Las esperanzas de un recorte de tasas impulsan el apetito por el riesgo y los inversores buscan nuevas oportunidades de compra.

Eva Chen

Económico

Acciones

Resumen:

Los mercados parecen convencidos de los inminentes recortes de tasas, lo que sigue impulsando las acciones al alza.

BUY US30

Hora de cierre

CERRADO

43728.97

Precio de entrada

44149.00

42500.00

48015.44 +15.54 +0.03%

4200.3

Pips

Beneficio

42500.00

44149.44

Precio de salida

43728.97

Precio de entrada

44149.00

Fundamentos

Tras cerrar prácticamente sin cambios en la sesión anterior, las acciones estadounidenses experimentaron un fuerte repunte durante la jornada del jueves. Tanto el Nasdaq como el SP 500 cerraron cerca de máximos históricos.

Los principales índices registraron sólidas ganancias. El Nasdaq subió 194 puntos (1,0 %) hasta los 20.167. El Dow Jones avanzó 404 puntos (0,9 %) hasta los 43.386. El SP 500 avanzó 48 puntos (0,8 %) hasta los 6.141.

El mercado continúa aprovechando la reciente ola alcista, y los principales índices se mantienen muy por encima de sus mínimos de abril, a pesar de las persistentes incertidumbres sobre los aranceles.

El repunte ha llevado tanto al SP 500 como al Nasdaq de nuevo cerca de sus máximos históricos. El SP cerró solo 3 puntos por debajo de su récord de febrero, mientras que el Nasdaq volvió a superar niveles históricos. Mientras tanto, el Promedio Industrial Dow Jones prolongó su racha alcista, ignorando las noticias negativas.

La última revisión del PIB fue un catalizador clave del repunte. El PIB del primer trimestre de EE. UU. se revisó a la baja, del -0,2% al -0,5%, lo que aumentó la presión sobre la Fed para que recortara los tipos de interés o adoptara una postura más expansiva.

Las esperanzas de un recorte de tasas alimentan el apetito por el riesgo y apuntan a nuevas oportunidades de compra_1

Análisis técnico

El Dow Jones mantiene su sólida estructura de rebote de junio, tras superar los máximos de resistencia anteriores. El sentimiento se mantiene optimista, aunque es probable una consolidación a corto plazo antes de una mayor subida.

En el gráfico diario, la ruptura de la zona de resistencia de 43.000–43.200 ha acelerado la tendencia alcista, y el índice ahora cotiza cerca de máximos históricos.

Momentum: El MACD muestra una cruz dorada sostenida con barras en expansión, lo que confirma un impulso alcista constante.

El RSI se acerca a territorio de sobrecompra, lo que sugiere riesgos de corrección a corto plazo; sin embargo, no surgen señales claras de reversión. Una ruptura por encima de 43.650 (máximo local) podría abrir un camino hacia la resistencia de 44.000–44.200.

Un retroceso alcista ideal hacia el soporte de 43.000 ofrecería oportunidades favorables para entrar en largo. Sin embargo, entrar cerca de los niveles actuales equivale a comprar en la resistencia, lo que presenta una relación riesgo-recompensa subóptima. Por lo tanto, esperar las caídas sigue siendo la estrategia preferida.

Recomendaciones comerciales

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 43000

Precio objetivo: 44149

Stop Loss: 42500

Válido hasta: 12 de julio de 2025, 23:55:00

Soporte: 43000/43200/43000

Resistencia: 43650/44000/44200

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Usted entiende y reconoce que existe un alto grado de riesgo a la hora de operar con estrategias. Al seguir cualquier estrategia o metodología de inversión existe un riesgo potencial de pérdidas. El contenido de este sitios se ha proporcionado por nuestros colaboradores y analistas con un único propósito informativo. Usted, bajo su discreción, es el responsable exclusivo de determinar si los activos bursátiles, valores o estrategias de los productos son adecuados para usted según sus objetivos de inversión y situación financiera.

Favoritos

El oro cae por debajo de los 3.300 dólares mientras la tregua comercial entre EE. UU. y China impulsa el apetito por el riesgo antes de los datos básicos del PCE.

Warren Takunda

Económico

Resumen:

El oro extendió su caída el viernes, cayendo por debajo de la marca de los $3,300, ya que los informes de un avance comercial entre los EE. UU. y China aumentaron el sentimiento de riesgo y agotaron la demanda de activos de refugio seguro.

SELL XAUUSD

Hora de cierre

CERRADO

3275.00

Precio de entrada

3175.00

3350.00

4208.24 +10.33 +0.25%

138.6

Pips

Beneficio

3175.00

3261.14

Precio de salida

3275.00

Precio de entrada

3350.00

Los precios del oro sufrieron una nueva presión el viernes, cayendo por debajo del umbral psicológico clave de los 3.300 dólares por onza, a medida que los mercados globales respondían a un acontecimiento inesperado: un acuerdo comercial preliminar entre Estados Unidos y China. La noticia ha mermado drásticamente la demanda de activos refugio, provocando una pronunciada caída del lingote por segunda vez esta semana, en consonancia con una rotación más amplia hacia activos de mayor riesgo.

Al momento de escribir este artículo, el oro al contado (XAU/USD) cotiza alrededor de los $3,282 por onza, con una caída de más del 1.3% en el día, marcando una de sus caídas semanales más pronunciadas en junio. Esta caída se produce a medida que los inversores se alejan de las operaciones seguras ante el renovado optimismo sobre la estabilidad geopolítica, la disminución de las tensiones comerciales y la perspectiva de una política monetaria más flexible.

El catalizador inmediato de la última caída del oro fue el anuncio de que Washington y Pekín acordaron provisionalmente un nuevo marco que detendría la escalada arancelaria hasta al menos el 12 de agosto. Este avance —presumiblemente impulsado por gestiones diplomáticas de alto nivel— disipa la preocupación de que las dos mayores economías del mundo se encaminaran hacia otra ronda disruptiva de proteccionismo. Los mercados respondieron con entusiasmo: los índices bursátiles globales subieron, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron ligeramente y las divisas sensibles al riesgo se fortalecieron.

Sin embargo, en el caso del oro, el cambio de sentimiento ha sido menos indulgente. El papel tradicional del metal amarillo como cobertura contra la incertidumbre y la inestabilidad geopolítica se ha visto reducido en este entorno de renovado optimismo. Los inversores están reasignando cada vez más capital a los mercados de renta variable y crédito, anticipando un repunte del crecimiento global si las fricciones comerciales continúan remitiendo.

Si bien los titulares geopolíticos dominaron la primera parte de la sesión, la atención se centra ahora en la publicación de los principales datos macroeconómicos de EE. UU. del viernes: el Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE). Como barómetro de inflación predilecto de la Reserva Federal, los datos del PCE serán cruciales para determinar las expectativas sobre las futuras decisiones sobre las tasas de interés.

Se espera que el PCE básico de mayo aumente moderadamente interanualmente, lo que sugiere presiones inflacionarias continuas, pero contenidas. Sin embargo, cualquier desviación significativa del consenso, en particular una sorpresa al alza, podría perturbar la trayectoria de flexibilización prevista por la Fed. Por el contrario, un dato más débil de lo esperado reforzaría el argumento a favor de una política monetaria más expansiva, lo que respaldaría los activos de larga duración, incluido el oro.

Para complicar aún más el panorama, el presidente estadounidense Donald Trump ha intensificado la presión pública sobre la Reserva Federal para que recorte las tasas de forma más agresiva, argumentando que la flexibilización monetaria es necesaria para mantener la competitividad económica en medio de la persistente incertidumbre global. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados estiman una probabilidad del 72 % de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, con una probabilidad creciente de recortes acumulados de 50 puntos básicos o más para finales de año.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, el panorama del oro sigue siendo frágil a corto plazo. El metal rompió por debajo del nivel de soporte clave de $3,300 durante la sesión intradía del viernes, lo que indica una posible aceleración de la corrección bajista en curso. Un gráfico de 4 horas confirma esta tendencia bajista, mostrando un canal descendente pronunciado y una acción del precio rondando los $3,282, muy por debajo tanto de la EMA de 50 períodos como de las zonas de soporte anteriores.

Cabe destacar que el indicador RSI continúa mostrando señales de sobreventa, lo que sugiere que, si bien el impulso se mantiene firme a la baja, podría producirse una desaceleración temporal de la presión vendedora a corto plazo. Aun así, el patrón dominante es de debilidad, con la siguiente zona de soporte significativa cerca de los $3244. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel probablemente abriría la puerta a una mayor caída hacia los $3200 y posiblemente los $3175.

La resistencia está firmemente afianzada entre $3,300 y $3,320. A menos que los alcistas logren recuperar esta zona con convicción —posiblemente impulsados por una postura moderada de la Fed o un estallido geopolítico—, el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

VENDER ORO

PRECIO DE ENTRADA: 3275

Stop Loss: 3350

TOMA DE GANANCIAS: 3175

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

La divergencia de políticas y los avances técnicos convergen y apuntan al nivel de 1,93

alan

Forex

Resumen:

La mejora marginal de la economía del Reino Unido, sumada al debilitamiento del impulso del crecimiento en Canadá, puede conducir a un mayor fortalecimiento del GBPCAD.

BUY GBPCAD

Hora de cierre

CERRADO

1.87448

Precio de entrada

1.96900

1.84300

1.84388 +0.00190 +0.10%

314.8

Pips

Pérdida

1.84300

Precio de salida

1.87448

Precio de entrada

1.96900

Fundamentos

Reino Unido:

El PMI Compuesto preliminar del Reino Unido para junio subió a 50,7, mientras que el PMI de Servicios aumentó a 51,3. Si bien el PMI Manufacturero descendió a 47,7, superó las expectativas, lo que indica una estabilización de la actividad económica general y brinda un soporte fundamental a la libra esterlina. A pesar de las recientes señales moderadas del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, el mercado ha descontado parcialmente un recorte de tipos en agosto. Además, la tasa de inflación subyacente del Reino Unido en mayo se mantuvo en el 3,5%, y el crecimiento salarial se desaceleró solo marginalmente, lo que podría limitar el margen para una flexibilización de la política monetaria.

Además, el PIB del Reino Unido creció un 0,7 % intertrimestral en el primer trimestre. La combinación de la expansión del sector servicios y la desaceleración de la contracción del sector manufacturero sugiere indicios de un aterrizaje suave, lo que alivia la preocupación del mercado por una posible recesión.

Canadá:

En abril, las ventas del sector manufacturero canadiense experimentaron una caída del 2,8%, la mayor disminución mensual desde octubre de 2023 y el segundo mes consecutivo de contracción. Esta caída se vio significativamente afectada por los aranceles entre Estados Unidos y Canadá, que afectaron especialmente a las exportaciones de petróleo y automóviles.

Además, el IPC básico de Canadá en mayo aumentó un 2,5 % interanual, superando la tasa de inflación general del 1,7 %. Sin embargo, ante el débil impulso del crecimiento económico, han aumentado las expectativas del mercado de nuevas reducciones de los tipos de interés por parte del Banco de Canadá (BOC). El BOC mantuvo su tipo de interés en el 2,75 %, pero la economía podría haber entrado en una recesión técnica (se prevé una caída del 1 % en el PIB del segundo trimestre) y la presión para una flexibilización de la política monetaria continúa deprimiendo al dólar canadiense.

En resumen, la mejora marginal de la economía del Reino Unido, junto con el débil impulso de crecimiento en Canadá, sugiere que el GBPCAD puede seguir fortaleciéndose.

Análisis técnico

La divergencia de políticas y los avances técnicos convergen, apuntando al nivel 1,93_1

En el marco temporal 1D, el GBPCAD exhibe una clara tendencia alcista, con el sistema SMA mostrando una alineación alcista, lo que refuerza la continuación de la tendencia alcista general.

Actualmente, el GBPCAD ha superado el nivel crítico de resistencia de 1,8710, así como el máximo de marzo de 1,8777, lo que sugiere un mayor potencial alcista. El próximo objetivo podría ser una prueba del máximo de mayo de 2016 de 1,9301. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al GBPCAD a un posible ascenso hacia el rango de 1,9800.

Se recomienda entrar en largo en los mínimos.

Recomendaciones comerciales

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 1,8730

Precio objetivo: 1,9690

Stop Loss: 1.8430

Válido hasta: 14 de julio de 2025 23:00:00

Soporte: 1.8669, 1.8551

Resistencia: 1.8831, 1.9301

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Una corrección al alza podría desarrollarse a partir del soporte local

Manuel

Banco Central

Económico

Resumen:

La media móvil de 200 períodos se encuentra cerca de una zona de resistencia local clave, lo que podría desencadenar una aceleración del impulso alcista hacia esta área como parte de una corrección.

BUY USDCAD

Hora de cierre

CERRADO

1.36455

Precio de entrada

1.36910

1.36100

1.38224 +0.00077 +0.06%

45.5

Pips

Beneficio

1.36100

1.36911

Precio de salida

1.36455

Precio de entrada

1.36910

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró recientemente que Estados Unidos mantendrá conversaciones con Irán la próxima semana, aunque expresó dudas sobre la necesidad de una solución diplomática respecto al programa nuclear iraní. Según Bloomberg, Trump citó los daños causados por los bombardeos estadounidenses a sitios clave en Irán como motivo para cuestionar la necesidad de un acuerdo negociado.

Si bien Trump sugirió que el conflicto estaba prácticamente "terminado" tras el bombardeo estadounidense, también advirtió que las tensiones podrían volver a escalar. Los operadores seguirán de cerca la evolución de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán y las tensiones geopolíticas más amplias en Oriente Medio. Cualquier indicio de una mayor escalada podría generar flujos de capital hacia activos refugio, lo que beneficiaría especialmente al dólar estadounidense (USD).

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó el miércoles que las políticas arancelarias del presidente Trump podrían provocar un aumento temporal de los precios. Sin embargo, enfatizó que el riesgo de provocar una inflación más persistente es lo suficientemente significativo como para justificar la cautela al considerar nuevos recortes de tasas de interés. Si bien la Fed aún espera bajar las tasas a finales de este año, el momento sigue siendo incierto, ya que las autoridades monetarias esperan claridad sobre los próximos plazos comerciales y el impacto total de los aranceles.

El jueves, los datos económicos dispares de EE. UU. intensificaron la cautela en el mercado, limitando cualquier posible repunte del dólar estadounidense. Si bien los pedidos de bienes duraderos aumentaron en mayo, lo que indica resiliencia en el sector manufacturero, la economía estadounidense se contrajo un 0,5 % en el primer trimestre de 2025, una caída mayor que la estimada previamente del 0,2 %, lo que pone de relieve la debilidad económica subyacente. En otra señal de desaceleración económica, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. disminuyeron en 9.000, hasta las 236.000, durante la semana que finalizó el 21 de junio, por debajo de las expectativas.

La herramienta FedWatch de CME actualmente estima una probabilidad del 24% de un recorte de tasas en julio, con una probabilidad del 90% para septiembre, frente al 14% y el 65% de la semana anterior.

Mientras tanto, los datos económicos de Canadá publicados el martes mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del país aumentó un 1,7 % interanual en mayo, igualando el aumento del 1,7 % del mes anterior y en línea con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0,6 % en mayo, superando la expectativa del mercado del 0,5 %, tras una caída del -0,1 % en abril.

La continua caída de los precios del petróleo crudo podría afectar al dólar canadiense, que está estrechamente vinculado a las materias primas. Es importante destacar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a EE. UU., y la bajada de los precios del crudo suele afectar negativamente el valor del dólar canadiense. Una corrección al alza podría desarrollarse a partir del soporte local_1

Una corrección al alza podría desarrollarse a partir del soporte local_1

Análisis técnico

El USDCAD ha experimentado recientemente una fuerte caída, alcanzando un mínimo local de 1,3618 durante la sesión anterior. Este nivel coincidió con un RSI de 16,92 en el gráfico de 1 hora, lo que indica una situación de sobreventa. Estos niveles extremos de sobreventa suelen atraer compradores, por lo que es improbable que el precio continúe su descenso antes de que se produzca una corrección desde esta zona. Además, el precio muestra un soporte significativo en el nivel de 1,3634, que recuperó rápidamente tras una breve caída por debajo de este nivel. Si este soporte se mantiene, podría vislumbrarse un impulso alcista.

Por otro lado, las medias móviles de 100 y 200 períodos se sitúan en 1,3718 y 1,3692, respectivamente. La media móvil de 200 períodos se encuentra cerca de una zona de resistencia local clave, lo que podría desencadenar una aceleración del impulso alcista hacia esta zona como parte de una corrección. Además, esta zona coincide con un nivel de retroceso de Fibonacci del último impulso bajista, lo que aumenta la presión para una corrección hacia esta zona de resistencia clave.

Recomendaciones comerciales

Dirección de trading: Comprar

Precio de entrada: 1.3644

Precio objetivo: 1,3691

Stop loss: 1,3610

Validez: 04/07/2025 15:00:00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El euro y el yen apuntan a 171,00 mientras el sentimiento de riesgo impulsa al euro, pero las señales de sobrecompra alertan.

Warren Takunda

Económico

Resumen:

El EUR/JPY se mantiene estable cerca de 169,00 ya que el sentimiento alcista en la eurozona contrarresta el atractivo del yen japonés como refugio seguro.

BUY EURJPY

Hora de cierre

CERRADO

168.999

Precio de entrada

171.000

168.000

180.771 -0.102 -0.06%

73.9

Pips

Beneficio

168.000

169.738

Precio de salida

168.999

Precio de entrada

171.000

El euro (EUR) se mantiene con un sólido respaldo frente al yen japonés (JPY) el jueves, situándose justo por debajo del nivel psicológicamente significativo de 170,00, a medida que el impulso alcista se extiende hasta la segunda quincena de junio. A pesar de un modesto retroceso desde sus máximos recientes, el euro ha registrado una notable ganancia mensual de más del 3% frente al yen, impulsada por el resurgimiento del apetito por el riesgo global y las expectativas divergentes sobre política monetaria entre el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Japón (BoJ).

Al momento de escribir este artículo, el EUR/JPY cotiza en torno a 168,85, con mínimos previos cerca de 168,56 ofreciendo soporte inmediato. Los inversores parecen estar posicionándose con cautela, con el próximo hito alcista —la barrera de los 170,00— ahora en la mira. Sin embargo, los indicadores técnicos comienzan a emitir señales de advertencia de que el impulso alcista podría estar alcanzando una meseta temporal.

El euro se ve respaldado por los flujos de riesgo y los diferenciales de tipos de interés

El euro continúa beneficiándose de un entorno de riesgo global generalmente positivo, que ha favorecido a las divisas de alto rendimiento y vinculadas al crecimiento en detrimento de los refugios tradicionales como el yen japonés. El anuncio de esta semana de un alto el fuego entre Irán e Israel —confirmado por funcionarios estadounidenses el martes— ha reducido significativamente las tensiones geopolíticas, aliviando el temor del mercado a un conflicto regional más amplio. El resultado ha sido una caída de la demanda del yen, que históricamente se recupera en momentos de tensión global.

La presión sobre el yen se ve agravada por el régimen de tasas de interés persistentemente bajas de Japón, que sigue siendo uno de los más moderados entre las economías del G10. A pesar del aumento de la inflación y de unos PMI internos superiores a lo previsto, el Banco de Japón se ha mostrado reticente a avanzar decisivamente hacia la normalización de políticas. El resumen de la reunión de junio del banco central reveló que la mayoría de sus miembros prefieren una actitud expectante, citando la incertidumbre sobre la política comercial estadounidense y su posible impacto en las empresas japonesas.

En cambio, el BCE, aunque se inclina por una postura moderada, ya redujo los tipos de interés en junio y se mantiene abierto a una mayor flexibilización monetaria en función de la inflación y la dinámica del crecimiento. Sin embargo, las principales autoridades monetarias han priorizado la flexibilidad sobre la urgencia, lo que sugiere que el euro aún disfruta de una ventaja de rendimiento sobre el yen a corto plazo.

Mientras tanto Japón como la Unión Europea se apresuran a finalizar un acuerdo comercial con Estados Unidos antes de la fecha límite del 9 de julio, el contexto más amplio de una mejor diplomacia y cooperación económica se suma a la narrativa constructiva para el euro.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, el EUR/JPY ha entrado en un período de consolidación lateral, atrapado entre un soporte firme cerca de 167,60 y una resistencia en torno a 169,30, el punto más alto de su onda alcista más reciente. Esta dinámica dentro del rango refleja un tira y afloja entre la pérdida de impulso y la persistente demanda de exposición al euro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima de 68, lo que indica que el par cotiza cerca de la zona de sobrecompra. Si bien esto no garantiza una reversión inmediata, sugiere que el avance alcista podría comenzar a desacelerarse a menos que surjan nuevos catalizadores alcistas.

Hasta el momento, la acción del precio ha respetado un canal ascendente bien definido, con el límite superior cerca de 170,00 representando un nivel de resistencia crítico. Una ruptura clara por encima de este umbral podría desencadenar un nuevo tramo alcista, abriendo la puerta a un avance hacia la zona de 170,50-171,00. Por el contrario, no superar esta barrera podría fomentar la toma de ganancias y probar el soporte hacia 167,60 o incluso la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, alrededor de 164,57.

Se espera que el par opere intradía entre 168,30 y 170,00, y cualquier caída al límite inferior de este rango probablemente atraerá un renovado interés de compra. Si el EUR/JPY supera con éxito el nivel de 169,30 y cierra por encima, la tendencia alcista recuperará fuerza, lo que posicionará al par para una posible prueba de máximos de varios años.

RECOMENDACIÓN COMERCIAL

COMPRAR EURJPY

PRECIO DE ENTRADA: 169,00

PÉRDIDA DE PÉRDIDA: 168.00

TOMA DE GANANCIAS: 171,00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

El EURAUD se enfrenta a una prueba clave a medida que aumenta la presión bajista

Manuel

Banco Central

Económico

Resumen:

Este retroceso puede ser la etapa temprana de una corrección más pronunciada, con el límite inferior del canal cerca de 1.7805 actuando como el primer soporte importante.

SELL EURAUD

Hora de cierre

CERRADO

1.78672

Precio de entrada

1.77100

1.80100

1.75408 +0.00141 +0.08%

142.8

Pips

Pérdida

1.77100

1.80210

Precio de salida

1.78672

Precio de entrada

1.80100

Alemania, la mayor economía de Europa, sigue sometida a una intensa presión económica, mientras los mercados siguen de cerca las perspectivas de un posible acuerdo comercial con Estados Unidos. Esta incertidumbre persistente sigue lastrando considerablemente el rendimiento económico alemán.

El jueves, Growth from Knowledge (GfK) publicó la última Encuesta de Confianza del Consumidor de julio, un importante indicador adelantado de la confianza económica en Alemania. Las expectativas apuntaban a una lectura de -19,3, lo que ya indicaba un deterioro de las perspectivas. Sin embargo, la cifra real fue aún menor, de -20,3, lo que pone de manifiesto un nuevo deterioro de la confianza del consumidor.

Uno de los desafíos más importantes tanto para Alemania como para la Unión Europea en su conjunto ha sido el impacto de los aranceles impuestos por Estados Unidos a sus socios comerciales globales. La política comercial estadounidense ha introducido aranceles radicales, con una tasa base del 10 % para todas las importaciones y derechos adicionales sobre productos específicos de la UE, como el acero, el aluminio y las autopartes. Estas medidas, promulgadas simbólicamente el Día de la Liberación, han ejercido una presión considerable sobre las economías que dependen de la exportación.

En respuesta, la Unión Europea busca activamente un acuerdo mutuamente beneficioso con Estados Unidos. Cualquier avance en la flexibilización arancelaria, en particular en sectores industriales clave, podría proporcionar un alivio muy necesario a la economía de la eurozona.

Mientras tanto, la publicación de datos económicos esta semana ha sido relativamente limitada. Salvo las cifras de confianza del consumidor de GfK, que en general coincidieron con las expectativas, la comunicación del Banco Central Europeo se ha mantenido mayormente neutral. Las declaraciones del economista jefe del BCE, Philip Lane, sugirieron que el banco central ha "completado en gran medida" su misión de volver a la meta de inflación, lo que concuerda con el reciente impulso alcista observado en los tipos de cambio del euro.

Al otro lado del mundo, el dólar australiano ha encontrado cierto respaldo a medida que disminuyen las tensiones geopolíticas. Tras la confirmación del alto el fuego entre Israel e Irán a principios de semana, el apetito por el riesgo ha regresado a los mercados, impulsando al dólar australiano.

Además, los datos mensuales del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia, publicados el miércoles, mostraron una continua disminución de la presión inflacionaria. Los analistas habían pronosticado una tasa de inflación anual del 2,3 % para mayo, pero la lectura real fue ligeramente inferior, del 2,1 %. Esta menor inflación ha aumentado las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) pueda proceder con un nuevo recorte de tipos incluso en julio. El EURAUD se enfrenta a una prueba clave a medida que aumenta la presión bajista_1

El EURAUD se enfrenta a una prueba clave a medida que aumenta la presión bajista_1

Análisis técnico

El EURAUD cotiza actualmente dentro de un canal ascendente bien definido. Tras acercarse recientemente al límite superior del canal, el par ha comenzado a mostrar señales de una reacción bajista. Este retroceso podría ser el inicio de una corrección más pronunciada, con el límite inferior del canal, cerca de 1,7805, actuando como el primer soporte importante.

Esta zona es particularmente significativa, ya que converge con la media móvil de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, que actualmente se sitúa en 1,7712. Justo debajo, la media móvil de 200 períodos se sitúa en 1,7618, lo que refuerza el potencial de nuevas caídas si el impulso aumenta y el límite inferior del canal se rompe definitivamente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ronda actualmente los 51, lo que indica una postura neutral. Esto sugiere que el impulso bajista no ha tomado el control por completo, pero una ruptura firme por debajo del soporte de 1,7854 podría servir como catalizador para un mayor movimiento bajista. De ocurrir esto, el siguiente soporte clave se sitúa alrededor de 1,7706. Esta zona podría suponer un mayor desafío para los vendedores, y un período de consolidación cerca de esta región, junto con las medias móviles, podría sentar las bases para un nuevo movimiento alcista.

Recomendaciones comerciales

Dirección de negociación: Vender

Precio de entrada: 1.7870

Precio objetivo: 1,7710

Stop loss: 1.8010

Validez: 04/07/2025 15:00:00

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

La inflación permea el sector de alquiler y comienza a vislumbrarse una senda de normalización del Banco de Japón

Eva Chen

Forex

Banco Central

Resumen:

Los alquileres de apartamentos en Tokio están aumentando al ritmo más rápido en tres décadas, lo que proporciona al Banco de Japón (BoJ) la última señal de que la tendencia inflacionaria en Japón se está profundizando en todo el ámbito económico.

SELL USDJPY

Hora de cierre

CERRADO

145.180

Precio de entrada

142.400

146.800

155.112 -0.233 -0.15%

29.9

Pips

Beneficio

142.400

144.881

Precio de salida

145.180

Precio de entrada

146.800

Fundamentos

Durante la sesión asiática del jueves, el USDJPY se desplomó significativamente, rompiendo por debajo del nivel de 144,00, debido a la venta generalizada del dólar estadounidense y la presión alcista sobre el activo por la creciente inflación en Japón.

Datos del Ministerio del Interior y Comunicaciones de Japón muestran que los alquileres en la región de la capital aumentaron un 1,3 % interanual entre abril y mayo de este año, el mayor incremento desde 1994. Si bien este aumento puede parecer modesto en comparación con la tasa de inflación subyacente de Tokio, del 3,6 %, y el aumento global de los alquileres de vivienda, significa que el ciclo inflacionario finalmente ha penetrado en el mercado de alquiler japonés. El aumento generalizado de los alquileres y los precios justifica al Banco de Japón nuevas subidas de los tipos de interés.

Los analistas del mercado señalan que el aumento de los alquileres confirma el llamado cambio de rumbo hacia la normalización del banco central, lo cual constituye, de hecho, una de las señales de un aumento de los precios subyacentes y podría impulsar el proceso de normalización de la política monetaria. Anteriormente, en su informe semestral sobre el sistema financiero, el Banco de Japón había señalado el mercado inmobiliario como un tema clave que requería un estrecho seguimiento.

Según el resumen de opiniones de la reunión de junio del BoJ, los miembros del comité discutieron la cuestión de que la inflación está aumentando más rápido de lo esperado, mientras seguían creyendo que era necesario permanecer vigilantes ante la alta incertidumbre relacionada con los aranceles estadounidenses.

Uno de los nueve miembros del comité declaró: «Si bien los precios son ligeramente superiores a lo previsto, dados los riesgos a la baja para la actividad económica que plantean las políticas arancelarias estadounidenses y la situación en Oriente Medio, es apropiado que el banco central mantenga su postura actual sobre la implementación de la política monetaria». Otros también mencionaron que la tasa de inflación fue superior a la esperada.

Aunque el resumen indica que la urgencia de subir las tasas de interés no es significativa en este momento, la opinión general de los miembros de que la inflación es más alta de lo esperado aumenta la probabilidad de que el BoJ aumente la tasa de interés de referencia cuando la incertidumbre de los impactos arancelarios comience a disiparse.

Los datos publicados el viernes pasado mostraron que el principal índice de precios de Japón alcanzó un máximo de dos años, y las perspectivas de inflación del BoJ sugieren que el banco podría elevar su pronóstico de inflación en el informe económico trimestral en su reunión de julio.

La inflación permea el sector de alquiler y comienza a vislumbrarse una senda de normalización del Banco de Japón_1

Análisis técnico

El USDJPY continuó cayendo el jueves, pero la tendencia intradía se mantuvo alcista debido a los indicadores de sobreventa. Mientras se mantenga el nivel de soporte de 142,10, se espera que el USDJPY siga subiendo, aunque modestamente. Por el lado positivo, una ruptura por encima de 148,64 reiniciaría el repunte desde 139,87.

Sin embargo, dados los fundamentos relativamente favorables para el yen y el patrón de cabeza y hombros aún vigente en el gráfico diario, anticipamos que después de un breve repunte, los bajistas continuarán dominando.