El AUD se apoya en el mercado laboral para alcanzar máximos de varios meses, obligando al RBA a considerar una subida de tipos

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El dólar australiano subió más de 0,6800 frente al dólar estadounidense después de que un sorprendente informe de empleo de diciembre mostrara que se agregaron 65,2 mil empleos y que el desempleo cayó al 4,1%.

BUY AUDUSD

Hora de cierre

CERRADO

0.68650

Precio de entrada

0.69700

0.68200

0.69085 +0.00152 +0.22%

16.3

Pips

Beneficio

0.68200

0.68813

Precio de salida

0.68650

Precio de entrada

0.69700

El dólar australiano está teniendo un comienzo de año espectacular, impulsado por un informe de empleo nacional sorprendentemente sólido que ha reescrito fundamentalmente el guion de la inminente decisión política del Banco de la Reserva de Australia. En una muestra de gran resiliencia económica, el AUD/USD ha superado contundentemente el nivel psicológico crítico de 0,6800, alcanzando su nivel más alto desde agosto, mientras los operadores se apresuran a descontar una subida de tipos de interés en febrero, antes improbable.

El catalizador de esta drástica revalorización fue nada menos que un impresionante informe de empleos. La economía australiana no solo creó empleos en diciembre, sino que refutó contundentemente los temores de una desaceleración. La creación de 65.200 puestos de trabajo echó por tierra el pronóstico de consenso de tan solo 27.000 y revirtió espectacularmente la pérdida revisada de 28.700 de noviembre. La composición de las ganancias es quizás aún más reveladora para los halcones inflacionarios de la sede del RBA en Martin Place. El empleo a tiempo completo, un indicador clave de la fortaleza económica y la futura presión salarial, se recuperó con un aumento de 54.800, recuperando en gran medida la caída del mes anterior.

"Este no fue solo un informe sólido; fue un punto de inflexión", señalaron los estrategas cambiarios de BBH en una nota a sus clientes. "La inesperada caída de la tasa de desempleo al 4,1% —muy por debajo de la previsión del propio RBA para finales de año del 4,4%— presenta un panorama de un mercado laboral que se está ajustando, en lugar de relajarse, en un momento crítico".

Los matices de los datos no hacen más que reforzar esta visión. La tasa de participación subió ligeramente hasta el 66,7%, y las horas trabajadas aumentaron un 0,4% intermensual. Esto sugiere que el aumento del empleo es orgánico, impulsado por una demanda real de mano de obra, no simplemente por un mayor número de personas que buscan empleo. La holgura que los bancos centrales necesitan desesperadamente para frenar la inflación está resultando esquiva.

La reacción inmediata y violenta del mercado lo dice todo. Los swaps de índices a un día implican ahora una probabilidad de aproximadamente el 60 % de una subida de tipos de 25 puntos básicos cuando la junta del RBA se reúna el 7 de febrero, una probabilidad que se ha más que duplicado desde antes de la publicación de los datos de empleo. Hace apenas unas semanas, la narrativa predominante era la de una pausa prolongada, con la posibilidad de un recorte, aunque lejano, como próximo paso. Esa narrativa ahora está hecha trizas.

El RBA se encuentra en una posición delicada y políticamente tensa. Ha señalado constantemente la inflación del mercado laboral y de los servicios como sus principales preocupaciones. El informe de empleo de diciembre ofrece un veredicto claro sobre la primera: sigue al rojo vivo. El reciente cambio de discurso de la gobernadora Michele Bullock, al enfatizar que la junta no está "decidiendo nada", parece ahora profético. Los argumentos a favor de un ataque preventivo para reforzar la capacidad del banco para combatir la inflación se consolidan cada hora.

Sin embargo, aún falta la pieza final de este rompecabezas crucial. Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del cuarto trimestre del próximo miércoles actuarán como el árbitro definitivo. La agresiva fijación de precios actual del mercado presupone que la inflación proporcionará la corroboración necesaria. Todas las miradas estarán puestas en el IPC medio recortado, el indicador básico preferido del RBA. Si supera la proyección del banco para el cuarto trimestre del 3,2 % interanual, el argumento a favor de un aumento en febrero pasa de sólido a convincente.

"Si el IPC confirma que las presiones sobre los precios son más persistentes de lo previsto, especialmente en los servicios vinculados a este sólido mercado laboral, el RBA podría verse obligado a actuar", me comenta un operador de tasas de alto nivel en Sídney. "Una subida en febrero sería un momento clave para la previsión de futuros, demostrando que dependen de los datos, no de las fechas. Para el dólar australiano, esto podría ser un gran impulso".

A corto plazo, el impulso del dólar australiano es innegable. La ruptura por encima de 0,6800 supera una importante barrera técnica, abriendo camino hacia los máximos de agosto en torno a 0,6900. La moneda está superando a sus pares del G10, beneficiándose no solo de la corrección de los tipos de interés internos, sino también de un tono ligeramente más optimista respecto a la estabilidad del crecimiento de China.

Sin embargo, la trayectoria está plagada de riesgos binarios. Una subida en febrero validaría la postura alcista actual y podría llevar al AUD/USD a desafiar el nivel de 0,7000. Por el contrario, una postura de "mantenimiento" por parte del RBA, especialmente si va acompañada de un tono moderado o un IPC más moderado, desencadenaría una corrección severa a medida que se deshagan las apuestas agresivas de subida. El futuro de la moneda está ahora inextricablemente ligado a los matices de los datos de inflación de la próxima semana y a la interpretación que el RBA haga de ellos.

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, el AUDUSD se negocia dentro de un patrón de consolidación tras un reciente impulso alcista. En el gráfico de 2 horas, el precio se mantiene cerca de los máximos de la sesión tras probar el soporte cerca de 0,68509 y rebotar. El par presiona contra la resistencia reciente en torno al nivel de 0,68616, con el cierre actual en 0,68603, lo que refleja un ligero impulso alcista en la sesión (+0,12%).

La estructura general muestra la acción del precio consolidándose entre los mínimos de noviembre y los máximos de finales de diciembre/principios de 2026, lo que sugiere un período de equilibrio antes del siguiente movimiento direccional. El soporte clave se sitúa ahora cerca del mínimo del día, en torno a 0,68509, que coincide con los mínimos oscilantes recientes y representa una protección inmediata a la baja. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel probablemente apuntaría a la zona de soporte más profunda cerca de 0,68000-0,68100, donde se produjo la consolidación previa y que se alinea con el nivel psicológico de 0,6800.

Por el lado positivo, se necesita un movimiento sostenido por encima del máximo de hoy de 0,68616 para reactivar el impulso alcista. Dicha ruptura desviaría la atención hacia la barrera psicológica de 0,6900, un nivel clave que podría atraer mayor interés de compra y abrir el camino hacia los máximos de finales de 2026 cerca de 0,6950-0,6970.

Las señales de momentum son de neutrales a ligeramente positivas. La pequeña vela diaria positiva y el rechazo de los mínimos del día sugieren un interés de compra subyacente, pero se requiere un seguimiento por encima de la resistencia inmediata para confirmar la fortaleza.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR AUDUSD

PRECIO DE ENTRADA: 0,68650

Stop Loss: 0.68200

TOMA DE GANANCIAS: 0,6970

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

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Favoritos

El oro sube por las tensiones geopolíticas y se desacelera tras un pico récord

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

El oro bajó ligeramente tras alcanzar un máximo histórico intradía cercano a los 4.967 dólares, gracias a la toma de ganancias por parte de los operadores, pero se mantiene en camino de registrar su tercera ganancia semanal. El repunte se ve respaldado por la demanda de activos refugio en medio de tensiones geopolíticas, un dólar estadounidense más débil y factores estructurales como la diversificación de los bancos centrales y el elevado nivel de deuda global, lo que mantiene un impulso firmemente alcista.

BUY XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

4934.96

Precio de entrada

5050.00

4860.00

5067.39 +80.94 +1.62%

348.1

Pips

Beneficio

4860.00

4969.77

Precio de salida

4934.96

Precio de entrada

5050.00

Los precios del oro bajaron ligeramente el viernes, reduciendo parcialmente sus ganancias recientes, ya que los operadores obtuvieron ganancias tras un potente repunte que impulsó al metal a un nuevo máximo histórico al inicio de la sesión. El oro al contado (XAU/USD) retrocedió hacia el nivel de $4,930 tras alcanzar brevemente un récord intradía cercano a $4,967 durante la jornada asiática, pero se mantuvo firme en camino a su tercera semana consecutiva de ganancias.

A pesar del leve retroceso, el impulso general del oro se mantiene decididamente alcista. El oro ha subido más de un 7% en la semana, lo que refleja un fuerte aumento de la demanda de activos refugio en medio de la renovada incertidumbre geopolítica y la persistente preocupación por la durabilidad de la estabilidad económica y política estadounidense. El reciente avance se ha visto respaldado por una combinación de un resurgimiento del sentimiento de "vender a Estados Unidos", un dólar estadounidense más débil y una mayor demanda de los inversores por activos percibidos como protegidos del riesgo geopolítico.

El último catalizador provino de la renovada retórica comercial del presidente estadounidense, Donald Trump, en particular en torno a la prolongada disputa por Groenlandia. Los comentarios de Trump inquietaron a los mercados globales a principios de semana, reavivando los temores de una escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Europa. Sus declaraciones generaron nuevas dudas sobre la trayectoria de las relaciones comerciales globales y reforzaron la preocupación de que la volatilidad de la política exterior estadounidense pudiera afectar las perspectivas de crecimiento, los flujos de capital y el apetito por el riesgo.

Estos temores inicialmente hicieron caer el dólar estadounidense, lo que amplió el atractivo del oro como reserva de valor alternativa. En períodos de tensión geopolítica e incertidumbre cambiaria, el oro suele beneficiarse, ya que los inversores buscan diversificar sus inversiones más allá de los activos denominados en dólares, y este episodio no ha sido la excepción.

Si bien algunas de esas tensiones parecieron aliviarse a mediados de semana —después de que Trump se retractara de sus amenazas previas de imponer aranceles a varios países europeos tras el anuncio de un futuro acuerdo marco sobre Groenlandia—, el alivio duró poco. Los participantes del mercado se mantuvieron escépticos, señalando que el acuerdo marco carecía de compromisos políticos concretos o mecanismos de cumplimiento, lo que dejaba amplio margen para nuevas fricciones.

Como resultado, el repunte del oro mostró pocas señales de perder impulso. Los inversores no parecen convencidos de que los riesgos subyacentes se hayan resuelto de forma significativa, especialmente en un contexto de mayor incertidumbre geopolítica, conflictos en curso y persistentes interrogantes sobre las perspectivas económicas mundiales. Para muchos, la reciente caída de los precios representa una consolidación más que un cambio de tendencia, ya que el metal continúa cotizando cerca de niveles históricamente elevados.

Más allá de la geopolítica, factores estructurales también respaldan la fortaleza del oro. La diversificación de los bancos centrales, que se aleja del dólar estadounidense, los elevados niveles de deuda global y la persistente preocupación por la sostenibilidad fiscal a largo plazo en las principales economías han reforzado el papel del oro como cobertura estratégica. Aun cuando tras fuertes repuntes surge una toma de ganancias a corto plazo, la demanda subyacente se mantiene resiliente, lo que limita la profundidad de los retrocesos.

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, el oro se mantiene firmemente arraigado en una estructura alcista bien definida, con una acción de precios reciente que sugiere una consolidación en lugar de un agotamiento de la tendencia. En el gráfico de 30 minutos, los precios continúan operando dentro de un canal de tendencia ascendente, respaldado por una serie de máximos y mínimos crecientes que se han mantenido desde mediados de enero. La estructura general se mantiene constructiva, sustentada por una línea de tendencia claramente ascendente que ha atraído repetidamente a compradores en las caídas.

Tras registrar un nuevo máximo histórico (ATH) cerca de la zona de 4960-4970, el oro entró en una fase correctiva suave, retrocediendo hacia el rango medio de la estructura ascendente. Hasta el momento, este retroceso ha sido ordenado y correctivo, con la acción del precio respetando el soporte de la tendencia en lugar de caer impulsivamente. El rebote actual desde el mínimo reciente refuerza la opinión de que los compradores mantienen el control en las caídas.

La media móvil simple (SMA) de 21 períodos en el marco temporal intradiario actúa como resistencia dinámica a corto plazo, limitando brevemente los intentos de subida a medida que se enfría el impulso. Sin embargo, esto no ha alterado significativamente la perspectiva alcista. Más importante aún, la SMA de 50 períodos, que continúa con una pendiente ascendente, se alinea estrechamente con la línea de tendencia ascendente y representa un nivel de soporte dinámico más crítico. Mientras el oro se mantenga por encima de esta zona de confluencia, la tendencia alcista prevaleciente se mantendrá intacta.

A la baja, una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia ascendente, especialmente si se acompaña de una negociación sostenida por debajo de la zona de soporte de 4880-4900, indicaría un deterioro en la estructura del mercado y abriría la puerta a un movimiento correctivo más profundo. En tal escenario, los objetivos a la baja probablemente se extenderían hacia la zona de 4820-4840, donde se observó una consolidación y demanda previas. Un movimiento sostenido por debajo de esa zona sugeriría una corrección de tendencia más pronunciada en lugar de un retroceso rutinario.

Al alza, la atención alcista se mantiene firme en una ruptura clara y un mantenimiento sostenido por encima del máximo histórico anterior, cerca de 4960-4970. Una ruptura decisiva de esta resistencia probablemente reactivaría las compras por impulso y confirmaría la continuidad de la tendencia, exponiendo la zona psicológica de 5050-5100 como el próximo objetivo alcista. Dada la fuerza de la tendencia general, una ruptura por encima del máximo histórico podría atraer tanto posiciones impulsadas por el impulso como posiciones a largo plazo.

Los indicadores de momentum son consistentes con la consolidación, no con el agotamiento. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha enfriado desde la zona de sobrecompra y se mantiene en terreno positivo, lo que sugiere que el momentum alcista se está restableciendo en lugar de revertirse. Esto reduce el riesgo de una caída agresiva y respalda la posibilidad de una acción del precio continua, de lateral a alza. Mientras tanto, la Media Móvil de Convergencia y Divergencia (MACD) se mantiene por encima de la línea cero, pero se ha aplanado, lo que indica una desaceleración del momentum alcista y refuerza las expectativas de consolidación a corto plazo antes del siguiente tramo direccional alcista.

En general, la configuración técnica continúa favoreciendo un enfoque de compra en caídas, y la tendencia alcista más amplia del oro permanecerá intacta mientras se mantengan los niveles de soporte de tendencia clave.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR ORO

PRECIO DE ENTRADA: 4.935

Stop Loss: 4.860

TOMA DE GANANCIAS: 5.050

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

La libra esterlina se recupera mientras los datos del Reino Unido desafían los temores sobre el crecimiento, obligando a los mercados a repensar las expectativas de recorte de tasas del Banco de Inglaterra.

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

La libra esterlina subió después de que los sólidos datos del PMI del Reino Unido y de las ventas minoristas redujeran las expectativas de recortes de tasas del Banco de Inglaterra a corto plazo, mientras que el poderoso repunte de la plata permanece intacto a pesar de los signos de consolidación a corto plazo.

BUY GBPUSD

Exp

PENDIENTE

1.35200

Precio de entrada

1.37000

1.34200

1.36584 +0.00154 +0.11%

Pips

PENDIENTE

1.34200

Precio de salida

1.35200

Precio de entrada

1.37000

La libra esterlina prolongó su avance frente a las principales divisas, alcanzando cerca de 1,3536 frente al dólar estadounidense, tras una serie de publicaciones económicas del Reino Unido más sólidas de lo esperado que reforzaron la opinión de que la economía británica entra en 2026 con mayor dinamismo del previsto. Los optimistas datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global de SP para enero, junto con un sorprendente repunte en las ventas minoristas de diciembre, impulsaron el rendimiento de la libra esterlina, ya que los inversores redujeron sus expectativas de recortes de tipos de interés a corto plazo por parte del Banco de Inglaterra.

Las cifras del PMI arrojaron una de las señales más claras hasta la fecha de que la actividad en la economía británica se está acelerando en lugar de estancarse. Según SP Global, la producción empresarial general se expandió a su ritmo más rápido en varios meses, impulsada por una mejora generalizada en los sectores manufacturero y de servicios. El PMI compuesto subió considerablemente hasta 53,9 en enero, frente al 51,4 de diciembre y muy por encima de las expectativas del mercado de 51,7, lo que sitúa al índice firmemente en territorio expansivo.

El sector servicios, que representa la mayor parte de la producción económica del Reino Unido, lideró el avance. El PMI de Servicios se disparó a 54,3, superando significativamente las previsiones de 51,7 y mejorando con respecto a la lectura anterior de 51,4. Los encuestados mencionaron una mayor demanda interna, la mejora de la cartera de pedidos y una mayor confianza empresarial a principios de año. Cabe destacar que las empresas también informaron de un repunte en su capacidad de fijación de precios, un hecho que podría mantener elevadas las presiones inflacionarias y complicar el cálculo de la política monetaria del Banco de Inglaterra.

La actividad manufacturera también mostró una mejora significativa. El PMI manufacturero subió a 51,6 desde 50,6, situándose aún más por encima de la línea de estancamiento e indicando que el sector comienza a recuperarse tras meses de producción moderada. Si bien los fabricantes continuaron enfrentándose a presiones de costes y una demanda global desigual, la vuelta a la expansión reforzó la idea de que la economía del Reino Unido se está estabilizando de forma más convincente de lo que muchos temían a finales del año pasado.

Este optimismo se vio reforzado por las últimas cifras de Ventas Minoristas de la Oficina Nacional de Estadística (ONS). Tras contraerse durante dos meses consecutivos, el volumen de ventas minoristas aumentó un 0,4 % intermensual en diciembre, contradiciendo las expectativas de una caída del 0,1 %. En términos interanuales, las ventas aumentaron un 2,5 %, superando con creces la previsión de consenso de un modesto aumento del 1 % y acelerándose desde el 1,8 % revisado al alza de noviembre.

La solidez de los datos minoristas sugiere que los consumidores británicos se están mostrando más resilientes ante los elevados tipos de interés y las persistentes presiones del coste de la vida. Desde una perspectiva de mercado, esta resiliencia es importante porque reduce la urgencia del Banco de Inglaterra de adoptar una postura agresiva hacia la flexibilización monetaria. Como resultado, se han reducido las apuestas sobre recortes rápidos y tempranos de los tipos de interés, lo que ha reforzado el respaldo a la libra esterlina.

De cara al futuro, el calendario económico del Reino Unido será relativamente ligero la próxima semana, lo que deja a la confianza del mercado y las expectativas en torno a la reunión de política monetaria de febrero del Banco de Inglaterra como los principales impulsores de la libra. Con la mejora del impulso de los datos y la persistencia de los riesgos inflacionarios, a las autoridades podría resultarles difícil justificar un cambio a una postura más moderada a corto plazo, una dinámica que podría mantener a la libra esterlina respaldada frente al dólar y al euro.

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, el GBP/USD se mantiene dentro de una estructura alcista más amplia, y la reciente acción del precio sugiere una continuación de la tendencia alcista a medio plazo a pesar de la consolidación a corto plazo. En el gráfico de 4 horas, el par cotiza dentro de un canal de tendencia ascendente, sustentado por una línea de tendencia ascendente claramente definida que ha mantenido mínimos más altos de forma constante desde mediados de noviembre.

El precio ha superado recientemente un patrón de consolidación descendente, desarrollado tras el pico de principios de enero, lo que indica la reanudación del impulso alcista. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 1,3515-1,3535, una zona que anteriormente actuó como resistencia y que está en proceso de ser probada nuevamente como posible soporte. Esta dinámica de ruptura y nueva prueba refuerza la perspectiva técnica constructiva, siempre que los precios se mantengan por encima de esta zona.

La media móvil simple (SMA) de 21 períodos en el gráfico de 4 horas comienza a subir y se alinea estrechamente con la dinámica actual del precio, ofreciendo un soporte dinámico a corto plazo. Mientras tanto, la SMA de 50 períodos, que continúa con pendiente ascendente, se sitúa en una posición más baja dentro de la estructura y representa una capa de soporte más crítica. Mientras el GBP/USD se mantenga por encima de esta media ascendente, el sesgo alcista general se mantendrá intacto.

En el lado negativo, una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia ascendente, junto con una negociación sostenida por debajo del nivel de 1,3450, debilitaría la tendencia alcista e indicaría que el impulso se está desvaneciendo. Dicho movimiento podría exponer la zona de soporte de 1,3380-1,3400, donde se produjo la consolidación y la demanda a principios de enero. Una ruptura más profunda por debajo de esa región desviaría la narrativa técnica hacia una fase correctiva más prolongada, con el posible objetivo de alcanzar el nivel psicológico de 1,3300.

Al alza, los alcistas se mantienen centrados en una ruptura clara y sostenida por encima de la zona de resistencia de 1,3550-1,3600, que marca el límite superior de la reciente congestión de precios. Un impulso confirmado más allá de esta zona probablemente atraería nuevas compras por impulso y abriría la puerta a una continuación hacia 1,3700, con margen para nuevas ganancias hacia 1,3800 si las expectativas macroeconómicas y de tipos de interés siguen favoreciendo a la libra esterlina.

Los indicadores de momentum se alinean con una perspectiva constructiva pero cautelosa. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en terreno positivo y ha rebotado desde niveles neutrales, lo que sugiere un renovado interés de compra sin indicar condiciones de sobrecompra. Esto respalda la posibilidad de un mayor impulso alcista, a la vez que limita el riesgo inmediato de una reversión brusca. Mientras tanto, el MACD se mantiene por encima de la línea cero, con el momentum alcista retornando tras una breve fase de aplanamiento, lo que indica que el momentum alcista se está estabilizando en lugar de deteriorarse.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR GBP/USD

PRECIO DE ENTRADA: 1.3520

Stop Loss: 1.3420

TOMA DE GANANCIAS: 1.3700

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El exceso de oferta se mantiene sin cambios; la disminución de las tensiones geopolíticas genera una perspectiva bajista a corto plazo.

alan

Materias Primas

Resumen:

El mercado del petróleo crudo sigue en un estado de sobreoferta, mientras que la disminución de las tensiones geopolíticas ha reducido las primas de riesgo, lo que sugiere que el WTI podría reanudar su tendencia a la baja en el corto plazo.

SELL WTI

Hora de cierre

CERRADO

59.634

Precio de entrada

55.500

61.300

61.270 +0.165 +0.27%

166.6

Pips

Pérdida

55.500

61.357

Precio de salida

59.634

Precio de entrada

61.300

Fundamentos

Datos fundamentales recientes muestran una divergencia en las expectativas de oferta y demanda mundial de petróleo crudo. Por un lado, el último informe mensual de la Agencia Internacional de Energía elevó su pronóstico de crecimiento de la demanda mundial de petróleo de 860.000 barriles por día (bpd) a 930.000 bpd, lo que indica un fortalecimiento gradual de la actividad económica mundial y señales de recuperación de la demanda energética, lo que lógicamente respalda los precios del petróleo.

Por otro lado, los datos de inventarios de los principales países consumidores, incluido Estados Unidos, sugieren que la presión de la oferta no ha mejorado significativamente. Según la última publicación de la EIA estadounidense, los inventarios de petróleo crudo en ese país aumentaron inesperadamente en aproximadamente 3,6 millones de barriles la semana pasada, superando con creces el aumento previsto de 1,131 millones de barriles. Mientras tanto, los inventarios de gasolina y combustibles destilados también aumentaron notablemente. La continua acumulación de inventarios indica que la oferta actual sigue siendo abundante, incluso ligeramente por encima de las expectativas, lo que frena el impulso alcista de los precios del petróleo.

La situación de sobreoferta es ampliamente reconocida en análisis de mercado más amplios: numerosos observadores del mercado petrolero mundial señalan que las persistentes condiciones de oferta laxa no han mejorado sustancialmente. Si bien la OPEP+ expresó su intención de recortar la producción, los datos actuales y los niveles de inventario aún indican una importante presión de oferta en el mercado.

Los factores geopolíticos también influyen considerablemente en los fundamentos. Los recientes avances en las conversaciones trilaterales sobre la situación en Ucrania, así como las declaraciones de Estados Unidos sobre las cuestiones de Groenlandia e Irán, han reducido algunas primas de riesgo del mercado, intensificando aún más la presión a la baja sobre los precios del crudo. En este contexto de reducción de las primas de riesgo, es improbable que los precios del petróleo mantengan las ganancias impulsadas por noticias positivas aisladas a corto plazo.

Análisis técnico

El exceso de oferta se mantiene sin cambios; la disminución de las tensiones geopolíticas genera una perspectiva bajista a corto plazo_1

Según el gráfico de 4 horas, el WTI superó recientemente el nivel de $60.00 debido a factores geopolíticos, tocando brevemente la resistencia de $62.00, pero manteniéndose bajo presión por debajo de ese nivel. En general, la acción del precio se mantiene actualmente dentro de un rango entre $62.00 y $58.50.

Actualmente, la estructura de velas en el gráfico de 4 horas muestra indicios de la formación de un patrón de cabeza y hombros. Si el hombro derecho se completa, el impulso bajista a corto plazo podría fortalecerse significativamente. A corto plazo, el WTI podría seguir probando el soporte de 58,50 $. Una ruptura por debajo de este soporte podría hacer que el WTI extienda su tendencia bajista a medio y largo plazo, posiblemente acercándose a la marca de 55,00 $.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 59,70

Precio objetivo: 55,50

Stop loss: 61,30

Válido hasta: 6 de febrero de 2026, 23:00:00

Soporte: 58,50/55,00

Resistencia: 60,80/62,00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

¡Diplomacia dura! El USDCAD se mantiene estable en tendencia bajista

Tank

Forex

Technical Analysis

Resumen:

El USDCAD cayó el jueves, lastrado principalmente por la debilidad generalizada del dólar. A pesar de la revisión al alza del crecimiento del PIB del tercer trimestre de EE. UU. al 4,4 % y la estabilidad de los ingresos y el gasto personal, las ganancias del mercado laboral se mantuvieron limitadas. Los datos económicos dispares y la inflación moderada no brindaron un respaldo sólido. Además, el primer ministro canadiense, Mark Carney, reforzó las estrategias comerciales multilaterales y diplomáticas independientes en Davos, impulsando la confianza del mercado en el dólar canadiense (CAD) y ejerciendo una mayor presión a la baja sobre la divisa estadounidense.

SELL USDCAD

Hora de cierre

CERRADO

1.37883

Precio de entrada

1.35300

1.40000

1.36845 -0.00165 -0.12%

101.7

Pips

Beneficio

1.35300

1.36866

Precio de salida

1.37883

Precio de entrada

1.40000

Fundamentos

El 56.º Foro Económico Mundial (FEM) se celebró en Davos, Suiza, con un discurso inaugural del primer ministro canadiense, Mark Carney, que acaparó la atención. Carney criticó públicamente a ciertas grandes potencias por instrumentalizar la integración económica y usar los aranceles como palanca política. Señaló que el orden global basado en normas se está desmoronando, y enfatizó que las potencias intermedias como Canadá deben actuar colectivamente para evitar convertirse en víctimas de la hegemonía estadounidense en los juegos geopolíticos globales. Argumentó que cuando las normas internacionales no ofrecen protección, los países deben salvaguardar proactivamente sus propios intereses; de lo contrario, solo sufrirán las consecuencias pasivamente. Sus francas declaraciones recibieron una inusual ovación de pie, a la vez que provocaron una enérgica reacción del presidente estadounidense, Donald Trump.

Trump afirmó que la existencia de Canadá depende de Estados Unidos y que Carney debería estar agradecido por la "generosidad" estadounidense en el pasado. Publicó imágenes generadas por inteligencia artificial en redes sociales que mostraban a Canadá y Groenlandia envueltos en la bandera estadounidense, lo que despertó gran interés entre los ciudadanos canadienses.

Los esfuerzos diplomáticos de Carney dieron resultados más allá de Davos. Logró un acuerdo comercial con los países del sudeste asiático y buscó nuevas alianzas en Oriente Medio, con el objetivo de reducir la excesiva dependencia económica de Canadá de Estados Unidos. Laura Stephenson, profesora de ciencias políticas en la Universidad de Western Ontario, señaló que los canadienses están orgullosos de la franqueza del primer ministro en el escenario internacional, aunque persisten las preocupaciones, especialmente entre los grupos que dependen del comercio entre Estados Unidos y Canadá. Si bien el discurso de Carney demostró valentía política, provocó reacciones internas divergentes. A pesar de su retórica dura, ha mostrado flexibilidad en políticas prácticas, como la eliminación del impuesto a los servicios digitales para reiniciar las negociaciones comerciales con Estados Unidos y la disculpa por los anuncios que enfurecieron a Trump. Múltiples encuestas indican que, desde que asumió el cargo de primer ministro en abril de 2025, el índice de aprobación de Carney se ha mantenido por encima del 50%, con un significativo reconocimiento interpartidista. Tras las amenazas de Trump a la soberanía canadiense, el Partido Liberal revirtió con éxito la ventaja anterior de los Conservadores y ganó las elecciones federales del año pasado.

La economía estadounidense ha exhibido recientemente características complejas y mixtas. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron ligeramente en 1.000 la semana pasada a 200.000, ligeramente por debajo de las expectativas de los economistas. Esto indica que el mercado laboral se mantuvo relativamente estable en enero, aunque la demanda de contratación corporativa enfrenta incertidumbre en medio de inversiones a gran escala en inteligencia artificial. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 50.000 en diciembre de 2025, aproximadamente en línea con el promedio mensual. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) espera que el informe de empleo de enero (que se publicará el próximo mes) muestre una desaceleración en el impulso del crecimiento del empleo desde 2024. El crecimiento del PIB del tercer trimestre de EE. UU. se revisó al alza a un 4,4% anualizado, el ritmo más rápido desde el tercer trimestre de 2023, lo que refleja ajustes al alza en las exportaciones y la inversión empresarial. Mientras tanto, el gasto de los consumidores aumentó un 3,5%, con el gasto en bienes disminuyendo ligeramente. Los economistas señalaron que la economía estadounidense muestra una trayectoria en forma de K: los hogares de altos ingresos y las grandes empresas son los principales impulsores del crecimiento, mientras que los hogares de ingresos medios y bajos se enfrentan a presiones derivadas del aumento de precios y un limitado poder adquisitivo alternativo. Las ganancias de producción del tercer trimestre aumentaron en 175.600 millones de dólares, el índice de precios del PIB subió un 3,4 % y el índice de precios del consumo personal básico (un indicador clave de inflación para la Reserva Federal) subió un 2,9 %.

En términos de ingresos y gastos personales, los ingresos personales en EE. UU. crecieron de manera consistente en octubre y noviembre de 2025, aumentando en $30.6 mil millones y $80 mil millones respectivamente, con un aumento de los ingresos disponibles de $12 mil millones y $63.7 mil millones. Los Gastos de Consumo Personal (PCE) también mantuvieron un crecimiento constante, subiendo $98.6 mil millones y $108.7 mil millones en los dos meses. El gasto en servicios fue impulsado principalmente por finanzas, seguros, atención médica y vivienda, mientras que el gasto en bienes se centró en vehículos, energía y ropa. Los ahorros personales disminuyeron ligeramente a $843.9 mil millones en octubre y $799.7 mil millones en noviembre, con una tasa de ahorro del 3.7% y 3.5% respectivamente. Tanto el índice de precios PCE como el índice de precios PCE básico aumentaron un 0.2% intermensual en octubre y noviembre, con ganancias interanuales de aproximadamente 2.7%-2.8%, lo que refleja una inflación moderada pero persistente. Debido al cierre del gobierno federal en octubre, no se recopilaron datos del IPC, y la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) estimó el índice de precios utilizando el promedio de las cifras de septiembre y noviembre.

Análisis técnico

En el gráfico diario, el USDCAD volvió a romper por debajo de la Banda Media de Bollinger, con las líneas rápidas y lentas del MACD formando un cruce de la muerte cerca de la línea cero, lo que indica una tendencia bajista. Si los precios se mantienen por debajo de la Banda Media, es muy probable que se produzca una nueva caída hacia la Banda Inferior de Bollinger (alrededor de 1,364). El RSI se sitúa en 43, entrando en zona bajista, con máximos decrecientes formándose secuencialmente.

En el gráfico de 4 horas, las Bandas de Bollinger abren a la baja y las medias móviles divergen a la baja, sin una debilitación significativa del impulso bajista. Tras el cruce de la muerte del MACD, las líneas rápidas y lentas se movieron por debajo de la línea cero, confirmando la tendencia bajista. Los niveles de soporte clave se encuentran cerca del nivel psicológico de 1,37 y el mínimo anterior en torno a 1,364. El RSI es de 35, lo que indica pesimismo en el mercado.

Por lo tanto, se recomienda la estrategia comercial de priorizar las posiciones cortas en los rallies.

¡Diplomacia dura! El USD/CAD se mantiene estable en la tendencia bajista_1

¡Diplomacia dura! El USD/CAD se mantiene sin cambios en la tendencia bajista_2

Recomendaciones comerciales

Dirección comercial: Vender

Precio de entrada: 1,38

Precio objetivo: 1.353

Stop Loss: 1.4

Soporte: 1,36/1,357/1,35

Niveles de resistencia: 1,4/1,441/1,42

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

La plata marca un nuevo máximo histórico y apunta a los 100 dólares como próximo objetivo psicológico.

Warren Takunda

Opiniones de los comerciantes

Resumen:

La plata ha alcanzado un nuevo máximo histórico antes de consolidarse, con la disminución de las tensiones comerciales desacelerando el impulso pero los fundamentos sólidos manteniendo intacta la tendencia alcista más amplia.

BUY XAGUSD

Hora de cierre

CERRADO

96.250

Precio de entrada

100.000

93.000

107.465 +4.268 +4.14%

227.0

Pips

Beneficio

93.000

98.520

Precio de salida

96.250

Precio de entrada

100.000

Los precios de la plata subieron levemente el jueves, recuperando terreno perdido tras un leve retroceso a principios de semana. Sin embargo, el repunte tuvo dificultades para cobrar impulso, ya que la mejora del sentimiento global de riesgo redujo la demanda inmediata de activos refugio tradicionales. La plata al contado (XAG/USD) se cotizó por última vez en torno a los 93,90 $, estabilizándose por debajo del máximo histórico cercano a los 95,89 $ alcanzado a principios de semana.

La pausa del metal precioso se produce cuando los mercados financieros reaccionaron positivamente a las señales de desescalada en el frente comercial global. El miércoles por la noche, el presidente estadounidense, Donald Trump, pareció suavizar su postura sobre posibles medidas comerciales contra Europa, desviándose de las amenazas de imponer nuevos aranceles a varios países europeos. En una publicación en Truth Social, Trump afirmó que los aranceles programados para el 1 de febrero no se implementarían tras lo que describió como una "reunión muy productiva" con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte. También señaló que se había alcanzado un acuerdo marco más amplio que abarca Groenlandia y la región ártica, aliviando las inquietudes geopolíticas y comerciales que habían inquietado a los mercados a principios de este mes.

Este cambio de tono proporcionó un alivio a corto plazo a los mercados de renta variable y respaldó los activos de riesgo, atenuando ligeramente la urgencia de los inversores de rotar agresivamente hacia instrumentos refugio como la plata y el oro. Sin embargo, el retroceso de la plata ha sido hasta ahora leve, lo que refuerza la opinión de que la narrativa alcista general se mantiene firme.

Desde un punto de vista fundamental, la plata sigue contando con un fuerte respaldo gracias a su doble identidad como metal monetario e industrial. A diferencia del oro, su demanda está cada vez más ligada a aplicaciones industriales, como las energías renovables, la electrónica y la manufactura avanzada, donde las limitaciones de suministro siguen siendo agudas. La escasa disponibilidad física, en particular de plata de grado de inversión, ha aumentado la sensibilidad de los precios a las fluctuaciones de la demanda, dejando al mercado estructuralmente vulnerable a las fluctuaciones alcistas.

Además, los inversores parecen reacios a frenar bruscamente el repunte, especialmente después de que la plata ya haya registrado una notable ganancia de aproximadamente el 32 % en lo que va de mes. Este rendimiento subraya la fortaleza de la tendencia alcista predominante y refleja la preocupación general por la resiliencia de la inflación, la incertidumbre geopolítica y los desequilibrios de la oferta a largo plazo.

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, la plata se mantiene atrincherada en una estructura alcista bien definida. En el gráfico de 4 horas, los precios se consolidan dentro de un canal ascendente y actualmente están probando la media móvil simple (SMA) de 21 períodos, que ha actuado como un límite a corto plazo para los intentos de subida. Si bien esto ha limitado el seguimiento inmediato, no ha dañado significativamente la tendencia general.

La media móvil simple (SMA) de 50 períodos, ubicada cerca de los 91,20 $, representa un nivel crítico de soporte dinámico y continúa con una pendiente ascendente, reforzando el sesgo alcista. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel, especialmente si va acompañada de un movimiento sostenido por debajo del umbral psicológico de los 90,00 $, marcaría un deterioro notable en la estructura del mercado y podría desencadenar un movimiento correctivo más profundo.

De producirse dicha ruptura, los objetivos a la baja probablemente se extenderían hacia la zona de $85.00–$86.00, donde se produjo la consolidación previa. Un movimiento sostenido por debajo de esa zona expondría el nivel de $80.00, lo que indicaría una corrección de tendencia más pronunciada en lugar de un retroceso rutinario.

Al alza, los operadores alcistas se mantienen centrados en una ruptura limpia por encima de los 96,50 $. Una ruptura sostenida de esta barrera probablemente revitalizaría las compras de impulso y desviaría la atención decisivamente hacia el nivel psicológico de los 100,00 $, un hito que podría atraer posiciones tanto especulativas como a largo plazo.

Los indicadores de momentum sugieren consolidación en lugar de agotamiento. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido a alrededor de 54, retrocediendo de la zona de sobrecompra, aunque se mantiene firme en terreno positivo. Esta desaceleración del momentum reduce el riesgo de una reversión brusca y respalda la posibilidad de una acción del precio continua, de lateral a alza. Mientras tanto, el MACD se mantiene por encima de la línea cero, pero se ha aplanado, lo que indica una desaceleración del momentum alcista y refuerza las expectativas de consolidación a corto plazo antes del próximo movimiento direccional.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR PLATA

PRECIO DE ENTRADA: 96,25

Stop Loss: 93.00

TOMA DE GANANCIAS: 100.00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

La inflación muestra "fortaleza superficial pero debilidad subyacente", el impulso de recuperación del dólar canadiense sigue siendo débil

Eva Chen

Forex

Resumen:

Los datos de inflación de diciembre de Canadá presentaron un patrón divergente de "repunte superficial y enfriamiento subyacente". El IPC general se vio impulsado por efectos técnicos de base, mientras que la inflación subyacente continuó desacelerándose, lo que reforzó las expectativas del mercado de que el Banco de Canadá (BoC) mantendrá su postura moderada.

BUY USDCAD

Hora de cierre

CERRADO

1.38249

Precio de entrada

1.40220

1.37200

1.36845 -0.00165 -0.12%

104.9

Pips

Pérdida

1.37200

Precio de salida

1.38249

Precio de entrada

1.40220

Fundamentos

Las cifras de inflación de diciembre en Canadá presentaron un panorama dispar: la presión inflacionaria general aumentó ligeramente, pero los indicadores de inflación subyacente mantuvieron una tendencia a la baja. Los datos mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 2,4 % interanual, superior tanto al 2,2 % anterior como al consenso del mercado, que preveía un 2,2 %. Statistics Canada señaló que el repunte de la inflación general se debió principalmente a factores técnicos, más que a un recrudecimiento de las presiones de la demanda.

En concreto, el repunte de la inflación se debió principalmente al efecto base derivado de la reducción temporal del Impuesto sobre Bienes y Servicios/Impuesto Armonizado sobre las Ventas (GST/HST), implementada a mediados de diciembre de 2024. Al excluirse los bienes y servicios exentos de impuestos de la comparación interanual, esto infló directamente el IPC general a nivel estadístico. La caída interanual de los precios de la gasolina compensó parcialmente este impacto; excluyendo la gasolina, el IPC subió un 3,0 % interanual, frente al 2,6 % de noviembre.

Mientras tanto, los indicadores de inflación subyacente enviaron señales más moderadas. El IPC mediano se desaceleró del 2,8% al 2,5%, y el IPC trimestral cayó del 2,9% al 2,7%, ambos por debajo de las expectativas del mercado. El IPC general se mantuvo estable en el 2,8%, en línea con las previsiones.

Desde una perspectiva de mercado, el Banco de Canadá (BoC) ha puesto recientemente mayor énfasis en la trayectoria de la inflación subyacente. En este contexto, las métricas oficiales básicas (Mediana e IPC Trim) se desaceleraron aún más en diciembre, con un aumento interanual promedio de aproximadamente el 2,6 %. En cuanto a la tendencia trimestral, las tasas anualizadas del IPC Trim y la Mediana del IPC se situaron en tan solo el 1,5 % y el 1,9 %, respectivamente, situándose ya por debajo del objetivo de inflación del 2 % del BoC.

En general, el repunte de la inflación general de diciembre refleja en gran medida un efecto comparativo con los datos del período de vacaciones fiscales del año pasado, más que una reaceleración de las presiones inflacionarias. La disminución sostenida de la inflación subyacente indica una mejora sustancial en el entorno inflacionario de Canadá. Si bien la inflación subyacente se mantiene ligeramente por encima del objetivo interanual, su tendencia en los últimos meses se ha acercado claramente al objetivo. Los datos coinciden con nuestra estimación de que la inflación volverá gradualmente al rango objetivo del banco central durante el próximo año, especialmente dado que se espera que áreas con presiones inflacionarias previamente elevadas (como los costos de alquiler) sigan enfriándose.

Análisis técnico

El USDCAD se cotizó con un sesgo neutral el jueves. Con el nivel de soporte de 1,3789 intacto, el par de divisas aún tiene una probabilidad ligeramente mayor de extender su tendencia alcista.

Al alza, una ruptura decisiva por encima de 1,3789 confirmará la continuación del rebote iniciado desde 1,3641. Este movimiento forma parte de la estructura correctiva dentro del rango de 1,3538 a 1,4139, lo que podría abrir más margen alcista.

En el lado negativo, una ruptura decisiva del nivel de soporte de 1.3789 podría desencadenar una corrección más profunda, con el objetivo apuntando a la zona de soporte de 1.3538-1.3641.