匯市流動性有限，美股或轉向謹慎

股市

摘要:

本週市場預計將繼續維持低流動性，因為新年即將到來。同時，由於接近新年假期，本週經濟日曆上的事件較少，而且本週三多數主要市場將因假期而關閉。本週值得關注的重要數據包括：<br>1. 美國ISM製造業PMI <br>2. 美國初請失業金人數<br>3. 中國製造業PMI

回顧上週，外匯市場整體波動較小，而美國股市出現了小幅回調，這可能與投資者的獲利了結有關。美元再次成為最強的主要貨幣，日圓表現最弱。展望本週，由於新年假期市場流動性可能仍然較低，我們對當前市場的前景展望相對有限。因此，我們將重點放在本週的技術面表現，並觀察隨著流動性回歸後市場可能的趨勢。

本週技術展望– 美元指數、黃金

美元指數（DXY）

DXY.cash, Daily

上週，美元指數延續了其多頭走勢，再次錄得一周上漲，並接近兩年高點，這表明長期上漲趨勢仍然有效。然而，需要注意的是，美元指數再次在接近108.00 的阻力位受阻，上週出現了看漲盤整行情，這可能成為短期內需警惕的看空因素。

從基本面來看，聯準會兩週前的鷹派行動為美元提供了支撐，基本面前景仍偏向多頭。然而，目前也顯示出上漲勢頭放緩的跡象，因此我們咱不排除市場流動性恢復後，可能會出現更深的回檔。

但從技術層面來看，如果美元在近期內能成功有效突破108.00阻力位，美元指數的上漲趨勢將更加穩固，有進一步上探110.00的心理關卡水準。

黃金（XAUUSD）

XAUUSD, H4

黃金方面，上週走勢處於較窄的區間內波動，主要限制在2631至2610之間。從更廣泛的前景來看，2600或更精確地說是2580，作為XAU/USD的主要支撐位，為整體的區間整理提供了支撐。這表明，如果黃金繼續在較廣範圍內整理，當前水準附近可能暗示短期內黃金有一定的上行空間，特別是在美元指數出現更深回調的情況下。

在這種情境下，如果黃金能夠守住2610，並短期突破2631，則可能進一步上漲至2660和2700的水平，形成多頭行情。這種情況可能會隨著假期結束後市場流動性的回歸而實現。

美股指數展望– 市場轉向謹慎，出現獲利回吐？

上週，美國股市表現低迷，與兩週前聯準會會議前的表現相比明顯遜色。在聯準會轉向鷹派之後，我們看到了近兩個月來最強的拋售期。這主要歸因於聯準會對2025年政策路徑的鷹派展望，這種前景通常對股市不利。如果市場情緒持續惡化，美國股市可能面臨一段困難時期。投資人可能會採取獲利了結或更加謹慎的態度，特別是當美股處於瘋狂熱潮並創下歷史新高的背景下。同時，川普將在1月20日入主白宮，這也為市場帶來了不確定性，推動投資人較為謹慎的態度。

SPX500.cash, Daily

對於SPX500，上週在FOMC會議後的拋售後出現了強勁反彈，但聖誕假期後，這一反彈遇到了阻力。這可能表明上漲趨勢失效的可能性，特別是反彈未能推動更高的高點，顯示出上漲動力的減弱。

從技術形態上看，雖然近期的上升通道仍然有效，但未能進一步上行可能暗示動能正在減弱。在這種情況下，如果通道被突破，可能意味著短期內的趨勢反轉，尤其是當SPX500跌破5940或更關鍵的支撐位5870時，這種反轉的可能性會來得更大。

US30.cash, H4

道瓊斯指數（US30）在短期內顯示出更明顯的反轉訊號。自FOMC會議以來，US30出現大幅拋售，兩週內下跌超過6%。

在4小時圖上，上升通道被突破，且主要支撐位43,320也被跌破。儘管上週有所反彈，但上漲動能在43,320受阻，這表明該水平的壓力正在累積。

從技術面來看，如果持續在該水準以下掙扎，可能暗示US30短期內將面臨更多下行壓力。這是需要特別警惕的信號。

整體來看，美國美元可能存在上行潛力，因聯準會可能在2025年繼續採取鷹派政策。同時，股市在短期內可能承壓，尤其是在投資人在1月20日川普就職前轉向更為謹慎的情況下。

來源說明：艾拓思

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