El oro se consolida cerca de los 4600 dólares: los vientos en contra macroeconómicos no alteran la perspectiva alcista a largo plazo.

Forex

Resumen:

A pesar de los obstáculos a corto plazo derivados de la recalibración de las expectativas de la política monetaria y la toma de beneficios, la perspectiva alcista del oro a medio y largo plazo se mantiene intacta.

BUY XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

4597.91

Precio de entrada

4677.48

4561.14

4113.38 -27.51 -0.66%

367.7

Pips

Pérdida

4561.14

4560.81

Precio de salida

4597.91

Precio de entrada

4677.48

Fundamentos

Tras un fuerte repunte, el oro se encuentra actualmente en una lucha de poder cerca del nivel de 4600/oz, con el sentimiento del mercado aún muy sensible. A corto plazo, los precios del oro están impulsados principalmente por las expectativas de política de la Reserva Federal y los datos macroeconómicos clave. El PCE de julio subió un 3,7% interanual, ligeramente por encima del consenso del mercado del 3,6%; la cifra mensual subió un 0,2%, superando también la previsión del 0,1%. El PCE subyacente se mantuvo estable en el 3,3% interanual y subió un 0,2% mensual. Este conjunto de datos "ligeramente positivo" indica una inflación persistentemente rígida en EE. UU. sin señales claras de desaceleración, lo que refuerza directamente las expectativas del mercado de que la Fed mantenga tipos de interés altos durante más tiempo o incluso los suba aún más.

En consecuencia, la herramienta CME FedWatch mostró que la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en los próximos nueve meses aumentó de aproximadamente un 36 % antes de la publicación de los datos a cerca de un 40 %. Sumado a una ganancia intradía de aproximadamente un 0,3 % en el índice del dólar estadounidense —su mayor incremento en casi cuatro semanas—, el oro se enfrentó a una doble presión. Además, a medida que el oro se acercaba recientemente a la marca de los 4700, algunos inversores optaron por asegurar sus ganancias, lo que exacerbó la presión vendedora a corto plazo.

A pesar de la presión a corto plazo derivada de las expectativas de política monetaria revisadas y la toma de ganancias, el respaldo fundamental del oro a mediano y largo plazo se mantiene intacto. El mercado ahora espera con interés las nuevas indicaciones del presidente de la Reserva Federal en el Simposio Económico de Jackson Hole para aclarar la trayectoria futura de las tasas de interés.

Análisis técnico

En el gráfico de 4 horas, el oro atraviesa una fase de consolidación de alto nivel tras un repunte significativo, mostrando señales tempranas de estabilización después de un retroceso. El soporte clave a la baja se sitúa cerca de 4580,00, alineado con la parte superior de la nube Ichimoku y los mínimos anteriores; una ruptura por debajo de este punto desencadenaría una corrección más profunda. La resistencia clave al alza se encuentra cerca del máximo anterior de 4677,48, actuando como una fuerte barrera. Una ruptura decisiva y una consolidación por encima de este nivel reactivarían la tendencia alcista principal del oro.

En cuanto a los indicadores, dentro del sistema Ichimoku Kinko Hyo, el Tenkan-sen (línea roja: 4510,625) se mantiene por debajo del Kijun-sen (línea azul: 4617,847), lo que indica retrocesos a corto plazo. Sin embargo, el precio se mantiene por encima de la nube rosa-roja subyacente (Senkou Span), mientras que el Chikou Span (línea verde) se sitúa por encima del precio, lo que preserva la estructura alcista a largo plazo. La vela actual está probando el soporte del Kijun-sen. Si bien se encuentra limitado a corto plazo, el fuerte soporte de la nube por debajo sugiere que el oro podría consolidarse antes de reanudar su avance.

En el indicador ADX, la línea ADX se sitúa en 23,08 y muestra una tendencia bajista, mientras que +DI (15,12) y -DI (17,61) se entrelazan, con -DI ligeramente por delante. Esta configuración demuestra que el impulso bajista está disminuyendo, y el mercado está pasando de una fuerte tendencia a una fase de consolidación para acumular impulso alcista.

Recomendaciones de inversión

Dirección: Larga

Entrada: 4600.00

Toma de ganancias: 4677.48

Stop Loss: 4561.14

Soporte: 4597.86 / 4580.00 / 4549.58

Resistencia: 4617,85 / 4640,00 / 4677,48

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