Trump'ın Nadir Toprak Anlaşmazlığı Nedeniyle Çin'e Daha Fazla Gümrük Vergisi Uygulamakla Tehdit Etmesiyle Wall St'de Satışlar Derinleşiyor

Ekonomik

Hisse senetleri

Özet:

Endeksler düştü: Dow %1,2, S&P 500 %1,56, Nasdaq %2,05. Wall Street'in korku göstergesi yükseldi. ABD'de listelenen Çin şirketlerinin hisseleri düştü.

Wall Street'in sakinliği, ABD Başkanı Donald Trump'ın nadir toprak elementleri anlaşmazlığı nedeniyle Çin ithalatına "büyük miktarda gümrük vergisi" uygulanacağı tehdidiyle piyasaları sarsmasıyla Cuma günü bozuldu. Bu durum endekslerin düşmesine ve oynaklığın artmasına neden oldu.

Trump, Truth Social'da paylaştığı bir gönderide, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile Güney Kore'de yapmayı planladığı görüşmeyi de iptal etti. Trump, Pekin'in ülkelere, nadir toprak elementleriyle ilgili her türlü üretim unsuruna ihracat kontrolü uygulamayı planladığını bildiren mektuplar gönderdiğini belirtti.

Endekslerdeki sert satışlar, ılımlı para politikası umutlarıyla yükselişe geçen piyasalar için nispeten sakin bir haftayı bozdu ve yatırımcı duyarlılığının ticaret belirsizliğine karşı ne kadar hassas olduğunu gösterdi.

ABD-Çin ticaret gerginliğinde yeniden bir artış, küresel büyümeyi olumsuz etkileyebilir ve zaten yüksek maliyetlerle boğuşan kurumsal Amerikan ekonomisinin görünümünü olumsuz etkileyebilir.

Dakota Wealth'in kıdemli portföy yöneticisi Robert Pavlik, "Piyasayı yine hazırlıksız yakaladı ve piyasaya daha fazla soru işareti ekledi" dedi.

TSİ 12:11 itibarıyla Dow Jones Sanayi Ortalaması 554,58 puan veya %1,20 düşüşle 45.803,84'e, SP 500 105,34 puan veya %1,56 düşüşle 6.629,77'ye ve Nasdaq Composite 471,76 puan veya %2,05 düşüşle 22.552,86'ya geriledi.

Mevcut seviyelerin korunması durumunda her üç endeksin de haftalık düşüşler kaydetmesi bekleniyor.

Interactive Brokers'ın baş piyasa analisti Steve Sosnick, "Nihayet gümrük vergileriyle ilgili en kötü endişeleri atlattık ve şimdi kendimizi bir kez daha aynı endişelerin bir başka dalgasıyla karşı karşıya buluyoruz" dedi.

SP 500 teknoloji sektörü %2 düştü. Finans sektörü SP 500'de %1,4, enerji sektörü ise %1,8 düştü.

Trump'ın açıklamasının ardından en kötü etkilenen endekslerden biri olan Philadelphia SE Semiconductor endeksi yüzde 3,7 düştü.

Çin, elektrikli araçlardan uçak motorlarına ve askeri radarlara kadar çeşitli ürünler için kritik öneme sahip olan dünyadaki işlenmiş nadir toprak elementleri ve nadir toprak mıknatıslarının yüzde 90'ından fazlasını üretiyor.

Dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki yeniden gerginlik, özellikle teknoloji, elektrikli araç ve savunma alanındaki şirketler için tedarik zincirinde büyük aksaklıklara yol açabilir.

Yatırımcıların korku ölçütü olan CBOE volatilite endeksi, bir ayın en yüksek seviyesine çıktı.

Çinli şirketlerin ABD'de listelenen hisseleri sert düşüşler yaşadı; Alibaba Group Holding, JD.com Inc ve PDD Holdings gibi büyük şirketlerin hisseleri %3,9 ile %6,7 arasında düştü.

Qualcomm, Çin piyasa düzenleyicisinin, ülkenin İsrailli Autotalks şirketini satın alması nedeniyle yarı iletken üreticisine karşı bir antitröst soruşturması başlattığını açıklamasının ardından yüzde 4,5 düştü.

Reuters tarafından ankete katılan ekonomistlere göre, Michigan Üniversitesi'nin Ekim ayı tüketici güven endeksinin ön okuması 54,2'lik tahmine kıyasla 55 olarak gerçekleşti.

NYSE'de düşüşteki hisseler, yükselen hisseleri 2,73'e 1 oranında, Nasdaq'ta ise 3,36'ya 1 oranında geride bıraktı.

SP 500 endeksi 17 yeni 52 haftalık zirve ve 12 yeni dip kaydederken, Nasdaq Composite endeksi 93 yeni zirve ve 82 yeni dip kaydetti.

Kaynak: TradingView

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Favorilere Ekle

Paylaş

Citigroup, Euro Stablecoin Geliştiren Bankacılık Koalisyonuna Katılacak

James Whitman

Ekonomik

Kripto para

Citigroup Inc., dijital para alanında hızla büyüyen büyük bir kuruluşun son hamlesi olarak, düzenlenmiş euro bazlı bir stablecoin geliştiren dokuz Avrupalı kredi kuruluşundan oluşan bir gruba katılıyor.

New York merkezli bankanın sözcüsü, bankanın blockchain ve dijital varlıklar konusundaki daha geniş kapsamlı çalışmalarının bir parçası olarak konsorsiyuma katılmayı planladığını Cuma günü doğruladı.

ING Groep NV, UniCredit SpA ve DekaBank'ın da aralarında bulunduğu grup, geçen ayın sonlarında projeyi yönetmek üzere Hollanda merkezli yeni bir şirket kurduklarını ve token'ı 2026'nın ikinci yarısında ihraç etmeyi hedeflediklerini duyurmuştu.

Bu hamle, Citigroup'u bu çalışmaya katılan bilinen tek Avrupa dışı banka yapacak. Projeye katılan diğer firmalar arasında Banca Sella, KBC Group NV, Danske Bank AS, SEB AB, CaixaBank SA ve Raiffeisen Bank International AG yer alıyor. Bankaların o dönemde yaptığı açıklamada, projenin amacının "ABD hakimiyetindeki stablecoin piyasasına gerçek bir Avrupa alternatifi sunmak ve Avrupa'nın ödemelerdeki stratejik özerkliğine katkıda bulunmak" olduğu belirtiliyordu.

Dolar gibi geleneksel bir varlığa karşı sabit bir değer korumak üzere tasarlanmış token'lar olan stablecoin'ler, bankalar ve diğer büyük finans kuruluşları tarafından uygulanabilir alternatif ödeme yöntemleri olarak görüldükçe, son bir yılda popülerlik kazandı. Bloomberg Intelligence'ın tahminlerine göre, 2030 yılına kadar yıllık 50 trilyon dolardan fazla ödeme için kullanılabilirler. Bu, itibari paraya sabitlenmiş token'ların tüketici işlemlerinin %25'ine kadarını kapsayacağı anlamına geliyor; şu anda bu oran %1'in altında.

Avrupa ve ABD'deki yeni stablecoin kuralları, büyük firmaların bu alana girmesi için gereken düzenleyici netliği sağlayarak son dönemde bir dizi faaliyete yol açtı.

Citigroup, Goldman Sachs Group Inc ve Bank of America Corp.'un da aralarında bulunduğu bir grup banka, Cuma günü daha önce, stablecoin benzeri bir dijital para birimini keşfetmek için güçlerini birleştirdiklerini açıkladı. Citi'nin girişim kolu, bu haftanın başlarında stablecoin altyapı şirketi BVNK'ye yatırım yaptı. Temmuz ayında Citigroup İcra Kurulu Başkanı Jane Fraser, bir kazanç konferans görüşmesinde bankanın kendi stablecoin'ini çıkarmayı düşündüğünü söyledi.

Dolaşımdaki toplam stablecoin miktarı yaklaşık 300 milyar dolara ulaşırken, piyasa büyük ölçüde dolar bazlı coin'lerin hakimiyetinde. Kripto veri takipçisi DefiLlama'ya göre, dolaşımda yalnızca yaklaşık 477 milyon dolar değerinde euro bazlı coin bulunuyor.

Citigroup da dahil olmak üzere büyük bankalar, tokenleştirilmiş mevduatlar gibi diğer blok zinciri tabanlı ödeme hizmetleri biçimleri de geliştiriyor. Bunlar, ticari bir bankaya karşı mevduat talebini temsil eden devredilebilir dijital paralardır. Bu yeni para biçiminin savunucuları, işlemleri daha az maliyetli ve 7/24 erişilebilir hale getirebileceğini öne sürüyorlar.

Kaynak: Bloomberg

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

WGC, rekor ETF talebi ve 4.000 dolarlık yükselişin ardından altın piyasasının aşırı genişlediği konusunda uyardı

Adem

Emtia

Dünya Altın Konseyi'nin (WGC) son açıklamasına göre, altın piyasası son dönemde ons başına 4.000 doların üzerinde elde ettiği kazanımları koruyamadı ve piyasa kısa vadede kar satışlarına açık olsa da, fiyatları rekor seviyelere taşıyan ivmeyi görmezden gelmek zor.

Dünya Altın Yatırım Fonları Birliği (WGC), altın destekli borsa yatırım fonlarına ilişkin aylık raporunu yayınladı. Raporda, üçüncü çeyrekte rekor girişler yaşandığı, Eylül ayındaki hareketliliğin yüzde 60'tan fazlasının gerçekleştiği belirtildi.

Rapora göre, geçen ay küresel ETF'lere 145,6 ton altın aktı ve değeri 17,3 milyar doları aştı. Çeyrekte ise ETF varlıkları 221,7 ton artarak yaklaşık 26 milyar dolara ulaştı.

Analistler, altın fiyatlarındaki sert yükselişin, yönetim altındaki varlıkların değerini rekor seviyelere taşıdığını, bu arada fiziki varlıkların Kasım 2020'de görülen rekor seviyelerin yüzde 2'den az altında kaldığını kaydetti.

Bölgesel dağılımda, Kuzey Amerikalı yatırımcılar altın piyasasında liderliğini sürdürdü. Kuzey Amerika'da listelenen altın ETF'lerine geçen ay 10,5 milyar dolar değerinde 88,4 ton giriş kaydedildi. Analistler, ay ve çeyrek boyunca yatırım talebinin benzer faktörlerden etkilendiğini belirtti.

Analistler, "Dolar zayıflığı devam etti ve şimdi hükümetin kapanmasının getirdiği daha fazla baskıyla karşı karşıya. Ancak dolar teknik ve pozisyon olarak aşırı satılmış görünüyor ve bu da kısa pozisyon sıkışması riski taşıyor," dedi. "Fed'in ay içinde 25 baz puanlık bir indirim yapmasıyla birlikte, ileride daha düşük getiri beklentileri de yardımcı oldu."

Avrupa'da listelenen fonlar, üst üste beşinci ay giriş kaydetti ve Eylül ayı, bölgenin altın ETF faaliyetleri açısından şimdiye kadarki en güçlü üçüncü ay oldu. Avrupa'daki varlıklar geçen ay 37,3 ton artarak 4,4 milyar dolara ulaştı.

Analistler, "ECB ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) ay boyunca faiz oranlarını sabit tutarken, enflasyon yükseldi, bu da reel faiz oranlarını düşürdü ve politika belirsizliğini artırdı. Yatırımcılar satın alma gücü koruması arayıp yükselişe yöneldikçe, akışlar hem koruma hem de ivmeyi yansıttı. Bu arada, Birleşik Krallık'taki durgunluk endişelerinin devam etmesi, altın ETF'lerine girişleri çeken bir diğer önemli faktör olabilir," dedi.

Asya'da listelenen ETF'lerin varlıkları geçen ay 17,5 ton artarak 2,1 milyar dolara ulaştı.

Analistler, "Yerel para birimlerindeki güçlü altın fiyatı performansının kilit bir faktör olduğuna inanıyoruz. Ancak Hindistan, 902 milyon ABD doları tutarındaki girişle bölgeye liderlik etti. Bunu, olumlu yerel para birimi dinamiklerine ve yatırımcıların zayıflayan yerel hisse senetleri ve devam eden jeopolitik ve ticari riskler nedeniyle güvenli liman arayışına girmesiyle artan yatırım talebine bağlıyoruz," dedi.

WGC, ayrı bir raporda, geçen ay fiyatları rekor seviyelere taşıyan güçlü yatırım talebinin, piyasayı önemli ölçüde aşırı alım bölgesine ittiği konusunda uyardı. Ancak, aşağı yönlü riskler artsa da, yıl sonuna kadar fiyatları destekleyen güçlü temel göstergelerin devam ettiğini belirtti.

Altının yükseliş momentumunun artmasıyla birlikte, WGC, ABD dolarının önemli ölçüde aşırı satıldığını belirtti. Ancak, altın için bir kurtarıcı koz, Ekim ayının geleneksel olarak çalkantılı bir ay olması nedeniyle dalgalı bir hisse senedi piyasası olabilir.

Analistler, "Analizimiz sadece gösterge niteliğinde olsa da, altının konumunu koruyacağı ve hisse senetlerinde bir düzeltme yaşanması durumunda, diğer yerlerdeki çok sayıda destekleyici faktör göz önüne alındığında, belki de daha fazla yükseliş göreceği konusunda bize güven veriyor," dedi. "Belki de yalnızca büyük bir likidite sıkışıklığı hem altını hem de hisse senetlerini altüst edebilir, ancak kredi veya bankacılık sektörlerinde henüz net bir kırılma belirtisi yok."

Kaynak: kitco

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Dolar iki ayın en güçlü seviyesinde 💲📈 ABD verilerinin eksikliği düşüş eğilimini baskılıyor

Adem

Forex

Fiyat, Mart ayında ticaret kaynaklı belirsizliklerin ortasında 2022'den bu yana dünyanın önde gelen para biriminde görülen en güçlü düşüş trendini başlatan 100 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA100, koyu mor) üzerine çıktı. USDIDX üzerindeki baskı, endeksin Haziran ayında 3 yılın en düşük seviyesine ulaşmasının ardından istikrar kazanmaya başladı, ancak ABD para politikasının daha ılımlı bir yöne dönebileceği göz önüne alındığında, trendin sürekli tersine dönmesi olası görünmüyor.

Dolar iki ayın en güçlü seviyesinde 💲📈 ABD verilerinin eksikliği düşüş eğilimini bastırıyor_1

USDIDX, EMA100'ün üzerine çıktı.

Takas piyasası, ABD'de 2025 yılı sonundan önce iki faiz indirimi olasılığına %75 oranında bir değer biçiyor. Fed'in temkinli tavrı, ikili bir riski (hem enflasyonda hem de işsizlikte potansiyel artışlar) vurgularken, Jerome Powell'ın görev süresinin sonuna yaklaşılıyor. Fed, Aralık 2024'te başlayan gevşeme arasını sonlandırmış olsa bile, henüz gerçek anlamda ılımlı bir duruş sergileyemedi.

Dolar iki ayın en güçlü seviyesinde 💲📈 ABD verilerinin eksikliği düşüş eğilimini bastırıyor_2

ABD'de faiz indirimlerinin vadeli işlemler piyasasında fiyatlanması.

Paradoksal olarak, önemli ekonomik veri açıklamalarının olmamasına rağmen dolar güçleniyor (örneğin, bugünkü haftalık işsizlik başvuruları yayınlanmadı). Bu durum, yatırımcıların dikkatini "dünyanın geri kalanına", özellikle de siyasi açıdan kaotik Fransa'ya çevirdi. Dolayısıyla, euronun doların yeni yükseliş söyleminde en büyük kaybedenlerden biri haline gelmesi şaşırtıcı değil. Hafta boyunca, ortak para birimi USD karşısında yaklaşık %1,5 değer kaybetti ve bu, Kasım 2024'ten bu yana en büyük haftalık düşüş olabilir.

Dolar iki ayın en güçlü seviyesinde 💲📈 ABD verilerinin eksikliği düşüş eğilimini bastırıyor_3

EURUSD haftalık aralıkta.

Kaynak: xtb

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

BLS, Kapanışa Rağmen Eylül Ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Raporunu 24 Ekim'de Yayımlayacak

Thomas

Ekonomik

Çalışma İstatistikleri Bürosu, Eylül ayı tüketici fiyat endeksinin 24 Ekim'de yayınlanacağını duyurdu. Bu, hükümetin kapalı olduğu dönemde veri yayınlamak için nadir bir istisna olacak.

Ajans Cuma günü yaptığı açıklamada, raporun orijinal yayın tarihi olan 15 Ekim yerine, aynı gün saat 08:30'da Washington'da yayınlanacağını söyledi.

BLS yaptığı açıklamada, "Devlet hizmetlerinin normale dönmesine kadar başka hiçbir ödeme ertelenmeyecek veya yapılmayacak," dedi. "Bu ödeme, Sosyal Güvenlik İdaresi'nin ödemelerin doğru ve zamanında yapılmasını sağlamak için gerekli yasal sürelere uymasını sağlıyor."

Kaynak: Bloomberg Europe

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

Meksika Kongresi, Yasama Organı Üyelerinin Endişeleri Nedeniyle Çin'e Yönelik Gümrük Tarifesi Tartışmasını Durdurdu

Samantha Luan

Ekonomik

Forex

Siyasi

Meksika'nın Mexico City şehrinde Honda, BYD ve Chery bayileri.

Üst düzey bir kongre üyesine göre, Meksikalı milletvekilleri, Çin ve ülkeyle ticaret anlaşması olmayan birkaç Asya ülkesinden ithal edilen otomobil, çelik ve diğer ürünlere %50'ye varan gümrük vergileri uygulanmasını öngören hükümet teklifinin görüşülmesine Kasım ayı sonuna kadar ara verecek. Kongre'nin alt kanadında iktidardaki Morena Partisi'nin lideri Ricardo Monreal, milletvekillerinin teklif konusunda dikkatli olmaları ve teklifi "çok ciddi" bir şekilde incelemeleri gerektiğini söyledi. Monreal gazetecilere, "Bunu askıya alacağız," dedi. "Kasım ayı sonuna kadar ele alabiliriz."

Ekonomi Bakanlığı yorum talebine henüz yanıt vermedi.

Başkan Claudia Sheinbaum'un yönetimi, Meksika ile ticaret anlaşması olmayan ülkelerden gelen 1.400'den fazla ürün kategorisine uygulanan vergileri artırmayı amaçlayan planı geçen ay Kongre'ye gönderdi. Ekonomi Bakanı Marcelo Ebrard, teklifin Meksika endüstrisini haksız rekabetten korumayı amaçladığını söyledi. Kongre'ye sunulan plan başlangıçta hükümetin önerdiği 2026 bütçesinin bir parçası olarak sunulmuş olsa da, milletvekilleri şimdi bunu harcama planından ayrı olarak tartışmaya çalışıyor. Çin, Güney Kore ve Hindistan, Kongre onayı gerektiren önerilen vergilerden etkilenecek ihracatçılar arasında yer alıyor. İthalat vergileri, kategoriye bağlı olarak %10 ila %50 arasında değişen oranlarda otomobil parçaları, oyuncaklar ve mobilyalar gibi ürünleri de etkileyecek.

Çin Ticaret Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre, öneri Çin'de tedirginliğe yol açtı ve Çin, endüstrisinin çıkarlarını korumayı amaçlayan bir ticaret engeli soruşturması başlattı. Bakanlık, Meksika'nın tek taraflı gümrük vergisi artışına devam etmesi halinde bunun Çin ve diğer ticaret ortaklarının çıkarlarına zarar vereceğini, Meksika'nın iş ortamının öngörülebilirliğini ciddi şekilde zedeleyeceğini ve yatırımcı güvenini zayıflatacağını yineledi. Monreal Perşembe günü, "Ticaret ortağı olmadan ürünlerimizle Meksika'da yoğun ve bazen haksız ticaret yapan ülkelere gümrük vergileri uygulandığı göz önüne alındığında daha dikkatli olmalıyız," diye ekledi.

ABD, Kanada ve Meksika'yı kapsayan ve USMCA olarak bilinen Kuzey Amerika ticaret anlaşmasının bir parçası olarak, bu ticaret ortakları tarifelerden etkilenmeyecek. Sheinbaum'un önerisi, gelecek yıl yapılması planlanan ticaret anlaşmasının gözden geçirilmesi öncesinde Meksika ve ABD arasındaki ticaret müzakerelerini destekleyebilir. Trump, bu yılın başlarında Meksika mallarına %25 oranında gümrük vergisi getirmişti, ancak çoğu ABD-Meksika-Kanada ticaret anlaşmasına uydukları için muaf tutuluyor. Çelik ve otomotiv gibi bazı sektörler vergilerden etkileniyor. Temmuz ayı sonlarında Trump, o dönemde diğer ülkelere yaptığı gibi gümrük vergilerini daha da artırmak yerine, Meksika ile 90 günlük bir süre boyunca görüşmeleri sürdürmeyi kabul etti.

Kaynak: Yahoo Finance

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

Favorilere Ekle

Paylaş

ABD Bankası'nın 2025'in 3. çeyreğine ilişkin kazanç görünümü

Adem

Ekonomik

Eylül çeyreği raporlama dönemi, JPMorgan, Wells Fargo ve Citigroup'un 2025 üçüncü çeyrek (3. çeyrek) sonuçlarını açıklayacağı 14 Ekim Salı günü başlıyor. Bu üç bankacılık devi, daha geniş finans sektörü için gidişatı belirleyecek.

Hisse senetleri, son aylarda yaşanan bazı zayıflıklara rağmen güçlü bir performans sergiledi. Bu dayanıklılık, sektör kazançlarına ilişkin devam eden iyimserliği ve sermaye piyasaları faaliyetlerinin gücünü yansıtıyor.

Bankacılık sektörü, 2025 yılı boyunca güçlü bir ekonomi ve artan kurumsal faaliyetlerden faydalandı. Şirketler MA pazarına geri döndükçe ve sermaye artırma fırsatlarını değerlendirdikçe yatırım bankacılığı ücretleri toparlandı.

İşlem masaları da verimli bir çeyrek geçirdi; hisse senedi ve sabit getirili piyasalardaki yüksek oynaklık, gelir yaratma fırsatları sağladı. Bu faktörlerin birleşimi, bankaların sonuçlara doğru iyi bir konumda olmasını sağladı.

Analist beklentileri güçlü sonuçlara işaret ediyor

BofA Securities, 3. çeyrek sonuçları öncesinde birçok büyük banka için tahminlerini yükseltti. Şirket, yatırım bankacılığı ve ticaret gelirlerinin beklenenden daha iyi olmasının sektör genelinde daha güçlü bir performansa yol açmasını bekliyor.

Citigroup'un hisse başına kazanç (EPS) tahmini 1,91 dolara yükseltilirken, analistler hisse için hedef fiyatı 115 dolar olarak belirledi. Bu, önceki beklentilere göre önemli bir artışı temsil ediyor.

JPMorgan'ın hisse başına tahmini şu anda 4,92 dolar seviyesinde ve bu da bankanın çeşitlendirilmiş iş modeline ve güçlü piyasa konumuna olan güveni yansıtıyor. Morgan Stanley ve Goldman Sachs'ın da fiyat hedefleri artırıldı.

Wells Fargo ve Bank of America gibi diğer büyük bankalar da revize tahminlerden faydalandı. Bu yükseltmelerin geniş tabanlı yapısı, münferit başarı öykülerinden ziyade sektör genelinde bir güce işaret ediyor.

Peki bu iyimserliği besleyen ne?

Yatırım bankacılığı, şirketlerin ekonomik görünüme olan güveninin artmasıyla birlikte MA faaliyetlerinin hızlanmasıyla 2025 yılında kayda değer bir toparlanma kaydetti. Bu durum, danışmanlık ücretlerinin ve teminat gelirlerinin artmasına yol açtı.

Ticaret faaliyetleri, özellikle sabit getirili menkul kıymetler ve döviz piyasalarındaki dalgalanmalardan yararlanmıştır. Güçlü ticaret franchise'larına sahip bankalar, müşteri akışlarından ve özel pozisyonlarından önemli gelirler elde edebilmiştir.

Net faiz geliri, faiz indirimi beklentilerine rağmen güçlü kalmaya devam ediyor. Bankalar, mevduat maliyetlerini etkili bir şekilde yönetirken, kredi getirilerini korudular ve marjları birçok kişinin öngördüğünden daha iyi korudular.

Sermaye piyasalarındaki faaliyetler hız kazandı; ilk halka arz (IPO) süreçleri hızlanırken, borçlanma araçları ihraçları da güçlü bir şekilde devam ediyor. Bu durum, sektör genelindeki yatırım bankacılığı birimleri için destekleyici bir zemin oluşturuyor.

Banka kazançlarında dikkat edilmesi gereken temel temalar

Net faiz geliri eğilimleri, özellikle piyasanın daha fazla faiz indirimi beklentisi içinde olması nedeniyle kritik önem taşıyacak. Yatırımcılar, bankaların düşen faiz ortamında marjları nasıl yönetmeyi planladıklarını anlamak istiyor.

MA faaliyetleri ve işlem hatları, gelecekteki gelir görünürlüğüne dair fikir verecektir. Duyurulan ancak henüz tamamlanmamış güçlü işlem birikimine sahip bankalar, önümüzdeki çeyreklerde avantaj sağlayabilir.

Varlık sınıflarındaki işlem performansı, hangi bankaların piyasa fırsatlarından en iyi şekilde yararlandığını ortaya koyacaktır. Hisse senetleri, sabit getirili menkul kıymetler ve emtia işlemlerindeki güç incelenecektir.

Bankalar fazla sermaye biriktirirken, sermaye dağıtım planları da dikkat çekiyor. Faiz indirimleri yaklaşırken, hisse geri alım programları, temettü artışları ve potansiyel satın almalar gündemde olacak.

Piyasa duyarlılığı ve yatırımcı konumlandırması

Piyasa stratejisti Ed Yardeni, SP 500 Çeşitlendirilmiş Bankalar endeksinin rekor seviyeye ulaştığını belirtiyor. Bu performans, rekor seviyedeki ileriye dönük kazanç beklentilerini ve yatırımcıların sektörün görünümüne olan güvenini yansıtıyor.

Ancak bu güçlü görünüm, iyimserliğin banka hisselerine zaten tam olarak yansıyıp yansımadığı konusunda soruları gündeme getiriyor. Güçlü sonuçlara, daha fazla kazanç sağlamaktan ziyade, mevcut değerlemeleri haklı çıkarmak için ihtiyaç duyulabilir.

Bazı banka hisselerindeki son geri çekilme, güçlü bir yükselişin ardından kâr satışına işaret ediyor. Bu durum, kazançların 3. çeyrekten sonra da güçlü seyrini sürdüreceğine inanan yatırımcılar için fırsatlar yaratabilir.

Sektörün bu yılın başlarında finans sektörüne yönelmesi, birçok yatırımcının bankalara uzun vadeli yatırım yapmasını sağladı. Kazanç dönemi, bu konumlandırmanın öngörülü mü yoksa erken mi olduğunu test edecek.

Banka iş modellerini anlamak

Bankalar gelirlerini birden fazla kanaldan elde ettikleri için analiz edilmesi zor işletmelerdir. Kredilerden elde edilen net faiz geliri geleneksel olarak temel geliri oluştururken, yatırım bankacılığı ve ticareti giderek daha önemli hale gelmiştir.

Yatırım bankacılığı bölümleri, MA işlemlerinde danışmanlık hizmeti verir, şirketlerin hisse senedi ve borçlanma araçları yoluyla sermaye artırmalarına yardımcı olur ve stratejik danışmanlık hizmetleri sunar. Bu faaliyetler, kredilendirmeye kıyasla daha az sermaye gerektiren ücretler üretir.

İşlem birimleri, piyasa yapıcı olarak hareket eder ve varlık sınıfları arasında özel pozisyonlar alır. Potansiyel olarak dalgalı olsa da, başarılı işlem birimleri, piyasa hareketliliği dönemlerinde önemli getiriler sağlayabilir.

Varlık yönetimi ve servet yönetimi birimleri, istikrarlı ücret geliri sağlar ve gelir akışlarının çeşitlendirilmesine yardımcı olur. Bu işletmeler genellikle alım satım veya kredi verme faaliyetlerine göre daha düşük risk profillerine sahiptir.