Yüzyıllık Dow Teorisi, ABD Hisse Senedi Rallisi İçin Yükseliş Sinyali Veriyor

Hisse senetleri

Özet:

Ulaştırma hisselerindeki dokuz günlük güçlü yükseliş, Dow Theory'nin yükseliş sinyalini doğruluyor ve yatırımcıların Fed'in beklenen faiz indirimleri öncesinde teknoloji sektöründen ekonomik açıdan hassas sektörlere yönelmesiyle ABD hisse senedi rallisinin genişleyebileceğini gösteriyor.

Hisse senedi piyasasındaki hızlı yükselişin devam edeceğine dair işaretler arayan hisse senedi yatırımcıları, Amerika'nın kara, demir ve su yollarında mal taşımacılığı yapan şirketlerden ipucu alabilir.

Dow Jones Ulaştırma Endeksi, dokuz gündür üst üste değer kazandı ve bu yüzyılda sadece beş kez görülen bir yükseliş serisi yakaladı. Endeks, son bir yıldır kazanımların durduğu bir direnç seviyesini aştı.

Kamyoncular, nakliyeciler, havayolu ve demiryolu şirketleri ABD ekonomisini besleyen mal ve hizmetleri taşıyor ve hisse senedi fiyatlarında yaşanan bir yükseliş, büyümenin sonunda duracağından endişe eden yatırımcıların sinirlerini yatıştırıyor. Bu aynı zamanda, yükselişlerin kalıcı olması için ulaşım ve sanayi ortalamalarının birbirini "teyit etmesi" gerektiğini savunan Dow Teorisi'nin taraftarları için de iyi bir haber.

Siebert Financial'ın baş yatırım sorumlusu Mark Malek, "Dow Jones Sanayi Endeksi yükseliyorsa sorun yok, ancak Dow Jones Ulaştırma Endeksi bu hareketi doğruluyorsa, bu daha derin bir anlama geliyor: Şirketler sadece üretmiyor, aynı zamanda teslimat da yapıyorlar," diye yazdı. "İkisi birlikte yükseldiğinde, ekonomik gerçekliğin piyasa iyimserliğiyle uyumlu olduğu anlamına gelir."

Yüzyıllık Dow Teorisi, ABD Hisse Senedi Rallisi İçin Yükseliş Sinyali Veriyor_1

Ulaştırma hisselerindeki yükseliş, yatırımcıların önümüzdeki hafta Federal Rezerv'in faiz indirimi kararına hazırlandığı bir dönemde geliyor. Bu karar, aynı zamanda teknoloji devlerinden uzaklaşıp daha küçük ve ekonomik açıdan hassas hisselere yönelme sinyallerinin de ortaya çıktığı bir döneme denk geliyor.

Washington merkezli Expeditors International Inc., Southwest Airlines Co. ve Delta Air Lines Inc. geçen ay %10'dan fazla değer kazandı. Buna karşılık, Nvidia Corp. bu dönemde %13 değer kaybetti.

Daha Önce: Zil Çalmadan Önce: Ralli Genişlerken Rekor Yükseklik Görünüyor

Integrity Asset Management portföy yöneticisi Joe Gilbert, "Ulaşımdaki yükselişin, eşit ağırlıklı SP'deki yükselişler üzerinde daha büyük etkileri var," dedi. "Geçen aydan bu yana yapay zeka temalı ekosistem isimlerinde gördüğümüz rotasyonun devam edeceğine inanıyoruz."

Sektöre özgü faktörler de yatırımcıların grup hakkındaki görüşlerini destekliyor. Ticari Sürücü Belgeleri ve İngilizce konuşma yeterlilik sınavları ile ilgili yeni zorunluluklar, İngilizce bilmeyenleri yollardan uzak tutarak kamyonculuk pazarındaki sürücü sayısını azaltma tehdidinde bulunuyor. Bloomberg Intelligence'ın kıdemli yük taşımacılığı ve lojistik analisti Lee Klaskow'a göre bu, arzın daralacağı ve uzun vadede navlun fiyatlarının yükseleceği anlamına geliyor.

Piper Sandler Co.'nun baş yatırım stratejisti Michael Kantrowitz'e göre ulaştırma hisselerindeki son yükselişin ardındaki sebep ne olursa olsun, bu durum genel hisse senedi piyasası için yükseliş sinyali.

Kantrowitz, "Ulaştırma hisselerinin performansının yüksek olması, piyasanın genişlediğinin en açık göstergesidir," dedi. "Son üç yıldır bölünmüş bir ekonomide sürekli düşük performans gösterdiler."

Kaynak: Bloomberg

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

Fed Önizlemesi: Şahin Faiz İndirimi Mutabakat Tercihidir

Devin

Merkez Bankası

Fed'in gelecek hafta politika faizi hedefini, konsensüs ve piyasa fiyatlamaları doğrultusunda 25 baz puan düşürerek %3,50-3,75'e indirmesini bekliyoruz. Tüm yönetilen faiz oranlarında eşit bir indirim bekliyoruz, ancak IORB faiz oranında ek 5 baz puanlık bir indirim de ihtimal dışı değil.
Fed ayrıca, Ekim ayında aldığı QT'yi sonlandırma kararının ardından 2026 yılında organik bilanço genişlemesine başlayacağını duyurarak USD likidite koşullarını daha da rahatlatabilir.
Powell'ın 2026 başlarında ardışık faiz indirimlerinin devamına sözlü olarak karşı çıkmasını bekliyoruz. Güncellenen noktalar muhtemelen 2026 faiz görünümü için bir dizi görüş sinyali verecektir, ancak ortanca uzun vadeli noktanın %3,00-3,25 seviyesinde kalmasını bekliyoruz.
Şahin ileriye dönük yönlendirme Çarşamba günü UST getirilerini yukarı, EUR/USD getirilerini ise aşağı çekebilir, ancak biz 12 aylık EUR/USD tahminimizi 1,22 seviyesinde tutuyoruz.

Piyasalar, gelecek hafta politika faizi hedefine yapılacak 25 baz puanlık indirimi büyük ölçüde tamamlanmış bir anlaşma olarak fiyatlıyor, ancak hem faiz oranları hem de likidite açısından 2026 görünümü çok daha belirsiz. Powell'ın, Ekim ayında duyulan mesajı ve FOMC içindeki büyük ölçüde farklı görüşleri yansıtarak, 2026 başlarında ardışık faiz indirimlerinin devam edeceği beklentilerini geri çekmesini bekliyoruz. Bilerek "şahin bir indirim" uygulamak, fikir birliğiyle kabul edilen bir tercihtir.

Ekim ayından bu yana gelen makro veriler kesin sinyaller vermese de, piyasaların enflasyon beklentilerinde görülen düşüşün, şahinler için bile bir faiz indirimini daha makul hale getirdiğine inanıyoruz (grafik 1). Reel kısa vadeli faiz oranlarının yükselmesiyle genel finansal koşullar ılımlı bir şekilde sıkılaştı.

Jeffrey Schmid'in, tutma lehine muhalefetini tekrarlaması muhtemel ve potansiyel olarak Susan Collins ve/veya Alberto Musalem de ona katılabilir. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee de Kasım ayında piyasaları "muhalefet etmekte hiçbir sakınca görmediğini" söyleyerek hazırlamıştı. Diğer yandan, Trump'ın aday gösterdiği valiler Waller, Bowman ve Miran ile New York Fed Başkanı John Williams, ılımlı kampın omurgasını oluşturuyor.

Fed'in Ocak ayında faiz indirimi döngüsünü durdurma ihtimalinin yüksek olduğunu görüyoruz; zira 2026'daki dört yeni seçmenden üçü (Hammack, Kashkari ve Logan) Ekim ayındaki faiz indirimi kararına açıkça karşı çıktı. Temel senaryomuzda, Mart ve Haziran aylarında nihai 25 baz puanlık indirimler bekliyoruz. Güncellenen noktaların, 2026 sonuna kadar bile artan görüş çeşitliliğini yansıtması muhtemel. Makroekonomik tahminlerde daha kozmetik değişiklikler görülecek; 2026 GSYİH tahmininde küçük bir olumlu revizyon beklerken, enflasyon görünümünün büyük ölçüde değişmeden kalması bekleniyor.

Fed, bilanço daraltma politikasını Aralık ayı başında resmen sonlandırdı, ancak likidite koşulları sıkı kalmaya devam ediyor. Efektif Fed Fon oranı hedef aralıkta mütevazı bir artış gösterdi ve SOFR ay sonu civarında üst sınırın üzerinde işlem gördü. Görüşümüze göre likidite yakın vadede bir endişe kaynağı olmasa da, Fed 2026'dan itibaren organik bilanço genişlemesini veya kademeli niceliksel genişlemeyi önceden duyurabilir. Alternatif olarak, Fed Fon oranının daha fazla artmasını sınırlamak için rezerv bakiyeleri faiz oranını (IORB) 5 baz puan daha düşürebilir, ancak ilkinin ikincisinden daha olası olduğunu düşünüyoruz.

Kaynak: Danske Bank

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Morgan Stanley aceleci davrandığını, Fed'in Aralık ayı faiz indirimi çağrısını 25 baz puana indirdiğini söyledi

Adem

Ekonomik

Morgan Stanley, Cuma günü yaptığı açıklamada, merkez bankası politika yapıcılarının ılımlı açıklamalarının ardından, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Aralık ayında çeyrek puanlık bir faiz indirimi yapmasını beklediğini söyledi. Bu karar, JPMorgan ve BofA Global Research'ün de katılımıyla alındı.

Üç aracı kurum da daha önce Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını sabit tutacağını bekliyordu.

Kasım ayı sonunda açıklanan zayıf ABD ekonomik verileri ve New York Fed Başkanı ve Federal Açık Piyasa Komitesi Başkan Yardımcısı John Williams, Fed Guvernörü Christopher Waller ve San Francisco Başkanı Mary Daly gibi önemli Fed yetkililerinin ılımlı yorumları, faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi.

Morgan Stanley stratejistleri, "Sanırım aceleci davrandık," dedi. "Muhalif sesler bekliyoruz ve Başkan Powell, muhtemelen kesintiyi, daha fazla kesintinin çıtasını yükseltecek bir ifade değişikliği karşılığında değiştirecektir."

CME FedWatch Tool'a göre, yatırımcılar 9-10 Aralık'ta yapılacak para politikası toplantısında çeyrek puanlık bir faiz indirimi olasılığını %87,2 olarak fiyatlıyor.

Ayrıca Morgan Stanley, Fed'in Ocak ve Nisan aylarında faiz oranlarını her birinde 25 baz puan düşürerek %3,0-%3,25'lik nihai orana indirmesini bekliyor. Bu tahmin, Ocak, Nisan ve Haziran aylarında faiz indirimi öngörüsünden revize edildi.

"Başkan Powell'ın para politikasının yeniden ayarlama aşamasının tamamlandığını bildirmesini bekliyoruz. Herhangi bir ek ayarlama, toplantı bazında değerlendirilecek ve gelen veriler doğrultusunda yönlendirilecektir." denildi.

Bu arada JPMorgan Ocak ayında bir indirim daha beklerken, BofA ise gelecek yıl Haziran ve Temmuz aylarında birer indirim öngörüyor.

Kaynak: reuters

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Rusya, İran'dan Gelişmiş Şahid İHA'ları Aldı

Justin

Siyasi

Ekonomik

Rusya, Ukrayna'ya yönelik saldırılarında giderek daha sık İran'a ait Şahid İHA'lara güveniyor.

Devam eden Rusya-Ukrayna çatışmasında İHA kullanımının azaldığı görülmüyor. Nitekim Moskova, Rus güçlerinin son üç yılı aşkın süredir Kiev'i vurmak için kullandığı Şahid İHA serisinin yepyeni bir versiyonunu kısa süre önce sahaya sürdü . Bu hafta sosyal medyada dolaşan bir videoda , R-60 silahlı Şahid-160 insansız hava aracının (İHA) havadan havaya müdahalesi görülüyor.

The War Zone, Ukraynalı bir sivil toplum kuruluşu olan Sternenko Topluluk Vakfı tarafından paylaşılan görüntüleri aktardı. Vakfın iddiasına göre, Rus yapımı Shahed, bir Sting anti-drone önleme sistemi tarafından imha edildi. Saldırının ardından çekilen görüntülerde görüldüğü gibi , füzenin Shahed'in burnuna monte edilmiş bir fırlatma rayına monte edildiği anlaşılıyor. Rus yapımı İHA'nın bu şekilde engellenmesine rağmen, Shahed İHA'ları Moskova'nın Kiev'e karşı savaş stratejisinde önemli bir rol oynamaya devam ediyor.

HESA Shahed-136, devam eden Rusya-Ukrayna savaşındaki rolü nedeniyle popülerlik kazanan, İran tasarımı bir dolaşma mühimmatıdır. Bu tür ölümcül İHA'lar, hedef bölgede dolaşıp vurma kabiliyeti nedeniyle genellikle "intihar" veya "kamikaze" silahı olarak anılır.

Shahed 136 tasarımı oldukça basit olsa da , Rusya savaşın başlangıcından bu yana bu İHA serisinin kullanımını önemli ölçüde artırıyor. Stratejik ve Uluslararası Araştırmalar Merkezi'ne göre, Moskova bu İran İHA'larının konuşlandırmasını haftada yaklaşık 200 fırlatmadan 2025 başlarında haftada 1.000'in üzerine çıkardı. Shahed -131 versiyonu da Doğu Avrupa çatışmasında sıklıkla kullanıldı. Kardeş İHA'sının eski bir versiyonu olan Shahed-131, 136 ile aynı özelliklerin çoğuna sahip. Ancak Shahed-131 daha küçük ve Beijing Micro Pilot İHA Kontrol Sistemi Ltd MDR-209 Wankel motorunun tersine mühendislik uygulanmış bir versiyonuyla çalışıyor.

Rusya, İran'ın İHA Serisini İlk Nasıl Elde Etti?

Beyaz Saray, 2023 yılında, Rus heyetinin İran'ın Karshan Havaalanı'nı ziyaret ederek çeşitli İHA tiplerini incelediği görüntüleri yayınladı. İran rejimi başlangıçta Rus müttefikine İHA yardımını reddetse de, iki ülke arasındaki devam eden silah teslimatları doğrulandı. Savaşın başlarında, ABD Savunma İstihbarat Ajansı (SIA), İran'ın Ukrayna işgali sırasında Rusya'nın en kritik askeri destekçilerinden biri haline geldiğini kaydetti. Son birkaç yıldır, açık kaynaklı istihbarat takip cihazları ve analistler, Shahed gibi İran yapımı İHA'ların enkazının Kiev'deki saldırıların ardından bulunduğunu doğruladı.

İran-Rusya savunma ortaklığı büyümeye devam ettikçe, Şahid İHA'larının daha fazla teslimatının yapılması bekleniyor.

Kaynak: The National Interest

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Gümüşün Geri Çekilmesi Uzun Vadeli Alım Bölgesine Yakınlaşıyor

Adem

Emtia

Endeksler: Çoğunda Karışık ve Çok Az Değişti

- ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemleri, yatırımcıların gelecek haftaki Fed toplantısı için pozisyon almasıyla SP 500'ün yalnızca küçük kazançlar elde ettiği (+%0,1 artışla 6.857'ye) karışık bir seansın ardından yükseldi; Hazine tahvil getirileri yeniden yükseldi ve piyasa fiyatlandırması (CME'nin FedWatch'ı) Fed'den 25 baz puanlık bir kesinti beklentisinin yaklaşık %87 seviyesinde olduğunu gösteriyor.

Japonya'nın Nikkei 225 (-%1,3) endeksi, Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımına ilişkin konuşmaların artmasıyla darbe aldı

Hisse Senetleri: Intel Volatilite Ödülünü Aldı

- Nvidia (NASDAQ:NVDA) hisseleri %2,1 artışla kapandı, ancak genel yapay zeka duyarlılığı karışık kaldı ve yatırımcılar seçici olarak yazılım hisselerine yöneldi.

- Intel (NASDAQ:INTC) (-%7,5) dalgalı bir seans geçiriyor, bu sefer ağ ve iletişim birimini satma planlarından vazgeçtiği için düşüş yaşıyor

- Meta (NASDAQ:META) hisseleri, Bloomberg'in metaverse cephesinde büyük kesintiler yapacağına dair raporunun ardından kapanışta %3,4 yükseldi.

- Meme hisse senedi hareket ettiricileri: Kohl's (-%1,7), Krispy Kreme (-%2,8), Opendoor (+%9,2), AMC (+%2,2), BlackBerry (+%1,8), Nokia (-%1,6), GameStop (-%1,1)

- Kripto hisseleri için karışık seans: Coinbase (NASDAQ:COIN) (-%1), MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) (-%1,3), Marathon Digital (NASDAQ:MARA ) (-%0,2), Gemini Space Station (+%10,2), Bullish (+%4,4)

- Kazançlar:

Salesforce (NYSE:CRM): 4. çeyrek gelir rehberliğini artırdı; hisseler %3,7 artışla kapandı

Snowflake (NYSE:SNOW): Ürün geliri beklentilerin üzerinde seyrediyor ancak düşüşe işaret ediyor; hisseler %11,4 düştü

Five Below (NASDAQ:FIVE): Hem kazanç hem de gelirde beklentilerin üzerinde performans gösterdi; hisseler %3,2 yükseldi

nCino: Gelecek yıl için beklentileri aştı ve artırdı, ancak hisseler kapanışta %4,8 düştü

Dollar General (NYSE:DG): Hem kazanç hem de gelirde beklentilerin üzerinde performans gösterdi ve tüm yıl rehberliğini artırdı; hisseler %14 yükseldi

Emtialar:

Altın için 4,2 bin doların üzerindeki seansta yatırımcılar Cuma günkü PCE enflasyon verilerini ve gelecek haftaki Fed kararını beklerken nispeten sakin bir seyir izleniyor; faiz indirimi ihtimali %90'a yakın ve zayıf dolar, daha güçlü Hazine tahvil getirilerinin yükselişi sınırlamasına rağmen metali destekliyor; gümüş ise satış dalgası yaşadı ve altın/gümüş oranı uzun vadeli destek seviyesine geri döndü.

Petrol fiyatları (WTI) Ukrayna'daki barış görüşmelerinin durması, altyapı saldırıları ve ABD'nin Venezuela'ya karşı yaklaşan hamleleri piyasayı kararsız tutarken 59 dolar civarında sakin bir yükseliş kaydetti; Suudi Arabistan'ın Ocak ayında Asya'ya Arap Hafif Petrolü (OSP) Umman/Dubai ortalamasının üzerinde 0,6 dolara düştü

Emtia yatırımcıları, rekor seviyedeki bakırın (LME) ardından dikkatlerini bu yöne çeviriyor

Döviz/Merkez Bankaları/Kripto: Döviz Cephesinde Her Şey Sakin

- Bitcoin, boğaların çizgiyi kırıp tutunmasını ummasıyla ayı kanalının üst ucuna yakın seyrediyor; JPMorgan, altın gibi işlem görürse önümüzdeki 6-12 ay içinde 170.000 dolara kadar potansiyel bir yükseliş öngörüyor

- ABD Dolar Endeksi, dip seviyelerden kısmen toparlandı ancak şu ana kadar 98'lerde kaldı ve bu sabah döviz cephesinde nispeten sakin bir hareket görüldü.

- Avrupa Merkez Bankası'ndan Cipollone, enflasyonun temelde kontrol altında olduğunu söyledi (Bloomberg)

- İngiltere Merkez Bankası, 16 trilyon dolarlık özel sermaye ve özel kredi sektörü için sistem çapında bir stres testi başlattı

Bloomberg, Takaichi hükümetinin kilit üyelerinin bu ay Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımını engellemeye çalışmayacağını bildirdi

Capital.com Müşteri Duygusu: Fiyatta Küçük Bir Değişiklik... Duyguda Küçük Bir Değişiklik

- Endeksler : ABD'nin önemli hisse senedi endekslerindeki fiyatlarda küçük ve karışık değişimler, duygularda kayda değer bir değişiklik olmamasına rağmen, dört endeksin tamamında çoğunlukla uzun pozisyonda kalmaya devam ediyor;

- Emtialar : Altındaki uzun vadeli eğilimini azaltıyor ancak yine de yoğun alım (dün %77'den %73'e) varken, gümüşteki geri çekilme hissiyatı aşırı uzun bölgeye yaklaştırıyor (%70'ten %76); WTI'daki fiyat artışları eğilimi aşırı alımdan çıkarıyor (%85'ten %77'ye) ve doğal gazdaki daha fazla yükseliş yatırımcıları yoğun satış bölgesine itiyor (%68).

- FX : EUR/USD'de (hafif alım %52, hafif satış %52) ve GBP/USD'de (hafif alım %54, hafif satış %52) değişimler yaşanıyor ve AUD/USD'de (hafif alım %51) değişimler yaşanmak üzere.

Veriler: Çoğunlukla Kötü

- ABD'de haftalık ilk başvurular 191 bin ile düştü ve 1,939 milyonda devam ediyor ancak Challenger'ın Kasım ayındaki işten çıkarmaları 71 bini aştı ve bu yılki toplam 1,17 milyona ulaştı ; Eylül ayındaki fabrika siparişleri aylık bazda tahminlerin %0,2 altında arttı; doğal gaz stokları 12 milyar düştü

- Kanada: Ivey PMI 48,4'e geriledi ve önceki genişlemeci 52,4'ten daralmaya işaret ediyor.

- İngiltere İnşaat PMI'ı Kasım ayında sektördeki daralmanın kötüleşmesiyle önceki 44,1 seviyesinden 39,4'e sert bir düşüş gösterdi

- Ekim ayında Japon hanehalkı harcamaları %3 oranında sürpriz bir daralma yaşadı (tahmin edilen %1'e kıyasla)

Bugün:

- ABD PCE fiyat endeksi (Dubai saatiyle 19:00; ancak Eylül ayı için), UoM'nin ön tüketici güveni ve enflasyon beklentileri, Baker Hughes'dan haftalık sondaj kulesi sayısı verileri (22:00), tüketici kredisi (00:00)

- EZ Q3 GSYİH (14:00), Alman fabrika siparişleri (11:00)

Kaynak: yatırım

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Kripto Paralarda Ayı Piyasası Geri Dönüşünün Devam Etmesi Muhtemel

Adem

Kripto para

BTC'nin Düzeltme Rallisi Kısa Vadeli Dirence Rallisine Rağmen Devam Ediyor

Kripto para piyasası değeri, son 24 saatte %1 düşüşle 3,14 trilyon dolara geriledi ve yerel zirvelerden geriledi, ancak nispeten iyimser bir havayı korudu. Günün popüler kripto paraları arasında, Zcash %10 değer kazanarak ve 400 doları aşarak bir kez daha liderliğini korurken, XRP %3,6 düşüşle 2,09 dolara geriledi. Ancak, bunu yine de aşırı satım koşullarından bir toparlanma olarak değerlendiriyoruz ve önümüzdeki birkaç yıl içinde Ekim ayındaki zirveleri yeniden yakalama olasılığından şüphe duyuyoruz.

2017'nin sonlarında ve 2021'de piyasayı yukarı itme girişimlerine de tanık olduk. Kripto piyasasının kapitalizasyonu, yılbaşı öncesi bu yükselişler sırasında yeni zirvelere ulaştı, ancak bu, enstrümanları her zamankinden daha dikkatli seçmeniz gereken tehlikeli bir oyun.

Kripto Paralarda Ayı Piyasası Toparlanmasının Devam Etmesi Muhtemel_2

Bitcoin'in toparlanması yavaşladı ve 94.000 dolar aralığındaki satıcıların direnciyle karşılaştı. Ancak, bunu düzeltici toparlanmanın sona ermesinden ziyade bir duraklama olarak görüyoruz; önümüzdeki birkaç gün içinde 98-100 bin dolar aralığına kadar gelişebilir. Yine de, bunun tersi henüz kanıtlanmadığı için 4 yıllık döngü modeline bağlı kalıyoruz. Ayrıca, 2013, 2017 ve 2021'de yaşananlarla tutarlı olarak, önceki iki ayın zirvelerinden önemli bir geri çekilme gördük.

Kripto Haberleri

CryptoQuant tarafından geliştirilen Bull Score endeksi, Ocak 2022'den bu yana ilk kez sıfıra düşerek düşüş eğiliminde bir piyasa dönemine işaret etti. CryptoQuant, Bitcoin'in gelecek yıl 55.000-70.000 dolar aralığına gerilemesinin beklendiğini kabul ediyor.

CryptoQuant CEO'su Ki Young Ju, Bitcoin'in zincir üstü göstergelerinin çoğunun düşüş eğiliminde olduğunu belirtiyor. Ju'ya göre, likidite akışı olmazsa, kripto piyasası kripto döngüsünün düşüş aşamasına girecek.

K33, piyasa büyümesinin temelini oluşturabilecek birkaç yeni orta vadeli faktöre dikkat çekiyor. ABD düzenleyicilerinin Şubat 2026'ya kadar 401(k) emeklilik birikimleri için yeni kurallar yayınlaması bekleniyor ve bu da potansiyel olarak Bitcoin için 9 trilyon dolarlık bir pazar yaratabilir.

Ethereum geliştiricileri, ETH ana ağında Fusaka hard fork'unu başarıyla etkinleştirdi. Güncelleme, Ethereum ağının ölçeklenebilirliğini, verimliliğini ve güvenliğini artırmak için temel iyileştirmeler uygulamak üzere tasarlandı.

BlackRock, kripto para birimleri ve ABD kamu borcundaki artışın etkisiyle finansal sistemin dönüşümünü duyurdu. Stablecoin'ler, sınır ötesi ödemelerde giderek daha fazla kullanılıyor ve dijital ve geleneksel ekonomiler arasında bir köprü haline geliyor.

Kaynak: fxempire

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Gerçekleşen Kayıplar 5,8 Milyar Dolara Yaklaşırken Bitcoin Birikim Eğilimleri Güçleniyor

Warren Takunda

Kripto para

Bitcoin, cüzdan sahiplerinin bir kısmının dağıtımdan birikime geçmesiyle son 30 günde %10 düştü.

Veriler, bu birikimin rekor seviyedeki gerçekleşen kayıplarla bir araya geldiğinde momentumda olası bir değişime işaret ettiğini gösteriyor.

Önemli çıkarımlar:

Bitcoin balinaları ve orta ölçekli yatırımcılar mevcut seviyelerde agresif bir şekilde BTC biriktiriyor.

Balinalar ve köpekbalıkları artık yeni çıkarılan BTC arzının yaklaşık %240'ını tüketiyor.

Bitcoin'in gerçekleşen kayıpları 22 Kasım'da 5,8 milyar dolara yaklaştı ve bu, klasik bir teslimiyet işareti olan FTX'ten bu yana en büyük kayıp oldu.

Mevcut seviyelerde güçlü Bitcoin birikimi

Bitcoin balinaları, son dönemde yaşanan 80.000 dolara düşüşün ardından risk iştahını artırarak bu düşüşü bir fırsat olarak değerlendirdi.

Glassnode verileri, Bitcoin birikim eğilimi puanının (ATS) 1'e yaklaştığını gösteriyor (aşağıdaki grafiğe bakın), bu da büyük yatırımcılar tarafından yoğun bir birikim yapıldığını gösteriyor.

1'e yakın bir ATS (koyu mavi), balinaların dağıttıklarından daha fazla Bitcoin biriktirdiklerini, 0'a yakın bir değer (açık sarı) ise dağıttıklarını veya biriktirmediklerini gösterir.

Trend puanındaki artış, neredeyse tüm kohortlarda dağıtımdan birikime geçişi gösteriyor. Bu değişim, Temmuz ayında gözlemlenen benzer bir birikim modelini yansıtıyor. Bu model, Bitcoin'in Haziran ayındaki 100.000 doların altındaki seviyelerden 14 Ağustos'ta ulaştığı 124.500 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesine yükselişiyle örtüşüyor. Gerçekleşen Kayıplar 5,8 Milyar Dolara Yaklaşırken Bitcoin Birikim Eğilimleri Güçleniyor_1

Gerçekleşen Kayıplar 5,8 Milyar Dolara Yaklaşırken Bitcoin Birikim Eğilimleri Güçleniyor_1

Bitcoin birikim trendi skoru. Kaynak: Glassnode

Glassnode'dan gelen ek veriler, son birkaç haftada agresif bir şekilde biriken 10 ila 1.000 BTC arasında tutan küçük ve orta ölçekli kuruluşların alımlarında yeniden bir artış olduğunu ortaya koyuyor. Gerçekleşen Kayıplar 5,8 Milyar Dolara Yaklaşırken Bitcoin Birikim Eğilimleri Güçleniyor

Gerçekleşen Kayıplar 5,8 Milyar Dolara Yaklaşırken Bitcoin Birikim Eğilimleri Güçleniyor

Kohort bazında Bitcoin birikim trendi skoru. Kaynak: Glassnode

Bitcoin balinaları yeni arzın yaklaşık %240'ını tüketiyor

Bu birikim eğilimini destekleyen bir diğer gösterge ise yıllık emilim oranı metriği. Bu metriğe göre, balinalar ve köpekbalıkları artık BTC'nin yıllık ihracının yaklaşık %240'ını emerken, borsalar tarihi bir hızda coin kaybediyor.

Özellikle, Bitcoin'in borsalar tarafından yıllık emilim oranı, çıkışların devam etmesiyle %-130'un altına düştü. Bu durum, kişisel saklama veya uzun vadeli yatırıma yönelik artan bir tercihe işaret ediyor. Gerçekleşen Kayıplar 5,8 Milyar Dolara Yaklaşırken Bitcoin Birikim Eğilimleri Güçleniyor_3

Gerçekleşen Kayıplar 5,8 Milyar Dolara Yaklaşırken Bitcoin Birikim Eğilimleri Güçleniyor_3

Bitcoin'in yıllık emilim oranları. Kaynak: Glassnode

Bu arada, daha büyük sahipler (100+ BTC) yeni ihracın neredeyse bir buçuk katını topluyor ve bu, Bitcoin tarihinde köpekbalıkları ve balinalar arasında görülen en hızlı birikim oranını işaret ediyor. Gerçekleşen Kayıplar 5,8 Milyar Dolara Yaklaşırken Bitcoin Birikim Eğilimleri Güçleniyor_4

Gerçekleşen Kayıplar 5,8 Milyar Dolara Yaklaşırken Bitcoin Birikim Eğilimleri Güçleniyor_4

Balina ve köpek balıklarının Bitcoin'i yıllık olarak emme oranları. Kaynak: Glassnode

Bu, özellikle Bitcoin hazine şirketlerinin ortaya çıkması ve yeni ETF talebiyle birlikte geleneksel finansın giderek daha fazla BTC'yi benimsemesiyle yapısal bir değişimi işaret ediyor.

Bitcoin'in kayıpları 5,7 milyar doları aştı

Glassnode'dan gelen ek veriler, Bitcoin'in son dönemdeki düşüşünün "2022 sonlarında FTX'in çöküşünden bu yana gerçekleşen kayıplardaki en büyük artışı tetiklediğini" gösterdi.

Aşağıdaki grafik, BTC'nin kısa vadeli sahiplerinin (STH) 22 Kasım'da gerçekleştirdiği kayıpların 3 milyar dolara, uzun vadeli sahiplerinin (LTH) ise 1,78 milyar dolara ulaştığını gösteriyor. Bitcoin'in 21 Kasım'da 80.000 dolara düşmesinin ardından tüm sahiplerinin gerçekleştirdiği toplam kayıp 5,78 milyar dolara ulaştı.

Glassnode eklendi:

"STH'ler kayıpların büyük kısmını oluştururken, LTH kayıpları nispeten sınırlı kalıyor, bu da stresin büyük ölçüde son alıcılar üzerinde olduğunu gösteriyor." Bitcoin, LTH'ler ve STH'ler tarafından kayıpları gerçekleştirdi. Kaynak: Glassnode

Cointelegraph'ın haberine göre, kısa vadeli Bitcoin yatırımcıları, gerçekleşmemiş kayıplar açısından mevcut düşüşten en fazla baskı gören grup olurken, ETF'ler son satış baskısının en fazla %3'ünü oluşturdu.