記憶體價格翻倍，蘋果也扛不住了

一個長期以來由蘋果主導的定價慣例正在被打破。最新消息顯示，三星電子和SK海力士已成功說服蘋果，將供應給這家全球最大智慧型手機製造商之一的低功耗DRAM價格，在一季內提升了近一倍。這標誌著在記憶體供應極度緊張的局面下，即便是蘋果也必須接受大幅漲價。

這項價格調整凸顯了目前記憶體市場的供需失衡有多嚴重。消息傳出後，市場反應迅速，SK海力士股價午後漲幅一度超過8%，三星電子漲幅也接近4%。

圖：受利好消息提振，三星電子股價全天呈現上漲趨勢

圖：SK海力士股價日內走勢強勁，漲幅超過8%

蘋果「特權」終結？內存採購價翻倍

根據韓國業內消息，三星電子在與蘋果的談判中，提出了一季LPDDR晶片價格上漲超過80%的方案，而SK海力士的漲幅更是達到了約100%。身為核心客戶，蘋果首次在短期內接受如此劇烈的價格變動。

LPDDR（低功耗雙倍資料速率記憶體）是智慧型手機等行動裝置的關鍵元件，目前主流應用的是第七代LPDDR5X。蘋果憑藉每年約2.5億部的iPhone出貨量，一直是LPDDR市場的關鍵買家，並長期利用其市場地位，以低於其他公司的價格進行採購。

然而，此次談判顯著縮小了蘋果與記憶體供應商之間的價格差距。儘管價格大幅上漲，但有報告指出，蘋果支付的LPDDR價格仍未達到市場最高水準。

AI的「擠出效應」：HBM如何引爆DRAM缺口

記憶體價格飆升的根本原因，在於AI引發的供需結構失衡。

隨著全球科技巨頭對AI基礎設施進行積極投資，市場對DRAM的需求激增。同時，三星電子和SK海力士等主要供應商，正將生產重心轉向利潤更高的高頻寬記憶體（HBM），這直接導致了傳統DRAM和LPDDR的產能被擠壓，供應持續緊張。

市場數據也印證了這個趨勢。 LPDDR5的價格在去年第四季已上漲約40%。市場研究機構TrendForce更預測，今年第一季通用型DRAM的價格將較上季上漲55-60%。一位業內人士表示：“第一季的漲幅更大，整體漲幅至少達到60%。”

如果蘋果的記憶體採購價格上漲得到全面反映，記憶體供應商第一季的整體獲利能力預計將會顯著改善。對於去年剛經歷產業低谷的三星電子和SK海力士來說，這意味著其DRAM業務的獲利能力有望在一季最大化。

短期合約暗藏玄機：下半年或迎新一輪漲價

與以往不同，蘋果今年並未與供應商簽訂全年長期協議，而僅僅完成了上半年的單價談判。

一位半導體業內人士解釋稱：“蘋果通常每年都會簽訂內存長期協議，但考慮到最近的內存危機，他們只完成了今年上半年的談判。”

這項變化為下半年價格的進一步上漲留下了空間。隨著蘋果預計在下半年發布最新的iPhone 18旗艦手機，屆時對LPDDR的需求將再次大幅增加。

分析認為，短期合約的簽訂不僅反映了當前記憶體市場的高度不確定性，也顯示在供應緊張的環境下，蘋果的議價能力正在減弱。對於三星和SK海力士而言，這可能意味著在下半年的新一輪談判中，它們將掌握更大的定價主動權。