Gerçekleşen Forex Kârı Toplam Kazancı Neden Aşabilir? Ortalama Giriş ve Kısmi Kapanışı Uzlaştırın

Pozisyonun bir bölümünü kârla kapatmak, döviz işleminin tamamında kâr ettiğiniz anlamına gelmez. Açık kalan miktarın sonucu henüz gerçekleşmemiştir. Kapanan miktara hangi giriş maliyetinin verildiği de gerçekleşen kârı değiştirir. Gerçekleşen ve gerçekleşmemiş sonucu aynı maliyet dağılımıyla, aynı değerleme anında birlikte inceleyin.

Aşağıdaki varsayımsal EUR/USD örneğinde işlemler ve kalan pozisyonun değerleme fiyatı değişmez. İki farklı maliyet dağılımı, 250 veya 1250 dolar gerçekleşen kâr üretir; toplam brüt kazanç iki hesapta da 950 dolardır. Bir yöntemin yüksek gerçekleşen kârını diğerinin açık pozisyon kârıyla toplamak, olmayan 1000 dolar yaratır. Amaç hesap dökümünü uzlaştırmaktır; müşterinin kayıt yöntemini seçebileceği veya pozisyon artırması gerektiği sonucu çıkarılamaz.

Gerçekleşen miktarlarla başlayın; değerlemeyi satıştan ayırın

Hesap para birimi USD olsun. Doğrusal EUR/USD pozisyonunda fiyat, bir euro karşılığında kaç dolar ödendiğini gösterir. Varsayımsal gerçekleşmeler: 1.1000 fiyatından 100000 EUR alış, 1.1200 fiyatından 200000 EUR alış ve 1.1150 fiyatından 150000 EUR kısmi kapama satışı. Kalan 150000 EUR, aynı andaki işlem yapılabilir alış fiyatı 1.1180 ile değerlenir.

Tablonun son satırı yeni bir işlem değil, değerlemedir. Buradaki 167700 dolar tahsil edilmiş para veya gelecekte kesin alınacak satış bedeli değildir. Başlangıçtaki dolar karşılıkları da fiyat farkı hesabının girdileridir; teminatlı hesapta 334000 dolarlık anaparanın tamamı ödenmiş olmayabilir. Anapara, kullanılan teminat ve kâr ayrı kalemlerdir.

Emir miktarları yerine, kısmi gerçekleşmeler dâhil fiilen işleme giren miktarları kullanın. Önce satışın mevcut pozisyonu azalttığını doğrulayın. Hesap türüne göre ters emir farklı sonuçlar yaratabilir; ters yönlü döviz işleminin mevcut pozisyonu nasıl etkilediği bu ilk kontrolü açıklar. Bu örnekte kapama doğrulanmış, geriye 150000 EUR uzun pozisyon kalmıştır.

Giriş fiyatını alınan euro miktarıyla ağırlıklandırın

Hesaplamadaki giriş maliyeti 100000×1.1000 + 200000×1.1200 = 334000 dolar, toplam miktar 300000 EUR olur. Miktar ağırlıklı giriş 334000/300000 = 1.113333333… USD/EUR değerindedir. Ara hesaplarda kesin kesri koruyun; yalnızca gösterilecek sonucu yuvarlayın.

İki fiyatın basit ortalaması 1.1100 çıkar. Bu hesap, küçük ilk alıma büyük ikinci alımla aynı ağırlığı verir ve giriş maliyetini 333000 dolar gösterir. Eksik kalan 1000 dolar, toplam kazancı aynı tutarda şişirir. Bu, farklı bir maliyet dağıtım yöntemi değil, aritmetik hatasıdır.

Ağırlıkları aynı baz para birimi cinsinden alın. Dökümde lot kullanılıyorsa her gerçekleşmeyi ilgili sözleşme özelliklerine göre birime çevirin. Her sembol veya hesapta bir lotun aynı miktara karşılık geldiğini varsaymayın. EUR/USD girişlerini USD/JPY ile ya da ters USD/EUR kotasyonuyla ortalamayın.

Pozisyon satırı birçok gerçekleşmeyi birleştirebilir; işlem geçmişi bunları ayrı gösterir. Ekrandaki yuvarlanmış giriş fiyatı, kuruş seviyesindeki sonucu yeniden hesaplamaya yetmeyebilir. Aracı kurumun hata yaptığını düşünmeden önce ham fiyat ve miktar hassasiyetini edinin.

Gerçekleşen kârı aynı yöntemin kalan maliyetiyle eşleştirin

Kısmi satışın fiyat karşılığı 150000×1.1150 = 167250 dolardır. Ağırlıklı maliyetin oransal dağıtıldığı varsayımında, miktarın yarısı kapandığı için 334000 doların yarısı, yani 167000 dolar kapanışa ayrılır. Gerçekleşen kâr 250 dolardır. Kalan maliyet de 167000 olduğundan, 167700 dolarlık değerleme 700 dolar gerçekleşmemiş kâr verir.

Yalnızca karşılaştırma için, başka bir kaydın önce ilk 100000 EUR alışı, ardından ikinci alıştan 50000 EUR kısmını kapattığını varsayalım. Kapanan miktara ayrılan maliyet 110000 + 56000 = 166000 dolar, gerçekleşen kâr 1250 dolar olur. Kalan 150000 EUR için maliyet 168000 dolardır; aynı alış fiyatıyla gerçekleşmemiş zarar 300 dolar çıkar.

İki dağılım da 167250 + 167700 − 334000 = 950 dolar sonucunu verir. İlkinde 250+700, ikincisinde 1250−300 tutarlıdır. 1250 ile 700 değerlerini karıştırmak yanlış 1950 dolar üretir. Bunlar açıkça belirtilen örnek varsayımlarıdır; her hesabın bu seçenekleri sunduğu, bir vergi kuralı bulunduğu veya sözleşmedeki yöntemin değiştirilebileceği iddia edilmez.

Gerçekleşen kâr pozitifken toplam sonuç zarara dönebilir

Yalnızca kalan pozisyonun işlem yapılabilir alış fiyatını 1.1080 yapın. İki alış ile kısmi kapanış aynı kalır. Kalan değer 150000×1.1080 = 166200 dolar, toplam brüt sonuç ise 167250 + 166200 − 334000 = −550 dolar olur.

Oransal hesapta gerçekleşen kâr yine 250 dolardır, fakat gerçekleşmemiş zarar 800 dolara çıkar. İlk işlemi önce ayıran varsayımsal kayıtta gerçekleşen kâr 1250, açık zarar 1800 dolardır. İki toplam da −550 olur. Yalnızca kapatılmış işlemlerin kârı, açık pozisyonun dâhil olduğu sonucun pozitif olduğunu kanıtlamaz.

Miktar, gerçekleşme, değerleme tarafı, zaman veya giderler değişirse karşılaştırma da değişir. İki ekran görüntüsünde aynı gerçekleşen kârın görünmesi, kalan riskin aynı olduğunu göstermez. Gerçekleşen ve açık sonuçların farklı dağılımı da tek başına gizli ücret veya işlem hatası kanıtı değildir.

Kalan 150000 EUR ileride gerçekten 1.1180 fiyatından ve ek gider olmadan satılırsa, tamamen kapanmış pozisyonun brüt kârı her iki dağılımda 950 dolar olur. Bu, henüz yapılmamış ek bir işleme bağlı sonuçtur; açık pozisyonu 1.1180 ile değerlemek bu kârın tamamını gerçekleştirmez.

Özkaynağı giderlerden sonra, teminatı ayrı uzlaştırın

İlk kontrol anındaki 1.1180 alış fiyatına dönün. Başlangıç özkaynağı 10000 dolar olsun; para yatırma veya çekme, başka pozisyon bulunmasın ve toplam 120 dolar gider hesaba işlenmiş olsun. Net sonuç 950−120 = 830 dolar, özkaynak 10830 dolardır. 120 dolar ayrı bir varsayımdır; iki maliyet dağılımının farkından çıkarılmış ücret değildir.

Aynı işlenmiş giderlerden sonra oransal kaydın bakiyesi 10000+250−120 = 10130 dolardır. Açık kâr 700 eklenince özkaynak 10830 olur. Diğer kayıtta bakiye 10000+1250−120 = 11130, açık zarar 300 çıkarılınca özkaynak yine 10830 dolardır. Bakiye ve özkaynak farklı soruları yanıtlar.

Alış fiyatı 1.1080 olduğunda iki kayıt da 10000−550−120 = 9330 dolar özkaynak gösterir. Daha yüksek bakiye açık zararı ortadan kaldırmaz. Kullanılan teminat, tekrar düşülecek bir işlem gideri değildir. Finansman, komisyon ve dönüşüm giderlerini hesaba işlenmiş veya tahakkuk etmiş olmalarına göre ayırın; aynı tutarı iki kez düşmeyin.

Hesabın değerleme yöntemi açıkça içermiyorsa, gelecekteki kapanış komisyonu ve kayması henüz açık sonuca dâhil değildir. Hesap para birimi farklıysa, gerçek dönüşüm kuralını ve kurunu ayrıca uygulamak gerekir. USD hesabı varsayımı bu ek değişkeni örnekten ayırır.

Tek bir pozisyonun tüm geçmişini kontrol edin

Pozisyonun başlangıcından sonuna kadar gerçekleşmeleri dışa aktarın: kimlik, zaman, yön, baz para miktarı, fiyat, gider ve ilgili pozisyon bağlantısını saklayın. Kalan miktarı, maliyet dağılımını, alış veya satış değerleme tarafını ve tam zamanı ayrıca kaydedin. Tarih filtresi ilk girişi gizleyebilir; yalnız kapanış satırı başlangıç maliyetini açıklamaz.

Önce miktar denkliğini sağlayın: 100000+200000−150000 = 150000 EUR. Ardından ortalama girişin payını ve kapanan/kalan maliyetleri kontrol edin; bu iki maliyetin toplamı 334000 dolar olmalıdır. Gerçekleşen ve gerçekleşmemiş sonucu doğrudan miktar-fiyat hesabındaki 950 veya −550 ile eşleştirin. Ancak bundan sonra giderler sonrası özkaynağa geçin.

Fark sürüyorsa eksik girdiyi açıkça sorun: bir gerçekleşme, maliyet dağılımı, değerleme zamanı, dönüşüm ya da hesaba işlenmiş düzeltme. Emir talimatını, tamamlanmış işlemi, açık pozisyon değerlemesini ve nakit hareketini ayırın. Gerçekleşen kârdaki değişim ancak ona ait kalan miktar ve maliyetle birlikte anlamlıdır.