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根據華爾街日報:美國副總統萬斯預計將主導未來與伊朗的任何高級別會談。

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印度中部電廠爆炸事故罹難人數上升至20人。

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週三(4月15日)紐約尾盤,標普500股指期貨最終漲0.76%,道瓊指數期貨跌0.08%,納斯達克100股指期貨漲1.37%。羅素2000股指期貨漲0.25%。

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英國央行總裁貝利:通膨正在上升。

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英國央行總裁貝利:戰爭將對經濟活動產生負面影響。

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COMEX黃金期貨收跌0.75%,報4813.9美元/盎司;COMEX白銀期貨收跌0.53%,報79.11美元/盎司。

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歐元兌英鎊剛觸及0.8700關口,最新報0.8700,日內漲0.09%。

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美國能源部長表示:需徹底改革許可製度以推動工程建設。

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現貨黃金跌超1%,亞太早盤曾漲向4800美元。

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根據英國金融時報:挪威2兆美元主權財富基金「沒有計畫」減少美國資產。

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美國農業部長羅林斯:針對化​​肥救濟研究短期選項。

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伊朗議會議長卡利巴夫:美國應糾正「以色列優先」的錯誤並從中撤出。

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伊朗議會議長卡利巴夫:美國必須遵守協議。

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歐洲央行執委施納貝爾:我們必須保持對數據的依賴,仔細思考哪些數據能告訴我們通膨可能會變得根深蒂固,並產生二次影響。

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美國中央司令部:昨天,一艘懸掛伊朗國旗的貨船在離開霍爾木茲港後試圖躲避美國的封鎖,經過霍爾木茲海峽。美軍成功攔截了這艘船,該船正返回伊朗。自周一美國封鎖開始以來,已有十艘船被轉回,零艘船成功突破。

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歐洲央行執委施納貝爾:我們處於相對有利的位置,因為在戰爭開始之前,我們成功將通膨降至2%,貨幣政策立場總體上是中性的。

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歐洲央行執委施納貝爾:歐洲央行可以花時間分析伊朗衝擊。

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根據伊朗塔斯尼姆通訊社:伊朗和巴基斯坦將於週四在德黑蘭詳細討論自周日以來伊朗與美國之間交換的資訊。

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北美科技軟體股指數ETF收漲4.40%,報82.98美元。那斯達克網路安全ETF收漲2.76%,ETFMG網路安全ETF收漲3.36%。

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歐洲央行執委施納貝爾:必須非常審慎地權衡政策決策。

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          LME鈷庫存激增,市場供應過剩

          Cohen

          大宗商品

          摘要:

          鈷歷來以超級合金的形式應用於航空和航太工業。然而,新的需求成長動力來自電動車電池,鈷在其中既能增強化學穩定性,又能提高功率性能。

          根據外媒8月22日消息,上月,有人向倫敦金屬交易所(LME)倉庫交付了23公噸鈷。
          這聽起來可能沒什麼大不了的,但這是自2022年2月以來,電池金屬鈷首次獲得LME倉單。
          而且,這只是鈷的冰山一角。截至6月底,LME非倉單庫存還有另外684噸鈷。
          這批非倉單庫存首次出現在2月,當時總量為839噸,它們可以根據合約選項轉為完全倉單形式。
          這些庫存活動使這個去年大部分時間都根本沒有交易的合約重新煥發活力。今年鈷成交量已達到1020手,上一次出現這樣的流動性水準還是在2020年。
          這對LME來說是個好消息,但對鈷市場來說卻是個壞消息。如此大量的金屬出現在沉寂的「最後市場」(market of last resort),顯示全球供應長期過剩。
          LME钴库存激增,市场供应过剩_1

          圖:LME三個月鈷價

          又一次暴漲暴跌

          鈷近期的價格走勢是典型的暴漲暴跌。
          2017-2018年的超級上漲期間,LME三個月鈷價峰值超過每噸95000美元,引發了一場壓倒性的供應激增,導致市場一路暴跌至2019年的26000美元。
          同樣的故事在本十年再次上演。 2022年3月,鈷價飆升至每噸8,2,000美元,卻又暴跌至目前的24,900美元。
          第一次價格暴跌是由剛果民主共和國(DRC)手工採礦者的供應激增引發的,該國擁有全球最大的鈷儲量。
          而這一次,供應激增是由剛果產能擴張和印尼產量快速上升的結構性組合所推動的。
          鈷在這兩個國家是作為銅和鎳的副產品開採的,這意味著對低價格的敏感度有限。
          中國洛陽鉬業去年取代嘉能可,成為全球最大的鈷生產商,產量為55,000噸。
          洛陽鉬業預計,其位於剛果的Tenke Fungurume銅礦擴建後,到2028年,副產品鈷產量將達到10萬噸。
          同時,印尼憑藉著大規模擴建的鎳礦開採和加工能力,迅速崛起為全球第二大鈷生產國。
          國際鈷業協會(Cobalt Institute)數據顯示,去年印尼鈷產量躍升86%,達到17,000噸,這意味著該國目前佔全球開採鈷產量的7%。
          印尼的產能還在增加。國際鈷業協會表示,其2023年僅追蹤10個鎳鈷加工廠項目,而在其年度市場報告中稱,今年這一數字已上升至近60個。

          供應過剩

          鈷歷來以超級合金的形式應用於航空和航太工業。
          然而,新的需求成長動力來自電動車電池,鈷在其中既能增強化學穩定性,又能提高功率性能。
          國際鈷業協會數據顯示,去年使用的20萬噸鈷中,電池產業佔73%,並指出光是電動車現在就支撐了約45%的市場。
          誠然,鈷在磷酸鐵鋰電池化學領域的強勁成長中受到了一定衝擊,但其使用量仍在快速擴大。
          Adams Intelligence的分析師估計,5月全球新車銷售中部署了5026噸鈷,比去年同期上升12%。
          問題在於,需求仍跟不上剛果和印尼的生產激增。
          國際鈷業協會表示,繼2022年出現10,700噸過剩後,去年市場供應過剩18,300噸。
          鑑於目前供需錯配的規模,預計未來幾年仍將如此。麥格理銀行分析師預測,供應過剩將持續至2027年。
          LME钴库存激增,市场供应过剩_2

          圖:芝加哥商品交易所(CME)鈷價、未平倉合約量(MOI)和成交量

          逢低買入

          價格下跌為一些人創造了機會。
          中國國家物資儲備管理局去年購買了8,700噸鈷,並計劃今年再購買1,5,000噸。
          CME於2020年推出鈷合約,隨著價格從最近的高點穩步下跌,其活動量激增。
          鈷標準合約在其首個完整交易年度中,成交量僅3997手。 2022年成交量成長至超過17,000手,去年又成長至近27,000手。
          低價吸引了尋求鎖定長期避險的工業參與者和押注價格趨勢變化的投資者。
          CME鈷曲線也處於明顯的期貨溢價(升水)狀態。現貨金屬與遠期價格之間的差距為有利可圖的庫存融資交易提供了空間。
          然而,銀行更傾向於將融資庫存儲存在易於出售的地方,以防萬一。首選是終端市場。 CME合約價格依據Fastmarkets對鹿特丹鈷價的評估,且不可交割。
          相較之下,LME的鈷合約是可交割的,這或許可以解釋最近LME隱性庫存中突然出現大量金屬,以及一個似乎已成為歷史的合約突然活躍起來的原因。
          這是否是一個更大趨勢的開始還有待觀察,但當前鈷市場的狀況表明,未來幾個月將有更多金屬尋找歸宿。

          來源:上海金屬網

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