata de activos refugio tradicionales. La plata al contado (XAG/USD) se cotizó por última vez en torno a los 93,90 $, estabilizándose por debajo del máximo histórico cercano a los 95,89 $ alcanzado a principios de semana.

La pausa del metal precioso se produce cuando los mercados financieros reaccionaron positivamente a las señales de desescalada en el frente comercial global. El miércoles por la noche, el presidente estadounidense, Donald Trump, pareció suavizar su postura sobre posibles medidas comerciales contra Europa, desviándose de las amenazas de imponer nuevos aranceles a varios países europeos. En una publicación en Truth Social, Trump afirmó que los aranceles programados para el 1 de febrero no se implementarían tras lo que describió como una "reunión muy productiva" con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte. También señaló que se había alcanzado un acuerdo marco más amplio que abarca Groenlandia y la región ártica, aliviando las inquietudes geopolíticas y comerciales que habían inquietado a los mercados a principios de este mes.

Este cambio de tono proporcionó un alivio a corto plazo a los mercados de renta variable y respaldó los activos de riesgo, atenuando ligeramente la urgencia de los inversores de rotar agresivamente hacia instrumentos refugio como la plata y el oro. Sin embargo, el retroceso de la plata ha sido hasta ahora leve, lo que refuerza la opinión de que la narrativa alcista general se mantiene firme.

Desde un punto de vista fundamental, la plata sigue contando con un fuerte respaldo gracias a su doble identidad como metal monetario e industrial. A diferencia del oro, su demanda está cada vez más ligada a aplicaciones industriales, como las energías renovables, la electrónica y la manufactura avanzada, donde las limitaciones de suministro siguen siendo agudas. La escasa disponibilidad física, en particular de plata de grado de inversión, ha aumentado la sensibilidad de los precios a las fluctuaciones de la demanda, dejando al mercado estructuralmente vulnerable a las fluctuaciones alcistas.

Además, los inversores parecen reacios a frenar bruscamente el repunte, especialmente después de que la plata ya haya registrado una notable ganancia de aproximadamente el 32 % en lo que va de mes. Este rendimiento subraya la fortaleza de la tendencia alcista predominante y refleja la preocupación general por la resiliencia de la inflación, la incertidumbre geopolítica y los desequilibrios de la oferta a largo plazo.

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, la plata se mantiene atrincherada en una estructura alcista bien definida. En el gráfico de 4 horas, los precios se consolidan dentro de un canal ascendente y actualmente están probando la media móvil simple (SMA) de 21 períodos, que ha actuado como un límite a corto plazo para los intentos de subida. Si bien esto ha limitado el seguimiento inmediato, no ha dañado significativamente la tendencia general.

La media móvil simple (SMA) de 50 períodos, ubicada cerca de los 91,20 $, representa un nivel crítico de soporte dinámico y continúa con una pendiente ascendente, reforzando el sesgo alcista. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel, especialmente si va acompañada de un movimiento sostenido por debajo del umbral psicológico de los 90,00 $, marcaría un deterioro notable en la estructura del mercado y podría desencadenar un movimiento correctivo más profundo.

De producirse dicha ruptura, los objetivos a la baja probablemente se extenderían hacia la zona de $85.00–$86.00, donde se produjo la consolidación previa. Un movimiento sostenido por debajo de esa zona expondría el nivel de $80.00, lo que indicaría una corrección de tendencia más pronunciada en lugar de un retroceso rutinario.

Al alza, los operadores alcistas se mantienen centrados en una ruptura limpia por encima de los 96,50 $. Una ruptura sostenida de esta barrera probablemente revitalizaría las compras de impulso y desviaría la atención decisivamente hacia el nivel psicológico de los 100,00 $, un hito que podría atraer posiciones tanto especulativas como a largo plazo.

Los indicadores de momentum sugieren consolidación en lugar de agotamiento. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido a alrededor de 54, retrocediendo de la zona de sobrecompra, aunque se mantiene firme en terreno positivo. Esta desaceleración del momentum reduce el riesgo de una reversión brusca y respalda la posibilidad de una acción del precio continua, de lateral a alza. Mientras tanto, el MACD se mantiene por encima de la línea cero, pero se ha aplanado, lo que indica una desaceleración del momentum alcista y refuerza las expectativas de consolidación a corto plazo antes del próximo movimiento direccional.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR PLATA

PRECIO DE ENTRADA: 96,25

Stop Loss: 93.00

TOMA DE GANANCIAS: 100.00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

La inflación muestra "fortaleza superficial pero debilidad subyacente", el impulso de recuperación del dólar canadiense sigue siendo débil

Eva Chen

Forex

Resumen:

Los datos de inflación de diciembre de Canadá presentaron un patrón divergente de "repunte superficial y enfriamiento subyacente". El IPC general se vio impulsado por efectos técnicos de base, mientras que la inflación subyacente continuó desacelerándose, lo que reforzó las expectativas del mercado de que el Banco de Canadá (BoC) mantendrá su postura moderada.

BUY USDCAD

Hora de cierre

CERRADO

1.38249

Precio de entrada

1.40220

1.37200

1.36848 -0.00162 -0.12%

104.9

Pips

Pérdida

1.37200

Precio de salida

1.38249

Precio de entrada

1.40220

Fundamentos

Las cifras de inflación de diciembre en Canadá presentaron un panorama dispar: la presión inflacionaria general aumentó ligeramente, pero los indicadores de inflación subyacente mantuvieron una tendencia a la baja. Los datos mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 2,4 % interanual, superior tanto al 2,2 % anterior como al consenso del mercado, que preveía un 2,2 %. Statistics Canada señaló que el repunte de la inflación general se debió principalmente a factores técnicos, más que a un recrudecimiento de las presiones de la demanda.

En concreto, el repunte de la inflación se debió principalmente al efecto base derivado de la reducción temporal del Impuesto sobre Bienes y Servicios/Impuesto Armonizado sobre las Ventas (GST/HST), implementada a mediados de diciembre de 2024. Al excluirse los bienes y servicios exentos de impuestos de la comparación interanual, esto infló directamente el IPC general a nivel estadístico. La caída interanual de los precios de la gasolina compensó parcialmente este impacto; excluyendo la gasolina, el IPC subió un 3,0 % interanual, frente al 2,6 % de noviembre.

Mientras tanto, los indicadores de inflación subyacente enviaron señales más moderadas. El IPC mediano se desaceleró del 2,8% al 2,5%, y el IPC trimestral cayó del 2,9% al 2,7%, ambos por debajo de las expectativas del mercado. El IPC general se mantuvo estable en el 2,8%, en línea con las previsiones.

Desde una perspectiva de mercado, el Banco de Canadá (BoC) ha puesto recientemente mayor énfasis en la trayectoria de la inflación subyacente. En este contexto, las métricas oficiales básicas (Mediana e IPC Trim) se desaceleraron aún más en diciembre, con un aumento interanual promedio de aproximadamente el 2,6 %. En cuanto a la tendencia trimestral, las tasas anualizadas del IPC Trim y la Mediana del IPC se situaron en tan solo el 1,5 % y el 1,9 %, respectivamente, situándose ya por debajo del objetivo de inflación del 2 % del BoC.

En general, el repunte de la inflación general de diciembre refleja en gran medida un efecto comparativo con los datos del período de vacaciones fiscales del año pasado, más que una reaceleración de las presiones inflacionarias. La disminución sostenida de la inflación subyacente indica una mejora sustancial en el entorno inflacionario de Canadá. Si bien la inflación subyacente se mantiene ligeramente por encima del objetivo interanual, su tendencia en los últimos meses se ha acercado claramente al objetivo. Los datos coinciden con nuestra estimación de que la inflación volverá gradualmente al rango objetivo del banco central durante el próximo año, especialmente dado que se espera que áreas con presiones inflacionarias previamente elevadas (como los costos de alquiler) sigan enfriándose.

Análisis técnico

El USDCAD se cotizó con un sesgo neutral el jueves. Con el nivel de soporte de 1,3789 intacto, el par de divisas aún tiene una probabilidad ligeramente mayor de extender su tendencia alcista.

Al alza, una ruptura decisiva por encima de 1,3789 confirmará la continuación del rebote iniciado desde 1,3641. Este movimiento forma parte de la estructura correctiva dentro del rango de 1,3538 a 1,4139, lo que podría abrir más margen alcista.

En el lado negativo, una ruptura decisiva del nivel de soporte de 1.3789 podría desencadenar una corrección más profunda, con el objetivo apuntando a la zona de soporte de 1.3538-1.3641.

Recomendaciones comerciales

Dirección comercial: Comprar

Precio de entrada: 1.3800

Precio objetivo: 1,4022

Stop Loss: 1,3720

Válido hasta: 18 de febrero de 2026, 23:55:00

Soporte: 1.3789/1.3752/1.3730

Niveles de resistencia: 1,3845/1,3873/1,3929

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

La libra sube por el aumento de la inflación en el Reino Unido, pero los alcistas de la libra esterlina se enfrentan a una dosis de realidad mientras persisten las apuestas de recortes de tasas

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

La libra subió después de que la inflación del Reino Unido superara los pronósticos, pero las ganancias siguen siendo limitadas ya que los inversores esperan que las presiones sobre los precios disminuyan y que el Banco de Inglaterra reduzca las tasas a finales de este año, dejando al GBP/USD estancado en la consolidación cerca de niveles técnicos clave.

BUY GBPUSD

Hora de cierre

CERRADO

1.34501

Precio de entrada

1.35800

1.33900

1.36582 +0.00152 +0.11%

42.0

Pips

Beneficio

1.33900

1.34921

Precio de salida

1.34501

Precio de entrada

1.35800

La libra esterlina cotizó al alza frente a la mayoría de sus principales pares durante la sesión europea del jueves, impulsada por un informe de inflación del Reino Unido más favorable de lo esperado que reavivó brevemente las esperanzas de que el Banco de Inglaterra se viera obligado a mantener los tipos de interés restrictivos durante más tiempo. Sin embargo, las ganancias se mantuvieron desiguales, con la libra esterlina obteniendo un rendimiento inferior al del dólar australiano y el dólar neozelandés, lo que refleja una dinámica de riesgo más amplia y las persistentes dudas sobre la persistencia de las presiones inflacionarias en el Reino Unido.

Los datos publicados el miércoles mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido se aceleró hasta el 3,4 % interanual en diciembre, superando las expectativas del mercado del 3,3 % y aumentando desde el 3,2 % de noviembre. Esta sorpresa al alza supuso un revés para los responsables políticos, que buscaban pruebas más claras de que la inflación se mantiene en una trayectoria sostenida hacia el objetivo del 2 % del Banco de Inglaterra.

El repunte de la inflación se debió principalmente a los precios de los servicios y a la persistente presión de los costes en diversos sectores de la economía nacional, lo que reforzó la preocupación de que la inflación pudiera estar resultando más persistente de lo previsto. Inmediatamente después de la publicación de los datos, la libra esterlina encontró un leve respaldo, ya que los operadores redujeron algunas expectativas de recortes de tipos a corto plazo.

Sin embargo, a pesar de los titulares, la reacción general del mercado ha sido notablemente moderada. Los inversores no parecen convencidos de que la fortaleza de la inflación de diciembre altere significativamente las perspectivas a medio plazo de la política monetaria del Reino Unido. Muchos economistas argumentan que las últimas cifras son retrospectivas y no reflejan las poderosas fuerzas desinflacionarias que se prevé que surjan en los próximos meses.

Según Reuters, gran parte del aumento de la inflación del año pasado se debió a fuertes aumentos en las facturas de servicios públicos y otros precios regulados por el gobierno, que ahora dejarán de tenerse en cuenta en la comparación anual. A medida que estos efectos de base se disipen, se espera que la inflación general se desacelere rápidamente durante el primer semestre, lo que reducirá la presión sobre el banco central.

Esta opinión es compartida por los economistas del Instituto Nacional de Investigación Económica y Social (NIESR), quienes argumentaron que el Banco de Inglaterra "no se preocupará por estas cifras". El centro de estudios continúa proyectando un recorte de los tipos de interés en el primer semestre del año, lo que refleja la confianza en que la inflación se moderará sin necesidad de una política monetaria restrictiva prolongada.

Desde una perspectiva política, el Banco de Inglaterra (BoE) sigue atrapado entre un crecimiento persistentemente débil y una inflación que tarda en disiparse. Si bien las autoridades han mantenido un tono cauteloso, las comunicaciones recientes sugieren que el listón para mantener los tipos elevados está subiendo, sobre todo a medida que el impulso económico flaquea y el gasto de los hogares muestra signos de tensión.

La atención se centra ahora en una nueva tanda de datos económicos del Reino Unido que se publicarán el viernes, y que podrían reforzar o debilitar la frágil recuperación de la libra esterlina. Los inversores seguirán de cerca las cifras de ventas minoristas de diciembre, un indicador clave de la demanda de los consumidores, que se espera que muestren una contracción intermensual del 0,1 %. De confirmarse, esto marcaría la tercera caída mensual consecutiva, lo que subraya la presión que los altos tipos de interés y el elevado coste de la vida siguen ejerciendo sobre los hogares británicos.

También está en la agenda el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global de SP preliminar para enero, que ofrecerá un panorama anticipado de la actividad empresarial en los sectores manufacturero y de servicios. Cualquier indicio de una nueva contracción podría reavivar la preocupación por los riesgos de recesión y fortalecer los argumentos a favor de una flexibilización monetaria anticipada.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, el GBP/USD se negocia lateralmente cerca del nivel de 1,3430, lo que refleja la incertidumbre generalizada que se cierne sobre el mercado. El reciente avance del par se ha estancado, y la acción del precio se consolida en lugar de extenderse al alza.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días se ha aplanado tras un ascenso constante, lo que sugiere que el impulso alcista a corto plazo se ha desvanecido y el par busca una dirección. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ronda los 51, firmemente en territorio neutral, lo que refuerza la opinión de que ni los alcistas ni los bajistas tienen actualmente el control.

Los niveles clave de retroceso de Fibonacci siguen definiendo el rango a corto plazo. El retroceso del 50% del movimiento desde el máximo de 1,3795 hasta el mínimo de 1,3012, ubicado en 1,3404, actúa como soporte inmediato. Al alza, el retroceso del 61,8% en 1,3496 sigue siendo una barrera de resistencia crítica. Una ruptura sostenida por encima de este nivel indicaría un nuevo impulso alcista y podría abrir la puerta hacia el nivel de 1,36.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR GBPUSD

PRECIO DE ENTRADA: 1.3450

Stop Loss: 1.3390

TOMA DE GANANCIAS: 1.3580

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El USD/JPY avanza hacia 159 mientras el alivio del riesgo eleva al dólar y la cautela del BoJ pesa sobre el yen.

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El dólar estadounidense se fortaleció ampliamente a medida que la disminución de las tensiones entre la UE y EE. UU. reavivó el apetito por el riesgo, dejando al yen vulnerable antes de una reunión del Banco de Japón muy seguida, con el USD/JPY avanzando hacia nuevos niveles alcistas a medida que los fundamentos y los factores técnicos se alinean a favor del dólar.

BUY USDJPY

Hora de cierre

CERRADO

158.600

Precio de entrada

159.500

158.000

154.399 -1.282 -0.82%

60.0

Pips

Pérdida

158.000

157.991

Precio de salida

158.600

Precio de entrada

159.500

El dólar estadounidense avanzó de forma generalizada el jueves, impulsado por una mejora en el sentimiento de riesgo global tras indicios de distensión en las prolongadas tensiones entre Washington y Bruselas. Un contexto geopolítico más tranquilo impulsó a los inversores a deshacer parte de la llamada estrategia de "Venta de Estados Unidos" que había dominado el posicionamiento a principios de mes, lo que permitió que el dólar recuperara fuerza frente a la mayoría de sus principales pares.

En el mercado cambiario, el cambio fue más visible en el USD/JPY, que subió hasta alcanzar máximos de una semana cerca de 158,87. El par rebotó con fuerza desde la zona de 157,00 a principios de semana, lo que subraya la renovada demanda del dólar en un momento en que el yen japonés sigue bajo presión constante debido a la incertidumbre política interna y la ambigüedad política del Banco de Japón.

El yen ha tenido dificultades para encontrar soporte tras el inicio de la reunión de política monetaria de dos días del Banco de Japón (BoJ). En diciembre, el banco central elevó su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 0,75%, marcando su nivel más alto en aproximadamente tres décadas y señalando un cauteloso alejamiento de una política monetaria ultraflexible. Sin embargo, los mercados esperan ampliamente que las autoridades mantengan los tipos sin cambios al término de esta reunión, lo que refuerza la percepción de que el BoJ no tiene prisa por normalizar aún más la política monetaria.

Esta percepción ha dejado al yen expuesto, especialmente ante el aumento de los riesgos políticos internos. La decisión de la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, de convocar elecciones anticipadas a principios de febrero ha añadido una nueva capa de incertidumbre. Si bien esta medida podría fortalecer su mandato parlamentario, los inversores temen cada vez más que una posición política más sólida anime al gobierno a implementar un estímulo fiscal agresivo mediante un mayor gasto y una reducción de impuestos. Esta estrategia podría empeorar las ya frágiles perspectivas fiscales de Japón y complicar los esfuerzos del Banco de Japón para endurecer la política monetaria de forma controlada.

En este contexto, cualquier ambigüedad del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, respecto a la trayectoria futura de los tipos de interés podría lastrar considerablemente el yen. Con una dinámica inflacionaria aún desigual y un crecimiento salarial aún no consolidado, el banco central parece reacio a comprometerse con una trayectoria clara de ajuste monetario. En mi opinión, esta vacilación política es una razón clave por la que el yen se mantiene "contra las cuerdas", ya que los mercados ven pocos catalizadores a corto plazo para una apreciación sostenida.

Mientras tanto, el dólar estadounidense se ve respaldado por una notable moderación en el discurso del presidente Donald Trump hacia Europa. En un discurso pronunciado en el marco del Foro Económico Mundial en Davos, Trump descartó la posibilidad de una acción militar para anexar Groenlandia y se retractó de sus amenazas de aranceles adicionales a las importaciones europeas. Estas declaraciones provocaron un repunte de los activos de riesgo y redujeron los temores de una inminente escalada de las tensiones comerciales transatlánticas, impulsando indirectamente al dólar mediante la mejora de las expectativas de crecimiento global.

La atención se centra ahora en los datos macroeconómicos clave de EE. UU. Los mercados se centran en la publicación de la lectura final del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre de EE. UU. y del Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE). Se espera que el PIB confirme un sólido crecimiento económico, lo que refuerza la idea de resiliencia económica de EE. UU. Al mismo tiempo, se proyecta que el indicador de inflación PCE —la medida preferida por la Reserva Federal— se mantenga muy por encima del objetivo del 2 % del banco central.

Si se cumplen estas expectativas, los datos podrían apuntalar aún más el dólar, reforzando la expectativa de que las tasas de interés estadounidenses se mantengan altas durante más tiempo. Desde una perspectiva fundamental, el contraste es marcado: una economía estadounidense que continúa superando a sus pares frente a una economía japonesa limitada por las preocupaciones fiscales y un banco central cauteloso. Esta divergencia continúa inclinando los riesgos a favor de una mayor subida del USD/JPY.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, el panorama también favorece a los alcistas. El USD/JPY extendió sus ganancias intradía al superar contundentemente el nivel de resistencia de 158,75, confirmando el predominio de la tendencia alcista a corto plazo. El par se negocia a lo largo de una línea de tendencia ascendente de apoyo y ha superado con éxito la media móvil exponencial de 50 períodos (EMA50), un desarrollo clave que sugiere que la presión bajista está disminuyendo. Los indicadores de momentum, incluido el Índice de Fuerza Relativa (RSI), muestran señales positivas, lo que refuerza la expectativa de ganancias continuas.