El petróleo crudo enfrenta riesgos a la baja en medio del aumento de los precios de la OPEP+ y la débil demanda mundial.

Materias Primas

Resumen:

Los precios del petróleo crudo WTI suben ligeramente desde los mínimos recientes, pero se mantienen significativamente por debajo del pico de la semana pasada, ya que las expectativas del mercado de un mayor suministro de la OPEP+ y una desaceleración de la demanda mundial pesan sobre el sentimiento.

SELL WTI

Exp

EXPIRADO

64.000

Precio de entrada

57.000

66.000

56.914 -0.319 -0.56%

Pips

EXPIRADO

57.000

67.535

Precio de salida

64.000

Precio de entrada

66.000

Los precios del crudo West Texas Intermediate (WTI) mostraron leves señales de recuperación el lunes, subiendo ligeramente desde sus mínimos de dos semanas. Sin embargo, cualquier repunte significativo sigue siendo difícil de alcanzar, ya que los futuros rondan los 65 dólares por barril, todavía unos 12 dólares por debajo de los máximos del lunes pasado, en medio de una confluencia de acontecimientos macroeconómicos y geopolíticos bajistas. Esta moderada recuperación refleja la aprensión generalizada del mercado, ya que los operadores asimilan nuevos datos que apuntan a una desaceleración de la economía mundial y las crecientes expectativas de que la OPEP+ proceda con un nuevo aumento de la oferta esta semana.

Los precios se han mantenido en gran medida dentro de un rango en las últimas sesiones, con el nivel de 66,00 $ actuando como techo a corto plazo. Esta resistencia técnica está resultando difícil de superar, y con las fuerzas estructurales bajistas cobrando impulso, las perspectivas para el crudo siguen siendo, en el mejor de los casos, cautelosas.

Uno de los factores clave que mantiene a raya a los optimistas del petróleo es la anticipación de un nuevo aumento de producción por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, conocidos colectivamente como OPEP+. Fuentes del mercado indican que es probable que el grupo implemente su cuarto aumento mensual consecutivo, añadiendo otros 411.000 barriles diarios a la oferta mundial. Si bien esta estrategia forma parte de una reducción gradual de los recortes de producción de la pandemia, el momento elegido ha generado inquietud dado el contexto económico general.

De hecho, los indicadores de la demanda siguen dando señales de alerta. La Oficina Nacional de Estadística de China informó que el PMI manufacturero oficial del país se contrajo por tercer mes consecutivo en junio, lo que refleja una creciente debilidad de la producción manufacturera y la demanda interna. Esta contracción es particularmente significativa, dado que China sigue siendo el mayor importador de petróleo del mundo. Los datos del PMI, junto con un entorno comercial turbio y pedidos de exportación decepcionantes, sugieren que la demanda china de crudo podría seguir mostrando un rendimiento inferior al esperado a corto plazo.

En Estados Unidos, la economía se contrajo inesperadamente en el primer trimestre, y aunque algunos indicadores se han estabilizado desde entonces, la incertidumbre en torno a la demanda de consumo y la actividad industrial sigue siendo alta. Mientras tanto, la eurozona sigue lidiando con presiones estanflacionarias, y la producción industrial en economías clave como Alemania y Francia muestra signos de agotamiento. En conjunto, estos factores pintan el panorama de una economía mundial lenta, incapacitada para absorber la entrada de barriles adicionales al mercado.

La aparente disminución de las tensiones en Oriente Medio limita aún más el potencial alcista del crudo. El presidente estadounidense, Donald Trump, anunció el fin de semana el acuerdo de alto el fuego entre Israel e Irán, lo que pone fin provisionalmente a un conflicto de 12 días que había suscitado brevemente la preocupación por una guerra regional más amplia y posibles interrupciones del suministro.

Si bien las primas de riesgo geopolítico se dispararon durante el punto álgido del conflicto, especialmente dada la posición estratégica de Irán cerca del Estrecho de Ormuz, arteria crucial para el transporte petrolero mundial, la disminución de las tensiones ha eliminado una fuente clave de apoyo para los precios del petróleo. Sin embargo, persiste el escepticismo. Un informe de inteligencia estadounidense citado por Reuters señaló que los recientes ataques estadounidenses contra instalaciones nucleares iraníes solo afectaron marginalmente el programa de Teherán. Las autoridades iraníes también han señalado que los esfuerzos nucleares del país siguen intactos, lo que subraya que la situación podría volver a escalar rápidamente.

Sin embargo, por ahora, el mercado parece estar descontando un entorno geopolítico estable, lo que disminuye la necesidad de cobertura de riesgos a través de futuros de petróleo.

En un acontecimiento aparte que pone de relieve la frágil situación del sector energético en general, se informa que el holding de Prax Group, State Oil, ha entrado en concurso de acreedores. Según diversas fuentes del mercado, la compañía —propietaria de yacimientos petrolíferos en las Islas Shetland y operadora de cientos de gasolineras en todo el Reino Unido— se vio obligada a tomar esta medida tras acumular pérdidas insostenibles. Se espera un anuncio oficial este lunes.

Este desarrollo, aunque aislado, resalta cómo los altos costos operativos, la reducción de los márgenes y la cambiante dinámica del mercado están afectando incluso a los actores integrados verticalmente en la cadena de valor del petróleo.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, el crudo WTI se encuentra actualmente atrapado en un estrecho rango de consolidación. A pesar de los intentos de estabilizarse en torno a los 65,00 $, la tendencia general se mantiene a la baja. La acción del precio continúa por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos, lo que indica una presión bajista continua. Además, el patrón actual parece estar formando una fase de distribución, con los operadores a la espera de una ruptura que podría definir el siguiente movimiento direccional.

Un nivel de soporte clave se encuentra en $64.00, y una ruptura confirmada por debajo de este umbral probablemente desencadenaría una nueva prueba de $62.00, seguida de objetivos más profundos en $60.00 y $57.00. Estos niveles coinciden con zonas de consolidación previas y niveles de retroceso de Fibonacci, lo que ofrece posibles puntos de control para el impulso bajista.

Según informes, los operadores con tendencia a la baja se están posicionando en torno a estos niveles técnicos. A partir del lunes, algunos están abriendo posiciones cortas en $64.00, con el objetivo de caer hacia $57.00 en las próximas sesiones, siempre que los factores fundamentales adversos sigan superando los factores geopolíticos favorables.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

VENDER WTI

PRECIO DE ENTRADA: 64,00

PÉRDIDA DE PÉRDIDA: 66.00

TOMA DE GANANCIAS: 57.00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

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Favoritos

Las intervenciones políticas y el creciente déficit pesan sobre las perspectivas a mediano plazo del dólar

Eva Chen

Forex

Económico

Resumen:

El dólar se encuentra bajo presión ante la preocupación por la independencia de la Reserva Federal y el creciente déficit fiscal estadounidense. Si bien se ha observado un repunte técnico, la resistencia sigue siendo considerable, y los analistas proyectan una mayor caída.

BUY USDX

Hora de cierre

CERRADO

96.500

Precio de entrada

100.200

94.600

97.920 -0.030 -0.03%

67.0

Pips

Beneficio

94.600

97.170

Precio de salida

96.500

Precio de entrada

100.200

Fundamentos

El índice del dólar estadounidense (USDX) repuntó modestamente desde sus mínimos de tres años el lunes, pero se mantiene por debajo del umbral de 97,50, lo que refleja una persistente debilidad. El índice ha caído casi un 12% desde su máximo de 2025, marcando su nivel más bajo desde 2022. Los estrategas de Morgan Stanley pronostican una caída adicional del 9%, debido a la pérdida de confianza en la autonomía de la Reserva Federal y al aumento de los riesgos de la deuda soberana.

Según informes, el expresidente Trump está evaluando candidatos para reemplazar al presidente de la Reserva Federal, Powell, cuyo mandato expira en 2026. Entre los principales contendientes se encuentran Scott Bessent, Kevin Hassett y Kevin Warsh. En una entrevista con Fox News, Trump abogó por una reducción de las tasas de interés al 1-2%, lo que indica una posible presión política sobre la política monetaria.

Observaciones del mercado: Los analistas advierten que la menor independencia política y un déficit récord probablemente anclarán al dólar en una prolongada tendencia bajista. El proyecto de ley de recortes de impuestos "grande y atractivo" propuesto por Trump, que avanza en el Senado, podría añadir entre 3 y 4 billones de dólares a la deuda estadounidense durante la próxima década. Esto ha reavivado las preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal, ensombreciendo aún más las perspectivas del dólar.

Las intervenciones políticas y el creciente déficit pesan sobre las perspectivas a mediano plazo del dólar_1

Análisis técnico

Desde la perspectiva del gráfico diario, el índice del dólar estadounidense (DXY) permanece anclado en un canal descendente que persiste desde abril de 2024, con el impulso alcista limitado y la estructura bajista general intacta. El reciente repunte, aunque moderado, se ha visto constantemente limitado por la resistencia estructural entre 97,60 y 98,00, lo que limita un mayor potencial alcista.

Análisis de Momentum: El indicador MACD se mantiene débil por debajo de la línea cero, con la línea de señal aplanándose ligeramente, lo que indica que el momentum bajista aún no se ha intensificado, pero la estructura general sigue inclinada a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) oscila entre 40 y 45, lo que no indica condiciones de sobreventa ni suficiente fuerza de rebote, lo que refuerza el sesgo bajista.

El USDX se consolida cerca de 97,19 de forma frágil, con su tendencia bajista general aún intacta. A pesar de un modesto repunte a corto plazo, el dólar se mantiene limitado por debajo de múltiples niveles de resistencia desde una perspectiva técnica.

El sentimiento del mercado se mantiene bajista, lo que sugiere una preferencia continua por las posiciones cortas. Una ruptura decisiva por debajo del soporte crítico de 96,80 podría desencadenar nuevas caídas, aunque es probable que se produzca un repunte notable cerca de la zona de 96,20.

Recomendaciones comerciales

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 96,50

Precio objetivo: 100,20

Stop Loss: 94.60

Válido hasta: 15 de julio de 2025, 23:55:00

Soporte: 96.97/96.52/96.26

Resistencia: 97,54/98,20/99,01

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El XAU/USD retrocede tras el acuerdo entre EE. UU. y China, el alto el fuego alivia la demanda de refugio

Warren Takunda

Materias Primas

Resumen:

Los precios del oro cayeron bruscamente el lunes temprano, cayendo a un mínimo de un mes cerca de $ 3,265 a medida que el apetito por el riesgo mejoró luego de un pacto comercial entre los Estados Unidos y China y un alto el fuego entre Israel e Irán.

SELL XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

3280.00

Precio de entrada

3200.00

3340.00

4332.91 +33.52 +0.78%

600.0

Pips

Pérdida

3200.00

3340.00

Precio de salida

3280.00

Precio de entrada

3340.00

El precio del oro (XAU/USD) prolongó su caída el lunes, retrocediendo hasta un mínimo de un mes, en torno a los 3265 dólares por onza, en las primeras operaciones asiáticas, gracias a una marcada mejora del sentimiento de riesgo global tras un avance en las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China y una calma geopolítica temporal en Oriente Medio. El metal precioso, considerado durante mucho tiempo un refugio seguro en periodos de incertidumbre, se ha visto sometido a una renovada presión ante la disminución de las tensiones geopolíticas y una creciente sensación de calma en los mercados financieros.

El último catalizador provino del anuncio de la semana pasada de que Estados Unidos y China alcanzaron un esperado acuerdo para agilizar los envíos de tierras raras. Los mercados interpretan este acuerdo como un deshielo simbólico en las relaciones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo, un resultado que ha tranquilizado a los inversores y reducido el atractivo inmediato de activos refugio tradicionales como el oro.

Para aumentar la presión sobre el lingote, los informes del fin de semana confirmaron un alto el fuego entre Israel e Irán, lo que ofrece más evidencia de que las recientes tensiones geopolíticas podrían estar remitiendo, al menos temporalmente. Si bien los mercados se muestran cautelosos sobre la durabilidad de dichos acuerdos, la disminución a corto plazo del riesgo geopolítico percibido ha impulsado a los operadores a liquidar sus posiciones en oro y a volver a invertir en activos de mayor riesgo.

“La desaceleración geopolítica ha brindado a los inversores la oportunidad de comenzar a obtener ganancias debido a las perspectivas futuras de una guerra cinética con China y los acontecimientos en Oriente Medio”, afirmó Daniel Pavilonis, estratega senior de mercado de RJO Futures. “Con la disipación temporal de algunos de esos riesgos, la búsqueda de activos refugio se está desvaneciendo, al menos por ahora”.

De cara al futuro, los participantes del mercado centran su atención en una nueva ronda de comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, programada para el lunes. Con la inflación mostrando indicios de moderación y los datos de gasto del consumidor del viernes sorprendiendo a la baja, aumentan las expectativas de que la Fed tenga que flexibilizar la política monetaria antes, y de forma más agresiva, de lo previsto.

Varios inversores han aumentado sus apuestas por múltiples recortes de tasas este año, un cambio que podría eventualmente generar un nuevo impulso para el oro. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el oro, lo que a menudo impulsa la entrada de capitales al complejo de metales preciosos durante ciclos de política monetaria expansiva.

Sin embargo, a pesar de este contexto macroeconómico favorable, el oro no ha logrado mantener su impulso alcista en el corto plazo, lo que refleja un estado de ánimo más amplio hacia el riesgo y una debilidad técnica que está empezando a aparecer en los gráficos.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, el mercado del oro ha entrado en una fase de corrección bajista a corto plazo tras no lograr superar con firmeza la resistencia cercana a los 3300 $. La acción del precio de la semana pasada vio al metal subir hacia este umbral clave, pero las señales de sobrecompra en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) insinuaron un debilitamiento del impulso alcista.

Actualmente, el oro cotiza junto a una línea de sesgo bajista, lo que refuerza la idea de que el metal precioso se encuentra en una fase correctiva. El precio se mantiene limitado por debajo de su media móvil exponencial de 50 días (EMA50), lo que aumenta la presión negativa.

El RSI ha retrocedido desde niveles extremos, lo que sugiere la posibilidad de una debilidad continua a menos que los catalizadores fundamentales (como los comentarios moderados de la Reserva Federal o un resurgimiento de la tensión geopolítica) reaviven los flujos hacia refugios seguros.

La zona de soporte inmediata se encuentra cerca de los $3250, y una ruptura decisiva podría abrir la puerta hacia los $3200. Al alza, los alcistas del oro necesitarían recuperar la resistencia de $3280-$3300, junto con la mejora de los indicadores de impulso, para que el sentimiento vuelva al alza.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

VENDER ORO

PRECIO DE ENTRADA: 3280

PÉRDIDA DE DETENCIÓN: 3340

TOMA DE GANANCIAS: 3200

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El dólar se tambalea ante el empeoramiento de los datos suizos y el aumento de los riesgos de la deuda estadounidense

Warren Takunda

Económico

Resumen:

El dólar estadounidense sigue presionado cerca de mínimos de 14 años, limitado por debajo de 0,8000, ya que los renovados temores sobre la deuda estadounidense y un optimismo cauteloso sobre la reanudación de las negociaciones comerciales pesan sobre la confianza.

SELL USDCHF

Hora de cierre

CERRADO

0.79800

Precio de entrada

0.78000

0.80800

0.79621 +0.00039 +0.05%

96.0

Pips

Beneficio

0.78000

0.78840

Precio de salida

0.79800

Precio de entrada

0.80800

El dólar estadounidense (USD) se mantuvo estancado cerca de mínimos de varios años el lunes, incapaz de ganar impulso por encima del nivel psicológicamente significativo de 0,8000 frente al franco suizo (CHF). Mientras la confianza de los inversores oscilaba entre un optimismo cauteloso ante la reanudación de las negociaciones comerciales y la creciente preocupación por el creciente déficit fiscal estadounidense, el dólar tuvo dificultades para lograr una recuperación convincente tras la caída de la semana pasada hacia la zona de 0,7960, niveles no vistos en casi 14 años.

En el centro de la debilidad del dólar hay una narrativa creciente que los mercados ya no pueden ignorar: si bien las esperanzas de una desescalada en las disputas comerciales han aumentado el apetito por el riesgo, la historia fiscal de Estados Unidos continúa deteriorándose en segundo plano, creando un doble lastre para la moneda.

La confianza de los inversores mejoró el lunes tras conocerse que Estados Unidos y China alcanzaron un entendimiento preliminar sobre el comercio estratégico de tierras raras, un sector clave en el que China tiene una influencia significativa. Este acuerdo provisional ayudó a disipar los temores de una escalada del estancamiento comercial, sobre todo porque ambas partes manifestaron su intención de mantener abiertos los canales de comunicación.

Para reforzar el tono cautelosamente optimista, Estados Unidos reanudó las negociaciones comerciales con Canadá tras el fracaso de las conversaciones a finales de la semana pasada. Los analistas consideran esto una señal constructiva de que los principales socios comerciales siguen dispuestos a resolver sus diferencias, incluso mientras las tensiones políticas latentes subyacen.

Sin embargo, el moderado optimismo sobre el comercio se ha visto atenuado por preocupaciones estructurales más profundas sobre la salud de la posición fiscal estadounidense. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, planteó la idea de extender la fecha límite presupuestaria actual, del 9 de julio, hasta el 1 de septiembre, lo que daría a Washington más margen para alcanzar un consenso con sus socios comerciales, pero también pondría de relieve el persistente estancamiento en la formulación de políticas estadounidenses.

Los mercados también están cada vez más concentrados en un amplio proyecto de ley fiscal que avanza actualmente en el Senado, y que se prevé que añadirá entre 3.000 y 4.000 millones de dólares a la ya abultada deuda nacional estadounidense. Con el endeudamiento público en máximos históricos y el aumento de los costes del servicio de la deuda junto con los tipos de interés, los inversores empiezan a cuestionar la sostenibilidad de la trayectoria fiscal estadounidense. En consecuencia, el potencial alcista del dólar parece limitado, especialmente frente a divisas tradicionalmente consideradas refugio, como el franco suizo.

En contraste, el lunes también se publicaron noticias económicas débiles desde Suiza, aunque su impacto en el franco fue limitado. El indicador adelantado del Instituto Económico Suizo KOF, ampliamente utilizado para evaluar la trayectoria económica del país, cayó a 96,1 en junio, desde 98,6 en mayo y muy por debajo de las expectativas de consenso de 99,3. Esta caída refleja un deterioro generalizado de la confianza en múltiples sectores, y el informe señala una "particular tendencia a la baja en la situación general de las empresas".

Sin embargo, a pesar de los datos más débiles, el franco suizo se mantuvo firme, reforzando su tradicional estatus como activo defensivo en tiempos de incertidumbre global. Esta reacción moderada subraya la tendencia general del mercado a la aversión al riesgo, donde la demanda de activos refugio puede compensar las debilidades económicas locales, especialmente cuando pares globales como EE. UU. enfrentan desafíos estructurales más profundos.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, el par USD/CHF sigue mostrando señales de riesgo bajista. Tras no superar repetidamente la resistencia cerca del nivel de 0,8000, la acción del precio se ha vuelto cada vez más bajista. El par cotiza ahora muy por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, lo que indica una tendencia bajista dominante en el gráfico de corto plazo.

Más revelador es el comportamiento del Índice de Fuerza Relativa (RSI), que recientemente salió de la zona de sobrecompra y ahora presenta una superposición negativa, lo que suele ser una señal temprana de una divergencia bajista en el impulso del precio. Esta configuración sugiere que el par podría estar a punto de sufrir nuevas caídas en las próximas sesiones.

El soporte inmediato se encuentra cerca del mínimo reciente, en torno a 0,7960. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría abrir la puerta a una corrección más profunda hacia 0,7900, e incluso potencialmente 0,7825, niveles no vistos desde principios de la década de 2010. Por el lado positivo, solo una ruptura sostenida por encima de 0,8000 neutralizaría el tono bajista actual e indicaría una posible recuperación.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

VENDER USDCHF

PRECIO DE ENTRADA: 0,7980

PÉRDIDA DE PÉRDIDA: 0.8080

TOMA DE GANANCIAS: 0,7800

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El estancamiento arancelario genera una perspectiva bajista a corto plazo

alan

Forex

Resumen:

A solo 10 días de la fecha límite de Estados Unidos para imponer aranceles a la UE, el impasse arancelario transatlántico podría escalar hasta un aumento del 50 %. Es probable que esta situación socave la confianza de las exportaciones europeas y, en consecuencia, ejerza una presión a la baja sobre el euro.

SELL EURUSD

Hora de cierre

CERRADO

1.17243

Precio de entrada

1.14900

1.17900

1.17452 +0.00058 +0.05%

65.7

Pips

Pérdida

1.14900

1.17902

Precio de salida

1.17243

Precio de entrada

1.17900

Fundamentos

El tipo de cambio EUR/USD se encuentra actualmente bajo una presión sostenida, siendo el principal factor bajista fundamental los crecientes riesgos derivados de las negociaciones arancelarias entre EE. UU. y la UE. A solo diez días de la fecha límite estadounidense para imponer aranceles a la UE (9 de julio), la administración Trump ha amenazado con elevar los aranceles sobre los productos de la UE en general hasta un nivel de referencia del 50 % (actualmente 50 % para el acero y el aluminio, 25 % para los automóviles). Mientras tanto, las contramedidas propuestas por la UE, dirigidas a 95 000 millones de euros en productos estadounidenses, no han logrado superar las divisiones internas. Alemania, que se enfrenta a posibles contracciones de las exportaciones del 38,5 % en sus sectores automotriz y farmacéutico, se inclina por un acuerdo, mientras que Francia mantiene su firme compromiso con una postura de "arancel cero". Este estancamiento político está exacerbando las preocupaciones del mercado sobre una posible recesión en la eurozona y aumentando significativamente las presiones de salida de capitales.

Mientras tanto, las diferencias estructurales en los datos económicos entre EE. UU. y Europa están reforzando la ventaja del dólar. La inflación subyacente del PCE estadounidense aumentó inesperadamente al 2,7 % en mayo, lo que redujo las expectativas de recortes en las tasas de interés. A pesar de las señales de debilidad en los gastos de consumo personal, la declaración del presidente de la Reserva Federal, Powell, de que "no tiene prisa por recortar las tasas" ha llevado a un ajuste continuo de la liquidez hasta septiembre. En contraste, la eurozona está experimentando un tercer mes consecutivo de contracción de la producción industrial, agravada por interrupciones en la cadena de suministro debido a desvíos comerciales. Esto ha intensificado las dudas del mercado sobre la sostenibilidad de la política de altas tasas de interés del BCE. Aunque Goldman Sachs mantiene una perspectiva bajista a largo plazo sobre el dólar, el capital averso al riesgo a corto plazo está acelerando su flujo hacia el mercado del Tesoro estadounidense, creando un efecto de pinza sobre el euro.

Análisis técnico

Desde la perspectiva del gráfico semanal, el EURUSD ha subido recientemente justo por debajo del nivel de resistencia clave de 1,1760, con una mayor presión alcista a corto plazo. Múltiples intentos de superar este nivel de resistencia en el gráfico de 4 horas han sido infructuosos, lo que indica una presión significativa y una acumulación gradual de impulso bajista en el mercado. Por lo tanto, aumenta la probabilidad de una caída a corto plazo.

Actualmente, si el EURUSD no logra superar con éxito la resistencia de 1,1760 durante la sesión europea, esto podría considerarse una señal técnica de venta, y es probable que el mercado se ajuste a la baja hasta el soporte psicológico de 1,1600. De superarse este nivel, el par podría probar el primer soporte semanal en 1,1480.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 1,1720

Precio objetivo: 1,1490

Stop Loss: 1,1790

Válido hasta: 15 de julio de 2025, 23:00:00

Soporte: 1.1630/1.1480

Resistencia: 1,1760/1,1909

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Podría estar gestándose una caída más profunda del USDJPY

Manuel

Banco Central

Económico

Resumen:

Este cambio de soporte a resistencia sugiere que podría estar desarrollándose una tendencia bajista más prolongada. Si se reanuda la presión de venta, es probable que se vuelva a probar el mínimo de 143,74.

SELL USDJPY

Hora de cierre

CERRADO

144.700

Precio de entrada

143.700

145.500

155.161 -0.653 -0.42%

83.2

Pips

Beneficio

143.700

143.868

Precio de salida

144.700

Precio de entrada

145.500

Los datos del PCE básico publicados el viernes por la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. sirvieron como un nuevo catalizador para el índice del dólar estadounidense (DXY). Como indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el PCE básico ofrece información crucial sobre las presiones subyacentes sobre los precios e influye directamente en las expectativas sobre las tasas de interés.

Las cifras principales del PCE coincidieron en gran medida con las previsiones. En términos mensuales, los precios aumentaron un 0,1 % en mayo, igualando el ritmo de abril. En términos interanuales, el índice aumentó un 2,3 %, ligeramente por encima del 2,2 % de abril, pero aún dentro del rango previsto por los analistas.

Sin embargo, la cifra básica, que excluye alimentos y energía, mostró un aumento ligeramente mayor. Subió un 0,2 % intermensual, por encima del 0,1 % previsto, mientras que la tasa anual se elevó ligeramente hasta el 2,7 %, superando el 2,6 % previsto. Estas cifras sugieren que las presiones inflacionarias subyacentes persisten, lo que podría complicar el calendario de la Fed para futuros recortes de tipos.

Mientras tanto, la economía estadounidense se contrajo un 0,5 % en el primer trimestre de 2025, lo que marca su primera caída en tres años. El gasto de los consumidores y los ingresos personales también mostraron signos de debilidad. Esta combinación de desaceleración del crecimiento y creciente presión política sobre la Reserva Federal ha aumentado la probabilidad de una flexibilización de la política monetaria en los próximos meses.

En Japón, el Banco de Japón (BoJ) parece inclinado a subir los tipos de interés en respuesta a la inflación. Sin embargo, la preocupación por la estabilidad financiera sigue pesando sobre las autoridades, lo que lleva al BoJ a preferir determinar de forma independiente el momento de las subidas adicionales, en lugar de reaccionar únicamente a las crecientes presiones inflacionarias.

Los precios de los alimentos en Japón siguen subiendo considerablemente, con una inflación anual de alimentos que alcanzó el 6,4 % en junio, frente al 5,8 % de mayo. Sin embargo, la mayoría de los demás componentes del índice mostraron un crecimiento moderado, lo que condujo a una ligera disminución de la inflación general. En términos mensuales, los precios desestacionalizados se mantuvieron estables. La inflación subyacente, excluyendo alimentos y energía, disminuyó al 1,8 % interanual, por debajo del objetivo del 2 % del Banco de Japón. No obstante, el indicador preferido del Banco de Japón, que excluye únicamente los alimentos frescos, mostró una tasa de inflación subyacente del 3,1 %, idéntica a la cifra principal.

Las expectativas del mercado en torno a la política monetaria del banco central han sido algo menos favorables para el yen. Los inversores siguen reevaluando la postura política del Banco de Japón y se muestran escépticos sobre su compromiso de endurecer aún más la política monetaria, especialmente considerando que las subidas de tipos parecen estar ligadas al resultado de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón. Podría estar gestándose una caída más profunda del USDJPY_1

Podría estar gestándose una caída más profunda del USDJPY_1

Análisis técnico

El USD/JPY extendió su tendencia bajista tras romper por debajo de la media móvil de 200 períodos y caer hasta un mínimo local de 143,74. Desde entonces, el par ha rebotado, retrocediendo hasta la media móvil de 200 períodos, que ahora actúa como una posible resistencia en torno a 144,77. Este cambio de soporte a resistencia sugiere que podría estar desarrollándose una tendencia bajista más prolongada. Si se reanuda la presión de venta, es probable que se vuelva a probar el mínimo de 143,74.

El nivel de 144,93 también es una zona destacada donde el precio revirtió su tendencia alcista. Este nivel coincide con la zona de retroceso de Fibonacci de 0,50-0,618, lo que refuerza su importancia como posible zona de resistencia. Con el RSI aún rondando territorio neutral, los bajistas podrían recuperar el control de esta región. Para complementar la confluencia, la media móvil de 100 períodos se sitúa justo por encima, en 146,26, actuando como otra capa de posible resistencia al alza.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 144,70

Precio objetivo: 143,75

Stop loss: 145,50

Validez: 04/07/2025 15:00:00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El kiwi se dispara a máximos de seis semanas mientras la incertidumbre de la Fed y el apetito por el riesgo pesan sobre el dólar

Warren Takunda

Económico

Resumen:

El dólar neozelandés extendió sus ganancias por quinta sesión consecutiva el viernes, subiendo a 0,6071 frente al dólar estadounidense en medio de una amplia debilidad del dólar, preocupaciones por la interferencia política en la Fed y una mejora en el sentimiento del consumidor en Nueva Zelanda.

BUY NZDUSD

Hora de cierre

CERRADO

0.60600

Precio de entrada

0.62500

0.59800

0.57909 -0.00131 -0.23%

53.3

Pips

Beneficio

0.59800

0.61133

Precio de salida

0.60600

Precio de entrada

0.62500

El dólar neozelandés (NZD) continuó su impresionante repunte el viernes, extendiendo su racha ganadora frente al dólar estadounidense (USD) a una quinta sesión consecutiva, ya que los inversores favorecieron cada vez más los activos sensibles al riesgo en medio de la creciente incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal y las señales de resiliencia en la economía interna de Nueva Zelanda.

Al momento de escribir este artículo, el NZD/USD cotiza alrededor de 0,6071, su nivel más alto en casi seis semanas, y se mantiene justo por debajo de sus máximos del año. Este movimiento marca una brusca reversión desde los mínimos recientes del par, ya que la debilidad generalizada del dólar continúa impulsando el impulso a favor del kiwi. El último repunte se ha visto respaldado por una combinación de calma geopolítica, una revisión de precios restrictiva en los mercados de tasas de interés de Nueva Zelanda y la creciente incomodidad de los inversores ante la interferencia política en la política monetaria estadounidense.

Un factor clave del bajo rendimiento del dólar ha sido la creciente especulación sobre la independencia de la Reserva Federal. El presidente estadounidense, Donald Trump, intensificó esta semana sus críticas al presidente de la Fed, Jerome Powell, lo que reavivó la preocupación por la autonomía del banco central justo cuando la autoridad monetaria intenta desenvolverse en un panorama económico complejo.

Para aumentar la inquietud de los inversores, un informe del Wall Street Journal del viernes sugirió que Trump podría nombrar a un sucesor de Powell ya en septiembre, con la posibilidad de un "presidente en la sombra", un asesor informal que influiría en la política monetaria antes del vencimiento del mandato de Powell en mayo de 2026. Esta perspectiva ha generado inquietud en los mercados, especialmente porque coincide con un cambio notable en las expectativas de recortes de tipos. Los operadores prevén ahora tres recortes de tipos de interés para 2025, frente a los dos previstos a principios de esta semana, según la herramienta CME FedWatch.

Reforzando las posturas moderadas, los últimos datos de inflación de EE. UU. mostraron que el indicador de precios preferido de la Fed —el Índice de Gasto de Consumo Personal (PCE) subyacente— aumentó un 0,2 % intermensual en mayo, ligeramente por encima de las previsiones de consenso del 0,1 %. En términos anuales, el PCE subyacente subió del 2,6 % al 2,7 %, superando ligeramente las expectativas, pero aún indicando presiones persistentes sobre los precios que están ralentizando el camino hacia el objetivo del 2 % de la Fed.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantuvo cerca de un mínimo de tres años, cotizando alrededor de 97,10 y mostrando pocas señales de recuperación en medio de un mayor ruido político y un contexto de riesgo impulsado por la disminución de las tensiones en el Medio Oriente.

En marcado contraste con EE. UU., los datos nacionales de Nueva Zelanda presentaron un panorama más alentador. El Índice de Confianza del Consumidor ANZ-Roy Morgan aumentó casi 6 puntos, hasta 98,8 en junio, su nivel más alto en medio año. La confianza mejoró en todos los subcomponentes, incluyendo un notable repunte en los hogares que consideran que ahora es un buen momento para comprar artículos de alto valor, lo que sugiere una disminución del pesimismo financiero a medida que la inflación comienza a moderarse.

Esta recuperación del sentimiento se produce cuando el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) parece estar llegando al final de su agresivo ciclo de flexibilización monetaria. Tras haber recortado la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) seis veces consecutivas desde agosto de 2024 —del 5,5 % al 3,25 % actual—, el banco central adopta ahora una postura más cautelosa y dependiente de los datos.

El gobernador Christian Hawkesby declaró recientemente que un nuevo recorte en julio "no es un hecho consumado", según un comentario de BHH Marketview. El mercado de swaps se hace eco de esta cautela, descontando solo un 20 % de probabilidad de un recorte en julio y anticipando una trayectoria de flexibilización gradual a partir de ahora, con la expectativa de que el OCR toque fondo entre el 2,75 % y el 3,00 % el próximo año.

Este cambio de tono ha aumentado el atractivo del kiwi, en particular en el contexto de un dólar estadounidense debilitado y una sólida base económica local.

El contexto general también respalda la fortaleza del dólar neozelandés. La confianza del mercado se vio impulsada esta semana por la noticia de un acuerdo de alto el fuego entre Irán e Israel tras casi dos semanas de intensas hostilidades. El presidente estadounidense, Donald Trump, confirmó el martes la entrada en vigor de la tregua, impulsando la renta variable mundial y las divisas vinculadas al riesgo, como el dólar neozelandés.

Si bien la durabilidad del cese del fuego sigue en duda (Reuters informa que los ataques estadounidenses solo retrasaron temporalmente el programa nuclear de Irán), la disminución a corto plazo de la tensión geopolítica ha impulsado a los inversores a abandonar los activos de refugio seguro, como el dólar, y optar por monedas y acciones de mayor rendimiento.

Análisis técnico

Técnicamente, el NZD/USD continúa operando dentro de una estructura alcista tras recuperarse con fuerza desde su mínimo de seis semanas a principios de mes. El par se prepara ahora para probar un nivel de resistencia clave en 0,6075. Una ruptura clara por encima de esta zona probablemente aceleraría el impulso alcista y situaría los máximos del año a la fecha a un paso.

A pesar del fuerte repunte, los indicadores de impulso a corto plazo, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), comienzan a mostrar señales de sobrecompra. Sin embargo, la tendencia dominante se mantiene alcista, sustentada por la formación de una fuerte onda alcista menor en los marcos temporales más cortos. Podría requerirse un breve período de consolidación para absorber las presiones de sobrecompra, pero es probable que las caídas sean leves a menos que el contexto macroeconómico cambie significativamente.

El soporte inicial se sitúa cerca del nivel de 0,6020, seguido de la zona más crítica de 0,5960, que coincide con la media móvil de 50 días. Mientras el NZD/USD se mantenga por encima de estos niveles, el sesgo técnico favorece una subida continua.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

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