系統性金融風險關切加劇，英國央行擬對私人信貸市場進行壓力測試

英國央行已開始就對私人信貸市場進行壓力測試進行產業溝通，凸顯出監管機構對該領域可能潛藏系統性金融穩定風險的擔憂日益上升。

據知情人士透露，英國央行正在評估針對更廣泛私人信貸市場開展一次「系統性探索性情境」(system-wide exploratory scenario, SWES)的可行性，其模式類似於去年針對英國核心金融市場風險所進行的評估。知情人士表示，目前尚未作出最終決定，但若決定推進，相關測試預計在未來12個月內啟動。英國央行預計在聖誕節前公佈更多細節。

英國央行總裁貝利(Andrew Bailey)上週在華盛頓表示，各國央行需要「照亮私人金融這個不透明的世界」。週二，他將與副行長佈蘭登(Sarah Breeden) 一同出席英國上議院金融服務監管委員會的聽證會，討論私人市場的成長問題。

更早些時候，英國央行在7月的一份報告中指出：“仍需進一步努力來彌補顯著的數據缺口，這些缺口阻礙了金融穩定監管部門了解私人市場在遭受衝擊後的運行機制，以及私人市場內部壓力與更廣泛金融體系之間的相互作用。”

所謂私人信貸，是指企業繞過傳統銀行體系，直接向監管較為寬鬆的金融機構(如私募股權公司、資產管理機構等)借款。該市場自全球金融危機以來迅速擴張，促使包括由貝利擔任主席的英國金融穩定理事會(FSB)在內的機構頻繁發出風險警告。歐洲央行(ECB) 也表達了類似擔憂，並對銀行體系與私人信貸領域之間的潛在風險進行了調查。

貝利上週警告稱，私人金融與銀行體系之間的「緊密聯繫」可能引發風險。他表示：「如果回到金融危機前，我們當時也花了很多時間研究次級抵押貸款問題，並認為在危機發生之前，這些貸款並不具有系統性風險——但事實證明我們錯了。」他補充道：“我並不是說這次的結論會相同，但這恰恰說明我們必須揭開蓋子、深入了解。”

知情人士指出，此類壓力測試的成功需要市場參與者的密切配合——其中大多數機構並不受英國央行的直接監管，因此早期的行業溝通對於確定測試主題至關重要。先前的首次「系統性探索性情境」評估獲得了超過50家機構的回應，包括資產管理公司、保險公司、退休金基金、對沖基金以及傳統銀行。與傳統的針對單一部門(如銀行或保險業)的壓力測試不同，這類「系統性探索性情境」評估屬於全球首創，旨在評估整個金融體系在面對衝擊時的跨領域風險傳播。

來源：智通財經