俄羅斯如何繞過能源製裁以獲得暴利？

Kevin Du

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摘要:

在西方制裁的最初階段達到預期效果後，俄羅斯找到了規避制裁的方法，例如用老舊的油輪船隊運輸石油，那些限制措施對這些油輪的製約有限，而且俄羅斯出售石油的價格相對於國際油價的折扣已經縮小，這讓西方對俄羅斯石油設定的價格上限逐漸失去效力。

自2022年12月開始，西方實施的對俄羅斯石油價格上限機製本應實現兩個目標：確保俄羅斯原油在世界市場上的流通，從而使汽油價格保持在較低水平，同時減少莫斯科方面出售的每一桶原油的收入。

但在西方制裁的最初階段達到預期效果後，俄羅斯找到了規避制裁的方法，例如用老舊的油輪船隊運輸石油，那些限制措施對這些油輪的限制有限，而且俄羅斯出售石油的價格相對於國際油價的折扣已經縮小，這讓西方對俄羅斯石油設定的價格上限逐漸失去效力。

目前，美國官員正竭力加強對國際油市的干預。 10月份，美國財政部首次對兩艘違反上述制裁規則的油輪進行了處罰，美國正在準備採取更多措施確保交易商遵守規則。

隨著許多俄羅斯石油貿易現在都在西方管轄範圍之外進行，美國及其盟國也在討論，如何增加俄羅斯發展和運作其用來規避制裁的船隊的成本。美國司法部將進行廣泛的行動，打擊違反對俄羅斯能源製裁的行為。

分析師稱，俄羅斯可支配的這些油輪船隊的規模確保了其大部分出口不受西方國家所設油價上限的限制。

世界銀行(World Bank)在最近的一份報告中稱，俄羅斯石油價格的上漲表明，俄油上限越來越沒有約束力。

世界銀行和其他經濟學家表示，新的石油財富將幫助莫斯科方面為烏克蘭戰爭提供資金，並支撐飽受制裁之苦的國內經濟。俄羅斯政府計劃明年將軍費開支增加近70%，至1,000多億美元，將創蘇聯解體以來的最高紀錄。

俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)曾在10月份表示：“我希望現在每個人都確信，G7搞出來的工具根本無效，只會讓最終消費者受害。”

美國財政部官員也認為，價格上限已迫使俄羅斯為了規避西方制裁而建造自己的航運基礎設施，從而轉移了莫斯科的戰爭資源。

美國財政部負責經濟政策的代理助理部長Eric Van Nostrand在布魯金斯學會(Brookings Institution)的一次活動上表示：更嚴格地執行製裁將迫使莫斯科要么按照價格上限出售更多石油，要么在規避制裁所需的物流系統上花費更多資金。

美國向港口管理方提出了一系列可能增加俄羅斯成本的建議，包括要求船舶證明擁有資本的保險才能在其水域航行，但目前還不清楚外國航運官員是否會採納美國的建議。

石油價格上限透過允許西方公司運輸、交易或為俄羅斯石油投保來發揮作用，但前提是俄羅斯石油售價必須持平或低於60美元/桶，否則將面臨美國及其盟國的懲罰。

俄羅斯石油公司及其貿易夥伴的對策是組成自己的航運網絡。根據基輔經濟學院(Kyiv School of Economics)的研究，截至9月份，俄羅斯擁有一支由180艘油輪組成的影子船隊，從俄羅斯港口運輸石油和成品油。其最大客戶中國、印度和土耳其都不遵循西方的價格上限。

根據大宗商品數據供應商阿格斯(Argus Media)估計，俄羅斯主要原油品種烏拉爾原油最近的交易價格約為74美元/桶。這一價格仍低於全球基準布蘭特原油的約88美元/桶，儘管近幾個月來兩者之間的價差已大幅收窄。

戰略與國際問題研究中心(Center for Strategic and International Studies)的分析師稱，貿易商在一定程度上透過人為虛報航運成本來規避油價上限。他們說，制裁所依賴的文件很難執行。這是一種被稱為「認證」的文書，它保證一項貿易符合該油價上限。

國際戰略研究所(International Institute for Strategic Studies)研究員Maria Shagina說：西方官員應改進執法工作，對違反油價上限的行為規定嚴格的責任，收緊文件要求以防止認證欺詐，並調查虛高的運輸和保險費用。

但是，對美國來說，推進制裁執法的風險在於，參與俄羅斯石油貿易的西方公司可能會進一步縮減此類業務，可能導致俄羅斯石油無法進入全球市場。而這可能會擠壓全球石油供應，抬高油價，加劇通膨。

為此，美國財政部為了打擊涉俄羅斯石油貿易的製裁規避行為，在10月份提出了海上石油貿易風險防範的最新指引，略述如下，謹供參考：

一、海上石油貿易風險：

• 海上安全與海洋環境：從事影子貿易的船舶，通常是較舊的、甚至超過了使用壽命的船舶。它們通常在船旗國註冊，而這些船旗國未能履行其國際義務，偽造註冊的風險也在增加，並且缺乏國際公約所要求的監管證書。

• 保險和經濟：石油外洩會造成巨大的環境破壞，對沿海國家造成巨大的經濟損失。參與影子貿易的船舶可能依賴未經證實的保賠(PI)保險提供商，這些保險提供商在監管不透明或有限的司法管轄區運營，並且資本、再保險安排和/或技術專長不足，無法處理發生海上事故時的重大索賠。

• 聲譽、物流與財務：參與影子貿易的行動者往往隱藏其所有權結構和貨物來源。影子船隊油輪的所有權可能透過複雜的公司安排來隱藏，最近單船船隊的數量增加。這些船隻可能會停用或操縱AIS系統，以隱藏非法活動或有關其航行的其他資訊。這可能導致行業利益相關者在不知情的情況下參與違法交易，影響其聲譽，導致其失去與信譽良好的服務提供者、融資、客戶和港口的合作。

• 法律與製裁：不良行為者可能使用欺騙手段取得、或維持價格上限聯盟的服務，以運輸俄羅斯石油或石油產品，以高於價格上限的價格出售，或從事可能違反聯盟制裁、法律或法規的活動。

二、海上石油貿易的七個合規建議：

建議1：要求適當資本化的損益保險。影子貿易涉及可能依賴未知、未經檢驗、零星或欺詐性保險的船舶。如果沒有合法的、持續的保險覆蓋，這些船舶可能無法支付它們所涉及的事故的費用，包括石油洩漏，這將帶來巨大的環境破壞和安全風險以及相關費用。該聯盟鼓勵產業利益相關者要求船舶在整個航行期間擁有持續的、適當的、合法的海上保險。產業參與者應進行充分的盡職調查（例如對保險公司的財務健全性、業績記錄、監管記錄和/或所有權結構進行審查），以確保保險公司能夠涵蓋所有相關風險。

建議2：獲得國際船級社協會會員協會的船級。船級社收集的資訊有助於保險公司、港口國和其他行業利益相關者就船舶的適航性做出明智的決策。該聯盟鼓勵行業利益相關者確保交易對手獲得IACS成員船級社資格，以確保船舶適合預期的服務。

建議3：使用自動化的船舶識別系統的最佳實務。根據《海上人命安全國際公約》(SOLAS公約)，利害關係人應促進AIS在整個航程期間的持續應用。如果船舶出於合理的安全考慮需要停用其AIS，則船舶應記錄需要禁用的情況。產業利害關係人也應警惕地監測不正常的AIS模式或與實際船舶位置不一致的數據，加強對犯罪行為者和相關風險暴露的預警。如有必要，運用遠端識別和追蹤系統(LRIT)與AIS結合以降低風險。

建議4：監控高風險的船對船轉運。雖然船對船(STS)轉移(海上船舶之間的貨物轉移)通常是出於合法目的進行的，但這種轉移也可用於隱瞞貨物的原產地或目的地，以規避制裁或其他條例。產業利害關係人應根據其角色，在STS轉移的背景下進行加強盡職調查（EDD），包括根據《國際公約防止船舶造成污染》(MARPOL)附件一的要求通知STS油類貨物轉移，特別是在非法貿易活動或AIS操縱風險較高的地區。產業利害關係人也應核實油類記錄日誌，以掌握船上貨物流動的問責記錄。

建議5：審查航運和輔助成本(如運費、海關、保險)或此類成本的捆綁。因為這可能用於掩蓋俄羅斯石油在價格上限之上購買的策略。商業上不合理或不透明的航運和輔助成本的計費應被視為潛在的逃避價格上限的跡象。運輸、運費、海關和保險費用不包括在價格上限之內，必須單獨開立發票，並以商業上合理的費率開立。參與俄羅斯石油貿易的行業利益相關者使用「成本、保險、運費」合約或其同行使用此類協議，並應要求對所有成本進行逐項分類，以確定石油或石油產品的支付價格。這可能要求行業利益相關者更新與賣方或對應方的合約條款和條件，或調整發票模式，以分別顯示直至裝貨港的石油價格以及運輸和其他服務的價格。

建議6：產業利害關係人應進行適當的盡職調查。對於經歷了多次變更(例如重新掛旗)的船舶，可能需要加強盡職調查。產業利害關係人在與不透明的中介公司(如管理公司、貿易商、經紀公司等)打交道時，也需要加強盡職調查。這類公司更有可能從事詐欺行為，並使交易對手面臨更高的風險。盡職調查應根據其業務的特殊性，以及相關的風險敞口進行校準。

建議7：如果業者意識到潛在的非法或不安全海上石油貿易，包括涉嫌違反石油價格上限，則應向相關當局報告。透過報告這些相關行為，行業利益相關者可以共同幫助保護貿易免受惡意活動的影響，同時促進整個市場的安全和誠信。

鑑於俄羅斯已經能夠成功繞過西方的能源製裁，美國已開始著手製裁違反俄羅斯石油價格上限的行為，並更新海上石油貿易合規風險警示，這是在「向市場發出一個明確的信號」：美國正準備採取更廣泛的行動，打擊涉嫌逃避對俄羅斯石油製裁的行為。建議石油貿易參與者或利害關係人應及時做好風險因應策略。

文章來源：Dow Jones

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