Bitcoin se consolida en máximos; el mercado está atento a la política de la Fed y a los flujos de ETF

Resumen:

Bitcoin oscila cerca de los $115,458, marcando un nuevo máximo histórico. Las entradas al contado se han enfriado, lo que mantiene a los operadores al margen hasta que surjan indicios macroeconómicos más claros y se publiquen datos de flujo de ETF al día siguiente. La estructura se mantiene constructivamente alcista, pero la disminución del impulso indica una posible fase de digestión.

SELL BTC-USDT

Exp

EXPIRADO

120000.0

Precio de entrada

102828.0

124700.0

75491.4 -596.0 -0.78%

Pips

EXPIRADO

102828.0

103472.6

Precio de salida

120000.0

Precio de entrada

124700.0

Fundamentos

En el gráfico de 4 horas, el último repunte de BTC se sustenta en las incesantes entradas de ETFs al contado y la disminución de las expectativas de inflación en EE. UU. Los datos de CoinShares muestran que los fondos de BTC absorbieron alrededor de 1500 millones de dólares en las últimas dos semanas, la segunda mayor recaudación quincenal de este año, lo que indica que las instituciones financieras siguen considerando a BTC como una cobertura contra la devaluación de las monedas fiduciarias y la inflación de los activos.

Mientras tanto, una revalorización del mercado de un nuevo ciclo de flexibilización de la Reserva Federal antes de 2026 ha elevado las valoraciones de las criptomonedas en todos los ámbitos, mientras que el retroceso del DXY desde los máximos de octubre está proporcionando vientos de cola adicionales.

Dicho esto, cualquier repunte sorpresivo en las cifras del IPC (o una recuperación repentina de los rendimientos de los bonos del Tesoro) podría exponer rápidamente al BTC a un retroceso a corto plazo.

Los fundamentos on-chain se mantienen positivos: las direcciones activas han aumentado durante cuatro semanas consecutivas, lo que indica una participación sostenida de los usuarios, mientras que las posiciones netas de los mineros se mantienen estables, sin indicios de distribución. Mientras tanto, la cuota de suministro de los tenedores a largo plazo ha alcanzado un nuevo máximo histórico por encima del 70%, lo que subraya la convicción en la acción del precio a futuro.

Estructuralmente, el camino de menor resistencia sigue estando marcado por las ofertas institucionales y las entradas de ETF. A medida que el capital de las finanzas tradicionales migra hacia las criptomonedas, tanto la profundidad como la estabilidad de la cartera de órdenes de BTC han mejorado notablemente. Unas cifras macroeconómicas más débiles en EE. UU. probablemente reactivarían los impulsores de los activos de riesgo.

Sin embargo, el mercado está al rojo vivo: la financiación perpetua ha superado los 3 puntos básicos, lo que indica un apalancamiento a largo plazo demasiado alto. Una retirada transitoria del flujo podría desencadenar una rápida liquidación del desapalancamiento.

Bitcoin se consolida en máximos; el mercado está atento a la política de la Fed y a los flujos de ETF_1

Análisis técnico

En el gráfico diario, BTC ha entrado en una fase de consolidación tras alcanzar un máximo histórico justo por encima de 112.000. Las repetidas ofertas han limitado el repunte en la banda de resistencia de 116.000-117.000. Un cierre diario por encima de 117.000 abriría una extensión hacia los 120.000 y más allá.

El soporte inicial se sitúa en 112.500, seguido del umbral psicológico de 110.000. La pérdida de esta zona implica una rápida caída hacia 107.800.

El RSI oscila entre 65 y 70, lo que indica un mercado ligeramente sobrecomprado. El MACD se mantiene alcista, pero la disminución de las barras rojas indica una disminución del impulso alcista.

En el gráfico de 4 horas, las bandas de Bollinger están apretadas y el precio se mueve sobre la banda media, lo que señala una ruptura direccional inminente.

La compresión del marco temporal, sumada a la ruptura de la base de principios de septiembre en 107.269, ha comprometido la estructura. Por lo tanto, creemos que el impulso a medio y corto plazo sigue sesgado a la baja. Se recomienda a los operadores mantenerse dentro del rango hasta que surja un claro detonante direccional.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 120000

Precio objetivo: 102828

Stop Loss: 124700

Válido hasta: 11 de noviembre de 2025, 23:55:00

Soporte: 112220/107245/103513

Resistencia: 118024/119682/123275

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