El par USD/CAD supera los 1,4100 ante el fuerte repunte de los rendimientos estadounidenses.

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El par USD/CAD ha superado los 1,4100 gracias al alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro y a las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal, lo que fortalece al dólar. El alza de los precios del petróleo ofrece un apoyo limitado al dólar canadiense.

BUY USDCAD

Hora de cierre

CERRADO

1.41200

Precio de entrada

1.42400

1.40000

1.41404 +0.00037 +0.03%

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Pips

Beneficio

1.40000

1.41456

Precio de salida

1.41200

Precio de entrada

1.42400

El dólar canadiense prolongó su caída frente al dólar estadounidense el jueves, lo que permitió al par USD/CAD encaminarse a su cuarto día consecutivo de avance, impulsado por el rápido aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y la consiguiente demanda del dólar. El par superó los 1,4100 por primera vez en dos meses, volviendo a poner en el punto de mira los máximos de finales de julio, en torno a los 1,4130.

El último movimiento se debe principalmente a la fuerte reevaluación de las expectativas sobre los tipos de interés en Estados Unidos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro han alcanzado niveles no vistos en más de dos décadas, a medida que los inversores consideran cada vez más la posibilidad de que la Reserva Federal tenga que endurecer aún más su política monetaria para contener la persistente inflación.

Las cifras de actividad empresarial estadounidenses publicadas el miércoles reforzaron estas expectativas. La actividad económica se expandió a su ritmo más fuerte en más de cinco años, mientras que el aumento del empleo, el crecimiento salarial y el incremento de los costos de los insumos sugieren que la presión inflacionaria persiste en la economía. Estos datos consolidaron el argumento de que las condiciones monetarias actuales podrían no ser lo suficientemente restrictivas.

Societe Generale destacó la magnitud del movimiento en el mercado de bonos, señalando que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó su máximo de 2023 del 5,02%, mientras que el rendimiento a dos años se acercó al 4,94% y el de 10 años alcanzó alrededor del 5,09% tras la publicación del PMI. Si bien el aumento de los rendimientos se está extendiendo, aún no hay una señal convincente de una reversión sostenida.

Este contexto ha mantenido al dólar firmemente respaldado, incluso con el repunte de los precios del petróleo. El Brent se ha recuperado hasta alcanzar el nivel psicológicamente importante de 100 dólares por barril, luego de que las conversaciones entre Estados Unidos e Irán en la Asamblea General de la ONU no lograran avances significativos. La falta de un acuerdo ha reducido las expectativas de que el estrecho de Ormuz pueda reabrirse en un futuro inmediato.

Normalmente, unos precios del petróleo más altos brindarían apoyo al dólar canadiense, sensible a las fluctuaciones de las materias primas. Sin embargo, en esta ocasión, el impacto se ha visto eclipsado por la solidez de la situación de las tasas de interés en Estados Unidos y la mayor demanda defensiva del dólar estadounidense.

La atención se centra ahora en las ventas minoristas canadienses, que se prevé que disminuyan un 0,8% en julio tras el aumento del 0,6% registrado en junio. Un dato más débil podría ejercer mayor presión sobre el dólar canadiense. En Estados Unidos, se seguirán de cerca las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo y los comentarios de la Reserva Federal para confirmar que las condiciones del mercado laboral siguen siendo lo suficientemente sólidas como para justificar un mayor ajuste monetario.

En el caso del par USD/CAD, la combinación de elevados rendimientos de los bonos del Tesoro, las expectativas restrictivas de la Reserva Federal y un sentimiento más débil siguen favoreciendo al dólar estadounidense, mientras que la recuperación de los precios del petróleo sigue siendo uno de los pocos factores que limitan la caída de la moneda canadiense.

Análisis técnico

El par USD/CAD mantiene una clara tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, extendiendo una agresiva recuperación desde la zona de resistencia de 1,3760–1,3780. El avance se ha desarrollado mediante una sucesión constante de máximos y mínimos crecientes, y varias antiguas zonas de resistencia ya han sido recuperadas y convertidas en soporte.

El precio cotiza actualmente en torno a 1,4117, poniendo a prueba directamente la importante zona de resistencia de 1,4090–1,4115. Esta área limitó varios avances en julio, lo que hace que la prueba actual sea particularmente significativa. Los compradores ya han superado el límite inferior, pero un cierre sostenido en el cuarto período (H4) por encima de 1,4120 confirmaría con mayor fuerza que la ruptura es real.

La rapidez del reciente avance deja margen para una corrección a corto plazo. Un retroceso hacia el rango de 1,4090–1,4100 volvería a probar la zona de ruptura y podría proporcionar una base más sólida para el siguiente tramo alcista. Mientras el precio se mantenga por encima de esta zona, la estructura alcista permanece intacta.

Una vez superado decisivamente el nivel de 1,4120, la resistencia visible es relativamente limitada hasta la importante zona de oferta de 1,4230–1,4245. Este se convierte en el principal objetivo alcista y coincide con la trayectoria de continuación alcista que se muestra en el gráfico.

Por otro lado, una ruptura fallida expondría inicialmente el nivel de 1,4000–1,4015, que anteriormente actuó como resistencia antes de ser recuperado durante el último repunte. Por debajo de este nivel, 1,3885–1,3900 representa el siguiente soporte significativo. Un movimiento por debajo de estos niveles indicaría un deterioro más significativo en la estructura alcista actual.

En general, el gráfico apunta a una configuración de ruptura, re-test y continuación. Una corrección breve alrededor de 1,4100 no invalidaría el avance; por el contrario, mantenerse en esa zona podría preparar el terreno para un nuevo impulso que supere 1,4120 y se dirija hacia la región de 1,4230–1,4240.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR USD/CAD

PRECIO DE ENTRADA: 1.4120

STOP LOSS: 1.4000

TOMAR GANANCIAS: 1.4240

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