Jeopolitik Gerilim Devam Ederken Savunma Hisselerindeki Yükseliş Sürdürülüyor

Hisse senetleri

Siyasi

Özet:

Başkan Donald Trump'ın sektördeki temettüleri ve hisse geri alımlarını sınırlama planlarını açıklamasının ardından Çarşamba günü birçok hisse senedi düştü; ancak Perşembe günü, Trump'ın gelecek yıl için 1,5 trilyon dolarlık güvenlik harcaması talebiyle sektör toparlandı.

Jeopolitik gerilimlerin artması ve askeri harcama planlarının da buna paralel olarak yükselmesiyle birlikte, ABD savunma hisseleri 2026 yılına güçlü bir başlangıç yaparak geçen yılki olağanüstü performansını sürdürdü.

İnşaat şirketleri L3Harris Technologies Inc. ve Huntington Ingalls Industries Inc., ABD'nin Venezuela'da Nicolas Maduro'yu iktidardan uzaklaştıran askeri operasyonunun ardından yaşanan yükselişin de etkisiyle, 2026 yılının ilk beş işlem gününde %11 oranında değer kazandı. Northrop Grumman Corp. ve Lockheed Martin Corp. gibi büyük rakipleri de yaklaşık %4 veya daha fazla yükselirken, drone üreticisi AeroVironment Inc. %40'ın üzerinde sıçrama yaptı.

Başkan Donald Trump'ın sektördeki temettüleri ve hisse geri alımlarını sınırlama planlarını açıklamasının ardından birçok hisse senedi Çarşamba günü düşüş gösterirken, Perşembe günü ise Trump'ın gelecek yıl için 1,5 trilyon dolarlık devasa bir güvenlik harcaması talebiyle hisseler yeniden yükselişe geçti.

Bu erken gelişmeler, L3Harris'in geçen yıl %40 ve Northrop'un %22 oranında değer kazanmasıyla elde edilen üstün performansı temel alıyor. Yatırımcılar, dünya genelinde artan güvenlik harcamaları vaadiyle sektöre yönelirken, AeroVironment gibi yeni girişimler ise savaşın değişen doğasına yönelik birer bahis olarak görülüyor. Jeopolitik Gerilim Devam Ederken Savunma Hisse Senetlerindeki Yükseliş Sürmeye Devam Ediyor_1

Jeopolitik Gerilim Devam Ederken Savunma Hisse Senetlerindeki Yükseliş Sürmeye Devam Ediyor_1

Altyapı Sermaye Danışmanları'ndan Jay Hatfield'e göre, Lockheed Martin gibi bu yıl daha fazla kazanç sağlayacak piyasa alanları mevcut; şirketin hisse senedi geçen yıl rakiplerinin oldukça gerisinde kalmıştı.

Altyapı Sermayesi Hisse Senedi Gelir ETF'sinin baş yatırım sorumlusu Hatfield, "Bu daha şahin yönetim ve makul değerleme, mükemmel bir risk-ödül oranı yaratıyor" dedi. Bu fon Lockheed hisselerine sahip.

'Tehlikeli' Bir Dünya

Dünya genelindeki benzer şirketlerin hisseleri de Perşembe günü yükseliş gösterdi. Avrupa'da yükselenler arasında BAE Systems Plc ve Alman devi Rheinmetall AG yer aldı; hisseleri sırasıyla %5 ve %1,4 arttı. Asya savunma sanayi hisselerinde ise Güney Kore'nin Hanwha Aerospace Co., Tayvan'ın Aerospace Industrial Development Corp. ve Japonya'nın Howa Machinery Ltd. şirketleri yükseliş kaydetti. Jeopolitik Gerilim Devam Ederken Savunma Hisse Senetlerindeki Yükseliş Uzadı_2

Jeopolitik Gerilim Devam Ederken Savunma Hisse Senetlerindeki Yükseliş Uzadı_2

Savunma sektöründeki son kazanımlar, Rusya'nın Ukrayna'yı işgaliyle jeopolitik düzenin alt üst olmasından bu yana yatırımcıların odak noktası olan bir sektörün yıllardır süregelen üstün performansına dayanıyor. Trump geçen yıl, Avrupa ve Asya'daki müttefiklerini kendi güvenliklerine daha fazla harcama yapmaya teşvik ederken, Altın Kubbe füze savunma sistemi gibi iddialı iç programlar da planlamıştı.

Şimdi ise, Beyaz Saray'ın ABD ordusunun bölgede yıllarca yer almasını sağlayabileceğini öne sürdüğü Venezuela'daki operasyonun ardından, gelecek yıl için savunma harcamalarında yaklaşık 500 milyar dolarlık bir artıştan bahsetti. Bu arada, ABD ve Çin arasındaki gerilim azalma belirtisi göstermiyor.

Gabelli Ticari Havacılık ve Savunma ETF'sinin portföy yöneticisi Tony Bancroft, 1,5 trilyon dolarlık talebin "büyük bir rakam olduğunu, ancak aynı zamanda dünyanın değişmekte olduğunu" söyledi. Jeopolitik istikrarsızlığın harcamaları artırdığını belirten Bancroft, "dünya giderek tehlikeli bir yer haline geliyor" dedi.

Bu rakam, büyük oyuncuların kârlarını artıracak; Jefferies analisti Sheila Kahyaoglu, Northrop Grumman'ın hisse başına kazancında %13, General Dynamics Corp.'un ise %11'lik bir artış öngördü. William Blair'e göre, AeroVironment ve Karman Holdings Inc. gibi daha küçük şirketler de en büyük faydalanıcılar arasında olabilir.

William Blair analisti Louie DiPalma, bu rakamın "bir müzakerenin başlangıç noktası gibi göründüğünü" belirtti. Bir notunda, Kongre'nin geçen yazki vergi ve harcama tasarısında yer alan 150 milyar dolarlık askeri fon artışına benzer bir artışı onaylamasının daha olası olduğunu söyledi.

Yeni Kısıtlamalar

Trump Çarşamba günü ayrıca, hükümetle çalışan büyük ABD savunma şirketlerinin hisse geri alımlarını sonlandırmalarını ve temettü ödemeyi durdurmalarını talep eden bir başkanlık kararnamesi imzaladı. Bu, yönetimin yüklenicileri silah geliştirme sürecini hızlandırmaya zorlama girişimlerinin sonuncusuydu; Savunma Bakanı Pete Hegseth geçen yıl şirketlerin bunu yapması gerektiğini veya "yok olup gideceğini" söylemişti ve bu durum, en büyük şirketlerden bazılarının Perşembe günü henüz tam olarak toparlanamadığı bir düşüşe yol açtı.

JPMorgan analisti Seth Seifman müşterilerine yaptığı açıklamada, "Yüklenicilerin kısa süre içinde 2026 yılına ilişkin beklentilerini açıklamalarıyla birlikte, sermaye harcaması tahminlerinde yukarı yönlü bir baskı ve belki de hisse senedi geri alım beklentilerinde kısa vadeli bazı sınırlamalar görmemiz bizi şaşırtmaz" dedi.

Karar verilmeden önce bile, yatırımcıların aşırıya kaçmış olma riski vardı.

Bazı oyuncular genel piyasaya göre iskonto ile işlem görse de, RTX gibi lider şirketlerin değerlemeleri yükseldi. Drone üreticisi Kratos Defense Security Solutions Inc. ve askeri teknoloji şirketi Palantir Technologies Inc., önümüzdeki 12 ayın tahmini kazançlarının 100 katından fazla bir değerlemeyle işlem görüyor.

Miller Tabak + Co.'nun baş piyasa stratejisti Matt Maley'e göre, RTX ve Lockheed gibi büyük oyuncular kısa vadede aşırı alım bölgesinde görünüyor ve bu da bir geri çekilmeye zemin hazırlayarak düşüşte alım fırsatı yaratabilir.

BCA Research'ün baş jeopolitik stratejisti Matt Gertken, Ukrayna'daki savaşın sona ermesinin yakın vadede bir başka risk oluşturduğunu söyledi. Kiev için güvenlik garantileri konusunda bir atılım sağlandıktan sonra, çatışmayı çözmek için müzakereler devam ediyor.

Gertken, ateşkesin "savunma hisseleri için bir gerileme ve aynı zamanda bir alım fırsatı yaratacağını" söyledi.

Kaynak: Bloomberg

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri