Endeks Yatırımcıların Dikkatli Olduğunu Gösterirken Kripto Piyasası 'Korkuda'

10 Ekim'deki kripto para piyasası çöküşü, dijital varlık ticareti tarihindeki en büyük tasfiye olayı olarak kayıtlara geçti ve 19 milyar doların üzerinde bir meblağın dakikalar içinde zorla tasfiye edilmesiyle sonuçlandı. Bu eşi benzeri görülmemiş olay, bir dizi tasfiyeyi tetikleyerek açık pozisyonlarda 65 milyar dolarlık dramatik bir düşüşe yol açtı ve kripto altyapısı ile piyasa istikrarındaki zayıflıkları gözler önüne serdi. Sektör bu çöküşün etkileriyle boğuşurken, uzmanlar bu tarihi gerilemeye katkıda bulunan temel faktörler olarak teknik kusurlara ve olası koordineli saldırı vektörlerine işaret ediyor.

Tarihi Boyutlarda Bir Piyasa Çöküşü

Piyasa verilerine göre , 10 Ekim'deki çöküş, tasfiye hacminde önceki rekorları altüst etti ve 19 milyar dolardan fazla bir miktar dakikalar içinde yok oldu. Tasfiye dalgası, türev piyasalarında açık pozisyonlarda 65 milyar dolarlık bir düşüşe yol açarak, COVID-19 krizi ve FTX'in çöküşü gibi geçmiş likidite krizlerini geride bıraktı.

Piyasa analistleri, Binance'in fiyatlandırma oracle'larındaki zafiyetleri potansiyel bir katalizör olarak tespit etti . USDE, bnSOL ve wBETH gibi belirli sabitlenmiş token'ların değerini belirleyen bu oracle'lar, harici oracle'lara değil, dahili verilere dayanıyordu ve bu da piyasa stresi sırasında riski artırıyordu. Bu dahili değerlemeler, Binance'in "Birleşik Hesaplar" özelliğinin merkezinde yer alıyor ve kullanıcıları düzensiz işlem koşullarında tasfiyeye açık hale getiriyor.

Koordineli bir saldırıya dair kesin bir kanıt bulunmamakla birlikte, veriler şüpheli bir davranışa işaret ediyor. Özellikle, USDE yaklaşık 346 milyon dolarlık önemli bir tasfiye yaşadı ve wBETH ve bnSOL gibi diğer token'lar da ciddi şekilde etkilendi. Stablecoin çiftlerindeki likiditenin toplu olarak geri çekilmesi, olası bir manipülasyon veya stratejik piyasa hareketlerine işaret ederek şüpheleri artırıyor.

Benzeri Olmayan Piyasa Bozulmaları ve Anomali Tespiti

Önde gelen yapay zeka destekli piyasa analiz firması Rena Labs'ın detaylı analizlerini kullanan araştırmacılar, stabilcoin ticaretinde şimdiye kadar gözlemlenen en ciddi ve karmaşık bozulmalardan birini tespit etti. USDE sabit fiyatı bozulmamış olmasına rağmen likidite hızla buharlaştı. Binance'deki toplam likidite, 20 dakikadan kısa bir sürede ortalama 89 milyon dolardan 2 milyon dolara düşerken, alış-satış farkları %22'ye çıktı ve piyasa derinliği neredeyse tamamen ortadan kalktı.

Kriz sırasında, işlem hacmi normalden neredeyse 16 kat artarak katlanarak arttı ve dakikada neredeyse 3.000 işlem, çoğunlukla satış emirleriydi. Panik odaklı bu işlem, zarar durdurma tetikleyicileri ve zorunlu tasfiyelerle birleşince, likidite çöküşü hızlandı.

Kriz Öncesi Anomalilerin İşaretleri

Rena'nın anomali tespit sistemi, likidite krizinden saatler önce olağandışı bir aktivite tespit etti. Saat 21:00 UTC civarında, hacimdeki ani artışlar, fiyat sapmaları ve sahtecilik gibi şüpheli işlem modelleri de dahil olmak üzere 28 anomali kaydetti. Sahtecilik, yatırımcıların fiyatları etkilemek için aldatıcı emirler vererek piyasaları manipüle ettiği bir durumdur.

Emir defteri analizi, çöküşten hemen önce üç büyük hacimli emir "volley"i ortaya çıkardı ve bu da Bitcoin zaten düşüşteyken, ancak USDE likiditesi henüz yok olmadan önce hedefli bir manipülasyona işaret ediyor. Bu olaylar, kaldıraç ve kaldıraç destekli likidasyonların, özellikle Wintermute gibi piyasa yapıcıların olmadığı durumlarda, görünüşte istikrarlı işlemleri yok edebildiği ve sistemik zayıflıkları açığa çıkarabildiği kripto piyasalarının kırılganlığını vurguluyor.

Bu olay, blockchain tabanlı finans alanında güçlü risk yönetimi ve güvenilir kahinlerin önemini vurguluyor. Kripto endüstrisi, altyapısı üzerinde giderek artan bir incelemeyle karşı karşıya kalırken, 10 Ekim çöküşü, dijital varlık piyasalarındaki mevcut güvenlik açıklarının çarpıcı bir hatırlatıcısı niteliğinde.

Kaynak: CryptoSlate

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, 15 Ekim 2025'te Pekin'de yaptığı konuşmada, Fed'in gelecekteki para politikasını özetlemiş, bilanço küçültme ve likidite yönetiminde olası değişikliklere işaret etmişti.

Bu duyuru, likiditenin daralmasıyla birlikte kripto para piyasalarında potansiyel oynaklığa işaret ediyor. Bu durum Bitcoin, Ethereum ve stablecoin faaliyetlerini etkiliyor ve yatırımcılar gelecekteki parasal ayarlamaları yakından takip ediyor.

Powell, Bilanço Azaltmanın Sonunun Gelebileceğini Belirtti

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, Fed'in bilanço rolünü gözden geçirdi ve küçülmenin yakında tamamlanabileceğini belirtti. İzlenen repo oranlarının da vurguladığı gibi, likidite koşulları sıkılaşıyor. Powell, "Federal Rezerv'in bilançosu, piyasaları istikrara kavuşturmada ve toparlanmayı desteklemede önemli bir rol oynadı. İlerledikçe, değişen likidite koşullarına dikkat etmeye devam ediyor ve ekonomik görünüm ve risklerin gerektirdiği uygun adımları atacağız." dedi. — FederalReserve.gov Esnekliğe yaptığı vurgu, Fed'in önceden belirlenmiş stratejileri izlemek yerine ekonomik risklere uyum sağladığını gösteriyor. Yatırımcılar pozisyonlarını yeniden değerlendirdikçe, piyasalar Bitcoin ve Ethereum gibi kripto para birimlerinde kısa vadeli oynaklığın artmasıyla anında tepki verdi . BitMEX'in kurucu ortağı Arthur Hayes, Federal Rezerv'in olası likidite sıkılaştırmasının muhtemelen piyasa oynaklığını koruyacağını belirtti.

Coincu araştırmasından elde edilen bilgiler, Powell'ın bilanço açıklamalarının, Federal Rezerv kararlarına verilen geçmiş tepkiler göz önüne alındığında, kripto para likiditesini sınırlayabileceğini gösteriyor. Stablecoin girişi savunmacı bir duruşa işaret etse de, daha fazla düzenleyici ayarlama ve repo oranı dalgalanmaları piyasa gidişatını belirleyecek.

Coincu araştırmasından elde edilen bilgiler, Powell'ın bilanço açıklamalarının, Federal Rezerv kararlarına verilen geçmiş tepkiler göz önüne alındığında, kripto para likiditesini sınırlayabileceğini gösteriyor. Stablecoin girişi savunmacı bir duruşa işaret etse de, daha fazla düzenleyici ayarlama ve repo oranı dalgalanmaları piyasa gidişatını belirleyecek.

Kaynak: Coinmarketcap

Bugün, ABD'deki Kolomb Günü ve Kanada'daki Şükran Günü'nden sonra birçok Kuzey Amerikalı yatırımcı için haftanın ilk işlem günüydü ve seans, uzun bir hafta sonu yorgunluğuyla başladı. Gece piyasaları, Çin'in ABD-Çin arasındaki artan ticaret gerginliğiyle ilgili kınamalarına sert tepki gösterdi ve bu durum özellikle petrol piyasalarını daha da olumsuz etkiledi. Trump'ın Pazar günü yaptığı güven verici açıklamalara rağmen, bu açıklamalar varlıkların hafta sonu toparlanma riskini artırdı ve Pazartesi seansında yükselişe yol açtı. Ancak Asya seansı sırasında piyasa hissiyatı tersine döndü ve bu da korkutucu bir açılış ziline neden oldu.

Geçtiğimiz haftaki satış dalgasının ardından Nasdaq'ta yüzde 1,2'lik düşüş yaşanırken, kripto para birimleri de bir darbe daha aldı.

Sert açılışın ardından sabah ortasında duygular hızla değişti.

ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer, iki ülke arasındaki son söylemlerin bir kısmını önemsizleştirerek, açılıştan sadece 20 dakika sonra bir toparlanma başlattı ve bu toparlanma seans boyunca ivme kazandı.

Öğle saatlerinde ABD'nin dört büyük endeksi de pozitife dönerek erken dönemdeki kayıplarını telafi etti.

ABD Hisse Senetleri için 15 Aylık Grafik Görünümü – 14 Ekim 2025 – Kaynak: TradingView

Açılıştan hemen sonra tüm endeksleri haftalık zirvelerine taşıyan etkileyici toparlanmaya rağmen, Dow Jones ve SP 500'de takip edilmesi gereken satış dalgaları devam ediyor. Nasdaq şimdilik pek tepki vermiyor ve herhangi bir manşet göremiyorum. Asıl yükseliş katalizörleri, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Ulusal İşletme Ekonomisi Derneği toplantısındaki ılımlı açıklamalarıyla yükseliş ivmesini daha da artıran gün ortasında geldi.

Powell'ın yorumları, Fed'in NFP verileri hakkında erken bir öngörüye sahip olup olmadığı sorusunu gündeme getirdi; zira işgücü piyasasındaki daha fazla gevşemenin ek bir gevşemeyi haklı çıkarabileceğini vurguladı. Tonu, ay sonuna kadar bir faiz indirimi daha yapılacağı yönündeki beklentileri pekiştirdi ve ABD-Çin ticaret endişesine rağmen işlerin o kadar da kötü olmadığı yönündeki süregelen temayı pekiştirdi. Yine de, son dalgalanmalarla fiyat hareketi tamamen yükselişe dönmek yerine daha çok aralıklı görünüyor. Dow Jones, Nasdaq ve SP 500'e daha yakından bakalım.

ABD Hisse Senedi Isı Haritası – 14 Ekim 2025 – Kaynak: TradingView

ABD Endeks Analizi ve Seviyeleri: Dow Jones, Nasdaq ve SP 500

Dow Jones 4H Grafiği

Dow Jones 4H Grafiği, 14 Ekim 2025 – Kaynak: TradingView

Dow Jones, bugün Powell'ın son açıklamalarının ardından gelen iyi kazançlar ve daha kolay bir yol izlenmesiyle etkileyici bir toparlanmaya öncülük etti.

Bundan sonra dikkat edilmesi gereken birkaç şey:

Dow Jones teknik ilgi seviyeleri

Direnç Seviyeleri

Destek Seviyeleri

Nasdaq 4H Grafiği

Nasdaq 4H Grafiği, 14 Ekim 2025 – Kaynak: TradingView

Teknoloji ağırlıklı endeks, bugün benzerleri kadar güçlü bir toparlanma göstermedi ve göreceli bir değişimle kendini karmaşık bir teknik ortamda buluyor. Satıcıların 24.800 civarındaki önemli Momentum pivotunda ortaya çıkması ikinci kez oluyor ve bu da fiyat hareketinin ne kadar kararsız olduğunu gösteriyor. Nvidia gibi teknoloji sektöründeki zor durumdaki isimlere dikkat edin: Buradan geri dönerlerse, Nasdaq da aynısını yapmalıdır. Büyük isimler teklif almaya devam ederse, önümüzdeki yol biraz daha karanlık olabilir.

Nasdaq teknik ilgi seviyeleri

Direnç Seviyeleri

Destek Seviyeleri

Nasdaq'ta olduğu gibi, momentum pivotu etrafında satıcılar belirdi ve genel hareket son birkaç ayda olduğu kadar yükseliş eğiliminde olmayabilir - Duyguları takip edin. Ortaya çıkan bir model, Mayıs ayındaki ana yükseliş kanalının devam eden kırılma-tekrar test hareketidir - kısa vadeli teknik göstergeler şimdilik her şeyden daha nötr görünüyor. Fiyat hareketi önümüzdeki dönemde ilginç olacak, oynaklık bekleyin.

SP 500 İşlem Seviyeleri:

Direnç Seviyeleri

Destek Seviyeleri

Kaynak: OANDA Group'un MarketPulse'u

İngiltere ve Kanada, Ukrayna'ya mali desteği artırmak amacıyla G7 ülkelerinin elinde bulunan yaklaşık 300 milyar dolarlık Rus merkez bankası varlıklarının bir kısmından yararlanmayı amaçlayan Avrupa Birliği planına katılacak.

Batılı yetkililer, Avrupa müttefiklerinin, Ukrayna'nın mali güvenliğini sağlamada önemli bir adım olarak nitelendirdikleri varlıklara doğrudan el koyma zorunluluğunu ortadan kaldıracak bir mekanizma aracılığıyla kredi sağlama konusunda anlaşmaya yakın olduklarını söyledi.

Krediler, Başkan Donald Trump yönetiminin silah alımlarını ücretlendirmeye karar vermesinin ardından, ülkenin ABD de dahil olmak üzere diğer ülkelerden silah satın almasına yardımcı olacak. Ayrıca, Ukrayna'nın genel ekonomisini de güçlendirmeyi amaçlıyor.

Dışişleri Bakanlığı'nın Mart ayına ait son verilerine göre, Birleşik Krallık yaptırımları 25 milyar sterlinden (33,3 milyar dolar) fazla Rus varlığını dondururken, AB yaklaşık 200 milyar avro (232 milyar dolar) tutarında bir varlığı elinde tutuyor. Şimdiye kadar, hareketsiz Rus varlıklarından Ukrayna'ya gönderilen finansman, bunlardan elde edilen kâr ve faizle sınırlıydı. Çoğu Belçika merkezli takas kuruluşu Euroclear aracılığıyla tutuluyor ve bu da Belçika ve diğer ülkelerin isteksizliğine yol açıyor.

Konuya yakın ve isminin açıklanmasını istemeyen bir kişiye göre, Belçika, Rusya'nın varlıklar üzerinde gelecekte hak iddia etmesi durumunda somut bir teminat anlaşması için çabalarını sürdürüyor ve bu durum görüşmelerin başlıca çıkmaz noktasını oluşturuyor. AB veya bir grup üye devlet, hukuki itirazlar yoluyla ortaya çıkması halinde olası Rus taleplerini karşılayabilmesi için Euroclear'a garantiler sağlayacak.

Bloomberg'in daha önce bildirdiğine göre AB, gelecek hafta Brüksel'de yapılacak toplantıda varlıkların kullanımı konusunda siyasi bir anlaşmaya varmayı hedefliyor ve ardından gelecek yılın ikinci çeyreğinde parayı serbest bırakmak için bir mekanizma üzerinde hızla çalışmaya başlayacak.

İngiltere Başbakanı Keir Starmer, geçen hafta Fransa ve Almanya liderleriyle yaptığı görüşmenin ardından, İngiltere'nin bu konuda AB ile koordinasyon sağlamaya hazır olduğunu söyledi. Üçlü, fonların bir kısmının tutulduğu ABD de dahil olmak üzere diğer G-7 ülkeleriyle de çalışmak istediklerini belirtti.

E3 liderleri Cuma günü yaptıkları açıklamada, "Hareketsiz Rus egemen varlıklarının değerini, Ukrayna silahlı kuvvetlerini desteklemek ve böylece Rusya'yı müzakere masasına getirmek için koordineli bir şekilde kullanmaya hazırız. Bunu ABD ile yakın iş birliği içinde yapmayı hedefliyoruz," dedi. "Rusya'nın savaş maliyetini artırmak ve baskıyı artırmak için daha cesur ve yenilikçi mekanizmalar geliştirmeyi kabul ediyoruz. Bu, Rus gölge filosuna yönelik eylemleri ilerletmeyi de içeriyor."

Batılı yetkililer, G-7 maliye bakanlarının bu hafta Washington'da yapılacak Uluslararası Para Fonu yıllık toplantıları sırasında planı ve müttefikler arasında Rus enerji sektörünü, Rusya'nın petrol ticaretini destekleyen şirketleri ve Rus hidrokarbonlarını kullanan üçüncü ülkeleri hedef alacak ortak yaptırımları görüşeceklerini söyledi.

Kaynak: Bloomberg Europe

JPMorgan, Fed Başkanı Jerome Powell'ın zayıf iş piyasasına ve Fed'in para politikasını gevşetmede çok yavaş hareket etmesinin ekonomik risklerine işaret etmesinin ardından, Fed'in bu ayın sonlarında yapacağı toplantıda yılın ikinci faiz indirimini gerçekleştirmesinin muhtemel olduğunu belirtti.

Powell, Salı günü Philadelphia'da düzenlenen bir ekonomi konferansında yaptığı konuşmada, işgücü piyasasının "oldukça önemli düşüş riskleri gösterdiğini" söyledi. "Hem işgücü arzı hem de talebi oldukça keskin bir şekilde azaldı."

Başkan ayrıca, para piyasalarında sıkılaşmaya dair ilk işaretlerin görülmesi üzerine, niceliksel sıkılaştırma veya tahvil azaltma programını sonlandırarak para politikasını gevşetebileceğine işaret etti.

Fed, 2022'den bu yana, vadesi dolan varlıkların bilançosundan çıkarılmasına izin vererek bilançosunda tuttuğu varlık miktarını azaltıyor. QT, Fed'in bilançosunun pandeminin zirvesinde görülen yaklaşık 9 trilyon dolardan, şu anki yaklaşık 6,59 trilyon dolarlık rakama gerilemesini sağladı.

Powell, Fed'in rezervlerin "yeterli rezerv koşullarıyla tutarlı seviyenin biraz üzerinde" olması durumunda bilanço daraltmasını durdurmayı planladığını belirterek, bu noktanın yaklaştığını söyledi.

Powell, "Önümüzdeki aylarda bu noktaya yaklaşabiliriz ve bu kararı bilgilendirmek için çok çeşitli göstergeleri yakından izliyoruz" dedi.

JPMorgan Salı günkü notunda, Powell'ın son açıklamalarının "28-29 Ekim tarihlerinde yapılacak bir sonraki toplantıdan itibaren faiz oranlarında daha fazla indirim yapılması yönündeki beklentileri güçlendirdiğini" belirtti.

"Fed'in bir sonraki toplantısında faiz oranlarını düşürmeye niyetli olduğuna dair çok az şüphe vardı ancak bugünkü açıklamalar bu beklentinin güçlü bir teyidi niteliğindeydi" denildi.

Investing.com'un Fed Faiz Oranı İzleme Aracı'na göre, 28-29 Ekim toplantısında faiz indirimi artık fiyatlandı .

Kaynak: Yatırım

Kaynak: Reuters