La disminución de la demanda de activos refugio geopolíticos pesa sobre los precios del oro.

Resumen:

Los fundamentos del XAU/USD muestran un patrón claramente débil, dominado por "presiones macroeconómicas junto con la disipación de las primas de riesgo geopolítico". El sentimiento del mercado se ve fuertemente afectado por múltiples factores bajistas.

BUY XAUUSD

Exp

TRANSACCIONES

4149.96

Precio de entrada

4330.00

4100.00

4155.59 -129.26 -3.02%

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Pips

Plano

4100.00

Precio de salida

4149.96

Precio de entrada

4330.00

Fundamental

Los fundamentos del XAU/USD reflejan una estructura de mercado claramente bajista, impulsada por vientos en contra macroeconómicos y la disminución de las primas de riesgo geopolítico. Tras romper por debajo del nivel psicológico clave de 4200 dólares, el oro al contado continuó su trayectoria descendente, cotizando cerca de los 4160,13 dólares por onza, con una pérdida diaria cercana al 3%, debido a la intensa presión que ejercieron los factores negativos acumulativos sobre el sentimiento del mercado.

Los datos macroeconómicos de EE. UU. y las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal representan las principales fuerzas que presionan a la baja los precios del oro. Las presiones inflacionarias en EE. UU. se han mantenido elevadas recientemente, mientras que el PMI compuesto global de septiembre de SP superó significativamente las expectativas del mercado, alcanzando su nivel más alto desde julio de 2021. Esta resiliencia económica subyacente ha reavivado los temores de una segunda ola de inflación. En consecuencia, el rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años repuntó por encima del 5%, alcanzando nuevos máximos desde 2007, mientras que la recuperación del dólar estadounidense elevó aún más el costo de oportunidad de mantener lingotes que no generan rendimientos. Simultáneamente, varios funcionarios de la Fed indicaron nuevas subidas de tipos, lo que elevó la probabilidad en el mercado de tipos de interés de una subida en octubre al 68% y de una subida a fin de año al 94%. Estas mayores expectativas de endurecimiento monetario han presionado directamente a los activos de riesgo globales, dejando al oro incapaz de desvincularse a pesar de su condición de activo refugio.

La disminución de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio aceleró la reducción de la prima de riesgo del oro. Los recientes contactos diplomáticos entre enviados estadounidenses e iraníes emitieron señales positivas, lo que redujo significativamente los temores del mercado ante una escalada regional. A medida que disminuyeron las expectativas de riesgo bélico, el capital se desplazó de los activos refugio hacia activos en dólares estadounidenses de mayor rendimiento. Si bien las posiciones largas aún representan un excesivo 85 % de las tenencias de oro al contado —lo que lo sitúa en territorio de sobrecompra—, esta estructura de posicionamiento deja al mercado vulnerable a cascadas de liquidación de posiciones largas cuando se producen malas noticias, lo que agrava la volatilidad de los precios.

Técnico

En el gráfico de 4 horas, XAU/USD se encuentra en una fase de ruptura tras un retroceso acelerado. Después de varias velas bajistas consecutivas, el precio está probando una zona de soporte de confluencia formada por el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,618 (~4158,84) y la parte superior de un rango de consolidación anterior, mostrando señales iniciales de búsqueda de soporte para estabilizarse. El soporte clave a la baja se encuentra en el nivel de Fibonacci de 0,618 (~4158,84) y el túnel lento exterior (EMA 288/338, alrededor de la zona 4115–4197). Una ruptura decisiva por debajo de esta banda abriría la puerta a una caída hacia 4066,66 y el límite inferior del rango anterior (alrededor de 3973). La resistencia clave al alza se sitúa en 4336,62, que sirvió como un antiguo bastión alcista y ahora actúa como resistencia de confirmación de retest tras la ruptura. Si bien el XAU/USD ha caído por debajo del túnel rápido interno y de la línea de Fibonacci de 0,500, aún está por verse si podrá formar un suelo por encima del retroceso de Fibonacci de 0,618 y del túnel externo para iniciar un rebote.

En cuanto a los indicadores técnicos, dentro del marco del doble túnel, el túnel rápido interno formado por EMA 144 (4357.013) y EMA 169 (4344.863) ha girado a la baja desde niveles elevados, mientras que el túnel lento externo formado por EMA 288 (4197.220) y EMA 338 (4115.619) mantiene una pendiente ascendente. El precio actual (4158.84) ha atravesado el túnel rápido interno y se dirige directamente hacia el denso grupo de soporte creado por el túnel lento externo y el nivel de Fibonacci 0.618. Aunque la presión de venta a corto plazo sigue siendo intensa, con velas que reflejan un impulso bajista acelerado, el considerable estiramiento del precio por debajo del túnel interno combinado con el toque del punto de reversión crítico 0.618 (~4158.84) sugiere que XAU/USD podría completar una limpieza y estabilizarse en la región 4115–4158 antes de iniciar un movimiento técnico alcista. Easing Geopolitical Safe-Haven Demand Weighs on Gold Prices_1

Easing Geopolitical Safe-Haven Demand Weighs on Gold Prices_1

Recomendaciones de inversión

Dirección: Comprar / Largo

Entrada: 4150.00

Objetivo: 4330.00

Stop Loss: 4100.00

Niveles de soporte: 4158.84, 4115.619, 4066.66

Niveles de resistencia: 4252,39, 4336,62, 4438,12

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