Con la Reserva Federal recortando las tasas de interés en un total de 25 puntos básicos, todas las miradas están centradas en el resumen del pronóstico económico, el llamado gráfico, y las declaraciones del presidente Jerome Powell para determinar si el banco central estadounidense recortará las tasas de interés más de dos veces este año. Influenciados por los débiles datos laborales de agosto y la inflación persistentemente alta, los llamados para que la Fed adopte medidas agresivas de flexibilización están creciendo, generando preocupaciones sobre la estanflación en la economía estadounidense. Según las probabilidades de las tasas de interés de Refinitiv, el mercado anticipa un total de 67,9 puntos básicos en recortes de tasas para finales de este año. Influenciado por la declaración de política monetaria de la Reserva Federal, se espera que el precio del oro sin rendimiento experimente una volatilidad significativa. Si la Fed confirma las recientes expectativas moderadas, específicamente tres recortes de las tasas de interés para finales de año, es probable que el precio del oro alcance nuevos máximos históricos. Por el contrario, si el gráfico indica que los funcionarios de la Fed mantienen la perspectiva de dos recortes de tipos de interés, o si las declaraciones de Powell resultan menos moderadas, el dólar podría cobrar un nuevo impulso, desencadenando una nueva ronda de corrección en el oro. En resumen, el futuro del oro depende de la decisión de la Fed y de la trayectoria futura de sus tipos de interés. Mientras tanto, los operadores continuarán liquidando posiciones largas en oro, aunque podrían surgir oportunidades de compra a precios más bajos.

La Reserva Federal implementó su primer recorte de tipos del año en medio de una intensa presión política e incertidumbre económica. La reducción de 25 puntos básicos provocó que el dólar se desplomara a mínimos de varios meses frente a las principales divisas, con el índice del dólar cayendo por debajo de 97,00. Si bien la Fed alegó la debilidad del mercado laboral como justificación para la flexibilización de su política monetaria, la persistente preocupación por la inflación y las presiones sobre los precios impulsadas por los aranceles crean un contexto complejo para futuras decisiones políticas. Las expectativas del mercado apuntan a nuevos recortes de tipos para finales de año, lo que sugiere que la fortaleza del dólar sigue siendo limitada. Si bien la Fed se comprometió a ajustar la política monetaria en función de los datos, esto deja margen para un posible cambio de dirección.

En el gráfico de 4 horas, el oro rompió la banda superior de las Bandas de Bollinger y alcanzó un nuevo máximo histórico antes de retroceder bajo presión. Actualmente encuentra soporte cerca de la EMA12, formando un patrón de consolidación. La línea MACD y la línea de señal han formado una señal de cruce de la muerte, y la barra de impulso ascendente se está debilitando gradualmente, lo que indica una señal de divergencia superior. El RSI es de 58, lo que sugiere que el mercado se mantiene alcista, pero está entrando en una tendencia de espera. Si el oro logra mantenerse consistentemente por encima de la EMA12, es probable que suba hacia 3700 o incluso 4000. Si no lo logra, podría caer hasta la EMA50 o incluso la banda inferior de las Bandas de Bollinger, con precios en 3632 y 3613, respectivamente. En el gráfico semanal, el precio rompió por encima del límite superior del patrón de consolidación triangular y ha estado subiendo con fuerza a lo largo de la Banda de Bollinger superior. Actualmente, las Bandas de Bollinger se expanden al alza, las medias móviles divergen al alza y el MACD ha formado un patrón de cruz dorada. El RSI de 73 ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que sugiere un posible retroceso en cualquier momento. En general, el precio podría volver a probar el borde superior del triángulo antes de volver a romper al alza. Sin embargo, mientras no caiga por debajo de la EMA12, la tendencia alcista se mantiene intacta. Para esta estrategia, se recomienda comprar en los mínimos.

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 3635

Precio objetivo: 3900

Stop loss: 3550

Soporte: 3600, 3550, 3400

Resistencia: 3700, 3800, 3900