USD/JPY, Yen'in Müdahale Endişeleriyle Toparlanmasıyla Düşüşünü Sürdürüyor

Piyasa Genel Bakışı

Altın, Avrupa piyasalarının erken saatlerinde, iyileşen risk algısı ve Aralık ayındaki Fed faiz indirimine ilişkin artan beklentilerin yatırımcıları güvenli liman varlıklarından uzaklaştırmasıyla değer kaybetti. Üst düzey Fed yetkililerinin son açıklamaları, politika gevşemesine yönelik desteğin arttığına işaret ederek, piyasaları ABD faiz görünümünü yeniden değerlendirmeye yöneltti.

New York Fed Başkanı John Williams, politikayı "ılımlı derecede kısıtlayıcı" olarak nitelendirdi ve enflasyon düşmeye devam ederse faiz ayarlamalarının mümkün olduğunu söyledi. Vali Christopher Waller, işgücü piyasasındaki soğumanın faiz indirimine olanak sağladığını eklerken , eski Fed yetkilisi Stephen Miran, zayıflayan ekonomik koşulların "nötr seviyeye daha hızlı bir geçişi" gerektirdiğini savundu.

Faiz oranları beklentileri keskin bir şekilde değişti. Vadeli işlem piyasaları, gelecek ay çeyrek puanlık bir indirime %85 ek olasılık atfediyor ; bu oran bir hafta öncesine göre yaklaşık %50'ydi. Bu değişim, ABD Dolarını bir haftanın en düşük seviyesine çekti, ancak artan risk iştahı altının yükseliş potansiyelini sınırladı.

ABD'deki Karma Veriler Yatırımcıları Dikkatli Tutuyor

ABD ekonomik verileri karışık bir sinyal verdi. Dayanıklı mal siparişleri beklentileri aşarak %0,5 artarken, bir önceki aya göre yavaşladı. İşsizlik başvuruları ise son yedi ayın en düşük seviyesi olan 216.000'e geriledi. Ancak Chicago PMI, aylardır görülen en derin daralma olan 36,3'e gerileyerek, devam eden iş zayıflığını gözler önüne serdi.

Ayrışmaya rağmen yatırımcılar, verilerden ziyade Fed'in ılımlı tavrına odaklandı ve piyasalar riskli varlıklara yönelirken, altın ve gümüş üzerindeki baskıyı sürdürdü.

Risk İştahı Arttıkça Gümüş Altını Takip Ediyor

Gümüş, jeopolitik müzakerelerdeki ilerleme ve küresel hisse senetlerindeki güçlenme sinyallerinin desteğiyle altınla birlikte değer kaybetti. Endüstriyel bağlantılı bir metal olan gümüş, değişen büyüme beklentilerine karşı özellikle hassas olmaya devam ederken, iyileşen risk ortamı güvenli liman talebini azalttı.

Şimdilik her iki metal de Fed'in politika yörüngesine bağlı kalmaya devam ediyor. Piyasalar Aralık ayındaki faiz indirimini güçlü bir şekilde fiyatlandırırken, yaklaşan enflasyon verileri ve planlanan Fed konuşmaları muhtemelen bir sonraki hamleyi yönlendirecektir.

Kısa Vadeli Tahmin

Altın, yatırımcıların üçgenden çıkış beklentisiyle 4.122-4.179 dolar aralığında seyredebilirken, gümüş 52,26 doların üzerinde yükseliş eğilimini koruyor ve momentum güçlenirse 53,46-54,44 dolar aralığını hedefliyor.

Altın Fiyatları Tahmini: Teknik Analiz

Altın – Grafik

Altın, Kasım ayı boyunca gelişen daralan simetrik bir üçgen içinde işlem görerek 4.146 dolar civarında konsolide oluyor. Metal, 13 Kasım'daki en düşük seviyeden bu yana yükselen trend çizgisine uyum sağlamaya devam ederken, 4.180 dolar civarındaki üst sınır güçlü bir direnç olmaya devam ediyor. Fiyat, 50-EMA ve 200-EMA'nın üzerinde tutunuyor ve yükseliş momentumu yavaşlasa bile altta yatan desteği işaret ediyor.

RSI, 56 civarında seyrediyor ve istikrarlı ancak kontrollü bir alım ilgisine işaret ediyor. 4.179 doların üzerine çıkılması 4.245 doları açığa çıkarırken, 4.122 doların altında bir kapanış ise 4.067 dolara ve üçgenin alt trend çizgisine doğru bir geri dönüş tehdidi oluşturuyor.

Altın, bir dönüm noktasında kalmaya devam ediyor ve yatırımcılar bir sonraki yön hareketine hazırlanmadan önce belirleyici bir kırılma bekliyor.

Gümüş (XAG/USD) Fiyat Tahmini: Teknik Görünüm

Gümüş – Grafik

Gümüş, 49,70 dolar bölgesinden güçlü bir toparlanmanın ardından 52,89 dolar civarında konsolide oluyor ve 52,26 dolarlık kilit desteğin üzerinde sağlam bir şekilde tutunuyor. Fiyat, 50-EMA ve 200-EMA'nın üzerinde işlem görmeye devam ediyor ve bu da Ekim sonundan bu yana devam eden genel yükselen trend çizgisine uyum sağlarken istikrarlı bir yükseliş eğilimine işaret ediyor. RSI, aşırı uzamış koşullar olmadan iyileşen bir ivmeye işaret ederek 63 civarında seyrediyor.

Anlık direnç, önceki yükselişi sonlandıran 53,46 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu bölgenin üzerinde kesin bir kırılma, 54,44 dolara doğru devam eden bir hareketin önünü açabilir.

Satıcılar geri dönerse, 52,26 dolar ve 51,00 dolar destekleri ilk düşüş tamponu haline gelir. Gümüş, yatırımcıların bir sonraki yönü onaylamadan önce net bir çıkış beklemesiyle yapıcı bir yapıda kalmaya devam ediyor.

Kaynak: FX Empire

Yeni Zelanda Doları'nın geniş tabanlı yükselişi, güçlü iç veri akışının ülkenin toparlanmasına olan güveni artırmaya devam etmesiyle bugünkü Asya seansında da devam etti. Üçüncü çeyrekteki güçlü perakende satışları, toparlanmanın çoktan başladığını gösterirken, iş dünyası güveni ve faaliyetlerindeki artış daha kalıcı bir yükselişe işaret etti. Göstergeler bir araya geldiğinde, geçici bir piyasa duyarlılığı sıçramasından ziyade reel taraftaki ivmenin iyileştiğine dair bir tablo çizdi.

Görevden ayrılan RBNZ Başkanı Christian Hawkesby, daha fazla faiz indirimi için engelin artık çok yüksek olduğunu açıkça belirterek iyimserliği pekiştirdi. Hawkesby, yalnızca görünümde önemli bir bozulmanın, merkez bankasının gelecek yıl boyunca faiz oranlarını sabit tutma yönündeki mevcut projeksiyonundan uzaklaşmayı haklı çıkaracağını vurguladı. Hawkesby'nin yorumları, gevşeme döneminin sona erdiği ve politikanın uzun bir süre askıya alınmaya devam edeceği algısını güçlendiriyor.

Avustralya doları da, RBA görünümü etrafındaki değişen beklentilerle güçlü bir şekilde işlem gördü. Bazı ekonomistler tahminlerini değiştirdi ve şimdi bir sonraki adımın faiz indirimi yerine faiz artışı olabileceğini savunuyor. NAB, büyüme hızlanır ve işgücü piyasası daralırsa, 2026'nın ilk yarısı gibi erken bir tarihte faiz artışının mümkün olduğunu söyledi. Bazıları ise daha da şahin bir görüş benimseyerek, gelecek yılın hem Mayıs hem de Ağustos aylarında faiz artışı öngördü.

Dolar ise genel olarak zayıf seyretti. Piyasalar, Fed'in yıl sonundan önce bir risk yönetimi indirimi daha uygulayacağı yönündeki beklentileri güçlendiriyor. Aynı zamanda, risk iştahı ABD hisse senetlerine geri dönerken, 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %4 seviyesinin altına geriledi. Bu faktörler birbiriyle bağlantılı olup, yatırımcıların daha yüksek beta değerine sahip para birimlerine yönelmesiyle birlikte Amerikan doları üzerindeki aşağı yönlü baskıyı artırıyor.

Makroekonomik görünüm, Dolar'da daha fazla satış hareketini teşvik ederken, özellikle Yeni Zelanda dolarını destekledi. Riske duyarlı döviz kuru, sağlam yurt içi temeller ve daha olumlu küresel risk ortamının birleşiminden faydalanıyor.

Hafta boyunca Kiwi zirvede kalırken, onu Avustralya doları ve ardından İngiltere Sonbahar Bütçesi'nden büyük bir hasar almadan çıkan Sterlin takip ediyor. En altta ise Dolar en zayıf performans gösteren para birimi olarak yer alırken, onu Yen ve ardından Loonie takip ediyor. Euro ve İsviçre Frangı ise orta sıralarda seyrediyor.

Asya'da, yazının yazıldığı sırada Nikkei %1,24, Hong Kong HSI %0,53, Çin Şanghay SSE %0,59, Singapore Strait Times %0,44 yükseldi. Japonya 10 yıllık JGB getirisi -0,02 düşüşle 1,799'da. Gecelik bazda DOW %0,67, SP 500 %0,69, NASDAQ %0,82 yükseldi. 10 yıllık getiri -0,004 düşüşle 3,998'e geriledi.

Noguchi, Yen'in zayıflığının sorunlu hale gelmesiyle BoJ'nin faiz artışlarını kademeli olarak yeniden başlatabileceğini söyledi

Japonya Merkez Bankası Yönetim Kurulu Üyesi Asahi Noguchi, ABD'deki tarife risklerinin azalmasıyla birlikte merkez bankasının faiz artırımlarına devam edebileceğini ancak herhangi bir sıkılaştırmanın "ölçülü ve adım adım" olması gerektiğini vurguladı.

Reel faiz oranlarının çok uzun süre çok düşük tutulmasının, Yen'i düşürerek ve istenmeyen enflasyonu körükleyerek ekonomiyi zayıflatma riski taşıdığı konusunda uyardı. Zayıf bir para biriminin, ithalat maliyetleri yoluyla fiyatları yükselttiğini ve ekonomiyi aşırı ısıtabilecek şekilde ihracatı artırdığını söyledi.

Noguchi, Japonya'nın deflasyon döneminde Yen'in değer kaybetmesinin bir zamanlar ihracatçıları destekleyen ve talebi canlandıran bir destek olduğunu vurguladı. Ancak, "arz kısıtlamaları yoğunlaştıkça, olumlu etkiler sonunda ortadan kalkar ve yerini enflasyonu gereğinden fazla yükselten olumsuz etkilere bırakır," diye ekledi.

Yeni Zelanda ANZ'de iş güveni 11 yılın en yüksek seviyesine çıktı, yeşil filizler iyice yerleşti

Yeni Zelanda'nın ANZ İş Güveni endeksi Kasım ayında 58,1'den 67,1'e yükselerek 11 yılın en güçlü seviyesini gördü. Anketin öz faaliyet görünümü de 44,6'dan 53,1'e yükselerek 2014'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve yalnızca güven endeksinden ziyade reel ekonomik ivmede önemli bir iyileşmeye işaret etti. ANZ, "yeşil filizlerin iyice yerleştiğini" ve son dönemdeki kazanımların giderek daha fazla reel faaliyete dayandığını belirtti.

Enflasyon sinyalleri daha karışıktı. Önümüzdeki üç ay içinde fiyat artışı planlayan firmaların payı %44'ten %51'e yükseldi ve bu Mart ayından bu yana en yüksek seviye oldu. Ancak, beklenen maliyet artışları %76'dan %74'e hafif bir düşüş gösterdi ve bir yıllık enflasyon beklentileri %2,7'de sabit kaldı. Bu durum, enflasyon baskılarının istikrar kazandığına işaret etse de, RBNZ'nin yeni bir gevşemeye gitmesini teşvik edecek kadar güçlü bir enflasyon düşüşü henüz söz konusu değil.

ANZ, koşullardaki temel iyileşmenin, toparlanmanın muhtemelen devam edeceğine dair güvence sağladığını belirtti. Toparlanma devam ederken ve TÜFE hedef bandının en üstünde yer alırken, banka "beklenmedik gelişmeler olmadığı sürece" daha fazla OCR indirimi için pek bir neden görmüyor.

Yeni Zelanda perakende satışları 3. çeyrekte çeyreklik bazda %1,9 artış gösterdi; bu 2021'den bu yana en güçlü artış oldu

Yeni Zelanda perakende satışları, 3. çeyrekte güçlü bir yukarı yönlü sürpriz yaparak, %0,6'lık beklentilerin aksine %1,9'luk bir çeyreklik artış gösterdi. Otomobil dışı satışlar da beklentileri aşarak, %0,8'lik konsensüse kıyasla %1,2'lik bir çeyreklik artış kaydetti.

Yeni Zelanda İstatistik Kurumu, bunun perakende faaliyetlerinde 2021 sonundan bu yana görülen en büyük çeyreklik artış olduğunu ve sektör genelinde genel bir artış olduğunu belirtti. Eylül ayında çoğu sektörde büyüme kaydedildi.

Detaylar, en büyük artışları kaydeden motorlu taşıtlar ve elektrikli ve elektronik eşya perakendeciliğindeki talebin özellikle güçlü olduğunu gösterdi. 15 perakende sektöründen sekizi, 2. çeyreğe kıyasla daha yüksek hacimler bildirdi.

Fed'in Bej Kitabı: Faaliyetler pek değişmedi, istihdam azaldı, maliyetler hala artıyor

Fed'in Bej Kitabı, ekonominin büyük ölçüde durgunlaştığını ve bölge genelinde faaliyetlerin "çok az değiştiğini" gösterdi. Tüketici harcamaları yeniden düşerken, imalat sanayi, gümrük vergilerinin ve gelecekteki gidişatına dair belirsizliğin yarattığı baskıya rağmen hafif bir iyileşme kaydetti. Görünümler genel olarak değişmedi, ancak bazı kaynaklar "önümüzdeki aylarda daha yavaş bir faaliyet riski" olduğunu belirtti.

İşgücü piyasası, istihdamın "hafif" bir düşüş göstermesi ve ilçelerin yaklaşık yarısının "zayıf işgücü talebi" bildirmesiyle daha belirgin bir gevşeme sinyali verdi. Ücret artışları, çalışma koşullarındaki kademeli gevşemeyle uyumlu olarak genel olarak "ılımlı" kaldı.

Fiyat artışı ılımlı seyretti, ancak özellikle imalat ve perakende sektörlerinde girdi maliyetleri üzerindeki gümrük vergileriyle ilgili baskıları yansıtmaya devam etti. Firmalar, bu yüksek maliyetleri yansıtma konusunda eşitsiz bir performans sergilediklerini ve sonuçların rekabet, tüketici hassasiyeti ve müşteri direnci tarafından şekillendirildiğini bildirdiler. İşletmeler maliyet baskılarının devam etmesini beklerken, "yakın vadede fiyat artırma planları karışıktı" ve bu da 2026 başlarına doğru enflasyon için daha dengesiz bir seyir izleneceğine işaret ediyordu.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lane, çekirdek enflasyonda daha fazla soğumaya ihtiyaç olduğunu söyledi

ECB Başekonomisti Philip Lane, manşet enflasyonun yılın büyük bir bölümünde hedefe yakın seyrettiğini, ancak enerji deflasyonunun tabloyu hâlâ olumlu etkilediğini söyledi. Enerji dışı enflasyon "%2'nin oldukça üzerinde" kalmaya devam ediyor ve Lane, enflasyonun hedefe sürdürülebilir bir şekilde sabitlenmesini sağlamak için daha fazla yavaşlamanın gerekli olduğunu vurguladı. Bununla birlikte, "Bunun gerçekleşeceğinden eminiz çünkü baktığımız her şey ücret dinamiklerinin daha da yavaşlayacağını gösteriyor," diye ekledi.

Lane ayrıca ABD tarifeleri ve Avrupa'nın ihracat riskine ilişkin endişelere de değindi. Yapay zekâ destekli büyüme ve yüksek ABD hükümet harcamalarının Amerikan talebini desteklemesi nedeniyle, darbenin korkulandan daha küçük olabileceğini savundu. Bu koşullar altında, firmaların tarife kaynaklı maliyetleri ABD'li ithalatçılara ve tüketicilere yansıtmak için hâlâ imkanları var. ABD önemli bir ortak olmakla birlikte, Lane "Avrupa ekonomisinin baskın itici gücü olmadığını" vurguladı.

Ancak, tarifelerin küresel ticaret akışlarını, özellikle Asya'da, anlamlı şekillerde yeniden şekillendirdiği konusunda uyardı. Çin, Güneydoğu Asya'ya daha fazla ihracat yapıyor, Güneydoğu Asya da ABD'ye daha fazla ihracat yapıyor ve Çin aynı zamanda Avrupa ve diğer pazarlardaki varlığını artırıyor. Lane, bunu küresel sistemde "çok büyük bir yeniden yapılandırma" olarak nitelendirdi ve bu yeniden yapılandırmanın, Avrupalı ​​firmalar üzerindeki rekabet baskısını içeride bile yoğunlaştırdığını belirtti.

AUD/USD Günlük Raporu

Günlük Pivotlar: (S1) 0,6482; (P) 0,6501; (R1) 0,6538;

AUD/USD paritesinin 0,6420 seviyesinden yükselişi bugün hız kazanıyor ve gün içi eğilim 0,6579 direncine kadar yükselişte kalmaya devam ediyor. Buradaki kesin kırılma, 0,6706 seviyesinden başlayan düşüşün üç dalgalı bir düzeltme olarak tamamlandığını teyit etmeli. Daha sonra daha güçlü bir yükseliş görülerek 0,6706 seviyesi yeniden test edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise, 0,6483'ün altındaki küçük destek, gün içi eğilimin nötr hale gelmesini sağlayacaktır.

Genel olarak bakıldığında, 0,8006 (2021 zirvesi) seviyesinden aşağı yönlü trendin tamamlandığına dair net bir işaret yok. 0,5913 seviyesinden toparlanma, düzeltici bir hareket olarak görülüyor. 0,8006 seviyesinden 0,6713 seviyesinden 0,5913 seviyesine %38,2'lik geri çekilme devam ettiği sürece görünüm düşüş eğiliminde kalacak. 0,6413 desteğinin kırılması, 0,6713 seviyesinden reddedileceğini gösterecek ve bu düşüş senaryosunu sağlamlaştıracaktır. Bununla birlikte, W MACD'deki yükseliş eğilimi yakınsama durumu göz önüne alındığında, 0,6713 seviyesinin sürekli kırılması, yükseliş eğiliminin tersine döndüğünün güçlü bir işareti olacak ve 0,6941 yapısal direncinin onaylanması için yolu açacaktır.

Kaynak: ACTIONFOREX

Japonya Merkez Bankası'nın ılımlı yönetim kurulu üyesi Asahi Noguchi, Aralık ayındaki faiz artırımına yönelik artan piyasa spekülasyonlarını körüklemekten kaçınarak, genel olarak tarafsız bir duruş sergiledi ve doğru zamanda hareket etmenin önemini vurguladı.

Perşembe günü Japonya'nın güneybatısındaki Oita'da yerel iş dünyası liderlerine yaptığı konuşmada, "Bankanın, bir merkez bankası olarak, çeşitli ekonomik kanalların ekonomik faaliyeti ve fiyatları nasıl etkilediğini dikkatlice incelemesi ve politika faiz oranını, parasal genişlemenin derecesini uygun şekilde ayarlamak için bir araç olarak kullanması gerekiyor" dedi.

Açıklamalar, Eylül ayındaki konuşmasında faiz oranlarının "her zamankinden daha fazla" ayarlanması gerektiğine işaret ederek yatırımcıları şaşırtmasının ardından son dönemdeki şahin tavrını yumuşattığını gösteriyor. Son haftalarda bazı yönetim kurulu üyelerinden gelen bir dizi şahin sinyalin ardından, Noguchi'nin Perşembe günü yaptığı açıklamalar, bankanın Aralık ayındaki bir hamleye kilitlenmesini önlemeye yardımcı olabilir.

Noguchi, politika için en gerçekçi yaklaşımın, nötr faiz oranının nerede olduğu düşünülen aralığın belirli bir kıstas olarak belirlenmesi ve ardından ekonominin ve fiyatların üzerindeki etkiyi izleyerek zaman içinde faiz oranlarının kademeli olarak artırılması olduğunu söyledi.

Eski ekonomi profesörü, "Bankanın politika ayarlamalarında ölçülü ve adım adım bir yaklaşım benimsemesi gerektiğini düşünüyorum" dedi.

Geçtiğimiz hafta, yönetim kurulu üyeleri Junko Koeda ve Kazuyuki Masu, önümüzdeki ay yaklaşan bir faiz artırımı konusunda piyasa spekülasyonlarını körükledi. Koeda, bankanın Aralık ayında bir sonraki adımın gelip gelmeyeceğine dair ipucu vermeden politikasını daha da normalleştirmesi gerektiğini söyledi. Bu arada Masu, Nikkei ile yaptığı bir röportajda faiz artırımının zamanlamasının yaklaştığını söyledi.

Bu durum, merkez bankasının dokuz yönetim kurulu üyesinden en az dördünün, iki üyenin Eylül ve Ekim aylarında faiz oranlarının sabit tutulmasına karşı çıkmasının ardından artık faiz artışını desteklemeye hazır olduğunu gösteriyor.

Bu gelişmeler, Noguchi'nin Eylül ayında yaptığı konuşmanın sürpriz olmasının ardından, özellikle geçen yıl Mart ve Temmuz aylarında faiz artırımlarına karşı oy kullanmasının ardından, piyasaların Noguchi'nin görüşüne daha fazla ilgi göstermesine neden oldu.

Yatırımcılar, BOJ'un 19 Aralık'ta açıklayacağı bir sonraki kararda politika faizini %0,5'ten artırma olasılığının yaklaşık %53 olduğunu öngörüyor. Gecelik takas endeksine göre, bu olasılık Ocak ayına kadar yaklaşık %86'ya çıkıyor.

Japonya Merkez Bankası (BOJ), şu anda Mart 2028'e kadar sürecek üç yıllık projeksiyon döneminin ikinci yarısında fiyat hedefine ulaşılmasını bekliyor. Noguchi, bu beklenti gerçekleşirse, bankanın faiz oranlarını bu zaman çizelgesine uygun bir hızda ayarlaması gerektiğini söyledi.

"Politika ayarlamasının hızı çok hızlı veya çok yavaş olursa sorunlar ortaya çıkabilir" dedi.

Kaynak: Bloomberg Europe

Petrol fiyatları, Batı'nın Rusya'ya yönelik yaptırımlarının hafifletilmesinin önünü açabilecek Ukrayna-Rusya ateşkesi beklentileriyle Perşembe günü düştü, ancak ABD'deki Şükran Günü tatili nedeniyle ticaretin zayıf kalması bekleniyor.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 01:08 GMT itibarıyla 21 sent veya %0,3 düşüşle varil başına 62,92 ABD dolarına (259,90 RM) gerilerken, ABD Batı Teksas petrol vadeli işlemleri 21 sent veya %0,4 düşüşle varil başına 58,44 ABD dolarına geriledi.

Yatırımcıların arz fazlası riskini ve Rusya-Ukrayna barış anlaşması olasılığını değerlendirmesiyle her iki kontrat da Çarşamba günü yaklaşık %1 daha yüksek kapandı.

ABD'li özel temsilci Steve Witkoff, önümüzdeki hafta diğer üst düzey ABD yetkilileriyle birlikte Moskova'ya giderek, İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana Avrupa'daki en ölümcül savaş olan Ukrayna'daki yaklaşık dört yıllık savaşı sona erdirme planını görüşmek üzere Rus liderlerle bir araya gelecek.

Ancak üst düzey bir Rus diplomat, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Witkoff'un da yer aldığı bir görüşmenin kaydının sızdırılmasının ardından Rusya'nın barış planı konusunda büyük tavizler vermeyeceğini söyledi. Bu kayıtta Witkoff'un Moskova'ya ABD Başkanı Donald Trump'a nasıl bir sunum yapılacağı konusunda tavsiyelerde bulunduğu ortaya çıktı.

Commonwealth Bank of Australia analisti Vivek Dhar, müşterilerine gönderdiği notta, "Herhangi bir ateşkes, ABD'nin Rus petrol üreticileri Rosneft ve Lukoil'e uyguladığı yaptırımlarla bağlantılı algılanan arz risklerini azaltacaktır" dedi ve 21 Kasım'da yürürlüğe giren yaptırımların Rusya'nın petrol ve rafine ürün ihracatını şimdiden etkilediğini ekledi.

Dhar, "Ukrayna-Rusya anlaşması Brent petrolünün varil fiyatının nispeten hızlı bir şekilde 60 dolara düşmesini sağlayabilir" dedi ve ateşkesin Ukrayna'nın insansız hava aracı saldırılarını durdurmasıyla Rus rafineri faaliyetlerinin normale dönmesine de olanak sağlayacağını belirtti.

ABD ham petrol stoklarında beklenenden fazla artış da piyasayı olumsuz etkiledi.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD ham petrol stoklarının geçen hafta 2,8 milyon varil artarak 426,9 milyon varile çıktığını, ithalatın ise 11 haftanın en yüksek seviyesine ulaştığını belirtti. Analistler 55.000 varillik bir artış bekliyordu.

ABD enerji şirketleri bu hafta petrol sondaj kulesi sayısını 12 adet azaltarak 407'ye düşürdü. Bu rakam, Eylül 2021'den bu yana en düşük seviye. Enerji hizmetleri şirketi Baker Hughes da Çarşamba günü yaptığı açıklamada, bunun piyasada arzın iyi olduğunun bir işareti olduğunu söyledi.

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPec+) ve müttefiklerinin (OPec+) Pazar günü yapılacak toplantıda üretim seviyelerini değiştirmeyeceği tahmin ediliyor. Üç Opec+ kaynağı Salı günü Reuters'a bu bilgiyi verdi. Dünya petrolünün yaklaşık yarısını ihraç eden grubun bazı üyeleri, pazar payı kazanmak için Nisan ayından bu yana üretimi artırıyor.

ABD Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz indirimine gideceği yönündeki artan beklentiler, ham petrol fiyatlarına bir miktar destek sağladı. Daha düşük bir faiz oranı genellikle ekonomik büyümeyi teşvik eder ve petrol talebini artırır.

Kaynak: Theedgemarkets

GBP/JPY, hem risk alma/riskten kaçınma dinamiklerini, hem coğrafi eğilimleri hem de faiz oranı farkı eğilimlerini yakaladığı için Forex ticaretinde oldukça popüler bir paritedir.

Yen ve Sterlin son bir ayda bazı güçlü dinamiklere maruz kaldı.

Japonya'da piyasalar, Japonya Başbakanı'nın savunmaya çalıştığı pervasız hükümet harcamalarından hâlâ endişeli.

Son gelişme, Başbakan Sanae Takaichi ve kabinesinin COVID döneminden bu yana en büyüğü olan 21 trilyon yenlik bir teşvik paketini onaylaması oldu.

Yeni Başbakan'ın bu mali ılımlılığı, tarihsel olarak para biriminin gücü için olumsuz bir durum olarak, atanmasından bu yana büyük ölçüde fiyatlandı. Paradoksal olarak, bu durum Japonya Merkez Bankası'nı daha şahin bir tutum takınmaya ve JPY'deki olası bir yükselişe karşı korunmak için faiz oranlarını daha erken artırmaya zorlayabilir. Bir sonraki kararın 18 Aralık'ta açıklanması bekleniyor.

Japonya Merkez Bankası'nın diğer para rezervlerine karşılık bir miktar Yen geri alımına yönelik bir müdahalesi hala söz konusu olabilir.

Pound için, son Bütçe'ye kıyasla başlangıçtaki dalgalanma olumlu bir eğilime dönüşüyor. Tam bir kemer sıkma politikasına geçiş yapılmasa da (daha iyi bir mali denge için harcamaları kısmayı hedefleyen), bütçe pervasız olmaktan uzak olarak algılanıyor.

Gelir vergilerindeki artış tüketimi biraz düşürse de, genel mali duruş GBP'yi iyi bir konuma getirerek bugünkü seansın en iyi 3. performansını sergiledi.

Teknik olarak parite kilit noktada. Mevcut yükseliş 207,00 seviyesinin ötesine uzanırsa, fiyat hareketi doğrudan Temmuz 2024 zirvesinin yeniden test edileceğine işaret edecektir.

Şükran Günü tatilinde aktif kalması beklenen GBP/JPY paritesi için çoklu zaman dilimi analizine ve teknik seviyelere bir göz atalım.

GBP/JPY Çoklu Zaman Çerçeveli Teknik Analiz

Günlük Grafik

GBP/JPY Günlük Grafik, 26 Kasım 2025 – Kaynak: TradingView

Parite, 5 Kasım'dan bu yana tek yönlü dar bir boğa kanalında hareket ederek fiyatları aşırı alım RSI seviyelerine taşıdı.

Ancak aşırı alım, zirve anlamına gelmiyor, özellikle de RSI hala yukarı yönlü olduğundan, momentum devam eden toparlanmayı destekliyor.

Daha geniş zaman diliminde dikkat edilmesi gereken bir şey, piyasanın 207.00 Direncine girişine (veya giriş eksikliğine) nasıl tepki vereceğidir:

• Geçtiğimiz hafta hareket, akılda tutulması gereken seviye olan 206.86'da durdu: Bu seviyenin üzerinde kapanış, Direnç'e girişi teyit edecek ve 208.120 zirvelerini hedefleyecektir.
• Aşağıda, çift tepe hareketi ve geri dönüşe daha fazla işaret edebilir.
• Japonya Merkez Bankası'nın Şükran Günü tatili sırasında müdahale edebileceğini ve bunun da büyük bir düşüşe yol açabileceğini unutmayın. Ancak bunun zamanlaması henüz bilinmiyor.

Gün içi grafiklere bir göz atalım.

4H Grafik ve Teknik Seviyeler

GBP/JPY 4 Saatlik Grafik, 26 Kasım 2025 – Kaynak: TradingView

Mevcut 4H Mum, daha tereddütlü bir fiyat hareketine işaret eden bir doji oluşturuyor.

Potansiyel bir ticaret planı, çıkış senaryolarına bakmak olabilir:

• 207.074 seviyesinin üzerinde 4 saatlik bir kapanış direnç bölgesine doğru daha da ilerleyebilir.
• 205.526 mum seviyesinin altına doğru bir itme, daha fazla geri çekilmeye işaret ediyor.

GBPJPY paritesinde takip edilecek seviyeler:

Destek Seviyeleri:

• 4H Mum dipleri 206,50
• Seçim sonrası en yüksek seviye 205,33 – Mevcut pivot
• Daha Yüksek Zaman Çerçevesi Pivotu – Mevcut Destek 203.00
• Ana anahtar Desteği 199,00 ila 200,00
• 2025 Ortası Desteği 195,00 - 196,85

Direnç Seviyeleri:

• 2024 Temmuz zirveleri 207,00 ila 208,00 – Güncel test
• Oturumun en yüksek seviyesi 207.074
• 2024 Temmuz'unda 208.120 zirve
• 209,50 - 210,50 Mayıs 2008 Uç Değerler

1H Tablosu

GBP/JPY 1H Grafiği, 26 Kasım 2025 – Kaynak: TradingView

Daha kısa zaman dilimi, aşırı alım seviyesindeki 1H RSI'da alımların durmasıyla daha fazla dengeye işaret ediyor.

Daha önce de belirttiğimiz gibi, bir kopuş senaryosunda piyasaların zirvelere mi yoksa diplere mi doğru hareket ettiğine bakın.

Sahte çıkışlardan kaçınmak için, yatırımcı 1H veya 4H Mum kapanışını onay olarak bekleyebilir.

Daha büyük bir geri çekilme durumunda, Saatlik yükseliş trendini takip ederek tutunup tutunmadığına, yani bir satın alma sinyaline mi yoksa kırılmalara, yani bir satış sinyaline mi işaret ettiğine bakın.

Güvenli İşlemler!

Kaynak: ACTIONFOREX