El USD/CAD apunta a una mayor caída a medida que el dólar estadounidense se hunde bajo la presión fiscal y de la Fed.

Económico

Resumen:

El USD/CAD se negocia en un rango estrecho cerca de sus niveles más bajos desde octubre de 2024, mientras los inversores se preparan para el anuncio de política del Banco de Canadá.

SELL USDCAD

Hora de cierre

CERRADO

1.37000

Precio de entrada

1.36000

1.37600

1.37700 0.00000 0.00%

45.2

Pips

Beneficio

1.36000

1.36548

Precio de salida

1.37000

Precio de entrada

1.37600

El par USD/CAD se mantiene a flote cerca de la zona de 1,3715-1,3720 ante la inminente sesión americana, lo que marca una fase continua de consolidación que refleja la reticencia de los operadores a realizar apuestas direccionales significativas antes de un evento clave. El dólar canadiense se ha mantenido estable, manteniendo las ganancias recientes después de que el par tocara su nivel más bajo desde octubre de 2024 a principios de esta semana. Dado que el Banco de Canadá (BoC) se dispone a anunciar hoy su última decisión política, los participantes del mercado parecen dispuestos a mantenerse al margen hasta obtener más claridad sobre el futuro de la política monetaria canadiense.

Si bien se anticipa ampliamente que el Banco de Canadá mantendrá su tasa de interés de referencia en el 2,75%, el verdadero potencial de movimiento del mercado reside en la declaración de política monetaria adjunta y en las declaraciones del gobernador Tiff Macklem durante la conferencia de prensa posterior a la reunión. El Banco de Canadá se encuentra lidiando con un delicado equilibrio. Por un lado, las presiones inflacionarias en Canadá han disminuido, y los datos recientes muestran una moderación tanto en las lecturas generales como subyacentes. Por otro lado, las señales de debilidad económica, en particular en el gasto de consumo y la inversión empresarial, han intensificado las expectativas de que un cambio hacia recortes de tasas no está muy lejos.

Un tono moderado del banco central podría abrir la puerta a una mayor debilidad del dólar canadiense, ofreciendo una ventana para un repunte a corto plazo del USD/CAD. Sin embargo, si las autoridades monetarias adoptan un tono más equilibrado o cauteloso, enfatizando la dependencia de los datos y la necesidad de paciencia, el dólar canadiense podría mantener su fortaleza e impulsar aún más el par de divisas a la baja.

Para complicar aún más el panorama, se desarrolla la narrativa paralela en Estados Unidos, donde la trayectoria futura de las tasas de interés de la Reserva Federal sigue dominando la percepción cambiaria. Si bien la Fed ha mantenido un estricto control sobre las especulaciones sobre recortes de tasas en los comentarios públicos, los mercados financieros confían cada vez más en que una serie de reducciones de tasas se materializará en 2025. Esta creciente convicción ha ejercido una presión bajista sostenida sobre el dólar estadounidense, en particular frente a las monedas con bancos centrales más agresivos o neutrales.

El calendario económico estadounidense de hoy ofrece dos datos clave: el informe de empleo de ADP y el PMI de servicios de ISM. Ambos podrían determinar la dirección a corto plazo del dólar. Un dato decepcionante sobre el empleo en el sector privado o indicios de un enfriamiento de la actividad en el sector servicios reforzarían las expectativas de una flexibilización de la política monetaria de la Fed, lo que podría debilitar aún más la fortaleza del dólar. Por el contrario, una sorpresa al alza podría proporcionar un respiro fugaz, aunque la tendencia bajista generalizada en la confianza del dólar sugiere que cualquier repunte probablemente se verá limitado.

Otro obstáculo estructural que enfrenta el dólar estadounidense proviene de la creciente preocupación por el deterioro de la situación fiscal de Estados Unidos. La Oficina de Presupuesto del Congreso ha señalado los déficits persistentes y el aumento de los costos del servicio de la deuda como riesgos a largo plazo. Si bien los problemas fiscales rara vez influyen en los mercados a diario, la magnitud del desequilibrio está empezando a ensombrecer el atractivo del dólar a largo plazo. Estas inquietudes fiscales, sumadas a datos económicos más débiles y expectativas moderadas de la Reserva Federal, conforman una potente combinación que mantiene al dólar estadounidense a la defensiva.

En Canadá, el contexto de las materias primas también influye. El dólar canadiense, estrechamente vinculado al petróleo crudo debido a su condición de importante exportador, ha experimentado una ligera presión a la baja debido a la leve caída de los precios del petróleo. Los índices de referencia Brent y WTI cayeron en las últimas sesiones, impulsados por la renovada preocupación por la demanda global y la incertidumbre sobre la recuperación de China tras la COVID-19. Sin embargo, la debilidad del petróleo no ha sido lo suficientemente drástica como para provocar una fuerte caída del dólar canadiense, lo que sugiere que, por ahora, los operadores priorizan las señales de política monetaria sobre los flujos de materias primas.

Análisis técnico

Técnicamente, el gráfico del USD/CAD presenta un panorama claramente bajista. El par ha roto un canal previamente ascendente, lo que confirma un cambio de estructura. La acción del precio se mantiene claramente por debajo de la media móvil exponencial de 50 días, un indicador clave que sugiere que el impulso bajista está cobrando fuerza.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) también ha caído, tras haber salido recientemente de la zona de sobrecompra sin provocar un rebote significativo, una señal clásica de continuación de la tendencia en lugar de un cambio de tendencia. El precio parece estar gravitando hacia la zona de 1,3690, un nivel de soporte clave que ya se ha superado intradía.

Si este nivel no se mantiene en el cierre diario, el par probablemente se desplazaría hacia objetivos bajistas más profundos en el área de 1,3660-1,3600, zonas que anteriormente estaban marcadas por formaciones de gráficos bajistas.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

VENDER USDCAD

PRECIO DE ENTRADA: 1.3700

Stop Loss: 1.3900

TOMA DE GANANCIAS: 1.3600

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

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Favoritos

Aumento de la producción de la OPEP+, una "bomba nuclear" rompe la barrera de los 60 dólares, los triples topes de hierro limitan el repunte

alan

Materias Primas

Resumen:

La OPEP+ aumentará la producción en julio, y la presión de la oferta en el mercado seguirá aumentando. Mientras tanto, la demanda se ha visto gravemente afectada tanto por los aranceles como por el sector industrial, con la demanda de petróleo desplomándose.

SELL WTI

Hora de cierre

CERRADO

63.039

Precio de entrada

51.500

64.800

57.233 -0.408 -0.71%

176.1

Pips

Pérdida

51.500

64.801

Precio de salida

63.039

Precio de entrada

64.800

Fundamentos

Recientemente, el cambio de política de la OPEP+ ha desencadenado una transformación estructural en el mercado del crudo. En su última reunión, la OPEP+ anunció que aumentaría la producción en 411.000 barriles diarios a partir de julio, lo que marca un claro cambio de Arabia Saudita hacia la estrategia de "priorizar la cuota de mercado". En cambio, la propuesta anterior de Rusia de suspender los aumentos de producción fue rechazada rotundamente. Si bien la tasa de implementación de las dos primeras rondas de aumentos de producción fue inferior al 20%, en esta ocasión se liberará la capacidad de producción inactiva de aproximadamente 800.000 barriles diarios de Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos. Además, sumado a la manipulación de la capacidad por parte de países como Kazajistán, Citibank prevé que el aumento real en julio sea de 386.000 barriles diarios. Esto ha llevado a una expansión del excedente de oferta mundial de crudo a 2,2 millones de barriles diarios. Citibank advierte que, si la OPEP+ mantiene la tendencia actual, el precio del WTI podría caer a 45 dólares a finales de año.

Más críticamente, la expectativa del mercado de un aumento continuo de la producción en agosto ha aumentado al 65%. Morgan Stanley señaló que prácticamente no hay indicios de una desaceleración en el ritmo de aumento de la producción, mientras que Goldman Sachs, si bien considera que agosto podría ser un punto de inflexión en la política monetaria, admite que aún existe el riesgo de que se mantengan los aumentos de la producción.

Además, la demanda se enfrenta a un doble golpe: aranceles + industria. La administración Trump ha duplicado el arancel al acero al 50%, lo que ha impulsado directamente los costos de fabricación. Los pedidos de fábrica en EE. UU. en mayo registraron la mayor caída desde 2020, y el PMI manufacturero se ha contraído durante cuatro meses consecutivos hasta 48,5, debido a que la compresión de las ganancias de las refinerías ha frenado drásticamente la demanda de procesamiento de crudo. Al mismo tiempo, el motor de la demanda en Asia se ha estancado claramente: las ventas de gasolina y diésel en China en abril se desplomaron un 7% y un 15% intermensual, respectivamente, y el volumen de negocios de crudo portuario se ha estancado. Además, India ha implementado un racionamiento de energía industrial debido al calor extremo, lo que ha provocado una fuerte caída de la demanda de petróleo industrial, y la prima del crudo asiático ha caído a su mínimo en tres años.

Análisis técnico

El aumento de la producción de la OPEP+, una

El gráfico diario sugiere que el WTI se mueve en un canal bajista clásico. Actualmente, existen tres presiones por encima del precio actual: $63.13 (MA60), $64.01 (máximo del 21 de mayo) y $64.30 (línea de cuello semanal). Estas tres posiciones forman una resonancia de presión, lo que añade restricciones al WTI a corto plazo.

Actualmente, si el precio cierra por debajo de la MA60 hoy, aumentará aún más la posibilidad de una caída. El primer objetivo de la caída será el nivel de soporte de $55.00. Si se supera este nivel, el WTI podría depreciarse hasta los $50.00.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 63,00

Precio objetivo: 51,50

Stop loss: 64,80

Válido hasta: 18 de junio de 2025, 23:00:00

Soporte: 59.39/55.00

Resistencia: 63,13/64,01

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El impulso bajista podría recuperar el control para un retroceso

Manuel

Económico

Banco Central

Resumen:

Este nivel se alinea con una zona de resistencia clave que históricamente ha actuado como un punto de inflexión en la acción del precio.

SELL USDCHF

Hora de cierre

CERRADO

0.82470

Precio de entrada

0.81930

0.82700

0.79582 +0.00060 +0.08%

54.0

Pips

Beneficio

0.81930

Precio de salida

0.82470

Precio de entrada

0.82700

Los últimos datos de inflación de Suiza revelaron una ligera disminución interanual de los precios al consumidor en mayo, con un descenso del 0,1% del Índice de Precios al Consumidor (IPC), en comparación con el nivel sin cambios de abril, según informó la Oficina Federal de Estadística de Suiza. El resultado coincidió con las expectativas del mercado, lo que refuerza la preocupación por la moderada dinámica de la inflación en la región.

En términos mensuales, el IPC subió ligeramente un 0,1 % en mayo, en línea con las previsiones, tras un estancamiento en la lectura del mes anterior. El informe atribuyó este modesto aumento a varios factores, como el aumento de los precios de los alquileres de viviendas y los paquetes turísticos internacionales. Además, los precios de las frutas y verduras frescas subieron. Sin embargo, estas presiones alcistas se vieron parcialmente compensadas por las caídas en el transporte aéreo, los servicios complementarios de alojamiento y el gasóleo para calefacción.

Los inversores siguen de cerca las perspectivas de política monetaria del Banco Nacional Suizo (BNS), con fuertes expectativas del mercado que apuntan a una posible reducción de los tipos de interés a cero en la reunión de política monetaria de junio. El riesgo de deflación sigue siendo una preocupación importante, especialmente dado que la inflación general se mantuvo estable en términos interanuales en abril, mientras que la inflación subyacente descendió del 0,9 % al 0,6 %. Este entorno de baja inflación otorga al BNS mayor margen de maniobra para implementar medidas expansivas.

Mientras tanto, al otro lado del Atlántico, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, reiteró un tono cauteloso, alineado con el mensaje general de la Reserva Federal. Si bien reconoció que los indicadores económicos estadounidenses se mantienen relativamente sólidos, enfatizó la incertidumbre generada por las políticas arancelarias cada vez más agresivas del presidente Trump. Goolsbee señaló que la Reserva Federal está comenzando a considerar las posibles consecuencias económicas derivadas de las restricciones comerciales generalizadas.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa D. Cook, ofreció una perspectiva igualmente cautelosa, subrayando que, a pesar de la estabilidad económica actual, los riesgos relacionados con el comercio siguen representando una amenaza para el crecimiento a largo plazo.

El PMI manufacturero del ISM de mayo agravó estas preocupaciones, ya que la cifra principal descendió ligeramente a 48,5 desde 48,7 en abril, lo que marca el tercer mes consecutivo de contracción. Si bien algunos subíndices mostraron mejoras leves, como el de nuevos pedidos, que se situó en 47,6 (frente a 47,2) y el de empleo, en 46,8 (frente a 46,5), el índice de importaciones cayó drásticamente a 39,9, lo que pone de manifiesto el impacto de la debilidad de los flujos comerciales y las dificultades derivadas de los aranceles.

La atención del mercado se centra ahora en los próximos datos laborales de EE. UU., comenzando con el informe JOLTS del martes, que se espera muestre alrededor de 7,1 millones de vacantes en abril, justo por debajo de los 7,19 millones de marzo. Estos resultados marcarán la pauta para las cifras de empleo de ADP del miércoles y el muy esperado informe de nóminas no agrícolas del viernes. Se necesitan cifras laborales sólidas para contrarrestar las preocupaciones generadas por el debilitamiento del rendimiento manufacturero y ayudar al dólar a mantener su impulso alcista. El impulso bajista podría recuperar el control para un retroceso_1

El impulso bajista podría recuperar el control para un retroceso_1

Análisis técnico

El USD/CHF ha experimentado recientemente un repunte a corto plazo, subiendo desde el mínimo local de la sesión anterior de 0,8156 hasta un máximo de 0,8247. Este nivel se alinea con una zona de resistencia clave que históricamente ha actuado como punto de inflexión en la acción del precio. Dada su importancia pasada, esta zona podría volver a atraer presión bajista si continúa actuando como un obstáculo para nuevas ganancias.

El indicador RSI ha subido a 75, un nivel observado por última vez durante el máximo del 28 de mayo cerca de 0,8348. Este movimiento crea una notable divergencia entre el precio y el impulso: si bien la acción del precio no ha alcanzado máximos anteriores, el RSI ha subido con mayor agresividad. Esta divergencia podría ser una señal temprana de la disminución del impulso alcista y un posible cambio de tendencia, con objetivos a la baja que podrían extenderse hacia el límite inferior del canal de tendencia actual.

Sin embargo, si el USD/CHF supera contundentemente la zona de resistencia, invalidaría la señal de divergencia y abriría la puerta a nuevas subidas. Hasta entonces, el riesgo de un retroceso correctivo sigue sobre la mesa, especialmente a medida que comienza a manifestarse el agotamiento técnico.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 0,8247

Precio objetivo: 0,8193

Stop loss: 0,8270

Validez: 13 de junio de 2025 15:00:00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El soporte y la divergencia podrían desbloquear un giro alcista

Manuel

Banco Central

Económico

Resumen:

Este cambio de resistencia a soporte a menudo se considera una señal alcista y podría proporcionar una plataforma para que los compradores vuelvan a ingresar al mercado.

BUY EURUSD

Hora de cierre

CERRADO

1.13752

Precio de entrada

1.14200

1.13350

1.17394 +0.00011 +0.01%

44.8

Pips

Beneficio

1.13350

1.14200

Precio de salida

1.13752

Precio de entrada

1.14200

Las presiones inflacionarias en la eurozona parecen estar disminuyendo más rápido de lo previsto, lo que podría otorgar al Banco Central Europeo (BCE) mayor margen de maniobra en el ámbito monetario. El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo no mostró cambios mensuales en la inflación general, mientras que la tasa anual cayó por debajo del 2% por primera vez en ocho meses, frente al 2,2% de abril.

El IPC subyacente también se mantuvo estable intermensualmente, con la cifra anual descendiendo hasta el 2,3%, una caída más pronunciada de lo previsto respecto al 2,7% anterior y mejor que la caída prevista hasta el 2,5%. Es probable que el BCE acoja con satisfacción estas cifras antes de la reunión de política monetaria del jueves, donde un recorte de tipos de 25 puntos básicos, ampliamente esperado, marcaría la octava reducción consecutiva.

Se espera que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, mantenga un tono neutral, reiterando que las futuras decisiones políticas dependerán de los datos. Sin embargo, dado que los participantes del mercado ya prevén al menos un recorte más para finales de año, las expectativas de una continua flexibilización monetaria podrían lastrar el euro a corto plazo.

Mientras tanto, en EE. UU., el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, se hizo eco de una postura cautelosa, en línea con el sentir general de la Reserva Federal. Si bien reconoció que la situación económica actual luce relativamente sana, señaló que la incertidumbre arancelaria derivada de la agresiva postura comercial del presidente Trump podría ser un obstáculo. Goolsbee señaló que la Reserva Federal está empezando a considerar las posibles consecuencias económicas de los aumentos arancelarios generalizados.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa D. Cook, adoptó un tono similar, enfatizando que si bien la economía estadounidense parece estable por ahora, las políticas comerciales siguen siendo una de las amenazas más importantes para la salud económica sostenida.

Los datos del ISM manufacturero del martes reforzaron la preocupación por la desaceleración del crecimiento, con el índice general descendiendo ligeramente a 48,5 en mayo, desde 48,7 en abril. Esto marcó el tercer mes consecutivo de contracción. Los subíndices fueron, en general, débiles, pero ofrecieron algunas ventajas: los nuevos pedidos subieron ligeramente a 47,6 desde 47,2, mientras que el índice de empleo subió ligeramente a 46,8 desde 46,5. Sin embargo, el índice de importaciones se desplomó más de siete puntos, hasta 39,9, lo que indica una tensión persistente en los flujos comerciales, agravada por las dificultades arancelarias y los recientes datos comerciales débiles.

Toda la atención se centra ahora en las publicaciones del mercado laboral estadounidense, comenzando por las vacantes de JOLTS del martes, que se espera muestren una demanda relativamente estable con 7,1 millones de vacantes en abril, apenas por debajo de los 7,19 millones de marzo. Estas cifras enmarcarán los datos de empleo de ADP del miércoles y el crucial informe de nóminas no agrícolas del viernes. Se necesitarán cifras sólidas de empleo para contrarrestar las preocupaciones generadas por el debilitamiento de la actividad manufacturera y apoyar la recuperación del dólar. El soporte y la divergencia podrían desbloquear un giro alcista_1

El soporte y la divergencia podrían desbloquear un giro alcista_1

Análisis técnico

El EUR/USD ha retrocedido desde su reciente máximo local en 1,1454, retrocediendo hacia las medias móviles de 100 y 200 períodos. El par encontró soporte en torno a 1,1363, un nivel que anteriormente actuaba como resistencia. Este cambio de resistencia a soporte suele interpretarse como una señal alcista y podría proporcionar una plataforma para que los compradores vuelvan a entrar en el mercado, impulsando potencialmente una nueva tendencia alcista.

Desde la perspectiva del impulso, el RSI ha descendido a 33, acercándose a la zona de sobreventa. Cabe destacar que ha desarrollado una divergencia alcista: si bien el precio alcanzó mínimos más bajos, el RSI no ha seguido su ejemplo, lo que sugiere que el impulso bajista podría estar desapareciendo. Si este nivel de soporte se mantiene, el par podría iniciar una recuperación con el objetivo en la zona de 1,1418, donde podría aparecer una mayor resistencia.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 1,1375

Precio objetivo: 1,1420

Stop loss: 1,1335

Validez: 13 de junio de 2025 15:00:00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El aumento de las tensiones geopolíticas compensa el exceso de oferta de petróleo crudo

Eva Chen

Económico

Materias Primas

Resumen:

La OPEP+ decidió a finales de la semana pasada que la producción de crudo aumentará en 411.000 barriles diarios en julio. Este es el tercer aumento consecutivo de producción de la OPEP+. El aumento de las tensiones geopolíticas compensó la caída de los precios del petróleo.

SELL WTI

Hora de cierre

CERRADO

63.068

Precio de entrada

57.040

64.800

57.233 -0.408 -0.71%

173.2

Pips

Pérdida

57.040

64.801

Precio de salida

63.068

Precio de entrada

64.800

Fundamentos

Los precios del petróleo crudo subieron el lunes tras los ataques con drones de Ucrania en territorio ruso, lo que generó preocupación por posibles interrupciones del suministro. Estos ataques contrarrestaron el aumento de producción previsto por la OPEP+ de 411.000 barriles diarios en julio.

Si bien el mercado anticipó el aumento de la oferta, este debería tener un impacto limitado en los precios a corto plazo. Sin embargo, la perspectiva de sobreoferta se mantiene sin cambios hasta finales de 2025. Sin indicios de que la OPEP+ desacelere el aumento de sus cuotas, el crudo WTI podría cotizar en torno a los 50 dólares por barril para el primer semestre de 2026.

La Comisión Europea anunció el día 2 que la UE prepara su 18.ª ronda de sanciones contra Rusia, centrada en los ingresos energéticos rusos. Las nuevas sanciones se centrarán en la infraestructura de Nord Stream, la banca rusa y nuevas reducciones en el límite del precio del crudo.

En Berlín, la presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, se reunió con una delegación encabezada por el senador republicano estadounidense Graham para coordinar las sanciones contra Rusia. Tras la reunión, la UE anunció el compromiso de Graham de intensificar la presión sobre Rusia, con un proyecto de ley que se presentará al Senado la próxima semana, una medida que von der Leyen celebró. Enfatizó que la armonización de las acciones de la UE y EE. UU. amplificaría significativamente el impacto de las sanciones.

De cara al futuro, los movimientos de los precios del petróleo crudo pueden seguir estando influenciados por los datos de inventario de API y EIA, junto con los acontecimientos del comercio mundial.

El aumento de las tensiones geopolíticas compensa el exceso de oferta de petróleo crudo_1

Análisis técnico

Los precios del crudo WTI muestran una consolidación tras probar la resistencia cerca de los 63,61 dólares estadounidenses, cotizando actualmente en torno a los 62,30 dólares por barril. El WTI parece estar formando un rango de cotización horizontal, con un soporte clave en los 60,50 dólares estadounidenses y máximos recientes cerca de los 63,24 dólares estadounidenses.

El sesgo bajista persiste, dada la validez del patrón de cabeza y hombros de 1 hora. Sin embargo, en términos de impulso, el oscilador estocástico se encuentra actualmente en territorio neutral, lo que indica que ni los alcistas ni los bajistas tienen un control decisivo. Se anticipa mayor volatilidad, lo que requiere un seguimiento cercano de posibles divergencias o cambios de impulso.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) también se encuentra en una posición media, lo que refleja la fase de consolidación en curso. Si bien se mantiene por encima del punto medio, con una perspectiva ligeramente alcista, una caída por debajo de 50 indicaría una mayor presión de venta.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 63,30

Precio objetivo: 57,04

Stop Loss: 64.80

Válido hasta: 18 de junio de 2025 23:55:00

Soporte: 61.71, 60.50, 59.43

Resistencia: 63,27, 63,51, 64,04

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

EUR/JPY avanza dentro del canal alcista mientras las señales de los bancos centrales compiten

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Económico

Resumen:

El EUR/JPY se mantiene cerca de 163,30 mientras los operadores esperan datos clave de inflación de la eurozona y digieren los comentarios agresivos del gobernador del BoJ, Ueda.

BUY EURJPY

Hora de cierre

CERRADO

163.698

Precio de entrada

165.000

162.700

182.929 +0.318 +0.17%

70.5

Pips

Beneficio

162.700

164.403

Precio de salida

163.698

Precio de entrada

165.000

El euro se mantuvo estable frente al yen japonés durante la jornada asiática del martes, con el EUR/JPY rondando los 163,30, mientras los inversores aguardaban la publicación de las cifras clave de inflación de la eurozona. La estabilidad del par se produjo tras las modestas ganancias de la sesión anterior, lo que resaltó la resiliencia del mercado ante las presiones de los bancos centrales y las renovadas tensiones comerciales globales.

Más tarde, la atención se centrará en el informe del Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de la eurozona, un indicador clave de la inflación en todo el bloque. Los participantes del mercado están ansiosos por ver si las presiones inflacionarias han disminuido lo suficiente como para modificar la postura cautelosamente restrictiva del Banco Central Europeo. Una lectura superior a la esperada podría alimentar la especulación de que el BCE podría mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo, impulsando así al euro. Por otro lado, una sorpresa a la baja podría debilitar los argumentos a favor de una política monetaria restrictiva, lo que podría lastrar la moneda única.

Mientras el euro espera una mayor claridad sobre la inflación, el yen japonés se enfrenta a su propio tira y afloja mientras los mercados asimilan las señales del Banco de Japón. El martes, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró que el banco central está dispuesto a subir los tipos de interés si la inflación y el dinamismo económico evolucionan según lo previsto. Enfatizó que la economía japonesa continúa recuperándose moderadamente a pesar de algunos momentos de debilidad, y que los beneficios corporativos y la confianza empresarial se mantienen en una trayectoria positiva. Ueda también reveló que el banco central revisará sus planes de reducción gradual de la compra de bonos en su próxima reunión de política monetaria, teniendo en cuenta la opinión de los participantes del mercado de bonos.

A pesar de este tono agresivo, el yen no encontró un soporte significativo. Parte de la razón radica en la dinámica general del mercado de divisas, en particular en un modesto repunte del dólar estadounidense. La recuperación del dólar se debe principalmente a la corrección técnica y a los cambios de posicionamiento, ya que los operadores se preparan para un aumento de las tensiones comerciales. Se espera que la administración Biden promulgue nuevos aranceles dobles de importación sobre el acero y el aluminio, aumentando los impuestos del 25% al 50%, a partir del miércoles. Si bien estas medidas forman parte del legado persistente de las políticas comerciales de la era Trump, su reimplementación llega en un momento delicado, a medida que crece la preocupación por la estanflación en la economía estadounidense.

Europa, por su parte, ha respondido con fuertes críticas a la renovada postura proteccionista de Washington. Durante el fin de semana, la Comisión Europea expresó su profunda decepción por el plan de Trump de aumentar los aranceles, advirtiendo que tales medidas amenazan con descarrilar las negociaciones comerciales en curso. En un comunicado citado por la BBC, la Comisión afirmó que la decisión de Trump "socava los esfuerzos" de ambas partes por alcanzar un acuerdo equilibrado y sugirió que Bruselas podría considerar contramedidas si Estados Unidos procede.

Este repunte de las tensiones comerciales se produce en un momento en que la economía mundial se encuentra en un delicado equilibrio entre el enfriamiento de la inflación y la persistencia de riesgos estructurales. Para los mercados de divisas, este auge geopolítico podría desencadenar nuevos episodios de volatilidad, especialmente en los cruces del euro y el yen, que suelen ser sensibles a la incertidumbre macroeconómica y a los cambios en la percepción global del riesgo.

Análisis técnico

En el plano técnico, el EUR/JPY continúa operando dentro de un canal ascendente consolidado que ha marcado la trayectoria alcista del par en las últimas semanas. Tras rebotar desde un nivel de soporte clave cerca de 163.000, el euro recuperó impulso alcista, lo que indica un fuerte interés por parte de los compradores que buscan mantener el control.

La estructura del rally sugiere que, mientras el par se mantenga por encima de 163.000, es probable que los alcistas mantengan el control. El impulso ha ido creciendo de forma constante, y el próximo nivel de interés inmediato se sitúa en torno a 163.700, una zona que podría atraer oferta a corto plazo.

Una ruptura por encima de este nivel prepararía el escenario para un posible impulso hacia 165,00, una resistencia clave que puede resultar fundamental para determinar si el repunte se extiende más.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR EURJPY

PRECIO DE ENTRADA: 163,70

PÉRDIDA DE PÉRDIDA: 162.70

TOMA DE GANANCIAS: 165,00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El aumento de las tensiones geopolíticas consolida el atractivo del oro como refugio seguro

Eva Chen

Económico

Materias Primas

Resumen:

Los precios del oro se mantuvieron por debajo de los máximos de cuatro semanas alcanzados el martes. La caída intradía se debió a la aparición de algunas compras de dólares, lo que suele debilitar la demanda de oro.

BUY XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

3355.67

Precio de entrada

3500.00

3299.00

4299.39 +20.10 +0.47%

566.7

Pips

Pérdida

3299.00

Precio de salida

3355.67

Precio de entrada

3500.00

Fundamentos

Los precios del oro retrocedieron el martes, revirtiendo parcialmente las ganancias del lunes, pero se mantuvieron elevados en medio de la renovada preocupación por el comercio. El resurgimiento de la inquietud comercial y la escalada de las tensiones geopolíticas reforzaron el atractivo del oro como refugio seguro.

La amenaza previa de Trump de duplicar los aranceles al acero y al aluminio al 50% a partir del miércoles provocó declaraciones de represalia de Canadá y la UE. Simultáneamente, el aumento de las tensiones geopolíticas tras los ataques con drones ucranianos contra Rusia consolidó la posición del oro como activo refugio, impulsando los precios.

Este reciente aumento del precio del oro se debe principalmente a múltiples factores. Dado que los impulsores alcistas son en gran medida estructurales, es probable que el oro mantenga un sólido rendimiento. Las trayectorias actuales de los precios sugieren que el oro se acerca a su máximo histórico anterior de US$3.500.

El aumento de las tensiones geopolíticas consolida el atractivo del oro como refugio seguro_1

Análisis técnico

Técnicamente, es más probable que los precios del oro continúen y se acerquen o incluso superen el nivel más alto de US$3.500.

Tras el repunte de ayer, la acción del precio está formando un patrón de bandera alcista. Se prevé que una ruptura de este patrón genere un impulso alcista significativo, con el potencial de superar el máximo reciente de US$3438, acercándose al máximo histórico.