Yatırımcılar GE Spinoff'un Kötü Ayrışma Geçmişini Ortadan Kaldıracağını Umuyor

Ekonomik

Hisse senetleri

Özet:

General Electric 191,9 milyar dolarlık çöküşünü tamamlarken, yükseliş yanlısı yatırımcılar bunun gerçekleşeceğini düşünüyor...

General Electric 191,9 milyar dolarlık çöküşünü tamamlarken, yükselişe inanan yatırımcılar, son birkaç on yıldaki pek çok şirket yan ürününün ardından gelen cansız hisse senedi fiyat performansına meydan okuyacağına inanıyor.

GE'nin hisseleri Pazartesi itibarıyla bu yıl yaklaşık %37 artış gösterdi ve yedi yılın en yüksek seviyesine yaklaştı.

Salı günü, rüzgar türbini üretimi ve veri merkezlerine enerji sağlamayı içeren şirketin enerji yan kuruluşu GE Vernova adı altında ticarete başladı. Ticari ve askeri uçaklara yönelik motorlar üreten GE Aerospace, GE hisse senedi sembolünü korudu. 19 Mart itibarıyla GE'yi elinde bulunduran yatırımcılar, sahip oldukları her dört GE hissesi karşılığında GE Vernova'dan bir hisse aldı.

Vernova'nın hisseleri Salı günü yaklaşık %3,8 oranında yükselirken GE'nin hisseleri %1,2 oranında artış gösterdi.

Yan ürünler genellikle değer ortaya çıkarmak için tasarlanırken, birçoğunu olağanüstü hisse fiyatı performansı takip etti. Bain Co'nun 2000 ile 2020 yılları arasında 350'den fazla şirket üzerinde yaptığı araştırma, bölünmeden sonraki üç yıl boyunca, şirketlerin hisse değer artışı artı temettü getirileri olarak tanımlanan ortalama toplam yatırımcı getirisini yılda %5,1 ürettiğini gösterdi. Bu, aynı zaman diliminde SP 500'ün yıllık ortalama %8,7'lik toplam getirisiyle karşılaştırılıyor.

Araştırmayı yöneten Bain ortaklarından Jeff Haxer, "Bu tür bir işlemde birden fazla genişletmeyi ücretsiz olarak alamazsınız, bunu kazanmanız gerekir" dedi.

Haxer, ana şirketin maliyetleri kontrol etmesine veya marjlarını korumasına yardımcı olan sinerji kaybı da dahil olmak üzere, spinoff'ların üç yıllık zaman diliminde çok çeşitli nedenlerden dolayı düşük performans gösterdiğini söyledi. Firma, Baxter'ın Baxalta biyofarma işinin yan kuruluşu ve Kraft'ın atıştırmalık işinin Mondelez International'a bağlı yan kuruluşu da dahil olmak üzere, piyasa değeri 1 milyar dolardan fazla olan şirketleri yaratan şirketlere baktı.

GE'nin son yan ürününün de benzer bir kaderle karşılaşıp karşılaşmayacağı henüz bilinmiyor. GE, 2021'de CEO Larry Culp'un değer yaratma ve sermaye tahsisini yatırımcılar için daha şeffaf hale getirme planının bir parçası olarak havacılık, sağlık ve enerji alanlarına odaklanan üç şirkete ayrılacağını söyledi.

Sağlık hizmetleri işletmesi GE HealthCare Technologies, Ocak 2023'te kapatıldı ve şu ana kadar daha geniş bir trendi boşa çıkardı. Şirketin hisseleri, kırılmasından bu yana neredeyse %50 oranında artarken, ana şirketin hisseleri neredeyse %170 arttı.

Investors Hope GE Spinoff Will Defy Poor Track Record of Breakups_1

Bazı yatırımcılar şirketin son yan ürününün de benzer bir başarı elde edeceğine inanıyor.

T Rowe Price Küresel Sanayi Fonu'nun portföy yöneticisi Jason Adams, GE'nin havacılık sektörünün onu küresel sanayi şirketleri arasında en üst sıralara yerleştirdiğini söyledi.

GE Aerospace, Boston merkezli şirket için nakit ineği oldu ve bazı analistler, şirket birleşmesinden sonra piyasa değerinin 100 milyar dolardan fazla olacağını tahmin ediyor.

Adams, aynı zamanda yeni GE Vernova'nın, üretken yapay zekayı güçlendirecek veri merkezlerinin artan tüketim ihtiyaçları nedeniyle büyüme görebileceğini söyledi.

"Havacılık daha iyi bilinen bir varlıktı ve büyüme görünümü daha iyi anlaşıldı, ancak bence Vernova yatırım topluluğu tarafından daha yakın zamanda keşfedildi ve bu yıl (GE'nin) hisselerindeki artışın arkasında da bu var" dedi Adams. her iki şirkete de ortak olmak.

Geçen ay Vernova, önümüzdeki iki yıl içinde offshore rüzgar ekipmanında büyük bir birikmiş iş yükünü temizlemeyi beklediğini belirterek, yükselen enflasyon, faiz oranlarındaki artışlar ve tedarik zinciri sorunlarının proje maliyetlerini artırması nedeniyle ağır zararlarla karşı karşıya kalan kuşatma altındaki sektör için iyileşen pazar koşullarının sinyalini verdi.

Blue Chip Daily Trend Report'un baş teknik stratejisti Larry Tentarelli, GE'nin geri kalanının artık havacılıkta daha saf bir oyun olduğunu söyledi. Yatırımcıların GE'nin enerji işinden ayrı olarak kazanç büyümesine ve bilançosuna daha net bakması sayesinde, katlarının mevcut 22 kat sonraki kazançtan iyileşmesini bekliyor.

GE'nin sahibi olan ve Vernova hisselerini elinde tutmayı planlayan Tentarelli, "Havacılık işi tüm silindirlerde uğultu yapıyor" dedi.

UBS analistlerinden Chris Snyder, anlaşmanın yatırımcılar için net bir olumlu olup olmayacağının büyük olasılıkla GE Vernova'nın yenilenebilir işindeki büyümeye bağlı olacağını söyledi. Her iki şirkette de satın alma notu var; hedef fiyatı GE için 154 dolar ve GE Vernova için 37 dolar.

LSEG'e göre, GE'yi takip eden analistlerden 13'ünün şu anda bir alım veya güçlü alımı var, 5'inin ise tutunması var.

Snyder, "GE pay alıyor ve fiyatlandırma gücüne sahip" derken yapay zeka veri merkezleri nedeniyle artan enerji talebi onu "GE Vernova'nın geleceği konusunda giderek daha olumlu hale getiriyor" dedi.

Kaynak: Globe ve Mail

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri

Yatırımcılar GE Spinoff'un Kötü Ayrışma Geçmişini Ortadan Kaldıracağını Umuyor

Kaynak: Globe ve Mail

Risk Beyanı