柬泰邊境局勢談判將近，雙方交火未停

特斯拉CEO伊隆馬斯克確認，已與韓國三星電子公司簽署了一項價值165億美元的晶片代工協議。

這筆交易預計將提振三星電子虧損的代工業務，該公司股價週一早盤一度上漲了逾4%。

馬斯克在X上發文表示：“三星在德克薩斯州的巨型新工廠將致力於製造特斯拉的下一代AI6晶片。其戰略重要性怎麼強調都不為過。”

如果馬斯克指的是三星計劃在德克薩斯州泰勒（Taylor）建設的工廠，那麼這筆交易可能會重啟該項目。由於三星難以留住和贏得主要客戶，該項目一直面臨延遲。

馬斯克在另一條帖子中說：“三星同意讓特斯拉協助實現生產效率最大化。這是一個關鍵時刻，因為我將親自出馬，以加快前進的步伐。而且這座工廠離我家不遠，交通便利。”

三星早些時候宣布了這筆價值165億美元的晶片供應交易，但沒有透露客戶的姓名，並表示客戶要求對交易細節保密。該交易將持續到2033年底。

這筆交易達成之際，三星在生產人工智慧晶片的競爭中面臨越來越大的壓力，該公司在這方面落後於台積電SK海力士（SK Hynix）等競爭對手。這種滯後嚴重影響了其利潤和股價。

作為全球最大的記憶體晶片製造商，三星電子也透過代工業務生產客戶設計的邏輯晶片。

Kiwoom Securities分析師Pak Yuak表示，最新的交易將有助於減少三星代工業務的虧損，他估計今年上半年的虧損將超過5兆韓元（36.3億美元）。

分析師說，三星一直在努力應對關鍵客戶轉向台積電購買先進晶片的問題。台積電的客戶包括蘋果、英偉達和高通。

三星與特斯拉的交易對韓國來說可能也意義重大。韓國正努力與美國達成一項貿易協議，以取消或降低美國可能徵收的25%的關稅，目前韓國正在尋求與美國在晶片和造船領域建立夥伴關係。

BNK Investment Securities的分析師Lee Min-hee說，三星正在努力提高其最新的2奈米技術的產量，但特斯拉的這筆訂單不太可能涉及這項尖端技術。

分析師稱，三星在代工領域的市佔率一直在輸給台積電，凸顯出該公司在掌握先進晶片製造技術以吸引蘋果和英偉達等客戶方面面臨的技術挑戰。

來源: 新浪財經

Nifty 50指數週一開盤小幅下跌，為印度股市本週走勢奠定了基調。隨著印度股市出現緊張跡象，投資人將目光投向黃金。

在連續四個交易日下跌之後，印度股市投資者正謹慎行事。投資者今日的焦點將集中在印度工業銀行和巴拉特電子公司的財報。同時，塔塔諮詢服務公司計劃裁員1.2萬人，這可能加劇IT產業本已黯淡的前景。

資本市場火熱為股市帶來考驗

印度股票資本市場仍火爆，從新股上市到二級市場配售和大宗交易等各類交易活動的總額已連續第三個月突破60億美元。雖然這聽起來是個正面的訊號，但資本市場火熱未必有利於股市。 2024年末出現的類似發行熱潮導致MSCI印度指數在接下來的兩個月下跌了近10%。

印度2.7兆美元財富熱潮中的贏家

印度的財富熱潮正在催生出眾多贏家。 Sanford C. Bernstein認為，富裕階層的不斷壯大將推動對金融諮詢的需求，其中Nuvama Wealth Management和360 One WAM是最大的受益者。印度富裕階層目前掌控著2.7兆美元的流動金融資產。 Bernstein分析師指出，受長期規劃和基於關係的諮詢需求的推動，未來十年，財富管理資產的年增長率可能達到18%-20%。

投資者將目光投向黃金

隨著本地股市出現承壓跡象，一些投資人開始將目光轉向黃金以尋求穩定。 Yes Securities仍看好黃金，理由是美國關稅政策存在不確定性，且各大央行和交易所交易基金(ETF)對黃金的需求保持穩定。分析師預測，到年底，黃金價格將達到每盎司3,600美元至3,800美元。

各大央行及ETF需求推動黃金價格今年上漲27%

來源: 智通財經

提前結束售債？

來源：路透

馬來西亞央行週一表示，2025年該國經濟預計將成長4%至4.8%，低於先前預測的4.5%至5.5%，並警告稱，貿易和關稅的不確定性可能影響全球成長。

馬來西亞央行在聲明中表示，預計今年整體通膨率平均將在1.5%至2.3%之間。

該行表示，全球經濟成長前景受到貿易政策變化和關稅不確定性的影響，馬來西亞“更新的成長預測考慮了各種關稅情景，從持續提高關稅到更有利的貿易談判結果。”

儘管馬來西亞經濟仍然“根基穩固”，但馬來西亞央行表示，其成長預測仍受到全球經濟不確定性的影響。

馬來西亞對美國的出口將面臨25%的關稅，除非能在8月1日前與華盛頓達成協議。

馬來西亞貿易部長表示，與美國的談判仍有幾個癥結，尤其是非貿易壁壘問題，但談判進展順利，預計在8月的最後期限前完成。

來源: 新浪財經

日本央行週四預計將維持利率不變，但在美日上週達成貿易協議後，該央行可能對經濟前景給出不那麼悲觀的評估，暗示今年晚些時候可能重啟加息。

隨著上週日美國與歐盟達成協議，全球貿易緊張局勢進一步緩解，這讓日本央行政策制定者對該國出口導向經濟的前景更感寬慰。

但分析師也表示，日本央行可能會警告，美國關稅對企業活動的影響仍存在不確定性，預計今年稍後出口所受衝擊將加劇。

「這是很大的進展，降低了日本經濟的不確定性——但顯然，部分不確定性仍在，」日本央行副行長內田真一（Shinichi Uchida）上週就美日貿易協議表示。

內田指出，目前仍存在一些疑問，包括美國與其他國家達成貿易協議的速度、關稅對國內外經濟的影響，以及多久能在硬數據中看到關稅的效應。

在為期兩天、週四結束的會議上，外界普遍預期日本央行將把短期利率穩定在0.5%。

市場正聚焦日本央行的季度展望報告，以及行長植田和男（Kazuo Ueda）會後的新聞發布會，以尋找下次升息時機的線索。

路透社在美日貿易協議公佈前進行的調查顯示，多數經濟學家預計日本央行將在年底前再次升息。

消息人士表示，在季度報告中，日本央行可能會上調本財年的通膨預期，因為米和其他食品成本持續上漲。

另據消息人士稱，日本央行可能會調整當前「物價前景風險偏向下行」的判斷，並對經濟給出不那麼悲觀的評估（當前評估聚焦於關稅引發的風險）。

他們表示，委員會也可能維持一些原有觀點，包括通膨將在截至2027財年的三年預測期後半段持續達到2%的目標。

在5月1日發布的當前預測中，日本央行預計2025財年核心消費者通膨率將達到2.2%，2026財年放緩至1.7%，2027財年為1.9%。

根據日本上週與川普達成的貿易協議，美國降低了對日本主力產品（包括汽車）的進口關稅，這緩解了依賴出口的日本經濟的壓力，也為日本央行進一步加息掃清了一個關鍵障礙。

這項正面進展與5月1日上次日本央行公佈經濟預測時的低迷氛圍形成對比——當時川普4月宣布全面「對等」關稅引發市場劇烈波動。

日本央行去年退出了持續十年的大規模刺激政策，並在1月將短期政策利率上調至0.5%，理由是日本正朝著持續實現物價目標邁進。

由於食品成本上漲拖累家庭，且通膨連續三年高於2%的目標，部分鷹派委員會成員強調，物價壓力不斷加大，可能為重啟升息提供理由。

來源: 金十數據

上週末前，美元兌多數G10貨幣走高，有跡象顯示聯準會主席鮑威爾將完成剩餘任期。

美國總統川普在華盛頓參觀了聯準會總部後表示，他和聯準會主席之間「沒有緊張關係」。

他還表示，沒有足夠的理由解僱他。他說：“這樣做是一個很大的舉動，我只是認為沒有必要。”

聯準會正在翻修其總部，自1930年代完工以來，聯準會總部還沒有進行過重大翻修。川普政府將成本超支視為在鮑威爾明年任期屆滿前將其趕下台的潛在途徑。這是在最高法院確認聯準會主席不能被總統免職之後，但他可以因不當行為被解職。

政府對聯準會的攻擊令市場感到不安，市場認為美國機構的神聖性是美元等美國資產吸引力的關鍵組成部分。

川普曾多次透過帶刺的人身攻擊和威脅解除鮑威爾的職務來表達對聯準會拒絕降息的深切不滿。

這些攻擊給人們對美國的信心帶來了風險，同時也增加了這樣一種可能性，即聯準會在以前不降息的情況下，可能會在降息方面犯錯。

這種行為轉變可能帶來不良的經濟後果，例如，延長通膨高於目標水準的時期。

對美元來說，這一切幾乎沒有什麼正面因素，這也解釋了川普訪問聯準會和評論後出現的緩和。上週四美元指數上漲0.28%，上週五上漲0.19%，本週一趨穩定。

美元指數日線圖

來源: 新浪財經