El NZD/USD sube ligeramente mientras los mercados reevalúan las perspectivas de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El par NZD/USD repunta hacia 0,5615 a medida que la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense debilita al dólar. Sin embargo, los persistentes riesgos inflacionarios y las expectativas de otra subida de tipos por parte de la Reserva Federal en diciembre podrían limitar nuevas ganancias.

BUY NZDUSD

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El dólar neozelandés subió ligeramente frente al dólar estadounidense el viernes, cotizando el NZD/USD en torno a 0,5615, gracias al alivio que supuso el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Sin embargo, la recuperación sigue siendo vulnerable, ya que los inversores continúan evaluando la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal frente a las persistentes presiones inflacionarias.

Los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense se moderaron tras su reciente repunte a máximos de varias décadas. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, de referencia, cayó más de cuatro puntos básicos hasta el 5,227%, un retroceso respecto a los niveles de 2002, mientras que el rendimiento a 30 años descendió más de cinco puntos básicos hasta el 5,602%. Este retroceso redujo la demanda inmediata del dólar estadounidense, lo que permitió una modesta recuperación del par NZD/USD.

No obstante, el panorama general de las tasas de interés sigue favoreciendo al dólar estadounidense. Los funcionarios de la Reserva Federal han sostenido que podría ser necesario un ajuste adicional para que la inflación vuelva al objetivo del 2% del banco central. El presidente de la Reserva Federal de San Luis, Alberto Musalem, reiteró la necesidad de mayores costos de endeudamiento, mientras que el gobernador Christopher Waller reconoció que probablemente se requerirían nuevos aumentos, pero enfatizó que los responsables de la política monetaria conservan flexibilidad en cuanto al momento de implementarlos.

Según CME FedWatch, los mercados actualmente otorgan solo un 17,7% de probabilidad a una subida de tipos en octubre, en comparación con aproximadamente un 83% para diciembre. Esto sugiere que los inversores esperan cada vez más que la Reserva Federal haga una pausa temporal en lugar de abandonar su ciclo de endurecimiento monetario.

Mientras tanto, se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantenga una política monetaria restrictiva. Westpac prevé que el banco central mantendrá su tasa de interés oficial sin cambios en el 2,75% este mes, antes de aplicar un aumento de 25 puntos básicos en diciembre, seguido de dos incrementos adicionales a principios de 2027.

La incertidumbre geopolítica sigue siendo otro factor importante a considerar. La renovada volatilidad en los mercados energéticos ha intensificado la preocupación por la inflación, lo que podría reforzar la necesidad de una política monetaria restrictiva. Scotiabank señaló que el aumento de los precios del petróleo y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro han seguido impulsando la fortaleza general del dólar estadounidense, incluso cuando las expectativas de un endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal a corto plazo se mantienen relativamente moderadas.

Ahora la atención se centra en el informe preliminar sobre la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, en particular en su componente de expectativas de inflación, para obtener más indicios de si las presiones inflacionarias podrían influir en la próxima decisión de la Reserva Federal.

El reciente avance del dólar neozelandés parece deberse principalmente a la debilidad temporal del dólar estadounidense, más que a una mejora decisiva de sus fundamentos subyacentes. Si bien la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro podría impulsar ganancias adicionales a corto plazo, la perspectiva de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal podría seguir limitando una recuperación sostenida del NZD/USD.

Análisis técnico

El par NZD/USD se acerca a un punto de inflexión potencialmente importante tras un periodo prolongado de presión bajista. En el gráfico diario, el par ha retrocedido bruscamente desde sus máximos de agosto, cerca de 0,5980, estableciendo una sucesión de máximos y mínimos decrecientes. Sin embargo, el último descenso ha llevado los precios a una zona de demanda históricamente significativa, donde los compradores comienzan a mostrar un renovado interés.

Cotizando en torno a 0,5612, el par intenta estabilizarse dentro de la zona de soporte de 0,5520–0,5590, un área que ha atraído repetidamente el interés comprador en los últimos meses. Las reacciones previas en esta zona en marzo y noviembre de 2025, así como la evolución reciente del precio, resaltan su importancia como posible base para otra recuperación. El último rechazo a precios más bajos sugiere que el impulso vendedor podría estar perdiendo fuerza, aunque aún se requiere una confirmación alcista más contundente.

El principal desafío para los compradores se sitúa en torno a 0,5620–0,5650, donde el precio debe consolidarse para validar la recuperación. Un avance por encima de esta zona podría impulsar un progreso gradual hacia 0,5720, seguido de la resistencia más significativa de 0,5800–0,5850. Más allá de estos niveles, la recuperación proyectada en el gráfico apunta hacia 0,5930–0,5950, donde podría reaparecer la presión vendedora previa.

A pesar de la incipiente tendencia alcista, la estructura general del mercado sigue siendo correctiva, lo que hace que el comportamiento en torno al soporte actual sea especialmente importante. Un cierre diario decisivo por debajo de 0,5520 debilitaría el escenario de recuperación y expondría la zona de 0,5470, lo que podría permitir que se reanude la tendencia bajista actual.

Por ahora, el análisis técnico sugiere que el par NZD/USD podría estar acercándose a las primeras etapas de un cambio alcista, donde la zona de demanda establecida ofrece una oportunidad para que los compradores retomen el control. Una confirmación mediante cierres diarios más sólidos por encima de la resistencia cercana aumentaría la probabilidad de una recuperación sostenida hacia la región de 0,5900.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR NZD/USD

PRECIO DE ENTRADA: 0,5612

STOP LOSS: 0,5520

OBTENER BENEFICIO: 0.5930

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