La prima de riesgo geopolítico vuelve a niveles más racionales, es probable que los precios del petróleo mantengan un sesgo comercial constructivo en el segundo semestre.

Resumen:

A medida que las tensiones en Oriente Medio pasan del riesgo de un conflicto a gran escala a enfrentamientos localizados, la elevada prima de riesgo geopolítico implícita en los precios del petróleo crudo se va desvaneciendo gradualmente. Sin embargo, los fundamentos subyacentes de la oferta y la demanda siguen siendo, en general, favorables. Con la OPEP+ gestionando activamente los precios, la demanda global mostrando resiliencia y la persistencia de riesgos geopolíticos extremos, se espera que el crudo WTI cotice en un amplio rango durante la segunda mitad del año, encontrando resistencia en niveles superiores y un sólido soporte en las caídas. Es probable que la tendencia de precios a medio plazo se mantenga alcista, y se prevé que el WTI se mantenga por encima de los 85,00 dólares por barril.

BUY WTI

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Fundamentos

El mercado mundial del petróleo crudo experimentó una volatilidad significativa durante el primer semestre del año, impulsada principalmente por acontecimientos geopolíticos. A medida que aumentaban las tensiones en Oriente Medio, el temor a una interrupción del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz elevó drásticamente los precios internacionales del crudo, que llegaron a rozar brevemente los 120 dólares por barril. Sin embargo, con la intensificación de los esfuerzos diplomáticos y la colaboración de las principales economías para contener el conflicto, la preocupación por graves interrupciones en el suministro disminuyó considerablemente, lo que provocó una rápida corrección en los precios del petróleo.

Si bien las tensiones en torno al estrecho de Ormuz han resurgido recientemente, las reacciones del mercado se han vuelto notablemente más moderadas. Los inversores reconocen cada vez más que la probabilidad de un cierre total de la ruta de transporte de energía más importante del mundo sigue siendo relativamente baja. En consecuencia, el mecanismo de fijación de precios del mercado está pasando de escenarios geopolíticos extremos a una evaluación más equilibrada de los riesgos geopolíticos extremos.

Mientras tanto, la intervención política se ha convertido una vez más en un importante motor del mercado. El gobierno estadounidense sigue siendo muy sensible al impacto de los precios de la energía en la inflación interna y el crecimiento económico, lo que deja abierta la posibilidad de medidas como la liberación de reservas estratégicas de petróleo o iniciativas diplomáticas para evitar aumentos excesivos de precios. Al mismo tiempo, la OPEP+ continúa gestionando la oferta de forma flexible en un esfuerzo por estabilizar el mercado, lo que subraya su compromiso con el mantenimiento de la estabilidad de precios.

Por el lado de la demanda, si bien el crecimiento económico mundial se ha moderado, la economía estadounidense se mantiene relativamente resiliente, mientras que el consumo de energía en Asia continúa brindando un sólido respaldo. La Agencia Internacional de Energía (AIE) aún prevé que la demanda mundial de petróleo siga expandiéndose. Aunque el mercado no enfrenta una escasez de suministro manifiesta, los niveles de inventario relativamente bajos deberían seguir limitando la caída de los precios del crudo.

En general, los principales factores que influirán en el mercado petrolero durante la segunda mitad del año probablemente serán la interacción entre los riesgos geopolíticos extremos, la intervención gubernamental y el reequilibrio entre la oferta y la demanda. En este contexto, es improbable que los precios del petróleo repitan el fuerte repunte unidireccional observado durante la primera mitad del año, pero tampoco parecen reunir las condiciones fundamentales para una tendencia bajista sostenida.

La prima de riesgo geopolítico vuelve a niveles más racionales, y es probable que los precios del petróleo mantengan un sesgo comercial constructivo en el segundo semestre del año.

Análisis técnico

Desde una perspectiva a largo plazo, el crudo WTI se ha estabilizado tras su fuerte corrección, mientras que la tendencia alcista a medio y largo plazo se mantiene intacta. En el gráfico semanal, los precios siguen cotizando por encima de las principales medias móviles, y la línea de tendencia ascendente a largo plazo permanece sin romperse, lo que sugiere que el mercado aún se encuentra en una fase de consolidación saludable dentro de un ciclo alcista más amplio.

En el gráfico diario, la zona por debajo de los 70 dólares se ha consolidado gradualmente como un importante soporte a medio plazo. En las últimas sesiones, los retrocesos repetidos hacia esta región han atraído un fuerte interés comprador, lo que indica que los inversores están estableciendo gradualmente una nueva base de valor. Mientras tanto, las medias móviles de 20 y 50 días han comenzado a subir, lo que señala que la estructura alcista a medio plazo se está reconstruyendo.

Los indicadores de impulso también respaldan una perspectiva positiva. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene actualmente cerca del nivel neutral de 50, lo que sugiere que el sentimiento del mercado se ha normalizado tras alcanzar previamente condiciones excesivamente alcistas, manteniéndose cómodamente por encima del territorio bajista. Mientras tanto, el MACD ha comenzado a converger, y un nuevo cruce alcista probablemente señalaría el inicio de otra fase ascendente.

Al alza, la zona de 90,00 a 92,00 dólares sigue siendo la principal zona de resistencia a corto plazo. Una ruptura decisiva por encima de este rango podría abrir el camino hacia los 95,00-100,00 dólares, con la posibilidad de volver a probar los máximos de este año. A la baja, los 70,00 y 64,00 dólares representan los niveles clave de gestión de riesgos. Mientras estas zonas de soporte se mantengan intactas, se espera que la perspectiva alcista a medio y largo plazo permanezca sin cambios.

En general, es probable que el crudo WTI entre en una fase de consolidación amplia pero constructiva durante la segunda mitad del año. Con los riesgos geopolíticos aún presentes, los inventarios globales relativamente bajos y la estrategia activa de gestión de precios de la OPEP+, se espera que el precio mínimo del mercado aumente gradualmente. Se prevé que el WTI cotice en un rango de entre 85,00 y 100,00 dólares a medio plazo y que mantenga una tendencia alcista gradual en los próximos meses.

Recomendación de negociación

Dirección: Comprar

Entrada: 78,50

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Stop Loss: 63,80

Válido hasta: 15 de agosto de 2026, 23:55

Soporte: 76.00, 74.82, 72.54

Resistencia: 80,57, 85,53, 89,68

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