「1027行動」至今，緬甸局勢究竟如何？該怎麼看待這輪內戰？

當地時間週四（8月22日），美國前總統、共和黨總統候選人川普表示，自己贏得大選後將驅逐非法移民，如果相關國家不接收被遣返的非法移民，他將這些國家徵收關稅。

川普週四訪問了美墨邊境，並在亞利桑那州Montezuma Pass進行了競選宣傳。亞利桑那州是美國大選的關鍵搖擺州之一，川普在2020年以1萬多票的微弱劣勢輸掉了亞利桑那州。

這是川普自今年2月以來首次造訪邊境，之所以選擇在此時進行競選宣傳可能和美國副總統、民主黨總統候選人哈里斯有關。哈里斯週四正式接受民主黨總統候選人提名，並發表了演講。川普的日程可能是有針對性的，試圖轉移人們對其競爭對手的關注。

川普週四重點強調了他的移民政策，這也是他競選連任策略的基石。川普承諾，一旦他再次入主白宮，他將驅逐數百萬的非法移民。

川普表示：“這些國家將接受他們（指非法移民）回來，如果它們不接受，我們就不會與這些國家進行貿易，我們會向它們徵收高額關稅。”

民調顯示，大多數美國人支持限制非法移民。

在現任美國總統拜登執政期間，大量非法移民湧入美國主要城市，使社會服務不堪重負，導致民主黨的支持率下降。

美國國會先前推出了關於邊境安全的法案，但最終因為共和黨人的反對而被阻止。拜登公開指責稱，川普授意共和黨人否決了該法案，因為這在政治上對他不利。

川普週四並未詳細說明將如何利用關稅政策，迫使相關國家配合接收被遣返的非法移民。

提高關稅是川普經濟政策的重要組成部分。他先前揚言將對所有進口商品徵收10%的關稅，其中將對美國以外生產的汽車徵收100%的關稅。

川普也表示，他將降低美國所得稅，並以關稅取代之。

對於川普的稅收政策理念，經濟學家普遍持批評態度。美國前財政部長薩默斯先前表示，這不僅會引發滯漲，還會對美國和全球經濟造成巨大破壞。

來源: 財聯社

加密貨幣礦工手頭上可供出售的比特幣數量已達到兩年多來的最高水平，如果歷史重演，這可能會導致比特幣價格在短期內暴跌。

曾有數次，比特幣礦工場外交易餘額高企，隨後比特幣價格在短短幾個月內下跌高達63%。

根據8月21日CryptoQuant的一份報告，“從歷史上看，比特幣場外交易餘額的增加與比特幣價格的下跌有關。”

OTC餘額可能意味著大量拋售

在過去三個月大幅上漲70%之後，礦工的比特幣OTC餘額已達到自2022年6月以來的最高水準。數據顯示，目前已達368,000比特幣，約223.6億美元。

「OTC餘額的大幅增加表明礦工的拋售活動非常活躍，」CryptoQuant補充道。

圖：礦工的比特幣場外交易餘額達到高位通常會導致比特幣價格暴跌。

2018年5月，在比特幣場外交易餘額飆升至400,000 BTC以上後，比特幣的價格為8,475美元。到2018年12月，價格暴跌63%至3,183美元。

同樣，在2021年11月，當比特幣的價格約為64,000美元，礦工的場外交易餘額達到歷史最高水平，接近500,000 比特幣時，該資產的價格在兩個月後的2022年1月下跌了45%至35,058美元。

CryptoQuant解釋說，礦工選擇場外交易來出售比特幣，因為他們尋求“更好的操作”，並希望避免像在加密貨幣交易所出售那樣對比特幣的價格產生重大影響，因為場外市場的流動性更高。

然而，加密貨幣交易所比特幣供應量的近期下降以及比特幣鯨魚在過去六週內積累了94,700枚比特幣，可能會平衡拋售壓力並支撐比特幣的價格。

比特幣減半後礦工仍在苦苦掙扎

自4月比特幣減半以來，營運成本不斷上升，挖礦獎勵減少。

目前，普通比特幣礦工都在虧本生產。根據MacroMicro和CoinMarketCap的數據，開採一枚比特幣的平均成本為72,224美元，而比特幣的當前價格為60,797美元。

比特幣評論員科林哈珀(Colin Harper)在8月22日的X帖子中解釋說：“第二季度每個礦工的收入都低於第一季度，但有些礦工通過在本季度擴大哈希率，比其他礦工更好地彌補了收入減少。

圖：與第一季相比，2024年第二季主要加密貨幣挖礦公司的營收有所下降。

「我們更新的每個公共礦工都竭盡全力將他們的礦機升級到最新設備，」Harper補充道。

8月18日，VanEck表示，如果比特幣礦工在2027年之前部分轉型為向人工智慧和高效能運算(HPC)部門提供能源，就有機會每年額外創造約139億美元的收入。

「人工智慧公司需要能源，而比特幣礦工擁有能源，」VanEck表示。

來源: 金色財經

過去一個月裡，公用事業部門選擇板塊SPDR基金上漲了6.1%，而Roundhill「七巨頭」ETF下跌了4%。

最近，公用事業股的表現堪比科技股。事實上，它們在近幾週的表現甚至超過了市場上最炙手可熱的股票。

過去一個月裡，公用事業部門選擇板塊SPDR基金上漲了6.1%，而Roundhill 「七巨頭」ETF下跌了4%。標普500指數上漲了0.4%。

經濟中最平穩的板塊之一正在超過最熱門股票的事實表明，市場正在發生重要轉變。而且有理由相信，公用事業股的漲勢可望持續。展望年末，它們的前景看起來非常強勁。

公用事業股對那些喜歡穩健分紅並希望規避更廣泛經濟不確定性的投資者很有吸引力。但現在，它們的粉絲群似乎正在擴大。根據Evercore本週發布的一項調查顯示，對沖基金在過去一個月增加了對公用事業股的多頭部位。

公用事業股的強勁表現有多種原因。首先，在聯準會可能降息的預期下，國債等其他安全投資的殖利率正在下降，公用事業股票的股息殖利率顯得更具吸引力。平均公用事業股的股息殖利率為3%。相較之下，10年期公債的殖利率為3.9%，低於4月時的4.7%。隨著聯準會開始降息，國債殖利率可能會進一步下降。

公用事業股也受益於市場從最受歡迎的股票轉移到更廣泛的公司趨勢。投資者似乎正在尋找那些不那麼熟悉的市場贏家。最近，一種等權重追蹤標普500指數的基金表現優於市值加權指數。隨著就業成長放緩和經濟衰退的可能性增加，公用事業股比其他大多數板塊提供了更多的安全性。

Evercore分析師Durgesh Chopra表示，「歷史上，該板塊在臨近經濟衰退的3-6個月內通常會產生正回報，並在這個衰退前期階段表現優於標普500指數。」即使沒有經濟衰退，當經濟消息不利時，投資人也可能湧向公用事業股。

公用事業股也受益於數據顯示其服務需求成長的事實。在過去的十年裡，電力需求保持平穩，而未來十年預計將顯著增長。電動車和資料中心的普及，分析師預計公用事業公司將不得不在電網方面進行大規模投資以跟上需求。

監管機構通常允許公用事業公司對發電廠或輸電線路等新投資獲得回報，所有這些在未來幾年將有很高的需求。獨立發電商（它們是另一類與公用事業歸為一類的股票）也應從中受益。今年以來，Vistra Energy(VST.N)和Constellation Energy(CEG.O)等公司股價已經飆升了50%以上。與受監管的公用事業公司不同，這類公司不需要獲得許可來賺取高回報；它們的發電廠在競爭性市場中銷售電力，並在需求上升時獲得不成比例的收益。

這些股票的估值並不便宜，但與大盤相比，它們仍然具有吸引力。標普500指數中的平均公用事業股的本益比為18倍，低於標普500指數的21.9倍。

公用事業股並不會取代投資人組合中的「七大科技股」。它們仍只佔標普500指數的2.4%。但它們重新受到青睞，漲勢可能還沒結束。

來源: 金十數據

在過去很長的一段時間裡，「衰退論」一直籠罩在華爾街的上空，久久未能消散。投資研究公司BCA Research也是其中之一，認為美國經濟正處於衰退的邊緣，預計就算聯準會「降息幾次」也無法阻止。

BCA Research的全球資產配置首席策略師Garry Evans在一檔節目中說，“我們（公司）每個人現在都認為經濟衰退了。”

Evans指出了經濟放緩的跡象，包括「惡化」的美國勞動力市場。美國勞工部報告稱，7月失業率小幅升至4.3%，為2021年10月以來的最高水平，美國製造業活動指標在同月降至8個月低點。也正是這些數據引發了華爾街對經濟衰退的新擔憂。

此外，美國勞工統計局週三發布的報告更是令人為之一顫：在截至今年3月的一年中，非農就業人數可能會下修81.8萬人，按比例則折合每月減少約6.8萬人。每個月的具體修正情況要到2025年2月才正式公佈。

修正後的數據表明，美國經濟的實際就業成長比最初報告的要弱得多。這可能會改變對經濟成長的預期，就業市場一直是衡量經濟健康的關鍵指標之一。也就是說，經濟活動放緩的風險正在增加。華爾街大佬紛紛呼籲聯準會以更積極的步伐放鬆政策。

近兩日，前白宮國家經濟委員會副主任Bharat Ramamurti和貝萊德高層先後呼籲稱，聯準會應在9月會議上大幅降息50個基點。他們不約而同地認為，就目前的數據來看，聯邦基金利率的限制性過大。

根據CME聯準會觀察工具，目前市場普遍預計，聯準會今年底前會有三次降息。

降息也無用

既使市場對降息已有普遍預期，但根據Evans的說法，這不會對他的預測產生太大影響。

他解釋稱，“幾次降息並不能阻止經濟衰退。衰退（開始）的平均時間為10個月，但從聯準會開始降息到提振經濟實際上需要大約一年的時間。”

「市場認為，明年年底聯邦基金利率將為3%。目前為5.3%。除非出現經濟衰退，否則這種情況不會發生。」他補充說。

無獨有偶。日前，美國保德信金融的資產管理子公司PGIM固定收益首席美國經濟學家Tom Porcelli也表示，即使降息100個基點，聯準會政策仍偏緊縮。

Tom解釋說，目前5.3%的聯邦基金利率與目前低於3%的消費者物價通膨率相比顯得相對較高，即使降息100個基點，聯準會的政策仍然偏緊縮，政策是根據顯著較高的通膨率和顯著較低的失業率來校準的，但這些情況已經改變了。

交易商目前正在密切關注本週在傑克遜霍爾舉行的年度經濟政策研討會，該研討會可能使利率前景更加明朗，聯準會主席鮑威爾將於週五在該會議上發表演說。雖然美國並沒有正式陷入衰退，但Affirm進行的一項調查顯示，約有五分之三的美國人認為已經陷入衰退。

來源: 財聯社

媒體21日揭露的最新數據顯示，已鎖定美國民主黨總統候選人提名的副總統哈里斯，其競選陣營7月獲得的小額捐款總額是共和黨總統候選人、前總統川普所在陣營獲捐數額的四倍多。相關數據不包括支持雙方的超級政治行動委員會捐款金額。

另據媒體報道，獨立候選人小羅伯特·弗朗西斯·肯尼迪可能於23日宣布退選並為特朗普“背書”，以換取今後在特朗普政府內任職。

哈里斯「吸金」勢頭猛

英國《金融時報》21日報道，哈里斯7月獲得2.04億美元小額捐款，是川普所獲4,800萬美元的四倍多。 7月底時，哈里斯掌握2.2億美元現金，川普掌握1.51億美元。

《金融時報》稱，上述數據可能說明，哈里斯正縮小川普先前擁有的競選資金優勢，民主、共和兩黨籌款的「全面圖景」需待9月更多數據公佈後才能判定。囊括超級政治行動委員會捐款額的第三季募款狀況將在10月揭曉。

數據顯示，哈里斯在「接棒」現總統拜登競選後首日即創下小額捐款數量單日紀錄，達63.1萬筆。川普5月因「封口費」刑事訴訟遭定罪後，曾單日收到約45萬筆小額捐款。

據報道，哈里斯目前在美國多項全國性民調的支持率基本上與川普持平，民調支持率平均值的領先優勢約為1.5個百分點。而在今年總統大選的「關鍵戰場」賓州，哈里斯也保持微弱領先。

不過，民主黨籍前總統歐巴馬20日晚間在民主黨全國代表大會發表演說時強調，哈里斯眼下與川普相比處於均勢，今年總統選舉“將是一場在嚴重分裂國家舉行的激烈競逐” 。

川普獲“背書”

川普方面，一家支持獨立候選人小甘迺迪的超級政治行動委員會21日向路透社披露，小甘迺迪希望透過站隊川普來換取將來在其政府中任職。

根據這家超級政治行動委員會的說法，如果川普承諾給予小甘迺迪等人官職，小甘迺迪打算退選並為川普「背書」。川普本週稍早告訴美國媒體，對這項可能的交易「當然持開放態度」。小甘迺迪具有矽谷背景的競選副手妮科爾·沙納漢20日同樣披露小甘迺迪可能退選。

小甘迺迪競選團隊21日稱，他將於23日在亞利桑那州發表面向全國的講話，討論「當下的歷史性時刻和他的前進路徑」。

去年10月小甘迺迪宣布參選時，路透社與益普索集團所做聯合民調顯示，他可能贏得約七分之一選民支持，吸走拜登與川普選票。美國「538」民調網站21日公佈的最新民調均值顯示，小甘迺迪支持率為4.7%，遠低於哈里斯的47%和川普的43.7%。

美國知名企業家馬斯克20日也表態，如果收到邀請，他將在美國新政府中任職。馬斯克7月已宣布支持川普。另外，川普7月收到美國銀行業家族出身、億萬富翁提姆梅隆5,000萬美元資金助力。梅隆之前已向川普捐款6500萬美元。

另根據美國「英為財情」網站報道，高盛集團經濟學家20日推斷，今年美國大選最可能出現的情景是哈里斯勝選但成為「跛腳鴨」總統，即共和黨人掌握國會參眾兩院中至少一院，但「結果依然非常不確定」。

高盛集團經濟師表示：“市場對哈里斯上台後財政與貿易政策發生有意義轉變的預期較低，川普勝選則可能意味著新增關稅。”

來源: 新華社

圖：鮑威爾歷次傑克森霍爾會議講話時股市的表現

反應函數

圖：降息之路

另一項職責

文章來源：路透社