Küresel Petrol Tüketimi Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesine Ulaştı

Dünya Enerji İstatistiksel İncelemesi , her yıl küresel enerji trendlerine dair önemli bilgiler sunmaktadır. Enerji Enstitüsü tarafından KPMG ve Kearney iş birliğiyle yayınlanan ve 2024 yılı tam yıl verilerini yansıtan 2025 baskısı, küresel petrol üretimi ve tüketiminin nispeten istikrarlı kaldığını, ancak önemli değişimlerin yaşandığını ortaya koymaktadır.

Bu değişimler yalnızca değişen jeopolitik ve ekonomik toparlanma modellerini değil, aynı zamanda enerji güvenliği, yatırım öncelikleri ve karbonsuzlaşmaya doğru küresel ölçekte yaşanan dengesiz evrimle ilgili uzun vadeli soruları da yansıtıyor.

Küresel Petrol Tüketimi Yeni Bir Zirveye Ulaştı

2024 yılında, biyoyakıtları hariç tutan ancak kömür ve doğal gaz türevlerini içeren küresel petrol tüketimi, günlük 101,8 milyon varile (bpd) ulaştı. Bu, 2023 seviyesini %0,7 oranında biraz aşan tüm zamanların en yüksek seviyesidir. Petrol talebi, son on yılda ortalama olarak yılda %1 oranında artmış ve bu artışın neredeyse tamamı OECD dışı ülkelerin etkisiyle gerçekleşmiştir.

ABD, küresel talebin %18,7'sini karşılayarak dünyanın en büyük petrol tüketicisi olmaya devam ediyor. ABD'deki günlük tüketim 2023'e göre biraz düştü, ancak son on yılda yıllık ortalama %0,5 arttı.

Çin, küresel talebin %16,1'ini karşılayarak dünyanın en büyük ikinci petrol tüketicisiydi. Günlük tüketimi 2024 yılında %1,2 düşüşle 16,4 milyon varile geriledi. Bu düşüş, son on yıldaki yıllık ortalama %4'lük artıştan belirgin bir sapma anlamına geliyor ve bu da Çin'in petrol talebinin duraklama belirtileri gösteriyor olabileceği anlamına geliyor. Ekonomik büyümenin yavaşlaması ve ulaşımın elektriklendirilmesine doğru bir ivmenin devam etmesiyle birlikte, bazı analistler Çin'in uzun vadeli petrol talebi zirvesine yaklaşıyor olabileceğini tahmin ediyor.

Bu arada, Hindistan'ın petrol tüketimi yıllık bazda %3,1 artışla 5,6 milyon varile ulaşarak artmaya devam ediyor. Ülkenin ekonomik büyümesi ve yükselen orta sınıf, büyümeyi desteklemeye devam ederek Hindistan'ı birkaç yıl içinde küresel olarak üçüncü büyük petrol tüketicisi konumuna getiriyor.

OECD ülkelerinde petrol talebinde mütevazı değişiklikler (+%0,1) görülürken, OECD dışı ülkelerde talep %1,2 oranında arttı.

ABD, Tüm Üreticileri Yeni Rekorlara Taşıdı

Üretim tarafında, küresel petrol üretimi (doğal gaz sıvıları ve diğer sıvılar dahil) günlük 96,9 milyon varillik rekor seviyeye ulaştı. Bu, pandemi öncesi zirveden 1,8 milyon varil daha fazla ve COVID-19 krizi sırasında görülen en düşük seviyelerden yaklaşık %9 daha yüksek. İlk bakışta bu bir direnç ve toparlanma hikayesi gibi görünüyor. Ancak biraz daha derinlemesine incelendiğinde, rakamlar daha karmaşık bir tablo ortaya koyuyor.

ABD, günlük 20,1 milyon varillik toplam petrol üretimiyle dünya liderliğini sürdürüyor. Ancak bu ana rakam, genellikle doğrudan ulaşım yakıtı olarak kullanılmayan ancak rafineri hammaddesi olarak işlev görebilen etan ve propan gibi yan ürünler olan doğal gaz sıvılarının da önemli bir kısmını içeriyor.

Bunları çıkardığımız zaman, ABD'nin ham petrol ve kondensat üretimi (çoğu analistin "gerçek petrol" olarak kabul ettiği üretim türü) günde 13,2 milyon varile ulaşıyor. Bu, bir başka üretim rekoru olsa da, 2023'teki %2'lik artış, önceki on yıldaki ortalama %4,2'lik yıllık artışın yarısından bile azdı ve bu da ABD üretiminin bir platoya yakın olduğunun bir göstergesi olabilir.

Rusya, günlük 10,2 milyon varil ham petrol artı kondensat ile ikinci sırada yer alıyor. Bu, büyük ölçüde Batı yaptırımlarının ve lojistik kısıtlamaların etkisiyle 2023'e göre %3,1 düşüş anlamına geliyor. Ancak, Rusya'nın Çin ve Hindistan'a ihracatı güçlü kalarak, diplomatik izolasyona rağmen ülkenin küresel enerji piyasalarındaki önemini korumasına yardımcı oldu.

Suudi Arabistan'ın üretimi de %4,2 oranında düştü. Suudi Arabistan, 2024 yılında günlük 9,2 milyon varil ile üçüncü sırada yer aldı ve bu, 2011'den bu yana en düşük seviye. Bu düşüş, hem fiyatları desteklemek için yapılan gönüllü üretim kesintilerini hem de rafineri ve petrokimyaya yapılan yoğun yerli yatırımlar nedeniyle Krallığın yedek kapasitesiyle ilgili uzun vadeli soruları yansıtıyor.

Kanıtlanmış Rezervler

İstatistiksel İnceleme, küresel petrol rezervlerine de ışık tutuyor, ancak bunlar yalnızca 2020 yılı sonuna kadar mevcut. O dönemde, dünyanın kanıtlanmış petrol rezervleri 1,7 trilyon varil seviyesindeydi; bu da mevcut üretim seviyelerini yaklaşık 53,5 yıl boyunca sürdürmeye yetecek bir miktar. Ancak bu rezervlerin dağılımı oldukça eşitsiz olmaya devam ediyor.

Venezuela, 304 milyar varil ile hâlâ en büyük kanıtlanmış rezervlere sahip, ancak bu petrolün büyük bir kısmı ağır ve çıkarılması zor. Suudi Arabistan 298 milyar varil ile ikinci sırada, onu 158 milyar varil ile İran takip ediyor. ABD ise 69 milyar varil rezerve sahip; bu da hem gelişmiş bir üretim tabanını hem de daha muhafazakâr olma eğiliminde olan bir rezerv sınıflandırma sistemini yansıtıyor.

Olağandışı Gelişmeler ve Ortaya Çıkan Temalar

Bu yılki verilerden birkaç önemli eğilim ortaya çıktı:

• Suudi Arabistan'ın Üretim Düşüşü: Suudi Arabistan'ın üretimindeki düşüş, yalnızca on yıldan uzun süredir en düşük seviyede olması nedeniyle değil, aynı zamanda Krallığın fiyat istikrarı ile pazar payını nasıl dengeleyebileceği konusunda bir değişime işaret etmesi nedeniyle de önemlidir.

• ABD Verimliliği ve Doğal Gazlar: ABD, en büyük petrol üreticisi olmaya devam etse de, bu üretimin giderek artan bir kısmı, tüm uygulamalar için uygun olmayan ve farklı rafinasyon altyapısı gerektiren doğal gaz sıvıları formundadır. Bu değişimin rafinasyon stratejileri üzerinde etkileri bulunmaktadır.

• Küresel Rezervlerde Durgun Büyüme: Güçlü tüketime rağmen rezerv büyümesinin görece düşük olması, sektörün büyük bir bölümünde yatırım konusunda tereddütlerin varlığını gösteriyor. Talepte bir düşüş olmazsa, bu durum uzun vadeli arz sorunlarına yol açabilir.

• Hindistan'ın Yükselişi: Nispeten az yerli üretime sahip olmasına rağmen, Hindistan'ın önemli bir talep merkezi olarak yükselişi, onu petrol piyasasında stratejik açıdan en önemli ülkelerden biri haline getiriyor. Depolama, rafinaj ve yenilenebilir enerji konusundaki politika tercihleri, gelecekteki talep dinamiklerini şekillendirecek.

• Guyana'nın Yükselişi: Guyana'nın sadece beş yıl içinde sıfırdan günlük 600.000 varilin üzerine çıkması, petrol endüstrisi tarihindeki en hızlı üretim artışlarından biridir. Rezervlerinin şu anda 11 milyar varil olduğu tahmin edilen Guyana'nın, yakında günlük 1 milyon varile ulaşması ve on yıl içinde küresel ölçekte ilk beş üreticiden biri haline gelmesi bekleniyor.

Görünüm: İstikrar mı, Zorlanma mı?

2024 yılında petrol piyasaları, zorlu bir dengeyle şekillendi. Bir yandan üretim ve tüketim birbirine yakın seyretti ve fiyat oynaklığı nispeten sınırlı kaldı. Diğer yandan, bu dengeyi bir arada tutan faktörler -OPEC+ koordinasyonu, ABD kaya petrolü direnci ve düşük küresel talep artışı- bozulmaya açık.

İleriye baktığımızda birkaç soru karşımıza çıkıyor:

• Çin'in petrol talebi mutlak anlamda azalmaya mı başlayacak?

• ABD kaya petrolü, büyük çaplı yeniden yatırım yapılmadan üretimini sürdürebilir mi?

• Ortadoğu, Rusya veya başka yerlerdeki jeopolitik riskler hassas arz-talep dengesini bozacak mı?

Bunlar sadece piyasa soruları değil; küresel enflasyonu, ticareti ve enerji güvenliğini etkileyen stratejik sorulardır.

Son Düşünceler

2025 İstatistiksel İncelemesi, petrolün küresel ekonominin hâlâ merkezinde olduğunu teyit ediyor. Gelişmekte olan ülkelerde talep artıyor, üretim bir avuç oyuncu arasında yoğunlaşmaya devam ediyor ve arzdaki zayıflıklar sürüyor.

Önümüzdeki haftalarda, doğal gaz, kömür, yenilenebilir enerji ve nükleer enerji trendleri de dahil olmak üzere İstatistiksel İnceleme'nin temel bulgularını incelemeye devam edeceğim. Ancak petrol verilerinden açıkça anlaşılan bir şey var: Enerji dönüşümüne giderek daha fazla odaklanan bir dünyada, petrolün ekonomik ve jeopolitik önemi hiçbir yere gitmedi.

Kaynak: Zero Hedge