El AUD/USD se mantuvo firme en torno a 0,6640 el lunes, tras una racha alcista de cuatro días que impulsó al par a su nivel más alto en casi dos meses. La consolidación del dólar australiano llega en un momento crucial para los mercados cambiarios globales, con los inversores posicionándose con cautela ante la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del martes y el anuncio de la Reserva Federal del miércoles, una combinación que podría transformar la dinámica cambiaria a corto plazo.

El dólar australiano se ha visto impulsado por un cambio significativo en las expectativas de política monetaria. Hace apenas unas semanas, los mercados habían descontado el riesgo de nuevos recortes de tipos por parte del RBA. Sin embargo, la persistente inflación ha anulado esas expectativas. El IPC australiano del tercer trimestre subió un 3,2 % interanual, frente al 2,1 % del segundo trimestre, lo que pone de relieve que las presiones sobre los precios siguen arraigadas en los sectores de servicios, alquileres y energía. La inestabilidad de la inflación ha convencido a los operadores de que es improbable que el RBA siga flexibilizando la política monetaria, e incluso podría verse obligado a considerar un nuevo endurecimiento a medio plazo.

Por ahora, el consenso general espera que las autoridades mantengan la tasa de interés sin cambios en el 3,60%, pero los operadores reconocen que el tono de la declaración del RBA podría ser mucho más relevante que la propia decisión. Un cambio de orientación, incluso sutil, podría impulsar otra subida del dólar australiano si el banco central muestra un mayor compromiso con la gestión de los riesgos inflacionarios sin inclinarse hacia recortes a principios de 2025.

Algunos analistas han profundizado en esta idea. Con una aceleración del gasto de los hogares del 1,3% en octubre, muy por encima del 0,3% de septiembre, un segmento creciente del mercado empieza a considerar la posibilidad de una subida de tipos por parte del RBA ya en 2026 si la inflación no se modera. Sin embargo, no todos están convencidos. Los analistas de Commerzbank advierten que, «a pesar de una inflación superior a la esperada en noviembre, es poco probable que el RBA indique subidas de tipos inminentes», una postura que podría perjudicar al dólar australiano si las autoridades monetarias se muestran demasiado cautelosas.

La mejora del pulso económico de China refuerza el respaldo del dólar australiano (AUD), dada su alta sensibilidad a la demanda china. La Oficina Nacional de Estadística informó un superávit comercial extraordinario de 111.680 millones de dólares en noviembre, impulsado por un impresionante repunte del 5,7 % en las exportaciones tras la contracción de octubre. Para Australia, con una gran riqueza en recursos naturales, las cifras comerciales chinas más sólidas suelen ser alcistas, y la reacción del mercado esta semana no ha sido la excepción.

Mientras tanto, el dólar estadounidense se mantiene a la defensiva ante la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. La herramienta CME FedWatch asigna un 87% de probabilidad a un recorte de tasas de 25 puntos básicos, lo que reduciría el rango objetivo de los fondos federales a 3,50-3,75%. El ánimo se ha visto influenciado por la creciente evidencia de un enfriamiento del mercado laboral, incluyendo una disminución en las vacantes y una menor presión salarial. El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó hacia 98,90, su mínimo en cinco semanas, mientras los operadores se preparan para lo que podría ser una semana crucial para las tasas globales.

Las recientes declaraciones del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, enfatizaron el debilitamiento de la demanda laboral y un contexto económico más débil, lo que refuerza las expectativas moderadas. Sin embargo, los inversores se mantienen cautelosos ante una posible sorpresa del presidente Jerome Powell. Un tono más cauteloso, especialmente si la Fed muestra incomodidad con las expectativas de flexibilización monetaria anticipadas para 2026, podría frenar la caída del dólar estadounidense y limitar las ganancias del dólar australiano.

El avance de varios días del AUD/USD ha impulsado al par hacia una estructura técnica alcista en los gráficos intradiarios y de corto plazo. La acción del precio se mantiene respaldada por una pronunciada línea de tendencia ascendente, con el par cotizando consistentemente por encima de la EMA de 50 períodos, lo que refuerza la tendencia alcista general.

Sin embargo, los indicadores de impulso sugieren que el repunte podría estar perdiendo impulso a corto plazo. Las lecturas del Índice de Fuerza Relativa (RSI) han entrado o se han acercado a la zona de sobrecompra, lo que genera señales negativas tempranas que podrían ralentizar el ritmo de una mayor apreciación.

No se puede descartar un retroceso a corto plazo hacia 0,6610-0,6625, especialmente si el RBA adopta un tono menos agresivo de lo que esperan los operadores. Aun así, la tendencia general se mantiene positiva mientras el AUD/USD se mantenga por encima de los niveles de soporte clave. Un movimiento decisivo por encima de 0,6680 abriría la puerta hacia 0,6730, mientras que una ruptura por debajo de 0,6580 reduciría el impulso alcista y expondría al par a una consolidación más profunda.

COMPRAR AUDUSD

PRECIO DE ENTRADA: 0,6640

Stop Loss: 0.6600

TOMA DE GANANCIAS: 0,6730

El gobierno japonés ha finalizado recientemente un presupuesto suplementario de 18,3 billones de yenes para respaldar nuevas medidas de estímulo, financiadas principalmente mediante la emisión de nuevos bonos del gobierno. El primer ministro Sanae Takaichi ha indicado que se está dejando de priorizar los objetivos de equilibrio fiscal, como el equilibrio fiscal primario, para mejorar la flexibilidad fiscal y planea establecer nuevos objetivos fiscales plurianuales. Si bien el gobierno proyectó inicialmente superávits fiscales primarios para los años fiscales 2025 y 2026, estos objetivos se están reevaluando. En el contexto de la retirada gradual del Banco de Japón (BOJ) de una política monetaria ultraflexible prolongada y el aumento de los costos de endeudamiento, la consolidación fiscal se considera ampliamente una prioridad urgente. El FMI también ha expresado su apoyo a las recientes decisiones de política monetaria del BOJ, afirmando que una postura acomodaticia sigue siendo apropiada. Mientras tanto, los datos económicos internos están añadiendo complejidad a las deliberaciones sobre políticas, con informes gubernamentales recientes que indican una disminución interanual del 3,0% en el consumo de los hogares en octubre, la más pronunciada en casi dos años y significativamente por debajo de las expectativas del mercado. En términos desestacionalizados, el consumo se contrajo un 3,5% intermensual, también notablemente por debajo de las previsiones. Las disminuciones en el gasto en alimentación, entretenimiento y automoción son los principales factores de lastre, aunque las autoridades aún consideran que la trayectoria general de recuperación del consumo se mantiene intacta y no están seguras de si la reciente recesión es sostenible. El bajo gasto de los consumidores aumenta la sensibilidad ante la decisión del Banco de Japón de subir los tipos de interés en diciembre, mientras que la persistente alta inflación y la depreciación del yen están impulsando a algunos responsables políticos a favorecer un ajuste más temprano. Los analistas sugieren que, a pesar de que se anticipa ampliamente la subida de tipos en diciembre, un consumo moderado podría limitar el ritmo de los aumentos posteriores, mientras que el debilitamiento de las expectativas de crecimiento podría presionar aún más al yen tras cualquier subida de tipos.

El dólar estadounidense se mantuvo cauteloso antes del comunicado de política monetaria de la Reserva Federal, previsto para el miércoles. El consenso del mercado anticipa un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de interés, a un rango de 3,50%-3,75%, impulsado por el continuo deterioro de las condiciones del mercado laboral. Datos recientes del Departamento de Comercio de EE. UU. indican que el gasto del consumidor en septiembre experimentó un modesto aumento del 0,3% tras tres meses consecutivos de sólido crecimiento, lo que indica una desaceleración del impulso económico hacia el final del tercer trimestre. El elevado coste de la vida, junto con la fragilidad del mercado laboral, ha frenado la demanda. El informe también destaca que, debido a los amplios aranceles impuestos a las importaciones por la administración Trump, la inflación anualizada en septiembre alcanzó su ritmo más rápido en casi un año y medio. El gasto del consumidor representa más de dos tercios de la actividad económica estadounidense, con un crecimiento del 0,3% ligeramente por debajo del 0,5% revisado para agosto, en línea con las expectativas de los economistas según una encuesta de Reuters. La publicación se retrasó debido al cierre gubernamental de 43 días. El aumento del gasto se debió principalmente a las materias primas energéticas, en particular la gasolina, mientras que el gasto en bienes duraderos, como automóviles y productos de entretenimiento, disminuyó. El gasto en ropa y calzado disminuyó, lo que resultó en un estancamiento del gasto general en bienes. El gasto del sector servicios aumentó un 0,4%, impulsado principalmente por la vivienda y los servicios públicos, mientras que sectores como la salud, los servicios financieros, los seguros, la hostelería y el transporte también experimentaron crecimiento.

En el marco temporal de 1D, las Bandas de Bollinger convergen con bandas que se estrechan, mientras que las SMA se aplanan, lo que indica un posible cambio de tendencia. El precio se ha mantenido cerca de la banda media de la envolvente de Bollinger durante tres días consecutivos, acompañado de sombras inferiores, lo que indica niveles de soporte efectivos. Tras un cruce de la muerte del MACD, la línea MACD y la línea de señal retroceden hacia el eje cero, lo que sugiere que la fase de corrección aún no ha concluido. El RSI se sitúa en 51, lo que refleja una fuerte neutralidad del mercado. Mientras el precio se mantenga por encima de la banda media de Bollinger, existe una alta probabilidad de una ruptura alcista hacia la banda superior y los niveles psicológicos clave en torno a 157,6 y 160. En el marco temporal de 4H, las Bandas de Bollinger se estrechan, mientras que las SMA se aplanan. Tras un cruce dorado del MACD, la línea MACD y la línea de señal retroceden hacia el eje cero. A pesar de los nuevos mínimos, el impulso bajista está disminuyendo, lo que indica una divergencia alcista. El RSI se sitúa en 47, lo que sugiere cautela en el mercado. Un movimiento confirmado por encima de la banda media de Bollinger podría provocar un repunte hacia la banda superior, cerca de 156. Se recomienda comprar en los mínimos a corto plazo.

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 155,2

Precio objetivo: 158,8

Stop Loss: 153,5

Soporte: 154.7, 153.2, 150

Resistencia: 157, 158,8, 160

En medio de una rápida escalada de tensiones diplomáticas y de seguridad, los medios de comunicación y funcionarios japoneses han acusado a los aviones del EPL de fijar el radar de control de tiro en aviones de la JSDF cerca de Okinawa, lo que ha provocado una respuesta igualmente contundente de Pekín. La serie de incidentes está alimentando la ansiedad del mercado sobre la estabilidad regional y la seguridad de los activos con sede en Japón. Contrariamente a la tendencia histórica de "shock geopolítico → repunte del yen como refugio seguro", los inversores ahora están descontando un "riesgo de fuga de capitales + disminución de la confianza en la seguridad económica y de activos de Japón", lo que está ejerciendo una presión sostenida a la baja sobre el yen.

Esta lógica psicológica se basa en dos fuerzas fundamentales. En primer lugar, el capital está reevaluando la prima de riesgo del JPY/JGB. Ante la persistencia de las tensiones geopolíticas, los inversores internacionales exigen una mayor prima de riesgo para los activos japoneses, lo que impulsa a los fondos multinacionales a reducir su exposición al JPY y a reorientar su inversión hacia el dólar estadounidense y otras divisas. Una vez que estas salidas se convierten en una rotación sostenida, la mayor oferta y la menor demanda de yenes ejercen una presión bajista natural. En segundo lugar, los mercados están descontando una mayor incertidumbre sobre las perspectivas de crecimiento interno de Japón y la credibilidad de su ancla inflacionaria y fiscal. Si el conflicto interrumpe el comercio, los ingresos por exportaciones o las entradas de IED, la volatilidad macroeconómica prevista erosiona aún más el atractivo del yen como reserva de valor.

Mientras tanto, el dólar está atrayendo liquidez del yen, impulsado por su condición de moneda de reserva, su atractivo como refugio seguro y los rendimientos reales aún competitivos que ofrece el mercado del Tesoro estadounidense. Incluso en ausencia de un cambio sustancial en la Fed, el USDJPY puede mantener su oferta mientras los flujos transfronterizos sigan favoreciendo la profundidad y la seguridad de los activos denominados en dólares. En otras palabras, cuando el riesgo geopolítico colisiona con el riesgo de flujo de cartera, la tradicional "oferta de aversión al riesgo" del JPY puede revertirse. El mercado ya ha descontado esta estructura dual de "prima de entrada de capital más prima de seguridad", lo que proporciona un soporte duradero para un yen más débil y un USDJPY más fuerte.

El USDJPY ha superado la consolidación del triángulo simétrico y el sesgo subyacente se mantiene alcista. Aunque el par ha estado retrocediendo recientemente, las últimas sesiones han generado velas largas consecutivas con sombra inferior. El cierre del viernes formó un martillo clásico, una señal clara de reversión, lo que indica que el impulso de compra a corto plazo se ha fortalecido y es probable que la tendencia alcista se reanude.

Se prevé una resistencia inmediata en 155,90-156,00. Una ruptura decisiva y un cierre diario por encima de 156,00 abrirían margen de expansión hacia 158,00, con margen para desafiar el nivel psicológico de 160,00.

Dirección comercial: Comprar

Precio de entrada: 155,20

Precio objetivo: 160,10

Stop Loss: 154,30

Válido hasta: 22 de diciembre de 2025, 23:00:00

Soporte: 154,90/154,34

Niveles de resistencia: 155,92/160,00

Con la presentación formal del presupuesto por parte de la ministra de Hacienda, Rachel Reeves, la ansiedad previa del mercado ante la incertidumbre sobre la política fiscal se ha aliviado significativamente y la supresión del apetito por el riesgo causada por dicha incertidumbre se ha disipado por completo. En este contexto, el GBP/USD extendió su reciente fortaleza la semana pasada, demostrando una sólida resiliencia del mercado. Desde una perspectiva de soporte, los cambios positivos en los fundamentos internos constituyen la base fundamental. Por un lado, el presupuesto del Reino Unido superó sin problemas la primera ronda de pruebas de estrés en el mercado de bonos, lo que redujo notablemente las preocupaciones de los inversores sobre la sostenibilidad fiscal del Reino Unido, estabilizó eficazmente los flujos de capital transfronterizos y brindó un respaldo fundamental a la libra esterlina. Por otro lado, la revisión al alza del PMI compuesto final de noviembre, realizada el miércoles, mostró una mejora marginal tanto en el sector servicios como en el manufacturero del Reino Unido, disipando los temores del mercado a la estanflación y fortaleciendo aún más el respaldo fundamental al tipo de cambio. En cuanto al entorno externo, las crecientes expectativas de un recorte de tipos de la Fed en la reunión de esta semana lastraron al USDX, ofreciendo un impulso inverso a las ganancias del GBP/USD. El análisis de mercado generalmente considera que la reciente fortaleza de la libra se debe en parte a un efecto de "apretón de posiciones cortas": los operadores especulativos que habían apostado por la debilidad de la libra se vieron obligados a cubrir posiciones a medida que la moneda seguía subiendo, amplificando el impulso alcista a corto plazo. De cara al futuro, la lógica de negociación del GBP/USD se centrará en la divergencia de políticas entre el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal: los mercados esperan ampliamente que el Banco de Inglaterra reduzca su tipo de referencia en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre, lo que podría ejercer una presión bajista temporal sobre la libra esterlina. Sin embargo, las expectativas de que la Reserva Federal inicie un ciclo de recortes de tipos son igualmente fuertes, lo que dificulta la reversión de la tendencia de debilidad del dólar a corto plazo, lo que proporciona un apoyo inverso continuo a la libra. La interacción de estas dos fuerzas dominará la trayectoria futura del tipo de cambio.  

Mientras los mercados anticipan otro recorte de tipos de la Fed esta semana, el dólar ronda su nivel más bajo desde finales de octubre, lo que lo convierte en un factor clave para la continua fortaleza del GBP/USD. Los operadores prevén una probabilidad cercana al 90 % de un recorte de tipos de la Fed en la reunión de la próxima semana, con expectativas de posibles dos recortes más el próximo año. Esta visión cuenta con el respaldo colectivo de los principales bancos de inversión, como Morgan Stanley, JPMorgan Chase y Bank of America, quienes revisaron recientemente sus perspectivas de política monetaria de la Fed para diciembre, de "mantenerse estable" a "recortar en 25 puntos básicos". Los recientes datos del mercado laboral estadounidense, que muestran cierta debilidad, han reforzado aún más las expectativas de recorte de tasas. El viernes, el índice de confianza del consumidor estadounidense de principios de diciembre mejoró marginalmente, y la inflación subyacente del PCE de septiembre cumplió con las previsiones del mercado. Sin embargo, estos datos fundamentales no lograron revertir la debilidad del dólar, ya que la atención del mercado se centra ahora plenamente en las perspectivas de política monetaria de la Fed. Además, los posibles cambios de liderazgo en la Fed han aumentado la especulación sobre una postura moderada: el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, es considerado uno de los principales candidatos para suceder al actual presidente Powell, y sus inclinaciones políticas relativamente acomodaticias han generado expectativas de ajustes en el marco a largo plazo de la Fed. Con las expectativas de recorte de tasas a corto plazo ya muy descontadas, este cambio marginal en la orientación de la política a largo plazo ha intensificado aún más la presión a la baja sobre el dólar.

Según el gráfico de cuatro horas, el GBP/USD está subiendo con fuerza a lo largo de la EMA12, pero el MACD y las líneas de señal han formado un cruce de la muerte. Si bien regresan cerca del eje cero, hay cierta distancia, lo que indica que la fase de ajuste aún no ha terminado. Las Bandas de Bollinger comienzan a estrecharse, las medias móviles se están aplanando y es probable un retroceso hacia la Banda Media de Bollinger y la EMA50, con objetivos en torno a 1,33 y 1,327. Además, el RSI se sitúa en 59, lo que refleja un sentimiento alcista. En el gráfico de una hora, los máximos de precio están disminuyendo gradualmente, lo que indica una tendencia bajista a corto plazo. Asimismo, el impulso alcista del MACD se está debilitando, lo que sugiere un probable descenso hacia la Banda Inferior de Bollinger y la EMA200. El RSI se sitúa en 45, lo que muestra un sentimiento pesimista, y sus máximos también están cayendo. Por lo tanto, vender en máximos sigue siendo la estrategia clave.

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 1.3332

Precio objetivo: 1,29

Stop loss: 1,35

Soporte: 1.3/1.29/1.28

Resistencia: 1,34/1,342/1,35

El viernes, los precios del oro se mantuvieron estables cerca de 4.200 dólares por onza, mientras los inversores se centraban en los informes clave sobre inflación que se publicarán la próxima semana antes de la decisión sobre política monetaria de la Reserva Federal.

Antes de la reunión de diciembre de la Reserva Federal, los datos del PCE básico serán especialmente significativos. Si las cifras de inflación superan las expectativas, la Fed podría optar por mantener sin cambios los tipos de interés. Por el contrario, si los datos cumplen o no las proyecciones, se allanaría el camino para otro recorte de tipos, como se prevé.

A principios de esta semana, surgieron nuevas señales de enfriamiento del mercado laboral. El informe de ADP mostró que el empleo en el sector privado disminuyó inesperadamente en 32.000 puestos, mientras que el mercado anticipaba 71.000 despidos en noviembre. Esto eleva el total de despidos en lo que va de año a casi 1,17 millones.

Los débiles datos de empleo han reforzado aún más la confianza de los inversores en que la Reserva Federal recortará las tasas de interés la próxima semana, y el mercado actualmente implica una probabilidad de aproximadamente el 87% de un recorte de tasas.

Los informes de que el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, podría suceder a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal en mayo refuerzan aún más el sentimiento de moderación. Los mercados interpretaron esto como un posible cambio hacia una flexibilización más agresiva por parte de la Fed.

A pesar de cerrar ligeramente a la baja durante el feriado de la Semana Dorada, el oro mantuvo un soporte sólido antes de la publicación de datos clave.

Los precios del oro repuntaron el viernes, pero se mantuvieron dentro del rango de cotización semanal. Las expectativas de una postura moderada por parte de la Reserva Federal siguieron lastrando al dólar y respaldando los precios del oro. Sin embargo, los alcistas podrían optar por esperar la publicación del índice de precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. antes de realizar apuestas agresivas.

Sin embargo, creemos que, dado que hoy es el último día de negociación de la semana, incluso si los precios del oro suben con fuerza, es improbable que el repunte sea demasiado agresivo. Debido a factores algorítmicos de precios, es probable que el oro encuentre resistencia al alza en el rango de 4245 a 4250, que representa el nivel de resistencia semanal promedio. Al mismo tiempo, dado que las publicaciones anteriores de datos de PCE generalmente han tenido un impacto limitado en el mercado, no sería prudente anticipar que el impulso alcista se extenderá significativamente más.

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 4209

Precio objetivo: 4350

Stop Loss: 4160

Válido hasta: 21 de diciembre de 2025 23:55:00

Soporte: 4188, 4174, 4164

Resistencia: 4208, 4217, 4241

El EUR/JPY recuperó impulso alcista el viernes, recuperándose de la debilidad de la sesión inicial, mientras que el yen japonés volvió a tener dificultades para capitalizar la creciente especulación sobre una próxima subida de tipos del Banco de Japón. El par se cotizó por última vez cerca de 180,77 tras caer a un mínimo intradía de 180,10, prolongando un patrón familiar de movimiento dentro de un rango que ha dominado la negociación desde mediados de noviembre. A pesar de las fluctuaciones intradía, el sesgo subyacente se mantiene inclinado hacia el euro, gracias en parte a la mejora del contexto económico en la eurozona.

El euro recibió un importante impulso gracias a las nuevas cifras del PIB publicadas por Eurostat, que ofrecieron un panorama económico de la región más resiliente de lo previsto. El PIB del tercer trimestre se expandió un 0,3 % trimestralmente, superando las previsiones del mercado del 0,2 % y mejorando el crecimiento del 0,2 % registrado en el trimestre anterior. El crecimiento interanual alcanzó el 1,4 %, cumpliendo las expectativas y reforzando la idea de que la recuperación de Europa, aunque desigual, continúa recuperando impulso lentamente.

Los datos destacaron una mejora generalizada en los componentes clave de la economía de la eurozona. El gasto de los hogares aumentó ligeramente, lo que indica una modesta mejora en la confianza del consumidor a pesar de la persistente presión sobre los precios. El gasto público aumentó a un ritmo más rápido, ofreciendo apoyo fiscal en un momento en que la confianza del sector privado sigue siendo frágil. La actividad inversora también se fortaleció, aumentando casi un 1%, lo que refuerza la confianza renovada en los compromisos de capital a largo plazo. El comercio exterior contribuyó positivamente, ya que tanto las exportaciones como las importaciones aumentaron, lo que indica una normalización gradual de las condiciones globales de oferta y demanda.

Las tendencias del mercado laboral fueron igualmente alentadoras. El empleo en la eurozona aumentó un 0,2% durante el trimestre, superando las estimaciones de los analistas y fortaleciéndose con respecto al dato anterior. En términos interanuales, el empleo aumentó un 0,6%, lo que refuerza la idea de que el mercado laboral se mantiene ajustado y continúa protegiendo contra las presiones cíclicas. En los mercados de divisas, esta relativa estabilidad macroeconómica ha sido suficiente para mantener el dinamismo del euro y limitar las fuertes caídas del yen.

Sin embargo, en el lado japonés, la dinámica sigue siendo mucho más compleja. A pesar de la creciente especulación que sugiere que el Banco de Japón podría finalmente subir los tipos de interés en su reunión del 18 y 19 de diciembre, el yen no ha logrado mantener ganancias significativas. A principios de semana, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, manifestó su disposición a considerar ajustes de política monetaria, lo que reavivó las expectativas de una inminente salida de la postura ultraflexible del banco central, que se ha mantenido durante mucho tiempo.

Esta percepción se vio reforzada por un informe de Bloomberg que sugiere que los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) están dispuestos a subir los tipos de interés en la próxima reunión, siempre que no se produzcan grandes perturbaciones económicas o financieras a corto plazo. El informe también indicó que las autoridades podrían manifestar su disposición a seguir subiendo los tipos si las tendencias inflacionarias y las condiciones económicas continúan según lo previsto. Aun así, estas mismas fuentes advirtieron que el BoJ sigue sin estar seguro de cuánto deberían subir los tipos de interés, lo que refleja su habitual cautela ante el ajuste.

La incapacidad del yen para fortalecerse en respuesta a estos acontecimientos pone de manifiesto el escepticismo persistente entre los operadores. Muchos se mantienen cautelosos, dado el historial del Banco de Japón de señalar cambios solo para luego retroceder en el último momento. Otros creen que, incluso si se produce una subida de tipos, esta podría ser más simbólica que estructural, ofreciendo un apoyo limitado a largo plazo a la moneda. Con un sentimiento de riesgo global relativamente estable, el yen tampoco ha logrado atraer sus flujos habituales de refugio seguro.

La atención del mercado se centra ahora en los datos japoneses del lunes, que incluyen los salarios laborales, las cifras de la cuenta corriente y la revisión final del PIB del tercer trimestre. Estas cifras serán cruciales para determinar las expectativas de cara a la reunión de diciembre. Un crecimiento y unas ganancias más sólidos podrían reforzar la confianza en una subida de tipos, mientras que unas cifras más débiles podrían reavivar las dudas y debilitar aún más el yen.

Desde un punto de vista técnico, la estructura del EUR/JPY se mantiene en general constructiva a pesar de la última caída correctiva. El par cerró por debajo del techo de 181,70, lo que indica una breve pausa en el impulso alcista, mientras que los indicadores estocásticos siguen mostrando una presión negativa persistente. No obstante, la caída sigue siendo leve y no amenaza la trayectoria alcista general mientras el par mantenga el soporte cerca de la zona de 179,40. Las reiteradas negativas del mercado a romper por debajo de este nivel clave refuerzan su importancia como base de la actual estructura alcista.

La corrección hacia 180,10 parece formar parte de un patrón de consolidación más saludable, más que las primeras etapas de una reversión. Se espera que los operadores busquen un renovado impulso alcista en las próximas sesiones, especialmente si las condiciones macroeconómicas de la eurozona continúan fortaleciéndose o si los datos japoneses no refuerzan significativamente los argumentos a favor de una subida de tipos del Banco de Japón. Una ruptura decisiva por encima de 181,70 reabriría las vías alcistas y podría extender la reciente tendencia alcista.

Por ahora, se espera que el EUR/JPY oscile entre 179,65 y 181,70, con la tendencia general aún favoreciendo el alza mientras se mantengan los niveles de soporte clave.

COMPRAR EURJPY

PRECIO DE ENTRADA: 180.830

Stop Loss: 180.00

TOMA DE GANANCIAS: 186,00