El XAU/USD sube un 1,2% en medio de la incertidumbre en los mercados bursátiles mundiales.

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El oro repunta hacia los 4155 dólares, impulsado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la debilidad del dólar, que favorecen la demanda de activos refugio. Sin embargo, la persistente inflación en Estados Unidos y las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal podrían limitar las ganancias.

BUY XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

4150.05

Precio de entrada

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Precio de salida

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Precio de entrada

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El jueves, el precio del oro subió debido a la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y a la renovada debilidad del dólar, lo que impulsó a los inversores a regresar al metal precioso. El par XAU/USD escaló aproximadamente un 1,21%, cotizando cerca de los 4.155 dólares, respaldado por la creciente incertidumbre en los mercados bursátiles mundiales ante la preocupación por las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial.

El deterioro del sentimiento del mercado ha incrementado la demanda de activos refugio tradicionales, en particular el oro y los bonos gubernamentales. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, de referencia en el mercado, descendió aproximadamente siete puntos básicos, hasta el 5,08%, su nivel más bajo en tres semanas. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense retrocedió hacia los 102,00 tras alcanzar un nuevo máximo anual de 102,94 durante la sesión anterior.

La baja rentabilidad de los bonos ha supuesto un alivio inmediato para el oro, reduciendo el coste de oportunidad de mantener un activo que no genera intereses. El retroceso del dólar también ha mejorado el atractivo del metal, permitiendo a los compradores recuperar cierto control tras la reciente presión vendedora.

Sin embargo, la recuperación se enfrenta a importantes desafíos derivados de la política monetaria cada vez más restrictiva de la Reserva Federal.

Las cifras de inflación estadounidenses publicadas el miércoles reforzaron la preocupación por la persistencia de las presiones inflacionarias. La inflación general al consumidor se aceleró hasta el 3,7% anual en septiembre, su nivel más alto en cinco meses, mientras que la inflación mensual aumentó un 0,6%, debido principalmente al alza de los precios del combustible. La inflación subyacente también subió un 0,3% con respecto al mes anterior.

Según Commerzbank, los mercados de futuros ahora otorgan aproximadamente un 32% de probabilidad a un aumento de 25 puntos básicos en las tasas de interés de la Reserva Federal en octubre. Los inversores también están descontando un endurecimiento acumulado de la política monetaria de 29 puntos básicos para finales de 2026 y de 75 puntos básicos para finales de 2027.

A pesar de estas expectativas, una subida de tipos en octubre sigue siendo menos probable que una pausa. La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, reconoció recientemente que podría ser necesario un endurecimiento adicional de las condiciones, pero recalcó que el momento sigue siendo incierto. La cautela similar mostrada por el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, y el vicepresidente, Philip Jefferson, sugiere que los responsables de la política monetaria podrían preferir evaluar los datos económicos futuros antes de tomar otra medida.

Por lo tanto, las perspectivas a corto plazo del oro dependen en gran medida de si se puede mantener la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del dólar. Una debilidad continua de ambos podría favorecer una extensión de la recuperación, mientras que las renovadas expectativas de un endurecimiento agresivo de la política monetaria de la Reserva Federal probablemente limitarían el impulso alcista.

Los inversores centrarán ahora su atención en las cifras del Índice de Precios al Productor de EE. UU., las ventas minoristas y las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo para obtener más indicios sobre las tendencias de la inflación, la resiliencia económica y la próxima decisión política de la Reserva Federal.

Análisis técnico

El oro muestra indicios tempranos de una recuperación alcista en el gráfico de 4 horas, con precios que repuntan con fuerza desde la zona de los 4080 dólares y recuperan el importante nivel de soporte de 4110-4120 dólares. Si bien la estructura general del mercado sigue bajo presión tras el descenso desde los máximos de septiembre, la reciente recuperación sugiere que los compradores intentan sentar las bases para otro movimiento alcista. El XAU/USD cotiza actualmente en torno a los 4150 dólares, donde el precio se está consolidando tras su reciente repunte.

La zona de demanda de 4110–4120 sigue siendo particularmente importante, ya que ha atraído repetidamente el interés comprador durante caídas anteriores. La reciente recuperación desde niveles inferiores a esta región refuerza su importancia como posible base para mayores ganancias. Sin embargo, el desafío inmediato para los compradores es establecer un impulso sostenido por encima de los 4160 dólares, lo que podría abrir el camino hacia la siguiente zona de resistencia en 4215–4225.

Una ruptura decisiva por encima de los 4225 dólares fortalecería la recuperación alcista y expondría la zona de resistencia superior en torno a los 4305-4315 dólares. Superar esta barrera representaría una mejora más significativa en la estructura del mercado, lo que podría impulsar un avance prolongado hacia los 4350 dólares y, posteriormente, hacia los 4375 dólares.

La estructura de precios proyectada sugiere que el oro podría experimentar otra breve corrección hacia los 4130-4140 dólares antes de reanudar su tendencia alcista. Este retroceso no necesariamente socavaría la recuperación, siempre y cuando los compradores continúen defendiendo la zona de soporte más amplia de 4110 dólares.

Por el contrario, una caída sostenida por debajo de los 4110 dólares debilitaría la perspectiva alcista y dejaría al descubierto los mínimos recientes en torno a los 4080 dólares. Hasta que eso ocurra, la recuperación en desarrollo favorece un cambio gradual hacia precios más altos, aunque la confirmación por encima de los niveles de resistencia cercanos sigue siendo esencial.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR ORO

PRECIO DE ENTRADA: $4,150

LÍMITE DE PÉRDIDAS: 4.070 $

GANANCIA TOMADA: $4,305

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