中國資產被追捧

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多家外資機構紛紛發布報告，對2026年中國資產表現持正面觀點。在企業獲利持續改善、科技創新突破不斷湧現，以及估值吸引力日益凸顯的推動下，中國資產具備了持續上升的堅實基礎。

【重要資訊】

1、多家外資機構紛紛發布報告，對2026年中國資產表現持正面觀點。在企業獲利持續改善、科技創新突破不斷湧現，以及估值吸引力日益凸顯的推動下，中國資產具備了持續上升的堅實基礎。

2.馬斯克表示，其腦機介面公司Neuralink將於2026年開始對腦機介面設備進行「大規模生產」。並同步推進流程高度精簡、幾乎完全自動化的手術方案，最關鍵的突破在於，設備中的電極絲將直接穿過硬腦膜，而無需將其切除。

3.AI算力需求激增與記憶體晶片價格反彈，推動三星電子與SK海力士股價飆升，帶動日韓股市齊創新高。尤其在高階HBM市場，雙方競爭白熱化，三星HBM4的突破性進展，預示著與SK海力士的HBM對決全面升級。

4.基準10年期日本公債殖利率週一一度上漲5個基點至2.12%，創下自1999年以來的最高水準。防務預算創紀錄，「再通膨」政策意圖明顯，加之日圓疲軟引發央行行動滯後擔憂，日本債市拋壓難解，市場謹慎情緒持續升溫。

5.國金證券認為，2026年被視為中國商業航太“阿爾法元年”，產業投資邏輯將轉向基本面。其核心驅動力在於政策窗口期（保軌道資源的網路硬約束）、技術突破（可回收火箭降成本）與資本轉向（估價系統轉向訂單能見度）的多重共振。

6.國金證券指出，2026年AI發展路徑明確：頂尖大模型實現跨模態能力躍遷，直接驅動AI手機與具身智慧機器人邁向產業化。算力（國產GPU、太空算力）、空天基礎設施及AI原生應用（3D列印、智慧駕駛）同步爆發。

7.美國總統川普對委內瑞拉代理總統羅德里格斯發出威脅，稱她如「不做正確的事」將付出「沉重代價」。川普也稱美國或繼續對外幹預，美「絕對需要格陵蘭島」。

8.美國政府計劃復興委內瑞拉石油業，但重建該國石油基礎設施並將其產量恢復至峰值水平，預計需要在未來十年內每年投資約100億美元，總成本或超1000億美元。在油田基礎設施嚴重損毀背景下，跨國石油巨頭可能會保持觀望。

【全球經濟邏輯】

美國抓捕委內瑞拉總統，全球政治秩序“禮崩樂壞”，進入叢林法則的黑暗期，對全球經濟造成巨大的不確定性。野村表示，聯準會的不確定性預計將在2026年7月至11月集中爆發，屆時市場可能出現「逃離美國資產」的趨勢。聯準會12月降息25個基點，每月購買400億美元短債，聯準會資產負債表重新開啟擴張。川普表示，可能會解僱現任聯準會主席鮑威爾，正在考慮就聯準會正在進行的一項翻修工程，以「嚴重失職」為由對鮑威爾提起訴訟。高盛分析師警告，目前拉斯維加斯博彩收入下滑的消費趨勢，與2008年金融危機前的早期預警訊號高度相似。美國發布新版《國家安全戰略》，放棄全球霸權，將調整與中國的經濟關係，重振美國經濟自主地位。聯準會褐皮書顯示，消費者K型分化加劇，高收入消費者支出維持韌性，但中低收入家庭正「勒緊褲帶」。

日本央行升息25個基點，日本10年期公債殖利率升至2.0%。谷歌AI基礎設施負責人在全體大會中表示，公司必須每6個月將AI算力翻倍，並在未來4到5年內額外實現1000倍的成長，以應對持續上升的AI服務需求。英偉達CEO黃仁勳表示：中國將贏得人工智慧競賽，他將中國的潛在勝利歸功於更有利的監管環境和更低的能源成本。摩根大通策略師團隊認為，未來五年AI資料中心的建設熱潮至少需要5兆美元。美國失業率上升至4.6%，經濟學家擔憂美國企業的大規模裁員是經濟預警訊號。

美國回歸門羅主義，在全球萎縮，將對全球經濟、美債、美股、美元、貴金屬、工業金屬等大類資產產生顛覆式深遠影響。

來源：格林期貨

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