年內漲幅躋身G10前三名！鷹派聯邦儲備銀行+利差撐腰，澳幣飆升逼近三年最強水平

澳洲聯邦儲備銀行的鷹派貨幣政策立場，疊加美日聯合出手捍衛日圓的預期對美元形成壓制，澳幣匯率正逼近三年來的最強水準。

自2026年以來，澳幣兌美元匯率已累計上漲近4%，目前報約0.69，躋身今年迄今十國集團貨幣漲幅前三名。澳洲聯邦銀行和西太平洋銀行的策略師都預測，澳幣預計在3月底前升至0.70，這一價位上一次出現還是在2023年初。

市場押注澳洲下個月將升息，澳債殖利率目前位居已開發國家之首，成為澳幣的重要支撐。同時，美澳利差已擴大至2022年以來的最高水平，進一步利多澳元走勢。

這項利差優勢讓澳幣得以抵禦全球市場的動盪衝擊——包括拖累美元的美國貿易爭端和日圓幹預風險。澳元的這份韌性也強化了其多頭前景，法國興業銀行首席外匯策略師Kit Juckes預計，澳元兌美元匯率將在年中前升至0.70。

"在美元可信度下滑、歐元雖強但根基脆弱、日元估值偏低卻風險高企的當下，澳元可被視作高收益的避險幣種，"Juckes還稱，澳元是"我目前最看好的貨幣"。

上週四，澳洲12月新增就業數據遠超過預期，澳元錄得8月以來最大單日漲幅。貨幣市場目前對澳洲聯邦儲備銀行2月升息的定價機率升至60%，而在就業數據公佈前，這一機率還不到三分之一。

澳洲央行將於2月3日公佈貨幣政策決議，交易員目前正聚焦本周公布的通膨數據，為澳幣交易押注提供依據。調查顯示，澳洲上月核心消費者通膨率年增3.3%，突破了澳洲央行2%-3%的目標區間。

受央行鷹派前景影響，澳洲政策敏感度較高的3年期公債殖利率已升至2023年11月以來的最高水準。除了高收益率外，受美國政府再次面臨停擺擔憂、"去美元化"趨勢持續升溫的影響，澳債的頂級信用評級也吸引大量投資者湧入。

澳洲聯邦銀行駐雪梨策略師Carol Kong表示：「儘管地緣政治和貿易緊張局勢再度升溫，但市場對美元的悲觀情緒、澳洲聯儲的加息預期以及金屬價格走高，共同支撐了澳元的韌性。"

她還稱："我們認為，市場對澳洲聯邦儲備銀行2月升息的定價仍有進一步充分的空間，這將為澳元再添一波上漲動力。"

不斷擴大的利差也推動澳元走勢與股市波動脫鉤。彙編數據顯示，上週澳元與股市波動率指數的30天負相關性降至去年10月以來的最低水準。

匯豐控股駐香港外匯研究主管Paul Mackel表示："從良好的國際收支背景、審慎的貨幣政策，到優於多數幣種的財政狀況來看，澳元理應成為具有'不粘鍋'特性的幣種。"

他預測，澳幣兌美元匯率年中前將維持在0.69附近，且"上行風險佔優"。

除宏觀基本面外，交易員用於判斷潛在支撐和阻力位的周線斐波那契回撤分析顯示，澳元上探0.70幾乎無明顯阻力，同時其下跌空間或在0.67附近受到限制。

彙編數據顯示，選擇權市場週二早盤預計，到3月底澳元觸及0.70的可能性超過70%。

西太平洋銀行外匯策略主管Richard Franulovich表示："澳元當前基本面狀態極佳。在沒有突發衝擊、無關鍵數據和消息擾動的市場環境下，其自然傾向將是逐步走高。"

來源: 英為財情