Londra Açılışı: GSYİH Rakamlarının Faiz İndirimi Beklentilerini Güçlendirmesiyle Hisse Senetleri Yükseldi

Goldman Sachs analistlerine göre, ABD'deki güçlü büyüme ve zayıflayan ABD doları ile yapay zeka verimliliğindeki artışın, gelecek yıl SP 500 şirketlerinin kazançlarında artışı desteklemesi bekleniyor.

InvestingPro'da gerçek zamanlı haberler, hisse senedi etki analizleri ve Wall Street yorumlarıyla her türlü gelişmenin önünde kalın - bugün %55 indirimden yararlanın .

Ben Snider ve Ryan Hammond'ın da aralarında bulunduğu stratejistler, bir notta, endeks hisselerindeki hisse başına karın 2026'da yıllık %12 artarak 305 dolara ulaşacağını öngördüler.

Analistler ayrıca, gelirlerin önümüzdeki dönemde %7 oranında büyümesinin ve kar marjının 70 baz puan genişlemesinin beklendiğini de ekledi.

Öte yandan, 2027 için SP 500 hisse başına gelirinin %10 daha artarak 336 dolara ulaşması bekleniyor.

Bu tahminlerin temelinde, Goldman Sachs'ın ABD'de gayri safi yurtiçi hasıla büyümesinin hızlanacağına ve doların daha da değer kaybedeceğine dair öngörüleri yer alıyor. Doların çeşitli döviz çiftlerine karşı değerini izleyen dolar endeksi, son bir yılda %7'den fazla değer kaybetti.

"Makro etkenlerin ötesinde, en büyük hisse senetlerinin karlılığı, SP 500 kazanç büyümesinin temel itici gücü olmaya devam edecek" diye savundular ve endeksteki en büyük yedi hisse senedinin ( Nvidia , Apple , Microsoft , Google , Amazon , Broadcom ve Meta ) getirilerinin toplam kazançların yaklaşık dörtte birini oluşturduğunu eklediler.

Goldman Sachs analistleri, bu hisselerin toplam kazançlarının 2026'da %29 oranında artacağını, bunun 2025'te belirlenen hıza benzer olduğunu öngördü. Bu hisseler, yapay zekaya yapılan büyük yatırımların sonunda yatırımcılar için karşılığını vereceği umuduyla desteklendi; ancak son zamanlarda bu karların ne zaman görüleceği konusunda bazı endişeler ortaya çıktı.

Sıklıkla borçla finanse edilen yapay zeka harcamalarının kar marjlarını daraltıp daraltmayacağı ve bu durumun da yüksek teknoloji değerlemelerini zedeleyip zedelemeyeceği konusunda da endişeler dile getiriliyor. Yapay zeka sektöründeki bir dizi döngüsel anlaşma da bazı gözlemcilerin kaşlarını kaldırmasına neden oldu.

Yine de Goldman analistleri, "Yapay zeka yatırımlarındaki sürekli güçlenme ve diğer sektörlerdeki sağlıklı büyüme, bu hisselerin 2026'da yaklaşık %20'lik satış büyümesini destekleyecektir" dedi.

Daha geniş anlamda, yapay zekâ destekli verimlilik artışlarının, SP 500 hisse başına kazançlarını 2026'da %0,4 ve 2027'de %1,5 oranında artırması bekleniyor; analistler, yapay zekânın yaygın olarak benimsenmesi sürecinin henüz başlangıç ​​aşamasında olduğunu öne sürüyor.

"Hem kurumsal benimsemenin hem de toplam potansiyel verimlilik artışının gerçekleşen payının zaman içinde kademeli olarak artacağını varsayıyoruz," diye yazdılar.

Kaynak: Yatırım

13 Temmuz 2021'de çekilen bu görselde, bir akıllı telefonda Reddit uygulaması görülüyor. REUTERS/Dado Ruvic/İllüstrasyon/Arşiv Fotoğrafı

Mesaj panosu sitesi Reddit, Cuma günü Avustralya Yüksek Mahkemesi'ne başvurarak, ülkenin 16 yaş altı kişilere yönelik sosyal medya yasağını ve bu yasağa dahil edilmesini iptal etmesini istedi ve yasanın siyasi ifade özgürlüğünün ihlali olduğunu savundu.

ABD borsasında işlem gören ve Avustralya'da da faaliyetleri bulunan şirket, avukatları Perry Herzfeld ve Jackson Wherrett tarafından imzalanan bir mahkeme dilekçesinde, yasağın "siyasi iletişim özgürlüğünü ihlal ettiği gerekçesiyle geçersiz" olduğunu belirtti.

Dava dosyasında Avustralya Milletler Topluluğu ve İletişim Bakanı Anika Wells davalı olarak gösterildi.

Wells'in bir sözcüsü, Reddit'in eylemine yanıt olarak, "Genç Avustralyalıları sosyal medyada zarar görmekten korumak için kararlılığımızı koruyacağız" dedi ve konu mahkemede olduğu için daha fazla yorum yapmaktan kaçındı.

Avustralya hükümeti daha önce yasaya yönelik her türlü hukuki itiraza karşı mücadele etmeye hazır olduğunu belirtmişti.

Avustralya, 10 Aralık'ta sosyal medyaya erişim için yasal olarak uygulanan ilk yaş sınırını yürürlüğe koydu. Reddit ve Meta'nın da dahil olduğu dokuz diğer platform bu uygulamaya katıldı.Instagram, Alphabet'e bağlı YouTube ve TikTok, bir yıldan fazla bir süre boyunca bu önleme karşı kampanya yürüttükten sonra nihayetinde uyacaklarını açıkladılar.

Platformların, reşit olmayan kullanıcıları engellemesi veya 49,5 milyon Avustralya dolarına (32,98 milyon ABD doları) kadar para cezasıyla karşı karşıya kalması gerekiyor; ancak reşit olmayan kullanıcılar ve bakıcıları ceza görmüyor. Platformlar, kurala uymak için kişinin çevrimiçi etkinliğine dayalı yaş çıkarımı ve özçekimine dayalı yaş tahmini gibi yöntemler kullandıklarını belirtiyor.

Ancak Reddit, mahkemeye sunduğu dilekçeyle birlikte yayınladığı açıklamada, yasanın "internet üzerindeki herkes için ciddi gizlilik ve siyasi ifade sorunları içerdiğini" belirtti. "Bu nedenle, yasanın gözden geçirilmesi için başvuruda bulunuyoruz."

12 sayfalık yasal başvuruda Reddit, 16 yaşın altındaki çocukların erişiminin engellenmesinin ülkedeki siyasi söylemi sekteye uğratacağını belirtti.

Açıklamada, "16 yaşın altındaki Avustralya vatandaşları, aylar içinde olmasa bile yıllar içinde seçmen olacaklar. Bu vatandaşların yapacağı tercihler, 18 yaşına gelmeden önce dahil oldukları siyasi iletişimden etkilenecektir" denildi.

Bu dava, yasağa karşı Yüksek Mahkeme'de yapılan ikinci itiraz niteliğinde. Geçtiğimiz ay, Avustralyalı özgürlükçü bir eyalet milletvekili tarafından desteklenen iki genç, Şubat ayında görülecek bir duruşma için dava açmıştı .

Konuya yakın bir kaynağın belirttiğine göre, Reddit'in yasağa karşı çıkan diğer partilere katılma planı yok.

(1 ABD doları = 1,5011 Avustralya doları)

Sydney'den Renju Jose ve Byron Kaye'nin haberleri; Alasdair Pal'ın yazısı, Matthew Lewis ve Kate Mayberry'nin editörlüğü.

Kaynak: Reuters

Reuters'ın Cuma günü yayınladığı hesaplamalara göre, düşük ham petrol fiyatları ve güçlenen ruble nedeniyle Rusya'nın devlet petrol ve doğalgaz gelirlerinin Aralık ayında bir önceki yıla göre neredeyse yarı yarıya azalarak 410 milyar rubleye (5,17 milyar dolar) düşmesi bekleniyor.

Sektör kaynaklarından ve üretim, rafineri ve tedarikle ilgili resmi istatistiklerden elde edilen verilere dayalı hesaplamalara göre, yılın tamamı için gelirlerin yaklaşık dörtte bir oranında düşerek 8,44 trilyon rubleye gerilemesi bekleniyor; bu da Maliye Bakanlığı'nın 8,65 trilyon rublelik tahmininin altında kalıyor.

Rusya, COVID-19 pandemisi sırasında petrol fiyatlarının düşmesiyle Ağustos 2020'de 405 milyar ruble ile en düşük aylık petrol ve doğalgaz gelirini bildirdi.

Petrol ve doğalgaz gelirleri, Kremlin için en büyük nakit kaynağı olup, toplam federal bütçe gelirlerinin dörtte birini oluşturmaktadır. Bu düşüş, Şubat 2022'de Ukrayna'da askeri harekatını başlattığından beri savunma ve güvenlik harcamalarını büyük ölçüde artıran Rusya için acı vericidir.

Ukrayna ve Batılı destekçileri, dünyanın ikinci büyük petrol ihracatçısı olan Rusya'yı ekonomisini baltalayarak savaşı durdurmaya zorlamak istediklerini defalarca dile getirdiler.

Maliye Bakanlığı başlangıçta bu yıl petrol ve doğalgaz gelirlerinin 10,94 trilyon ruble olmasını bekliyordu, ancak Ekim ayında küresel petrol fiyatlarındaki düşüşü (arz fazlası endişeleriyle düşüş gösteriyor) hesaba katmak için tahminini aşağı çekti.

Kasım ayında, vergi amaçlı kullanılan Rus petrolünün ruble cinsinden fiyatı, Ekim ayına göre %17,1 düşerek varil başına 3.605 rubleye geriledi.

Maliye Bakanlığı, Aralık ayı petrol ve doğalgaz gelir tahminlerini 14 Ocak'ta açıklayacak.

Kaynak: Reuters

ABD doları Cuma günü istikrar kazandı, ancak Federal Reserve'in bu hafta başında faiz oranlarını düşürmesi ve borçlanma maliyetlerini yaklaşık üç yılın en düşük seviyesine indirmesinin ardından, art arda üçüncü haftalık düşüşe doğru ilerliyordu.

ABD Doğu Kıyısı Saatiyle 04:00'te (GMT 09:00), altı farklı para birimine karşı doların değerini izleyen Dolar Endeksi, 97.995 seviyesinde büyük ölçüde değişmeden işlem gördü, ancak haftalık %0.7'lik bir düşüşe doğru ilerliyordu.

Endeks bu yıl %9'dan fazla düşüş göstererek 2017'den bu yana en sert yıllık düşüşünü kaydetme yolunda ilerliyor.

Fed toplantısının ardından dolar değer kaybetti.

ABD merkez bankası bu hafta beklendiği gibi faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü, ancak Başkan Jerome Powell'ın toplantı sonrası basın toplantısındaki açıklamaları, birçok kişinin tahmin ettiğinden daha dengeli ve daha az şahin bir tondaydı.

Fed politika yapıcıları, Aralık ayındaki faiz indirimine ilişkin merkez bankası üyeleri arasında görüş ayrılıkları olmasına rağmen, gelecek yıl bir faiz indirimi daha öngördüler.

ING analistleri bir notta, "Ayı rüzgarı sadece faiz oranlarından değil, aynı zamanda yıl sonu mevsimselliğinden de geliyor" dedi. "Dolar faiz oranları, Fed beklentilerinin aşağı yönlü bir kalibrasyonunu daha gördü; 2 yıllık faiz oranı %3,50'ye düştü ve piyasa, gelecek yılın sonunda Fed'in nihai faiz oranını %3,05 olarak fiyatladı, bu da ABD doları üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor."

İlerleyen dönemde odak noktası, Ekim ve Kasım aylarındaki 43 günlük federal hükümet kapanmasının etkisinden hala etkilenen ekonomik veriler ve bir sonraki Fed başkanının kim olacağı olacak.

Euro, dolara karşı değerinin altında - ING

Avrupa'da GBP/USD , Ekim ayında İngiltere ekonomisinin beklenmedik bir şekilde daraldığını gösteren verilerin ardından %0,1 düşüşle 1,3383 seviyesine geriledi. Maliye Bakanı Rachel Reeves'in sonbahar bütçesi öncesindeki belirsizliğin büyümeyi kısıtlayabileceği tahmin ediliyor.

Ulusal İstatistik Ofisi tarafından Cuma günü açıklanan verilere göre, İngiltere'nin gayri safi yurtiçi hasılası Ekim ayında aylık bazda %0,1 oranında düşüş gösterdi; bu düşüş bir önceki ayda görülen düşüşle aynıydı ve beklenen %0,1'lik büyümenin altında kaldı.

İngiltere Merkez Bankası, yılın son politika belirleme toplantısını önümüzdeki hafta yapacak ve son verilerin enflasyonun düşüş eğiliminde olduğunu göstermesiyle faiz oranlarını çeyrek puan düşürerek %3,75'e indirmesi bekleniyor.

EUR/USD kuru 1.1736 seviyesine geriledi, ancak tek para birimi haftalık %0.8'lik bir artış kaydederek üçüncü haftalık kazancına doğru ilerliyor.

Almanya'da enflasyon Kasım ayında ön verileri teyit ederek %2,6'ya yükselirken, diğer Avrupa Birliği ülkeleriyle karşılaştırmak amacıyla harmonize edilen tüketici fiyatları Ekim ayında yıllık bazda %2,3 olarak gerçekleşti.

ING ayrıca şunları ekledi: "Bu hafta Fed toplantısının ardından piyasanın dikkati önümüzdeki Perşembe günü yapılacak Avrupa Merkez Bankası toplantısına çevrilecek. Başkan Christine Lagarde yeni bir tahmin sunacak ve bu, bizim görüşümüz doğrultusunda, faiz indirimlerinin devam etmeyeceği yönündeki mevcut fiyatlandırmanın ilk testi olacak."

BOJ büyük bir tehdit oluşturuyor.

Asya'da USD/JPY kuru %0,1 artışla 155,73 seviyesine yükseldi. Japonya Merkez Bankası'nın önümüzdeki hafta yapacağı ve genel beklentinin faiz artırımı yönünde olduğu toplantı öncesinde yen hafifçe değer kaybetti .

Piyasanın odağı, Japonya'nın 2026'daki faiz politikası gidişatına ilişkin politika yapıcıların açıklamalarına çevrildi.

USD/CNY kuru %0,1 düşüşle 7,0556 seviyesinde işlem görürken, AUD/USD kuru %0,1 artışla 0,6673 seviyesine yükseldi ve haftalık %0,5'lik bir kazanç elde etmeye hazırlanıyor. Süregelen enflasyon baskıları, Avustralya Merkez Bankası'nın yakın vadede faiz oranlarını artırabileceğini gösteriyor.

Kaynak: Yatırım

EUR/USD paritesi Cuma günü ABD dolarındaki sürekli satış baskısının etkisiyle keskin bir yükseliş göstererek 1,1735 seviyesine ulaştı. Bu hareket, geniş çapta beklenen ve piyasaların beklediğinden daha gevşek bir para politikası yönlendirmesiyle birlikte gelen Federal Rezerv faiz indiriminin ardından geldi.

Başkan Jerome Powell, faiz artırımlarını açıkça reddetti ve Fed'in güncellenmiş "nokta grafiği" projeksiyonları, 2026 için yalnızca bir ek faiz indirimi öngörüyor; bu da daha önce tahmin edilenden daha ölçülü bir gevşeme yolu anlamına geliyor.

Doların zayıflamasına ek olarak, Fed bankacılık sisteminin likiditesini desteklemek için kısa vadeli Hazine bonoları satın almaya başlayacağını duyurdu; bu önlem Hazine tahvil getirilerini düşürdü. Buna ek olarak, geçen hafta açıklanan ve işsizlik başvurularının son dört buçuk yıla yakın sürenin en hızlı artışını gösterdiği ekonomik veriler, daha destekleyici bir politika duruşu için gerekçeyi güçlendirdi.

Genel dış ortam, dolar için giderek daha elverişsiz hale geliyor. Fed gevşeme hızını yavaşlatacağına işaret ederken, piyasalar aynı anda Avustralya, Kanada ve Euro Bölgesi merkez bankaları için nispeten daha sıkı bir politika gidişatı fiyatlıyor. Bu farklılık, doların bu hafta çoğu ana para birimi karşısında değer kaybetmesine neden oldu; en belirgin düşüş ise euro karşısında yaşandı.

Teknik Analiz: EUR/USD

H4 Grafiği:

H4 grafiğinde, EUR/USD güçlü bir yükseliş trendi sergiliyor ve 1.1760–1.1780 seviyesindeki önemli direnç bölgesine yakın işlem görüyor. Parite, orta Bollinger Bandının üzerinde sağlam bir şekilde tutunarak alıcı hakimiyetini teyit ediyor. Yukarı doğru eğim ve üst bandın kademeli olarak genişlemesi, yeni zirvelere doğru bir kırılmanın ardından artan volatilite ve sürdürülen ivmeyi işaret ediyor.

Fiyat 1.1709 desteğinin üzerinde kaldığı sürece, piyasa 1.1780 tavanını zorlama potansiyelini koruyor. Bu bölgenin üzerinde kesin bir kırılma ve kapanış, 1.1850'ye doğru net bir yol açacaktır. Bir geri çekilme gerçekleşirse, en yakın önemli destek, önceki kırılma noktası olan 1.1650'de yer almaktadır. Daha derin bir düzeltme sinyali için 1.1547'nin altına bir kırılma gerekecektir.

H1 Grafiği:

H1 grafiğinde, parite 1.1760–1.1780 direnç bölgesini hedefleyen güçlü bir itici dalganın ardından konsolidasyon sürecinde. Mevcut düzeltme, son ivmenin kaynağı olan 1.1709 seviyesinde ilk desteği buluyor.

Stokastik osilatör aşırı alım bölgesinden düşüş gösteriyor ve bu da kısa vadeli bir duraklama veya sığ bir geri çekilme olasılığını artırıyor. Bununla birlikte, temel yapı yükseliş yönlü kalmaya devam ediyor ve fiyat, şu anda dinamik destek görevi gören orta Bollinger Bandı'nın üzerinde işlem görüyor.

1.1780 seviyesinin üzerinde teyit edilmiş bir kırılma, yükseliş trendinin devam edeceğine işaret eder ve sonraki hedefler 1.1820 ve 1.1850 seviyelerinde olabilir. Tersine, 1.1709 seviyesinin altında kalıcı bir hareket, yükseliş momentumunun zayıfladığına dair ilk teknik göstergeyi sağlayabilir ve potansiyel olarak 1.1650–1.1620 aralığındaki bir sonraki talep bölgesine doğru bir düzeltmeyi tetikleyebilir.

Çözüm

EUR/USD, güvercinvari bir Fed politikası ve küresel faiz farkındaki değişimle birlikte güçlü bir yükseliş gösterdi. Teknik görünüm kesinlikle yükseliş yönlü olup, parite şu anda 1.1780 civarındaki önemli direnç kümesini test ediyor. Bu seviyenin üzerinde başarılı bir kırılma, kazançları 1.1850'ye doğru hızlandırabilir. Kısa vadede, 1.1709 desteği kritik öneme sahip; bu seviyenin üzerinde kalmak, anlık yukarı yönlü eğilimi korurken, bu seviyenin altına inilmesi, bir sonraki yönlü hareketten önce bir konsolidasyon dönemine ihtiyaç duyulduğunu gösterir.

Kaynak: ACTIONFOREX

Bazı fiyat baskıları hafiflemeye başlıyor.

Gıda enflasyonu beklentilerimizin biraz altında, gıda dışı enflasyon ise beklentilerle yaklaşık olarak aynı seviyede gerçekleşti; hizmet enflasyonu ise beklentilerimizin biraz üzerinde oldu. Bununla birlikte, özellikle hizmet enflasyonunda, baskıların kategori genelinde daha az yaygın olduğu görülüyor; bu da yavaşlayan talep ve azalan ücret baskılarının, tüketici sepetinin belki de en hassas kısmını etkilemeye başladığının bir işareti olabilir.

Bugünkü veriler ayrıca ücret artışının gelişimine dair yeni bir bakış açısı sundu; bu artışta küçük iyileşmeler (Ekim ayında yıllık %4,3, Eylül ayında ise %4,1) görüldü ancak enflasyonun belirgin şekilde altında kalarak tüketimi aşağı çekmeye devam etti.

Görünüm: Karışık riskler arasında hafif bir yukarı yönlü hareket.

Son iki aydaki küçük yukarı yönlü sapmalar, 2025 yıl sonu tahminimizi %9,6'dan %9,8'e yükseltmemize neden oldu. Bu aynı zamanda gelecek yılki enflasyon seyrinde de küçük yukarı yönlü değişiklikler anlamına geliyor. Bu aşamada, 2026 için ortalama enflasyon tahminimiz %7,1'den %7,2'ye yükseldi ve yıl sonu değeri %4,5 oldu; bu da Romanya Merkez Bankası'nın %3,7'lik tahmininin üzerinde.

Bu görünümdeki riskler iki yönlü olmaya devam ediyor. Olumlu yönden bakıldığında, özellikle Nisan 2026'dan itibaren doğalgaz faturalarında yaşanacak yeni enerji fiyat baskıları enflasyonu daha da yükseltebilir. Olumsuz yönden bakıldığında ise, düşük talep ve ılımlılaşan ücretler kısa vadeli tabloya hakim olacak ve mevcut enflasyonist yükselişin ikinci tur etkileri riskini azaltacaktır. Emtia ekibimiz ayrıca petrol ve doğalgaz fiyatlarının 2026'da düşmesini bekliyor.

Genel olarak, bu enflasyon dönemi, mali teşvik, emtia şokları ve güçlü ücret artışı gibi temel etkenlerin yokluğu nedeniyle, Covid pandemisini takip eden artıştan çok daha az şiddetli görünüyor. Bu durum, prensip olarak, Romanya Merkez Bankası'nın enflasyon 2026'da anlamlı derecede düşmeye başlamadan önce bile faiz oranlarını düşürmeye başlamasına ve dikkatini ekonomik aktivitedeki aşağı yönlü baskılara kaydırmasına olanak tanımalıdır. Temel senaryomuz, Mayıs 2026'da ilk faiz indirimi ve gelecek yıl toplam 100 baz puanlık indirim öngörüyor.

Kaynak: ING