Wall Street, şirket bölünmesine bayılıyor. İşte nedeni.

Ekonomik

Özet:

ABD'de şirketlerin borçlarını azaltmak, getirilerini artırmak veya aktivistleri yatıştırmak için birimlerini ayırmasıyla şirket bölünmeleri 2025 yılında %48 artarak 725 milyar dolara çıktı. Anlaşmalar gıda, içecek, finans ve medya sektörlerini kapsıyor.<br>

Bu yıl ayrılıkların çok fazla olacağı bir yıl olacak.

İster bir iş birimini elden çıkarmak, ister bir kurumsal kolu halka arz yoluyla genişletmek, isterse Fortune 500 şirketlerinden birini bölmek olsun, bu bankacılar için daha fazla ücret ve yatırımcılar için potansiyel olarak daha iyi getiri anlamına gelir.

Dealogic'in en son verilerine göre, ABD firmaları bu yıl Temmuz ayı sonuna kadar 725 milyar dolarlık şirket tasfiye anlaşması duyurdu. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki elden çıkarma faaliyetlerine göre %48'lik bir artışa işaret ediyor.

PwC'nin anlaşmalar ekibinin başkanı Kevin Desai, bir röportajında, "Birçok şirket portföylerine bakıp, 'Bu varlıklar için en iyi sahip ben miyim?' diye düşünüyor" dedi.

Bu yılın en büyük bölünmelerinden bazılarının malzemesi: Artık işe yaramayan geçmiş birleşmeler. Desai'ye göre, bu şirketlerin ister borçlarını ödemek, ister maliyetleri düşürmek, isterse de gerileyen hisse senedi fiyatlarını yükseltmek olsun, bir değişime ihtiyacı var.

"Artık büyük ve çeşitlendirilmiş bir şirket olmanın itibarını kazanmıyorsunuz" diye ekledi.

Kraft Heinz (KHC), bu hafta başında, en büyük hissedarı Warren Buffett'ın fikir babası olduğu, on yıl önce tamamlanan devasa birleşmeyi sonlandırma planlarını doğruladı.

Bu arada Keurig Dr Pepper (KDP), bir diğer kahve üreticisi olan JDE Peets'i 22,7 milyar dolara satın alma ve bunu kahve işletmesiyle birleştirme planlarını açıkladı. Ardından bu şirketi halka arz yoluyla ayrı bir şirket haline getirmeyi planlıyor.

Kimya şirketi DuPont (DD), on yıldır sürdürdüğü doğru boyutlandırma çabalarının sonuncusu olarak, Kevlar ve Nomex işini 1,8 milyar dolara rakip Arclin'e satmayı kabul etti.

Warner Bros. Discovery (WBD), birleşmesinden yalnızca üç yıl sonra, Haziran ayında borç batağındaki birleşmeyi sonlandırdığını duyurdu.

PwC verilerine göre, 2025'in ilk yarısında ABD'li satıcıların tamamladığı ortalama elden çıkarma anlaşması 512 milyon dolara yükseldi. Bu rakam, son iki yılın aynı dönemindeki ortalamanın iki katından fazla.

En büyük ayrışmalardan bazıları, yöneticilerin ve yönetim kurullarının bir "öz değerlendirme" yapmak zorunda kaldığı yiyecek ve içecek sektöründe yaşandı. Yıllardır artan gıda fiyatları ve işlenmiş gıdalara karşı artan isteksizliğin ardından değişen tüketici zevklerine uyum sağlamaya çalışıyorlar.

Kraft Heinz CEO'su Carlos Abrams-Rivera, Yahoo Finance'den Brian Sozzi'ye verdiği demeçte, "İşletmenin karmaşıklığının, ulaşmak istediğimiz performansa ulaşmamızı engellediğinin farkındayız," dedi. Bu bölünme, şirketin daha yavaş büyüyen Amerikan gıda bölümünü (sosisli sandviç) uluslararası çeşniler ve soslar bölümünden (ketçap) ayırıyor.

"Bu, esasen şirkette açığa çıkarılmış bir değer olduğuna inandığımız ancak bunun dışarıda uygun şekilde değerlendirilmediği varsayımının kapsamlı bir incelemesiydi" diye ekledi.

Keurig Dr Pepper iki aşamalı bir anlaşma planlıyor. İlk olarak, Avrupalı kahve üreticisi JDE Peets'i 22,7 milyar dolara satın alacak ve içecek şirketini kendi kahve işletmesiyle birleştirecek. İkinci olarak, şirket geçen hafta yaptığı açıklamada, bu kuruluşu bir halka arz yoluyla ayrı bir şirket haline getireceğini söyledi.

Jif fıstık ezmesi üreticisi JM Smucker (SJM), bu yılın başlarında Cloverhill ve Big Texas adlı iki unlu mamul markasını resmen 40 milyon dolara JTM Foods'a sattı. Bu markalar, yedi yıl önce Twinkie üreticisi Hostess'i 5,6 milyar dolara satın almasıyla birlikte geldi.

Sony, Eylül ayı sonlarında halka arz yoluyla finansal hizmetler kolunu ayırmayı planlıyor.

Büyük kredi kuruluşu Citigroup (C), CEO Jane Fraser'ın Temmuz ayında analistlere yaptığı açıklamaya göre, yıl sonuna kadar Meksika'daki tüketici bankası Banamex'i ayırmaya hazırlanmayı planlıyor, ancak piyasa koşulları ve düzenleyici onaylar bunu 2026'ya kadar uzatabilir.

Benzerlerine kıyasla hisse senetlerinin uzun vadeli düşük performansı, şirket bölünmesinin en büyük nedenlerinden biridir ve özellikle aktif yatırımcılar konuşmaya katıldığında harekete geçme ihtiyacını tetikleyebilir.

PwC'ye göre, 2025'in ilk yarısında aktivist kampanyaların sayısı beş yıllık ortalamaya göre %16 arttı. Geçtiğimiz on yıla kıyasla, kampanya yürüten aktivist yatırımcıların sayısı %44 gibi keskin bir artış gösterdi.

Wall Street'in aktivist kampanyalar yürütmede en başarılı firmalarından biri olan Elliott Investment Management, bu hafta içecek devi PepsiCo'da (PEP) hisse satın aldı.

Şirket, şirketin elden çıkarılması çağrısında bulunmaktan kaçındı, ancak geçmiş kampanyalarında bunu yapmıştı. ABD'li holding Honeywell (HON), Elliott'un şirketin bölünmesini savunmasından ve şirkette 5 milyar dolarlık hissesi olduğunu açıklamasından aylar sonra, bu yılın başlarında üç farklı şirkete ayrılacağını duyurmuştu.

PwC'den Desai, bölünme faaliyetlerinin "artmaya devam edeceğini" söyledi.

Kaynak: finance.yahoo

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri

Wall Street, şirket bölünmesine bayılıyor. İşte nedeni.

Kaynak: finance.yahoo

Risk Beyanı