Orta Doğu Gerilimleri Avrupa Borsası Dayanıklılığını "Test Ediyor"

Bitcoin, Pazartesi günü 106.000 dolar seviyesini geri kazandı ve bir önceki gün 98.500 doların altına kısa bir düşüş yaşadı . Bu toparlanma, ABD Başkanı Donald Trump'ın İsrail ve İran arasında "tam ateşkes" duyurusunun ardından geldi ve bu küresel piyasaları sakinleştirdi ve risk alan yatırımcılar arasında güvenin yeniden sağlanmasına yardımcı oldu.

Keskin fiyat hareketine rağmen , Bitcoin'in türev piyasası şaşırtıcı bir dayanıklılık gösterdi. Düşüş, toplam açık faizin yaklaşık %0,3'ü olan uzun kaldıraçlı pozisyonların 193 milyon dolarlık tasfiyesini tetikledi. Yine de, kaldıraçlı pozisyonların toplam değeri yaklaşık 68 milyar dolar seviyesinde sabit kaldı ve bu da çoğu yatırımcının panik içinde çıkmak yerine pozisyonlarını tuttuğunu gösteriyor.

12 saat içinde %4,4'lük düşüş, dikkate değer olsa da, benzeri görülmemiş değil. Benzer düşüşler son bir ayda üç kez yaşandı. Yatırımcılar, özellikle Orta Doğu'daki devam eden jeopolitik gerginlikler göz önüne alındığında, dikkatli kalırken, birçoğu BTC'nin önümüzdeki günlerde 110.000 dolar seviyesini yeniden test edecek kadar güçlü bir ivmeye sahip olduğuna inanıyor - daha fazla tırmanışın önlendiği varsayılarak.

Bitcoin Madenciliği Faaliyeti Stres Belirtileri Gösteriyor

Endişe yaratabilecek potansiyel alanlardan biri de Bitcoin'in hash oranı. Pazar gününden perşembe gününe kadar hash oranı %8 düşerek saniyede 943,6 milyon terahash'ten (TH/s) 865,1 milyon TH/s'ye geriledi.

Bazı piyasa gözlemcileri, özellikle yetkisiz İranlı madencilerin 2 gigavata kadar elektrik tükettiğine dair raporlar arasında , İran'daki veya komşu bölgelerdeki madencilik kesintilerinin düşüşe katkıda bulunmuş olabileceğini tahmin etti. Ancak, doğrulanabilir verilerin eksikliği nedeniyle bu tahminler spekülasyon olarak kalmaya devam ediyor.

Daniel Batten gibi uzmanlar, kısa vadeli hashrate dalgalanmalarından doğrudan jeopolitik sonuçlar çıkarılmasına karşı uyardı. Birçok durumda, benzer düşüşler başka yerlerdeki geçici güç sorunlarıyla ilişkilendirildi.

Örneğin, 22 Nisan'da Teksas ve Oklahoma'da yaşanan yoğun fırtına ve kasırgaların ardından hashrate'de %27'lik bir düşüş yaşandı ve bu durum yerel elektrik şebekelerini ve madencilik operasyonlarını ciddi şekilde aksattı.

Faiz Oranı Bahisleri Daha Fazla İyimserliği Tetikliyor

Bitcoin'in toparlanmasının yanı sıra, petrol fiyatları Pazar günü 77 dolara ulaştıktan sonra keskin bir düşüş yaşadı. Bu değişim, SP 500'deki %1'lik artışla birleşince, ABD Federal Rezerv faiz oranı indirimi beklentilerini destekledi .

CME'nin FedWatch aracına göre , faiz oranlarının Kasım ayına kadar %4,25 seviyesinde kalma olasılığı sadece %8,4'e düşerken, %3,75 veya daha düşük bir seviyeye indirilme ihtimali ise %53'e yükseldi.

Bitcoin'in bundan sonraki hamlesi belirsiz olsa da 100 bin doların üzerine hızlı bir şekilde çıkması, kısa vadeli jeopolitik veya makroekonomik endişelere bakılmaksızın kurumsal talebin güçlü kaldığını gösteriyor.

Bitcoin, Trump'ın Aracılık Ettiği Ateşkesin Ardından 106.000 Doların Üzerine Çıktı başlıklı yazı ilk olarak TheCoinrise.com'da yayınlandı .

Kaynak: CryptoSlate

Alman şirketleri, ABD'den gelen gümrük vergileri ve Orta Doğu ile Ukrayna'daki savaşlara ilişkin endişelerin, kamu harcamalarında beklenen artışa kıyasla daha ağır basması nedeniyle son iki yılın en iyimser dönemini yaşıyor.

Ifo enstitüsünün beklenti endeksi, Mayıs ayında revize edilen 89'dan Haziran ayında 90,7'ye yükseldi. Bu okuma, Nisan 2023'ten bu yana en yüksek seviye ve Bloomberg analist anketindeki 89,9 medyan tahminini aşıyor. Mevcut koşulların bir ölçüsü de yükseldi.

Ifo Başkanı Clemens Fuest Salı günü yaptığı açıklamada, "Özellikle beklentiler arttı" dedi. "Alman ekonomisi yavaş yavaş güven oluşturuyor."

Rakamlar, Avrupa'nın en büyük ekonomisinin, güçlü olumsuzluklara rağmen, yıllardır süren durgunluktan çıkmak için ivme kazandığına dair umutları artırıyor.

SP Global'in pazartesi günü yayınladığı iş anketleri, bir aylık daralmanın ardından faaliyetlerin Haziran ayında beklenmedik şekilde büyümeye döndüğünü, bunun da yeni hükümet döneminde savunma ve altyapı harcamalarının çok daha yüksek olma ihtimalinden kaynaklandığını gösterdi.

Şubat ayındaki ani seçim nedeniyle ertelenen bu yılki bütçe Salı günü kabinede imzalandı ve şimdi onay için parlamentoya gönderilecek. Şansölye Friedrich Merz, 2029 yılına kadar askeri harcamaları gayri safi yurt içi hasılanın %3,5'ine çıkarmak istiyor ve altyapı yatırımları için 500 milyar avro (574 milyar dolar) tutarında bir fon oluşturdu.

Bloomberg tarafından ankete katılan analistler, Alman üretiminin 2025'te tekrar yükselmeye başlamasını ve GSYİH'nın %0,2 artmasını bekliyor. Bu, diğer tahmincilerin çoğunun yakın zamanda öngördüğü durgunluktan daha iyimser bir görünüm.

GSYİH, yılın başında beklenenden daha fazla büyüdü. Bu kısmen firmaların ve ihracatçıların ABD tarifelerini yönetmesinden kaynaklansa da, özel tüketim ve yatırımlar da arttı.

Kaynak: Bloomberg Avrupa

İran, dün sabah ABD'nin Katar'daki nükleer tesislerine yönelik hava saldırılarına misilleme olarak ABD ordusuna ait El Udeyd Hava Üssü'ne füze saldırısı düzenledi.

Saldırıda kısa ve orta menzilli balistik füzeler kullanıldı, Katar hava savunmalarının bunların çoğunu engellediğini ve can kaybının bildirilmediğini bildirdi. Günün erken saatlerinde, Başkan Donald Trump İran'a ABD'ye yaklaşan füze saldırısı hakkında önceden haber verdiği için teşekkür etti!

Hisse senedi fiyatları, İran'ın Hürmüz Boğazı'nı bloke ederek misilleme yapma olasılığını büyük ölçüde azalttığı için bu haber üzerine yükseldi. Polymarket.com, bu sonucun olasılığının Pazar günü %60'tan %16'ya düştüğünü gösterdi (grafik).

2025'te ABD'de resesyon yaşanma olasılığı 1 Mayıs'taki %66'dan %27'ye düştü. Bir abluka yerine İran'ın barış için dava açacağını düşünmüştük. Dün akşam Trump sosyal medyada İsrail ile İran arasındaki "12 günlük savaşın" ateşkesle sona ereceğini duyurdu. (Her iki ülkeden de ateşkes konusunda hemen bir açıklama gelmedi ve duyurulan anlaşmanın şartları belirsizdi.)

Brent ham petrolünün varil fiyatı bu akşam %11,1 düşerek 68,49 dolara geriledi. Bu, İran'ın Hürmüz Boğazı'nda gerçek bir misilleme etkinliği yerine Katar'da sahte bir misilleme etkinliği düzenlemesinin yaygın rahatlamasını yansıtıyor. Ateşkes ayrıca petrol için de düşüşe işaret ediyor . İran daha iyi davranırsa ABD, İran petrol ihracatına uygulanan yaptırımları kaldırabilir.

Bu arada, ikinci bir Fed yetkilisinin daha ılımlı hale gelmesiyle 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %4,35 civarında kaldı. Şimdi Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) Temmuz toplantısında federal fon oranının düşürülmesini destekleyen iki Fed valisi var . Vali Christopher Waller, Cuma günü CNBC'ye Fed'in bunu yapması gerektiğini düşündüğünü söyledi. Dün, Federal Rezerv Valisi Michelle Bowman Waller'ın önerisini destekledi.

Her ikisi de Trump'ın tarifelerinin enflasyonist etkisinden daha az endişe duymaya ve kredi koşullarını kolaylaştırarak işgücü piyasasını desteklemeye daha istekli hale geldiler.

Bowman, "Gümrük tarifelerinin enflasyon üzerindeki etkisinin başlangıçta beklenenden daha uzun sürmesi, daha gecikmeli olması ve daha küçük bir etkiye sahip olması muhtemel, özellikle de birçok firmanın stoklarını önceden yüklemesi nedeniyle," dedi.

Haziran ayında New York ve Philly Fed bölgelerinin alınan ve ödenen fiyat endekslerinin ortalaması bu yılın başlarında keskin bir şekilde yükseldi, ancak her iki endeksin de Haziran ayında düşmesiyle Mayıs ayında zirveye ulaşmış olabilir.

Kaynak: Yatırım

ABD Başkanı Donald Trump'ın İsrail ve İran arasında ateşkes anlaşması ilan etmesinin ardından USDJPY kuru 145,00'a doğru geriledi. 24 Haziran 2025 tarihli analizimizde daha fazlasını öğrenin.

USDJPY tahmini: önemli işlem noktaları

• Piyasa odağı: Trump, İsrail ile İran arasında ateşkes ilan etti
• Mevcut eğilim: aşağı doğru hareket
• 24 Haziran 2025 USDJPY tahmini: 145.00 ve 145.77

Temel analiz

Japon yeni, ABD doları karşısında Salı günü güçlendi ve ABD Başkanı Donald Trump'ın İsrail ile İran arasındaki yerel çatışmada ateşkes ilan etmesinin ardından ABD dolarının zayıflamasıyla haftalardır gördüğü en düşük seviyelerden toparlandı. Trump, bu çatışmayı "12 günlük savaş" olarak niteledi.

Yurt içinde yatırımcılar Japonya Merkez Bankası'nın olası hamlelerine odaklanmaya devam ediyor. Haziran toplantısında merkez bankası temel faiz oranını %0,5'te tuttu ancak ülkedeki sürekli yüksek enflasyona atıfta bulunarak daha fazla faiz artışına açık olduğunu belirtti.

USDJPY teknik analizi

H4 grafiğinde, USDJPY çifti, 148.00'daki yerel günlük yüksekten geri dönerek aşağı doğru ilerliyor. Alligator göstergesi aşağı doğru hareket ediyor ve mevcut düşüş momentumunu doğruluyor. Yerel destek seviyesi 145.00'da bulunuyor.

Bugünün USDJPY tahmini, ayılar kontrolü elinde tutarsa ​​paritenin 145,00 destek seviyesine doğru düşmeye devam edebileceğini gösteriyor. Ancak, alıcılar fiyatı 145,77'nin üzerine geri iterse boğa yönlü bir düzeltme mümkün olabilir ve bu da 146,50 direnç seviyesine doğru bir yükseliş için yol açabilir.

Özet

USDJPY paritesi, Orta Doğu'daki jeopolitik gerginliğin azaldığına dair işaretler arasında 145,00 alanına sert bir düşüş yaşadı. Yatırımcılar şimdi Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranı politikasındaki bir sonraki hamlesini izliyor.

Kaynak: RoboForex

Piyasalar

Piyasalar dün, gün boyunca sürekli değişen piyasa temaları/odaklarıyla bir tür 'bir günde dört mevsim deneyimi' yaşadı. Hafta sonu ABD'nin İran nükleer tesislerine düzenlediği hava saldırısının ardından gelen hafif bir ilk tepki, gün içinde artan bir riskten kaçınma hissi, büyük ölçüde EMU ve ABD PMI'larını görmezden geldi ve bazı Fed valileri (Bowman, Goolsbee) tarife maliyetlerinin geçişi sınırlı kalırsa Temmuz ayında bir faiz indirimi yapılması tartışmasını körükledi.

Daha sonra ABD işlem saatleri sırasında, piyasalar İsrail-ABD-İran çatışmasındaki gerginliğin yavaş yavaş yatışabileceğini anlamaya başladı. İran'ın Katar'daki bir ABD askeri üssüne saldırı şeklinde misilleme yapması sınırlıydı ve önceden duyurulduğu söylendi. Daha sonra ABD piyasalarının kapanmasının ardından, ABD başkanı Trump İsrail ve İran arasında bir ateşkesin kabul edildiğini duyurdu.

Gerilimin azalma ihtimali petrol fiyatının uçurumdan düşmesine neden oldu ve Brent şu anda dün 80 dolar seviyelerine kıyasla 70 dolar/varil civarında işlem görüyor. (ABD) hisseleri, kabul edilebilir bir şekilde geçici bir gerilemeyle, Orta Doğu'dan gelen daha ılımlı manşetlerin yanı sıra faiz oranı piyasalarının Goolsbee ve Bowman'ın Temmuz oranı yorumlarına dikkat etmesiyle desteklenerek ABD ticareti ilerledikçe ivme kazandı. SP %0,96 yeşil renkte kapandı. ABD getirileri seans sonunda 4,5 baz puan (2 yıllık) ile 1,5 baz puan (30 yıllık) arasında geriledi.

Fed Başkanı Powell'ın son zamanlardaki ihtiyatlı 'rehberliğine' rağmen, Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir indirim şimdi neredeyse tamamen iskonto edildi. Alman getirileri, EMU PMI'larının zayıf büyüme performansını ve karışık enflasyon resmini doğrulamasıyla çok az değişti (eğri boyunca yaklaşık 1 baz puan). Ayrıca döviz piyasalarında oldukça etkileyici bir günlük tersine dönüş. Dolar, Avrupa seansı sırasında yüksek petrol fiyatları ve jeopolitik belirsizlik nedeniyle daha iyi performans gösterdi, ancak başlangıçta Temmuz Fed faiz indirimi tartışmasıyla tetiklenen ve jeopolitik gerginliklerin azalması ve petrol fiyatındaki keskin düşüşle hızlanan keskin bir U dönüşü yaptı. DXY günlük 99,40'a dokundu ancak 98,41'den kapattı. EUR/USD 1,1455 alanından toparlanarak günü 1,1578'de tamamladı. USD/JPY benzer bir hareketle 148 alanından düşerek 146,15'ten kapattı. Gün içinde güçlü karşı rüzgarlarla karşı karşıya kalan çoğu küçük para birimi (AUD, NZD,…) de gün içindeki kayıplarının çoğunu/tamamını tersine çevirdi.

Asya piyasaları bu sabah Orta Doğu'da ateşkes ilan edilmesinin ardından açıkça risk alma modunda. Çoğu endeks %1 ile %2,0 arasında yükseliyor. Dolar, EUR/USD'nin 1,16 seviyesini yeniden kazanmasıyla daha da geriliyor. İlk etapta, odak noktası İsrail-İran 'ateşkesinin' sürdürülebilirliği olmaya devam edecek. Ancak, eğer devam ederse, diğer temalar (Fed politikası, ABD bütçesi, ticaret) yakında ön plana çıkacak. Verilerle ilgili olarak, Conference kurulunun ABD tüketici güvenine bakmaya değer.

Ancak, Fed Powell'ın Temsilciler Meclisi Mali Komitesi önündeki yarı yıllık görünümüne daha da fazla dikkat çekilecek. Bowman ve Goolsbee'nin geçen haftaki SEP'te oldukça dağınık bir 'tahmin'de daha yumuşak noktalar arasında olduğunu varsayıyoruz. Yine de, Fed Başkanı'nın yumuşak işgücü piyasası eğilimlerine ve/veya daha hafif TÜFE risklerine daha fazla ağırlık vermesine dair herhangi bir gösterge, ABD getiri eğrisinin kısa ucunda fark edilmeden kalmayacak ve dolara daha fazla baskı yapabilir. DXY (98.05) YTD düşük seviyesine (97.60) yaklaşıyor. EUR/USD (1.1603) 1.1631 zirvesinden sadece bir kıl kadar uzakta.

Haber Görüşleri

AB dün bu yılın ikinci yarısı için finansman planını yayınladı. EC, 4 sendikasyon (5y, 7y, 15y ve 30y odaklı) ve 6 düzenli tahvil ihalesi yoluyla 70 milyar avroluk AB tahvili ihraç etmeyi planlıyor. Bu, Ocak ve Haziran arasında hedeflenen 90 milyar avrodan az, ancak 2024'ün ikinci yarısından 5 milyar avro daha fazla. NextGenerationEU Yeşil Tahvil ihraçları, yeni bir hat başlatılmadan önce bu hatların likiditesini desteklemek için mevcut tahvillerin kullanılması yoluyla gerçekleştirilecek. Sonbahardan itibaren (kesin tarih teyit edilecek) EC, tahvil ihalesini takip eden gün ek miktarda ihale edilen tahvilin (başlangıçta tahsis edilen ihale hacminin %20'si) tahsisine olanak tanıyan AB birincil satıcılarına rekabetçi olmayan bir ihale tahsisi uygulayacak. EC ayrıca AB-Bonoları (3m, 6m ve 12m) ihraç etmeye devam edecek.

Fransa Cumhurbaşkanı Macron ve Almanya Başbakanı Merz, bu haftaki NATO Zirvesi öncesinde Financial Times'da "Avrupa istikrarsız bir dünyada silahlanmalı" başlıklı bir köşe yazısı yayınladı. Fransa ve Almanya, ABD'nin Ukrayna'daki Rus savaşını sona erdirme çabalarına desteklerini yeniden teyit edecekler. Ancak sorumluluk üstlenmek Ukrayna'nın ötesine geçiyor. Fransa ve Almanya, NATO'nun Avrupa ayağını güçlendirmek için savunma harcamalarında GSYİH'nın %3,5'ine ve savunma çabasına katkıda bulunan daha geniş harcamalarda %1,5'e ulaşmayı hedefleyecek. Nükleer caydırıcılık, ittifakın güvenliğinin temel taşı olmaya devam edecek. Liderler ayrıca "üç S"yi uygulayarak tedarik sistemlerinde bir reform yapmayı hedefliyorlar: standardizasyon, basitleştirme ve ölçek.

Kaynak: ACTIONFOREX

EURUSD çifti güvenle tırmanmaya devam ediyor. ABD doları güvenli liman para birimi olarak cazibesini kaybediyor . 24 Haziran 2025 tarihli analizimizde daha fazla ayrıntı bulun.

EURUSD tahmini: önemli işlem noktaları

• EURUSD paritesi yeni zirvelere ulaşmaya hazırlanıyor
• Ortadoğu'da gerginliğin azalması ABD dolarının cazibesini azaltıyor
• Powell'ın Kongre'deki tanıklığı Salı gününün kilit olayı
• 24 Haziran 2025 EURUSD tahmini: 1.1632

Temel analiz

Salı günü EURUSD paritesi 1.1603'e yükseliyor. Donald Trump'ın İran ve İsrail arasında ateşkes ilan ettiği açıklamasının ardından ABD doları artan baskı altına girdi.

Piyasalar hareketli bir geceye tanıklık etse de, sermaye piyasaları İran'ın Katar'daki bir ABD üssüne yönelik misilleme saldırısını büyük ölçüde görmezden geldi ve bu saldırı hiçbir can kaybına yol açmadı. Tahran'ın Hürmüz Boğazı'nı kapatmama kararı, küresel petrol arzında olası kesintiler konusundaki endişeleri daha da hafifletti.

ABD doları için bir diğer düşüş eğilimi ise ABD Merkez Bankası (Fed) Guvernörü Michelle Bowman'dan geldi. Bowman, enflasyonun düşük seyretmesi halinde Temmuz ayında faiz indirimi yapılabileceğini söyledi.

Benzer bir tutumu daha önce Christopher Waller da dile getirmişti.

Sonuç olarak, yatırımcılar para politikasının gevşemesine yönelik bahislerini artırıyor. Mevcut fiyatlandırma, yıl sonuna kadar yaklaşık 55 baz puanlık faiz indirimi anlamına geliyor. Yatırımcılar artık Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın bugün ilerleyen saatlerde Kongre önünde yapacağı yarı yıllık ifadeye odaklanmış durumda.

EURUSD tahmini olumlu.

EURUSD teknik analizi

H4 grafiğinde EURUSD paritesi mevcut büyüme dalgasını 1,1632 seviyesine doğru uzatma potansiyeli gösteriyor.

Ana destek seviyesi 1.1544'te yer alırken, bir sonraki destek seviyesi 1.1424'te bulunuyor.

Özet

EURUSD çifti, güvenli liman varlıklarına olan iştahın azalmasıyla yükselişini sürdürüyor. EURUSD'nin bugün, 24 Haziran 2025 için tahmini, 1,1632'ye doğru yukarı yönlü momentumun devam ettiğini gösteriyor.

Kaynak: RoboForex